Classement ESG Finance : Critères et Écoles pour une Finance Responsable

Le monde de la finance évolue, intégrant de plus en plus les préoccupations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Les classements des écoles et des formations en finance reflètent cette tendance, mettant en avant les établissements qui préparent le mieux les étudiants aux défis de la finance durable.

Les Critères ESG : Un Pilier de la Finance Moderne

Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont tout à fait différents des critères traditionnels de la finance. Les critères ESG s’articulent autour des trois piliers qui définissent la démarche RSE des entreprises : l’environnement, le social et la bonne gouvernance.

• Environnement : Le premier critère ESG évalue le rapport à l'environnement d’une organisation et son engagement dans le développement durable.
• Social : Ce critère jauge l’impact direct ou indirect d’une organisation sur les parties prenantes (les collaborateurs, clients, fournisseurs, syndicats et communautés locales).
• Gouvernance : Le dernier critère RSE relève des processus de décision d’une organisation, qu’il s’agisse de répondre aux besoins des parties prenantes ou de se conformer à la loi.

Il est tout à fait cohérent qu’une entreprise qui s’engage dans une démarche RSE intègre des critères ESG. En effet, selon l’enquête ESG 2023 de BNP Paribas, 76 % des investisseurs estiment que le changement climatique et la décarbonation sont des éléments assez importants pour influencer leur stratégie d’investissement.

Selon la définition de l’Autorité des marchés financiers (AMF), ces critères extra-financiers « permettent d’évaluer un acteur économique en dehors des critères financiers habituels que sont la rentabilité, le prix de l’action et les perspectives de croissance.

En 1998, John Elkington, cofondateur du premier cabinet de conseil en stratégie de développement durable britannique, publie The Triple Bottom Line (triple performance ou triple bilan). Il y explique qu’une entreprise devrait prendre en compte les « trois P » : people, planet, profit (les parties prenantes, l’environnement et l’économie).

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Classements et Écoles : Les Acteurs Clés

Le Classement Eduniversal

L’agence de notation Eduniversal est le 1ᵉʳ cabinet en France spécialisé dans l’orientation dans le domaine des études supérieures. Depuis plus de 10 ans, Eduniversal classe les meilleurs masters et MBA de France dans 52 spécialités. Le Classement Eduniversal des Meilleurs Masters, MS et MBA est aujourd’hui, en France, le seul classement qui évalue des formations, et non pas des établissements, grâce à une approche par secteur et selon des critères de marché uniquement.

Les trois critères de classement sont la notoriété de la formation, le salaire et les débouchés à la sortie de la formation ainsi que le retour de satisfaction des étudiants.

Le Classement du Financial Times

Le classement mondial des meilleurs Masters in Finance du Financial Times 2025 révèle plusieurs tendances intéressantes. Tout d’abord, la France domine ce classement avec pas moins de six écoles dans le top 25, dont quatre dans les cinq premières positions. Cela montre l’implication des écoles françaises dans les formations en finance et leur reconnaissance à l’échelle mondiale.

En tête du classement, l’ESCP Business School conserve sa 1ère place mondiale. Cette stabilité reflète non seulement la qualité du programme, mais aussi la force de l’insertion professionnelle et l’impact du réseau d’anciens élèves.

Mais la grande surprise de ce classement vient de SKEMA Business School, qui arrive de la 2ème place mondiale, juste derrière l’ESCP et devance ainsi l’ESSEC et HEC Paris. Cela témoigne de la montée en puissance de son MSc Financial Markets & Investments, qui fait une réelle différence dans la carrière de ses diplômés. Cette année, SKEMA se distingue en étant classée 1ère au monde notamment pour la progression de carrière, l’expérience internationale et l’enseignement des enjeux ESG.

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L’ESSEC, de son côté, reste stable à la 4ème place mondiale. En revanche, HEC Paris recule de trois places et se retrouve cinquième. Si cela ne remet pas en question la qualité du programme, cette évolution interpelle dans un classement où les premières places sont très convoitées.

