Carmignac Portfolio Euro Entrepreneurs : Analyse et Perspectives

Carmignac Gestion et Carmignac Gestion Luxembourg, en accord avec le Conseil d’Administration de la SICAV Carmignac Portfolio, ont pris la décision de rationaliser leur offre de fonds. Ce document est important et requiert votre attention. Nous vous rappelons la nécessité et l’importance de prendre connaissance du document d’information clé pour l’investisseur (DICI.

Chez Netinvestissement, nous souhaitons travailler avec les meilleurs partenaires ; c’est donc naturellement que nous avons choisi Carmignac, qui est l’une des meilleures sociétés de gestion d’actifs d’Europe. Ce guide a aussi pour objectif de vous transmettre des connaissances supplémentaires qui vont vous servir lors de votre prochain projet Netinvestissement.

Placer votre argent dans un fonds ne vous garantit pas contre la perte en capital, c’est pourquoi nous vous conseillons fortement de faire appel à notre équipe de chefs de projets patrimoniaux. Nous sommes à votre écoute pour répondre à vos questions et vous aiguiller selon vos objectifs afin de vous apporter la solution la plus adaptée à votre profil.

Il existe donc un risque de perte en capital. La valeur de votre investissement peut évoluer à la baisse comme à la hausse et vous êtes susceptible de ne pas récupérer l’intégralité des montants investis au départ.

Structure et Philosophie de Carmignac

L’entreprise Carmignac a été créée en 1989 par des spécialistes de la gestion de patrimoine : Édouard Carmignac (plus de 45 ans d’expérience) et Éric Helderlé. C’est une entreprise française qui est depuis 2008 parmi les principales sociétés de gestion à l’échelle européenne en raison de la bonne performance de leurs fonds malgré la crise des subprimes. Cette compétitivité leur a permis d’attirer de nombreux clients supplémentaires.

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Fort de ses 283 employés dont 47 analystes et gérants, Carmignac détient 31 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Cette société a aussi une portée internationale puisque leurs fonds sont commercialisés dans 16 pays et compte des bureaux dans toute l’Europe et outre-Atlantique.

La société a aussi été récompensée en 2020 pour avoir le « meilleur fonds action internationales grande capitalisation », le « meilleur fonds mixte actions et obligations », le « meilleur fonds obligation court terme » et bien d’autres encore.

Les OPC (organismes de placement collectif) investissent en valeurs mobilières (actions, obligations, etc.) pour le compte d’un grand nombre d’épargnants.

En 2024, l’année de son trente-cinquième anniversaire, Carmignac a enregistré une collecte nette de 1,3 milliard d’euros, selon des chiffres divulgués en marge de la conférence annuelle de la société de gestion parisienne qui se tenait jeudi 23 janvier. Ses encours ont augmenté sur un an d’environ 4 milliards d’euros à 34 milliards d’euros fin 2024.

La collecte 2024 s’est opérée principalement sur la gamme de fonds à maturité, qui représente désormais un encours de 3 milliards d’euros, et qui va prochainement être enrichie d’un fonds à échéance 2031. L’autre moteur de la collecte a été la gestion actions article 9, avec notamment Carmignac Portfolio Grande Europe, Carmignac Portfolio Grand Children et Carmignac Emergents.

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Aujourd’hui, Carmignac ne se résume plus à Patrimoine, même si le fonds - innovant lors de sa création en 1989 - reste un pilier et l’ADN de la maison. La société s’est bien diversifiée, voire « métamorphosée », selon les mots de Frédéric Leroux, responsable de l’équipe cross asset et gérant chez Carmignac.

Les Piliers de Carmignac

• La perspicacité humaine: renforcer les analyses de données grâce à la perspicacité humaine afin de toujours mieux gérer la complexité et d’évaluer les risques cachés.
• L'indépendance: le capital est détenu exclusivement par les dirigeants et collaborateurs.
• La responsabilité: les placements dans les entreprises exerçants des activités controversées (production de tabac, de charbon thermique et armes par exemple) sont rejetés.

