Comment réussir les tests techniques et les brain teasers en finance ? Exemples corrigés

Dans les processus de recrutement en banque d’affaires, Private Equity ou finance d’entreprise, les tests techniques sont devenus une étape incontournable. Ces tests sont particulièrement utilisés pour les stages et premiers CDI en M&A, ECM/DCM, LevFin, Private Equity, Transaction Services ou Corporate Development, où les recruteurs doivent rapidement s’assurer du socle technique du candidat.

TROIS QUESTIONS TECHNIQUES POUR RÉUSSIR VOS ENTRETIENS EN FINANCE (M&A, PRIVATE EQUITY, TS, ETC.)

Qu'est-ce qu'un test technique en finance ?

Un test technique en finance est une épreuve, souvent chronométrée, visant à évaluer la capacité du candidat à appliquer de manière rigoureuse ses connaissances financières à des situations concrètes.

Les Domaines Clés des Tests Techniques

Les tests techniques en finance couvrent des domaines précis, indispensables à la bonne compréhension des opérations de haut niveau. Une préparation sérieuse implique de maîtriser chacun de ces axes.

Exemples de Questions Fréquentes

Les tests techniques varient d’une banque à l’autre, mais certaines questions reviennent fréquemment. Voici quelques exemples :

“Une entreprise achète une machine à 100 k€, amortie sur 5 ans. Quel est l'impact sur les états financiers ?“
“3 ouvriers fabriquent 3 pièces en 3 heures. Combien de temps faut-il à 6 ouvriers pour fabriquer 6 pièces ?“
“Supposons qu’une feuille et un stylo coûtent 1,10 €, et que le stylo coûte 1 € de plus que la feuille. Combien coûte la feuille ?“

Plateformes de Préparation Reconnues

Des plateformes reconnues existent également sur le marché. Elles peuvent être utilisées en complément ou pour certains formats spécifiques. Le plus gros différenciateur aujourd’hui, c’est la qualité des cas concrets issus de vrais entretiens.

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Plateforme de préparation française connue pour ses cours de techniques financières.
Contenus en anglais spécialisés sur la modélisation financière (DCF, LBO, M&A).
Programme américain en ligne très complet, avec modules vidéo et fichiers Excel.

Préparation Structurée aux Tests Techniques

Face aux exigences des tests techniques en banque d’affaires, une préparation structurée permet d’aborder sereinement les différentes épreuves (compta, valorisation, Excel, logique). Approche structurée pour résoudre les questions classiques.

Conseils pour le Jour du Test Technique

Le jour du test technique constitue un moment décisif dans un process M&A ou Private Equity. Voici quelques conseils pour optimiser vos performances :

De nombreuses erreurs évitables proviennent d’une mauvaise lecture de l’énoncé.
Les tests sont souvent chronométrés.
La gestion du stress est un élément fondamental.
La veille, relisez vos erreurs passées et vos fiches de révision. Ne lancez pas de nouveaux chapitres techniques.

Malgré une bonne préparation théorique, un nombre significatif de candidats échouent aux tests techniques en raison d’erreurs évitables. Lire un manuel ou faire des fiches sans pratique active est contre-productif.

Adapter sa Préparation

Tous les postes en finance d’entreprise n’impliquent pas le même niveau d’exigence technique. Il est donc important d’adapter sa préparation au niveau de difficulté réel attendu pour chaque typologie de rôle.

Ressources Essentielles

Pour maximiser vos chances de réussite aux tests techniques en M&A, Private Equity et Corporate Finance, il est essentiel de s’appuyer sur des ressources à la fois structurées, fiables et orientées résultats.

Brain Teasers : Préparation et Exemples

De plus en plus d’entreprises ont recours à des brain teasers lors de leurs entretiens de recrutement. Google, autrefois réputé pour ses brain teasers quasiment impossible à résoudre, les aurait apparemment bannis de leur processus de recrutement puisqu’ils considèrent que ces brain teasers sont en fait une « véritable perte de temps ».

Ils déclarent accorder plus d’importance aujourd’hui aux questions qui concernent l’expérience passée du candidat, particulièrement les questions de type « tell me about a time… » : parlez-moi d’une fois où vous avez fait preuve de leadership, où vous avez réussi à surmonter un obstacle, où vous avez été convaincant, etc.

Qu'est-ce qu'un Brain Teaser ?

Les brainteasers sont par nature déstructurés. Difficile dont de proposer une méthodologie réplicable à l’envi. Mais il y a quand même quelques règles faciles à appliquer pour que tout se passe bien.

Prenez des notes lorsque le recruteur dicte l’énoncé, surtout si l’exercice en question a une forte dimension quantitative. Cela vous permettra d’organiser vos pensées de façon ordonnée, et de garder la tête claire.
Pensez à voix haute, afin que le recruteur puisse vous suivre dans vos raisonnements. Ça permet à ce dernier de voir comment vous réfléchissez, et comment vous réagissez lorsque vous vous heurtez à des problèmes inattendus.
Faites des maths. Du calcul mental, principalement. On ne vous demandera pas la Lune, mais des produits en croix et des divisions euclidiennes. Sachez donc simplifier une équation rapidement, et soyez au clair sur les exercices de calculs mentaux (et de géométrie) les plus évidents.

Exemples de Brain Teasers

Vous regardez votre montre et il est 15h15 : quel est l’angle entre l’aiguille des heures et celle des minutes ?
Vous avez un seau de cinq litres, et un seau de trois litres. Vous devez obtenir précisément quatre litres.