D’autres écoles se distinguent cette année. L’IÉSEG enregistre la plus forte progression française, gagnant onze places pour atteindre le quinzième rang mondial. emlyon progresse également, gagnant deux places et confirmant sa dynamique positive observée dans d’autres classements. Audencia, quant à elle, se classe pour la première fois cette année à la 40ème place mondiale, un résultat qui récompense le travail de refonte de son master en finance.

Enfin, plusieurs écoles maintiennent leur position ou évoluent légèrement dans le classement. Grenoble EM reste dans le top 25 mondial malgré une baisse d’un rang, tandis que NEOMA conserve sa 24ème place mondiale.

Outre les écoles françaises, les établissements européens se distinguent grâce à leurs Masters en Finance et dominent les autres continents. En effet, des institutions comme Nova School of Business and Economics (6ème) ainsi que Católica Lisbon School of Business and Economics (23ème) au Portugal et ESADE Business School (11ème) ainsi que IE Business School (12ème) en Espagne montrent que l’Europe est un centre fort pour les programmes de finance. De plus, l’Université Carlos III de Madrid (31ème) et l’EADA Business School Barcelona (35ème) illustrent une bonne dynamique pour les écoles espagnoles.

Le Royaume-Uni est également bien représenté avec trois établissements dans le top 20 : London Business School (8ème), Imperial Business School (16ème) et University of Oxford (18ème).

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Hors Europe, les établissements qui se distinguent dans le classement se font plus rares, même s’ils restent prestigieux au vu de leur présence dans ce classement. Les États-Unis présentent des universités comme Bentley University (42ème), University of Southern California (47ème), Hult International Business School (48ème), University of Texas at Austin (55ème) et George Washington University (57ème). Toutefois, malgré leur solide réseau d’anciens élèves et leurs ressources, elles n’atteignent pas les premières places comme les écoles européennes telles que l’ESCP Business School ou SKEMA.

Quant à elle, la Chine dispose tout de même de trois écoles dans le top 10 : Tsinghua University School of Economics and Management (3ème), Shanghai Advanced Institute of Finance at SJTU (7ème) et Peking University (10ème).

Enfin, à Hong Kong, CUHK Business School (21ème) et Hong Kong Baptist University (67ème) se classent derrière les écoles européennes.

L'EDHEC Global MBA et la Dimension ESG

L’EDHEC Global MBA gagne trois places et se classe au 3e rang mondial pour la dimension ESG, selon le Classement Financial Times Global MBA 2022 publié aujourd’hui. Le programme est reconnu pour ses formations innovantes en gestion et stratégie environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Les participants doivent notamment relever un challenge à impact durable, sur une durée de 5 mois, qui les initie au management des enjeux environnementaux et sociaux du monde du business et les met en contact avec des entrepreneurs, chefs d'entreprise et experts des questions ESG.

« L’EDHEC se donne pour mission de proposer aux étudiants un MBA à fort impact, grâce auquel ils peuvent acquérir toutes les connaissances et compétences nécessaires pour faire face aux grands enjeux des entreprises et de la société en général », souligne Sandra Richez, directrice du programme EDHEC Global MBA.

Formations en Finance Responsable / Green Finance

Le programme d'un Master en Finance Responsable ou Green Finance est conçu pour former les étudiants aux aspects financiers liés à la durabilité environnementale et sociale. Les contenus du programme incluent généralement des cours sur l'investissement responsable, l'évaluation des risques environnementaux et sociaux, les instruments financiers durables, la gestion des portefeuilles orientés vers la durabilité, les normes et réglementations ESG (Environnement, Social, Gouvernance), ainsi que l'intégration des critères ESG dans les décisions financières.

En 2025, le classement de la spécialité Finance Responsable - Green Finance connaît quelques évolutions. Le Master Banque et Finance (224) de l’Université Paris Dauphine-PSL s’empare de la première place. La deuxième place du podium est occupée par le MS Stratégies financières et investissements responsables d’Audencia.

Les diplômés du Master en Finance Responsable sont très recherchés par les entreprises, les institutions financières, les organismes de réglementation et les organisations internationales qui cherchent à intégrer des considérations ESG dans leur stratégie financière.

Initial ou Alternance : Quel Choix ?