En 2020, 92% des fonds de la société intègrent une approche respectant les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) permettant par la même occasion d’obtenir le label « ISR » signifiant « Investissement Socialement Responsable ».

Carmignac Portfolio Euro Entrepreneurs : Spécificités et Fusion

La principale différence entre les deux fonds en matière de gestion concerne leur univers d’investissement, Carmignac Euro-Entrepreneurs investissant principalement dans des actions de petites et moyennes capitalisations quand Carmignac Portfolio Grande Europe investit majoritairement dans des entreprises de grande taille.

Carmignac Gestion et Carmignac Gestion Luxembourg, en accord avec le Conseil d’Administration de la SICAV Carmignac Portfolio, ont décidé de rationaliser leur offre de fonds.

La fusion est une fusion « transfrontalière » telle que prévue par les articles 37 et suivants de la Directive 2009/65/CE (Directive OPCVM IV). Cette fusion a obtenu l’agrément de l’AMF le 18 octobre 2022. Elle interviendra le 2 décembre 2022.

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Le gérant du Fonds Absorbé veillera à respecter jusqu’à l’opération de fusion les ratio PEA et d’investissement en petites et moyennes capitalisations ainsi que les expositions stipulées dans la documentation légale.

Chaque fonds à ses spécificités d’investissement, certains sont internationaux, sans contrainte géographique, sectorielle ou de taille de valeur, d’autres prennent en comptes des critères environnementaux et sociaux. Tous sont construits sur une expertise émergente et permettent des ajustements rapides aux évolutions de machés ainsi qu’un contrôle de l’instabilité boursière.

Implications Fiscales de la Fusion

Pour les personnes physiques qui détiennent le fonds hors PEA : Cette opération sera soumise sur le plan fiscal au mécanisme du sursis d’imposition (article 150-0 B du Code Général des Impôts). Le sursis signifie que cette fusion sera fiscalement traitée comme une opération intercalaire qui, au titre de l’année d’échange, n’est pas retenue pour l’établissement de l’impôt sur le revenu.

Pour les personnes morales soumises à l’impôt sur les sociétés ou à l’impôt sur le revenu lorsqu’elles sont imposées selon un régime de bénéfice réel BIC ou BA : Cette opération sera soumise sur le plan fiscal au mécanisme du sursis d’imposition (article 38-5 bis du Code Général des Impôts).

Investir en Bourse avec Carmignac : Guide et Conseils

Grâce à un investissement en bourse vous avez l’avantage de pouvoir placer une somme à partir de quelques dizaines d’euros, ce qui n’est pas le cas de tous les investissements (immobilier par exemple). Cela peut être l’idéal si vous avez des sommes modestes à placer pour obtenir un bon rendement ou vous constituer un capital pour un futur projet.

Un investissement boursier est aussi très intéressant puisqu’il vous permet de conserver la liquidité de votre argent, ce qui peut être utile si vous avez besoin de cet argent rapidement.

Heureusement les sociétés de gestion (parfois appelées aussi « société de gestion de portefeuille » ou « Asset Manager ») ont été créées pour vous faire potentiellement gagner de l’argent sans avoir besoin de passer quotidiennement plusieurs heures sur les marchés financiers.

Le capital est placé sur les marchés suivant une politique d’investissement convenue à l’avance entre le client et la société. Celle-ci peut être une politique de gestion risquée (un risque fort mais avec la possibilité d’un rendement important), équilibrée ou bien prudente (un risque modéré donc un rendement potentiel plus faible) selon votre profil.

De nouvelles techniques de gestion, de nouveaux marchés (habituellement inaccessibles pour la plupart des investisseurs) et la diversification des risques sont autant de raisons de faire confiance à une société de gestion et notamment Carmignac.

Pour pouvoir faire de la gestion de portefeuille ces sociétés doivent obtenir un agrément auprès de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers).

