Les Différents Modes de Financement d'Entreprise
L'apport de trésorerie est nécessaire pour démarrer ou développer une structure et en faire une entreprise rentable. Une entreprise se finance de trois manières différentes : par sa capacité d'autofinancement, par emprunt et par fonds propres (augmentation de capital). Déjà lors de la recherche de fonds de démarrage, il existera plusieurs sources à considérer.
Mais vous devez d'abord déterminer le montant dont vous avez besoin et pour quand. En effet, les besoins financiers d'une société varient selon le type, la taille, et le secteur d'activité de l'entreprise. Comme dirigeant vous pouvez accéder à un large choix de solutions.
Comment choisir le MEILLEUR FINANCEMENT pour son entreprise ?
Votre plan de financement doit inclure le fond de trésorerie nécessaire au démarrage de votre activité. La dette et les fonds propres sont les deux principales sources de financement d'une structure d'entreprise. Des subventions gouvernementales pour financer certains aspects de l'activité peuvent être également une option.
Financement par Autofinancement
La première ressource financière d’une entreprise est sa capacité d’autofinancement. Le plan de financement initial doit tenir compte du temps nécessaire pour que l'entreprise puisse autofinancer son BFR.
Financement par Emprunt
Il existe de nombreux types de financement par emprunt. Les prêts sont souvent utilisés pour acheter des immobilisations telles que des bâtiments et du matériel. Ils sont fréquemment garantis par des immobilisations achetées. Les prêts représentent généralement de 50 % à 80 % de leur valeur.
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Les lignes de crédit sont généralement utilisées pour financer les besoins en fonds de roulement et sont employées en fonction des besoins. Elles sont censées être renouvelables sur une base régulière, c'est-à-dire que vous empruntez de l'argent un mois et le remboursez avec des intérêts le mois suivant.
Ce financement vous offre la possibilité de financer un besoin ponctuel de trésorerie en attendant une rentrée d'argent. Ce dispositif est utilisé dans le cas d'activités saisonnières ou pour soutenir l'activité en période creuse.
Si votre structure est en croissance et que les besoins de liquidités sont récurrents, l'affacturage vous permet de disposer, en avance, d'un apport de trésorerie sur une facture. Cette solution résulte d'un engagement à céder la globalité des factures émises sur un ou plusieurs clients professionnels identifiés. L'affacturage est également utilisé pour financer les besoins en fonds de roulement.
Le financement à la commande, également utilisé pour financer les besoins en fonds de roulement, est une opération financière dans laquelle une entreprise ayant une commande de produit obtient un prêt auprès d'une société financière pour acheter des matériaux out de la main-d'œuvre.
L'autorisation de découvert est une solution de financement souple et flexible qui s'adapte aux fluctuations récurrentes de trésorerie liées à votre activité courante. Le principal inconvénient est le coût élevé par rapport aux autres produits de financement, c'est un moyen d'emprunt coûteux. Si la durée est plus longue que prévu, il vaut mieux utiliser un crédit court terme.
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Cette solution "simple" vous offre la possibilité d'obtenir de votre établissement bancaire par anticipation, une avance sur une facture cliente payée par effet de commerce. Elle est formalisée par une ligne de crédit avec un montant et une échéance maximums.
Le prêt bancaire pour entreprises est typiquement destiné aux commerçants, artisans, professions libérales et sociétés affichant moins de 10 millions d'euros de chiffre d'affaires annuel. Les montants de prêt varient généralement entre 5 000 et 1 million d'euros, avec des taux fixes allant de 1% à 2% par mois. Ces prêts peuvent être remboursés sur une période allant jusqu'à 12 mois et sont souvent accordés sans nécessité de garantie, caution ou assurance.
La durée des prêts bancaires varie typiquement de 5 à 12 ans, en fonction de la nature du bien financé, de sa période d'amortissement et de la capacité de remboursement de l'emprunteur. Les échéances de remboursement peuvent être mensuelles, trimestrielles, semestrielles ou annuelles, avec la possibilité de reporter le début des remboursements jusqu'à 12 mois.
Pour traiter rapidement votre demande de prêt, l'acteur financier aura besoin de vos deux derniers bilans et d’un (KBIS).
Ce système offre la possibilité d'encours entre 10 000 et 15 000 €, ainsi qu'une mise à disposition d'un encours complémentaire pour des périodes de 30 à 90 jours. Ce service est spécifiquement conçu pour les PME réalisant un chiffre d'affaires annuel de 100 000 à 3 000 000 €.
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La cession Dailly est un outil de financement couramment utilisé par les entreprises pour améliorer leur trésorerie en obtenant le paiement anticipé de leurs factures. Ce dispositif permet à une entreprise de céder une ou plusieurs de ses créances professionnelles à sa banque. En retour, l'établissement bancaire offre une ligne de crédit à court terme.
Lors de chaque opération, l'entreprise remet à la banque un bordereau de cession, qui liste les créances concernées, accompagné des copies des factures correspondantes.