Le choix entre un Master Finance Responsable ou Green Finance en initial ou en alternance dépend de vos préférences personnelles et de vos objectifs professionnels. En initial, le programme offre généralement une immersion complète dans les concepts théoriques et pratiques de la finance responsable, avec un accent sur l'acquisition de connaissances approfondies.

D'un autre côté, opter pour un Master en alternance peut offrir l'avantage de combiner l'apprentissage en classe avec une expérience pratique en milieu professionnel. Vous travaillerez dans des entreprises, des organisations ou des institutions financières impliquées dans la finance responsable, ce qui vous permettra d'appliquer directement vos connaissances dans des situations réelles.

Diversité Régionale des Formations

Lorsque vous envisagez de poursuivre un Master en Finance Responsable / Green Finance, il est important de prendre en compte les options disponibles dans différentes régions. Bien que vous puissiez être initialement attiré par une école ou un programme dans une ville particulière, il est essentiel de ne pas négliger les opportunités offertes par d'autres établissements dans différentes régions. Chaque région peut avoir ses propres atouts en termes d'expertise en finance responsable, de partenariats avec des entreprises engagées dans le développement durable, ou encore de liens avec des acteurs clés du secteur.

Débouchés Professionnels

Le Master en Finance Responsable / Green Finance offre une variété de débouchés professionnels pour les diplômés souhaitant s'engager dans le domaine de la finance durable.

Un acteur financier se doit obligatoirement, compte tenu des exigences règlementaires et de ses parties prenantes (clients, épargnants, investisseurs institutionnels...), d’intégrer la double expertise « financière » et « green » (ou responsable) dans ses missions. Ces MSc forment à la maîtrise de l'évaluation des entreprises en termes de positionnement de pratiques climatiques, écologiques et sociales, mais également des exigences réglementaires en passant par la maîtrise des risques additionnels à intégrer (ESG, climat...) dans les risques financiers. Un étudiant formé à ces questions se verra valoriser par les institutions financières, car il saura répondre aux enjeux réglementaires de reporting, mais également à définir les stratégies d'investissement, de financement et d'allocation de capital appropriées en lien avec les besoins des entreprises et de la société. L'étudiant sera en capacité d'allier les fonctions investissement et financement avec des impacts positifs d'un point de vue environnemental et social. Le marché de la finance verte, responsable et durable étant en train de s’intégrer pleinement à l’ensemble des activités financières et dans toutes les institutions (banque, gérants d’actifs, conseil…), il s’agit d’avoir un temps d’avance en possédant cette double culture.

L'Importance des Critères ESG pour les Entreprises

Les critères ESG ne sont plus seulement des indicateurs de bonne volonté : ils deviennent des obligations concrètes, encadrées par des règles de plus en plus strictes. Depuis fin 2023, le label Investissement Socialement Responsable (ISR) a durci ses critères. Exit les entreprises les moins bien notées en ESG (environ 30 % du marché), ainsi que celles liées aux énergies fossiles, au tabac ou à l’armement. Dès 2025, les fonds estampillés "verts" devront consacrer 80 % de leurs encours à des actifs réellement durables, tout en excluant les entreprises trop dépendantes aux énergies fossiles.

Les entreprises qui appliquent d’ores et déjà les critères ESG auront donc une longueur d’avance pour le futur proche. Les indicateurs ESG évaluent la stratégie RSE d’une entreprise.

Les critères ESG donnent aux grandes entreprises un cadre pour intégrer les enjeux sociaux, environnementaux et de gouvernance dans leur gestion globale. L’obligation de reporting ESG ne doit pas seulement être vue comme une simple application de la loi. L’intégration des critères ESG dans la démarche RSE offre avant tout une occasion d’améliorer ses performances tout en promouvant son image au sein de son écosystème mais aussi auprès des investisseurs et des consommateurs. En outre, les critères ESG répondent à la fois à un objectif de performance et à une direction responsable de l’épargne.

En France, la loi sur la Transition Énergétique pour la Croissance Verte a imposé aux grandes entreprises financières (banques, assurances et sociétés de gestion) de procéder à un reporting extra-financier.

Voici un tableau récapitulatif des principaux classements et écoles mentionnés :

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