Comptes d'Investissement : Titres, PEA et Assurance-Vie

Un compte-titre permet d’acheter et de vendre des actions, des VMP (Valeurs Mobilières de Placement) et est rattaché à votre compte courant. Il faut être majeur pour en ouvrir un ou bien être sous la responsabilité d’un représentant légal. Chaque personne peut détenir autant de compte-titre qu’elle souhaite sans minimum de dépôt.

Dans un compte-titre vous pouvez détenir des produits financiers sans contraintes géographiques contrairement à un PEA où vous devez posséder au moins 75% de produits provenant d’entreprises dont le siège social est situé en Europe.

Le PEA offre divers avantages notamment au niveau de la fiscalité puisque les sommes que vous rachèterez ne seront pas soumises à l'impôt sur le revenu. A l'instar d'un compte-titre vous n'avez pas besoin d'un montant minimum pour ouvrir votre PEA. Toutefois vous avez un montant maximum de dépôt qui est fixé à 150 000€, mais vous pouvez détenir plus grâce aux plus-values réalisées.

Les fonds Carmignac peuvent être inclus dans un contrat d’assurance-vie en tant qu’UC (Unités de Compte). Vous pouvez aussi inclure des actions, obligations, OPCVM tout comme un PEA ou un compte-titre. Il est possible de fixer librement la durée de votre assurance-vie et qui sera prolongée par tacite reconduction.

Un versement complémentaire programmé qui est un montant défini par fréquence (mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle). Cet apport est prélevé directement sur vote compte. Chaque compte à ses caractéristiques et vous trouverez forcément celui qui correspond à votre situation et vos projets d'investissements.

Avec Carmignac Portfolio Patrimoine Europe, vous investissez sur une solution flexible pour faire fructifier votre épargne sur le long terme. Le gérant du fonds cherche à capter les opportunités les plus attractives tant sur les obligations que sur les actions.

Pour la sélection des obligations, le gérant bénéficie d’un fort degré de latitude et peut ainsi sélectionner des obligations d’Etats et d’entreprises sans contraintes de pays ou de secteurs. Pour la sélection des actions, le gérant sélectionne les sociétés ayant les meilleurs perspectives de croissance sur le long terme tout en excluant celles présentant des risques ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) important ou opérant dans un secteur controversés.

Le grand succès de l’assurance-vie s’explique en grande partie par celui des fonds en euros qui se caractérisent par une garantie en capital et une disponibilité de l’épargne. Mais l’environnement s’est profondément modifié ces dernières années. Cependant, des solutions s'offrent à vous pour maximiser votre potentiel de gains, en plaçant tout ou partie de votre épargne sur des fonds qui investissent sur les marchés financiers et / ou immobilier. Ces supports, Unité de compte, vous permettront de diversifier votre risque et les moteurs de performances de votre épargne.

Après 8 ans, les produits (intérêts, plus-values, etc.) lors du rachat sont partiellement exonérés. dans les limites légales).

Indicateurs de Risque et Performances

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. En effet, les données historiques ne constituent pas une indication fiable pour l’avenir. La catégorie de risque indiquée n’est pas garantie et peut évoluer au fil du temps.

L'indicateur de risque permet à l'investisseur d'avoir une idée du risque de pertes liées aux performances futures du produit sur la durée de vie recommandé. Cet indicateur est basé sur une échelle allant de 1 à 7, du niveau de risque le plus faible (ce qui ne signifie pas sans risque) au plus élevé.

Le risque de crédit est une estimation de la capacité financière de l'établissement qui a conçu ou garantit le produit à rembourser son détenteur. Cet indicateur est notamment présent dans le Document d'Informations Clés (DIC), document harmonisé au niveau européen qui permet à l'investisseur de retrouver les informations essentielles sur le placement, sa nature et ses caractéristiques principales. Son objectif est d'aider à l'investisseur à comprendre en quoi consiste le placement, quels sont ses risques, coûts, gains et pertes potentiels.

50% Stoxx Europe 600 (dividendes nets réinvestis), 50% BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government.

Tableau Récapitulatif des Comptes d'Investissement

balises: #Entrepreneur

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