Face à la difficulté croissante d'obtenir des prêts bancaires, de nombreux dirigeants d'entreprise cherchent des alternatives de financement pour solutionner leurs dettes, acquérir de nouveaux biens immobiliers, ou injecter des fonds dans leur entreprise. La vente à réméré, également connue sous le nom de vente avec faculté de rachat, est une stratégie particulièrement adaptée pour ceux qui font face à des difficultés financières sévères ou au surendettement, sans avoir à perdre définitivement leurs propriétés.
Tableau récapitulatif des modes de financement par emprunt
| Type de financement | Description | Avantages | Inconvénients |
|---|---|---|---|
| Prêts bancaires | Financement pour l'acquisition d'immobilisations | Montants importants, taux fixes possibles | Exigence de garanties, délais de remboursement |
| Lignes de crédit | Financement des besoins en fonds de roulement | Renouvelable, flexible | Taux d'intérêt variables |
| Affacturage | Avance de trésorerie sur factures | Accès rapide à la trésorerie | Engagement de céder toutes les factures |
| Autorisation de découvert | Financement des fluctuations de trésorerie | Souple, flexible | Coût élevé |
| Cession Dailly | Paiement anticipé des factures | Flexibilité, rapidité | Nécessite une relation bancaire |
Financement par Fonds Propres
1. Il va consister à échanger la propriété partielle d'une entreprise contre un investissement financier dans la société. La part de propriété résultant d'une prise de participation permet à l'investisseur de participer aux bénéfices de l'activité.
La souscription au capital implique un investissement permanent dans une entité commerciale qui n'est pas forcément remboursé ultérieurement. Les investissements doivent être correctement définis dans une entité commerciale dûment établie. Mais attention, en cas de défaut ou de faillite, les actionnaires ordinaires sont les derniers à bénéficier des actifs de l'entreprise.
L'investissement providentiel est un investissement en capital privé qui est généralement levé auprès d'un petit groupe d'investisseurs accrédités. Cette communauté varie considérablement, mais il peut s'agir de professionnels, de propriétaires d'entreprises ou de dirigeants. Ils peuvent investir seuls ou par l'intermédiaire de groupes d'investisseurs providentiels.
Il est généralement levé auprès d'un groupe d'investissement institutionnel. Ces investisseurs investissent généralement dans des entreprises technologiques qui ont réalisé des ventes initiales et ont la capacité de croître rapidement.
Les capitaux propres correspondent principalement aux apports des associés et aux résultats mis en réserves. C’est le trésor de guerre de l’entreprise. Lorsque vous levez des fonds auprès d’investisseurs, les capitaux propres (ou “fonds propres”) augmentent.
Nous verrons que la part de détention du capital social est liée aux droits de votes des associés. Le financement par fonds propres est un mode de financement dilutif : lorsqu’une personne ajoute de l’argent dans le capital de l’entreprise, la part de détention du capital des autres diminue.
Pour qu’une entreprise puisse développer son activité, elle a besoin de fonds propres. Ils sont principalement composés des apports des associés et des résultats mis en réserve. Les fonds propres sont utiles pour financer les investissements de l’entreprise sans l’endetter.
Les fonds propres (ou capitaux propres) sont composés du capital social, des réserves et des subventions d’investissement. Le capital social offre des droits de vote à ses détenteurs, en fonction de leur pourcentage de détention.
Ainsi, lorsqu’une entreprise lève des fonds en faisant entrer de nouveaux investisseurs au capital, les associés voient leurs pourcentages de droits de vote à l’assemblée générale diminuer.
Avoir des parts dans une entreprise, c’est un investissement. Beaucoup de start-up ont recours au capital investissement pour financer leur croissance. Les fonds de capital-investissement (ou les investisseurs particuliers : business angels) apportent des capitaux propres à l’entreprise.
Le crowdequity est un type de financement participatif qui permet à une entreprise de collecter des fonds auprès d’un large public, via Internet. Cette solution de financement permet de se financer sans passer par les circuits classiques.
Les réserves sont des bénéfices réalisés par l’entreprise, non distribués aux actionnaires et conservés pour financer les investissements futurs. La mise en réserve, c’est un peu comme lorsqu’un investisseur constitue un fond d’opportunité.
Une subvention d’investissement est une aide financière accordée par une collectivité publique à une entreprise privée, pour financer un investissement.
Les quasi-fonds propres sont des ressources financières qui n’entrent pas dans la composition du capital social de l’entreprise. Ils ne diluent donc pas le pourcentage de droit de vote des associés. L’apport en compte courant d’associé est une somme d’argent apportée par un associé à l’entreprise. L’avantage en comparaison à un apport en capital est sa liquidité : l’associé peut récupérer son apport plus facilement.
- Votre apport personnel (apport en fonds propres);
- La "love money", c'est-à-dire l'argent que vos proches seront prêts à investir dans votre entreprise;
- Un prêt d'honneur pouvant vous être accordé pour renforcer votre apport personnel;
- Le recours au financement participatif via une plateforme de crowdfunding;
- L'ouverture de votre capital à des investisseurs;
- Un microcrédit;
- Un prêt bancaire pouvant être assorti d'un dispositif de garantie;
- Un crédit-bail ou une location longue durée pour l'acquisition de certains biens, etc.
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