Exemple de Market Sizing

Cet exemple de market sizing, comme pour la plupart de ce genre de brain teaser, nécessite que l’on parte de chiffres connus, notamment la population américaine.

Comme vous pouvez le voir, il y a beaucoup d’estimations qui peuvent parfois être assez différentes de la réalité. N’hésitez pas à reformuler le problème pour être sûr d’avoir bien compris et ne partez pas sur une fausse piste par peur de manque de temps.

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LBO Paper : Maîtriser l'Outil

Ne laissez pas le LBO paper briser votre rêve d’intégrer un fonds de Private Equity. Le LBO Paper est tout d’abord un outil incroyablement efficace de sélection de candidats. Mais avant de rentrer plus en détail, il est important de comprendre quelle est la réalité quotidienne des professionnels en private equity et M&A.

Les Étapes Clés d'un LBO Paper

Un LBO Paper commence toujours par la définition des hypothèses de transaction. Attention à définir les termes et à bien savoir de quoi on parle. L’interaction avec le recruteur est particulièrement importante à cette étape.
Cette deuxième étape teste votre compréhension des mécaniques financières d’un LBO. L’énoncé fournira peut-être des hypothèses de croissance et de marges. Ce n’est pas obligatoire et parfois il s’agit d’informations superflues. L’interaction est ici plus technique.
Cette dernière étape est cruciale car elle démontre votre compréhension globale du mécanisme du LBO. Payez les intérêts (taux fourni dans l’énoncé × dette restante) et le principal (montant / nombre d’années). N’oubliez qu’il ne s’agit que des principaux leviers de création de valeur.

Conseils de Recruteur

Votre rôle tant en private equity qu’en M&A va être de vulgariser, d’expliquer, de faire preuve de pédagogie. Cela sera le cas avec vos clients, avec les LPs, avec votre équipe ou avec les dirigeants d’entreprise. Quoi qu’il en soit, vous devez être capable d’expliquer ce que vous faites, avez fait ou allez faire de manière simple, tant le jour du LBO paper que lorsque vous exercerez votre métier.

Un dernier conseil ? Entraînez-vous à résoudre un Paper LBO en moins de 10 minutes.

Tests d'Aptitude en Ligne

En plus des tests psychométriques utilisés lors des Assessment Centers, les recruteurs utilisent également une grande variété de tests en ligne pour effectuer un premier screening des dizaines de millier de candidatures qu’ils reçoivent. On appelle ces épreuves des tests d’aptitude.

Les tests d’aptitude en ligne sont utilisés par les recruteurs pour tester les compétences des candidats et cerner leur personnalité. Ils font partie intégrante du processus de recrutement de l’entreprise.

Ce sont des tests numériques construits pour tester vos compétences mathématiques et cognitives. De nombreuses questions de ces tests présentent des graphiques ou des tableaux nécessitant d’analyser les données numériques présentées.

Ces tests verbaux basés sur du texte testent vos capacités de compréhension et d’analyse. Vous aurez un texte ou un extrait de texte et vous devrez répondre à des questions à propos de l’information contenue dans ce texte.

Enigmes et Questions Pièges

Les banquiers d’affaires raffolent de questions pièges et devinettes afin de tester les capacités d’abstraction des candidats, et leur résistance à la pression.

Exemples d'Enigmes

#01 - L’énigme Die Hard Trilogy: Vous disposez d’une fontaine d’eau, d’un baril de 3 litres, et d’un autre baril de 5 litres, les deux barils étant complètement vides au début. Vous pouvez vous servir de la fontaine et jouer avec l’eau entre les barils, sachant que votre objectif est de placer exactement 4 litres dans le baril de 5 litres.
#02 - Il est 15h15: Quel est l'angle entre les aiguilles ?
#03 - Des moutons et une rivière: Ronaldo, Zidane, Domenech et Ginola doivent traverser une rivière avec un radeau et une torche en moins de 17 minutes.
#04 - Une question d’âge…: « J’ai deux fois l’âge que tu avais quand j’avais ton âge d’aujourd’hui... »
#05 - L’énigme du match de foot: Vous disposez d’une corde qui brûle en 90 minutes, comment mesurer 45 minutes sans chronomètre ?
#07 - Les fameuses ampoules: Comment déterminer quel interrupteur contrôle quelle ampoule en n'entrant qu'une seule fois dans la pièce ?
#08 - Pourquoi les plaques d'égout sont-elles rondes ?: Question de logique souvent posée.
#09 - Un classique: M. Dupont habite au dixième étage, pourquoi ne prend-il l'ascenseur que jusqu'au septième ?
#10 - Vous disposez de 12 billes: L’un d’entre elles a un poids différent des onze autres. Comment la trouver en trois pesées ?

Souvenez-vous que le plus important n’est pas votre réponse finale, mais votre démarche intellectuelle et votre raisonnement. Justifiez bien vos estimations, choisissez des nombres ronds pour vous faciliter les calculs et ne vous précipitez jamais dans votre réponse.

Type de Test	Objectif	Exemples de Questions
Tests Techniques	Évaluer les connaissances financières et leur application pratique	Calcul d'impacts financiers, valorisation d'entreprise
Brain Teasers	Évaluer la capacité de réflexion sous pression et la créativité	Problèmes de logique, estimations complexes
LBO Paper	Tester la compréhension des mécanismes d'un LBO	Définition d'hypothèses, calcul de TRI, analyse de la structure de financement
Tests d'Aptitude	Évaluer les compétences cognitives et les traits de caractère	Tests numériques, tests verbaux

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