Le Financeur : Définition et Rôle dans l'Économie Moderne

Dans le domaine économique, le terme "financeur" désigne une entité qui fournit les fonds nécessaires à une activité, un projet ou une entreprise. Mais qui sont exactement ces financeurs et quel rôle jouent-ils dans le système économique ? Cet article explore en détail la définition de financeur, les différentes formes de financement et leur impact sur l'économie.

Définition du Financeur

Selon la définition, un financeur est celui qui finance, qui pourvoit en argent, mais non par profession.

Pour bien comprendre ce rôle, il est essentiel de définir le financement lui-même.

Financer : Définition

Financer signifie payer ou donner l'argent nécessaire à quelque chose. Cela peut concerner des particuliers, des entreprises ou même des États.

Plus spécifiquement, dans le contexte économique actuel, financer consiste à fournir les capitaux nécessaires à la création, au fonctionnement ou au développement d'une entreprise, d'un secteur économique ou d'une personne morale.

Le Financement des Agents Économiques

Dans les économies contemporaines, les agents économiques ont besoin de ressources pour mener à bien leurs projets. Cependant, ils ne disposent pas toujours des ressources nécessaires, d'où l'intérêt d'un système de financement de l'économie. Les agents en capacité de financement vont ainsi financer les agents en besoin de financement (ménages, entreprises, État).

Les agents économiques ont des besoins financiers liés à leurs activités. Lorsqu'ils n'ont pas assez de ressources pour couvrir leurs besoins, ils sont en besoin de financement. D'autres agents ont plus de ressources que de besoins : ils sont en capacité de financement.

Besoin et capacité de financement (Source: Kartable)

Besoin et Capacité de Financement

La finance sert à répondre aux besoins de certains agents économiques dont les revenus sont inférieurs aux dépenses (besoin de financement). Ce besoin est comblé par les ressources d'agents dont les revenus sont supérieurs aux dépenses : ceux-ci dégagent une capacité de financement.

Besoin de financement : Désigne la situation d'un agent économique dont les revenus sont inférieurs aux dépenses. Les agents en besoin de financement peuvent être des ménages, des entreprises ou des États.
Capacité de financement : Désigne la situation d'un agent économique dont les revenus sont supérieurs aux dépenses. Généralement, ce sont les ménages qui sont en capacité de financement à travers l'épargne qu'ils placent dans les institutions financières.

Le Marché des Fonds Prêtables

Capacité et besoin de financement se croisent sur le marché des fonds prêtables. Les agents disposant de capacité de financement peuvent prêter leurs ressources, en fonction d'un certain prix : le taux d'intérêt.

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Le financement prend la forme d'un accord entre un agent qui apporte les fonds et celui qui les reçoit. Lorsque le financement prend la forme d'un prêt, il est coordonné par un mécanisme de marché, entre une offre et une demande de fonds prêtables.

Le taux d'intérêt, qui correspond à la rémunération du prêteur, est le prix d'équilibre sur ce marché. Ce taux représente à la fois la rémunération du prêteur (ou créancier ou créditeur) et le coût de l'emprunt pour l'emprunteur (ou débiteur).

Taux d'intérêt (Source: La finance pour tous)

Le taux d'intérêt est le pourcentage d'une somme prêtée que l'emprunteur paie au prêteur en rémunération du service rendu (le prêt).

Les Différentes Formes de Financement

Face à un besoin de financement, les agents économiques peuvent choisir parmi différentes formes de financement, qui peuvent être combinées.

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Le Financement des Ménages

Un ménage est en capacité de financement si son revenu disponible est supérieur à ses dépenses. La part du revenu qui n'est pas consommée est l'épargne. Un ménage est en besoin de financement lorsque des sommes dépensées pour un investissement (par exemple immobilier) sont supérieures à son revenu disponible et son épargne.

La capacité de financement des ménages correspond à l'épargne, c'est-à-dire la partie du revenu disponible qui n'est pas consommée.

Afin de financer leurs projets, notamment immobiliers, les ménages doivent souvent s'endetter, car leur épargne n'est pas suffisante. Ils ont alors des besoins de financement. Collectivement, pris tous ensemble, les ménages sont en capacité de financement grâce à leur épargne.

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Le Financement des Entreprises

Le financement interne des entreprises correspond à l'autofinancement (ou épargne), mais n'est souvent pas suffisant. Les agents économiques ont donc recours à des financements externes, que ce soit par le crédit (emprunts à la banque ou obligations) ou l'émission et la vente de titres de propriété (actions).

Financement Interne : L'Autofinancement

Dans le cas du financement interne, ou autofinancement, une entreprise a à la fois des capacités et des besoins de financement : elle peut donc financer, totalement ou en partie, ses propres besoins. Ce financement est notamment réalisé sur la base de l'épargne préalablement accumulée grâce aux profits (excédent brut d'exploitation).

Financement Externe Indirect

Lorsque l'autofinancement ne suffit pas à couvrir ses dépenses, un agent peut choisir de recourir à des financements externes, notamment en passant par des intermédiaires spécialisés comme les banques, par le système du crédit. On parle de financement indirect.

Les entreprises peuvent recourir à des financements externes fournis par des intermédiaires financiers comme les banques, qui collectent des dépôts auprès des agents qui sont en capacité de financement (comme les ménages) et accordent des crédits aux agents en besoin de financement.

Financement Externe Direct

Le financement externe direct est un mode de financement qui caractérise les entreprises de taille importante. Il s'opère par recours aux marchés financiers et monétaire, par l'émission et la vente d'actions (titres de propriété) et d'obligations (titres de créances).

Pour être mise en relation avec des fournisseurs de capitaux, l'entreprise émet des actions et des obligations.

Financement de l'activité économique (Source: Kartable)

Le Financement de l'État

L'État est un agent économique à part entière, qui réalise des dépenses et perçoit des recettes. Le solde budgétaire de l'État peut être positif (excédent) ou négatif (déficit). En cas de déficit budgétaire, l'État peut emprunter pour financer ses dépenses. La hausse des dépenses budgétaires de l'État a des effets sur l'activité économique : elle accélère la croissance économique, mais le recours aux financements externes peut aussi avoir pour effet d'empêcher les autres agents économiques de trouver des financements.

Solde Budgétaire de l'État

La différence entre les recettes et les dépenses de l'État donne le solde budgétaire de l'État. Ce solde peut être excédentaire (lorsqu'il est positif) ou déficitaire (lorsqu'il est négatif).

Conséquences Économiques d'une Hausse des Dépenses Publiques

La gestion du budget de l'État a un impact important sur l'économie. Les politiques de relance entretiennent la consommation et la croissance. Cependant, lorsque l'État émet des obligations, les investisseurs vont se tourner vers ces investissements, considérés comme sûrs, et délaisser les actions ou obligations d'autres agents économiques : c'est l'effet d'éviction.

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