Connaissances de base en finance d'entreprise
La finance est une activité aux domaines variés et complémentaires qui consiste à gérer les ressources en argent et en actifs pour atteindre des objectifs économiques. Elle se distingue d'autres domaines de la finance tels que la finance publique, internationale ou individuelle qui obéissent à d’autres codes, lois, réglementations et techniques de gestion.
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Pourquoi faire de la finance d'entreprise ?
La finance d’entreprise vise la réussite de l’entreprise : son développement et son augmentation de valeur. Elle consiste à opérer les meilleures opérations et stratégies pour générer de l’argent, et l'investir efficacement en gérant les risques.
La finance d’entreprise se caractérise par ses principaux aspects :
- La gestion des ressources financières: cela consiste à planifier et optimiser l'utilisation de l'argent de l'entreprise. Cela comprend l'obtention de financement (par emprunt ou par émission d'actions), la budgétisation, la gestion des flux de trésorerie et l'investissement dans des projets.
- L'analyse financière: il s'agit d'évaluer la santé financière de l'entreprise en examinant ses états financiers (bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie). Cette analyse permet de prendre des décisions éclairées en matière d'investissement, de financement et de distribution des bénéfices.
- L’évaluation des investissements: la finance d'entreprise aide à déterminer si un projet d'investissement est rentable et s'il permettra d'accroître la valeur de l'entreprise. L’analyse et le contrôle des risques sont essentiels et entrent en considération à chaque étape des investissements. Le coût du projet est un facteur clé dans cette évaluation.
- Le coût du capital: il s'agit du taux de rendement minimum attendu par les investisseurs sur les capitaux qu'ils apportent à l'entreprise. La finance d'entreprise aide à déterminer le coût du capital afin de prendre des décisions d'investissement qui permettent de faire fructifier ses apports.
- La politique de dividendes: l’entreprise décide dans quelle mesure elle souhaite distribuer des bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes.
Quels sont les différents métiers de la finance d’entreprise ?
La finance d'entreprise s'adresse aux entreprises de toutes tailles et de tous secteurs d'activité. Elles ont chacune leur spécificités mais requièrent toutes des spécialistes des différents champs de la finance que ce soit pour réussir leur développement, ou pour respecter le cadre réglementaire qui s’applique.
Les domaines professionnels de la gestion financière d’entreprise sont :
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- La gestion du capital
- Activités : Obtenir du financement par l'émission d'actions ou d'obligations, les fonds propres et les dettes, gérer la structure du capital.
- Métiers : conseiller financier, banquier d’affaires, négociant en salle de marché, crédit manager, gestionnaire de fortune
- Les investissements
- Activités : Évaluer et sélectionner des projets d'investissement rentables qui augmentent la valeur de l'entreprise, analyser les risques et le rendement des investissements potentiels.
- Métiers : analyste marché, investisseur quantitatif, gestionnaire de fonds
- L’analyse financière
- Activités : Évaluer la performance financière et la situation de l'entreprise à l'aide d'indicateurs financiers comme la rentabilité, la liquidité et la solvabilité.
- Métiers : analyste financier, cost controller, contrôleur de gestion, comptable et experts comptables
- La budgétisation et la planification
- Activités : Établir des budgets et des plans financiers pour allouer efficacement les ressources et atteindre les objectifs stratégiques.
- Métiers : planificateur, auditeur, contrôleur de gestion, trésorier
- La gestion des risques
- Activités : Identifier, évaluer et gérer les risques financiers auxquels l'entreprise est confrontée, comme les risques de marché, de crédit et opérationnels.
- Métiers : actuaire, risk controller
- Les fusions et acquisitions (M&A)
- Activités : Évaluer et réaliser des fusions et acquisitions d'autres entreprises pour accroître la croissance et la valeur.
- Métiers : conseiller en fusac/m&a, intégrateur post-fusion, consultant
Quelles formations pour travailler en finance ?
Pourquoi choisir la finance d'entreprise ? La finance d’entreprise est un domaine complexe qui demande des connaissances techniques et compétences approfondies et actualisées dans les différents domaines économiques. Certains métiers de l’opérationnel sont accessibles à partir du niveau bac+3 (en comptabilité et gestion administrative par exemple), les autres fonctions stratégiques et d’analyse nécessitent une formation de bac+5.
Les formations les plus réputées sont celles des Grandes Écoles de commerce françaises, reconnues pour leur niveau d’excellence et leur sélectivité qui assurent aux entreprises recruteuses de bénéficier des meilleurs profils de jeunes diplômés. Les Universités parisiennes spécialisées en économie comme Paris-Dauphine, Panthéon-Sorbonne ou Paris-Saclay, ainsi que les cursus des Instituts de sciences politiques spécialisés en finance sont également des parcours de choix.
Formations de premier cycle (Bac+3)
- BTS comptabilité et gestion
- Licence professionnelle : métiers de la gestion et de la comptabilité ou comptabilité, contrôle et audit
- BUT Gestion des Entreprises et des administration (GEA) parcours gestion comptable, fiscale et financière
- Bachelor finance en école de commerce
- DCG : Diplôme de Comptabilité et de gestion (ce diplôme peut être préparé dans un établissement spécialisé, mais il fait aussi partie des cursus des grandes écoles de commerce dont les étudiants bénéficient de dispenses à certaines matières de l’examen)
Formations de second cycle (Bac+5)
- Diplôme des Grandes Écoles de Commerce
- Master Finance, Master Stratégie, ingénierie et innovation financière
- Master finance et stratégie en Institut d’Etudes Politiques
- DSCG Diplôme Supérieur de Comptabilité et de gestion
Formations après le Bac+5
- DEC Diplôme d’Expert Comptable, en 3 ans de stage après le Bac+5
- CPFCAC (certificat préparatoire aux fonctions de CAC) + 3 ans de stage chez un commissaire aux comptes + CAFCAC (certificat d'aptitude aux fonctions de CAC
- PhD Finance
Comprendre les principes pour épargner
La constitution d'un patrimoine nécessite d’abord d'acquérir des connaissances et compétences en matière financière mais également de savoir mettre en place une stratégie d’investissement.
Quelle est la méthode pour bien épargner ?
- La capacité d’épargne: Calculer sa capacité d'épargne est très simple. Pour cela, vous allez devoir établir votre budget en comptabilisant toutes vos dépenses et tous vos revenus.
- Le risque pour l’épargnant: Déterminez le risque que vous acceptez de prendre, c’est-à-dire la somme que vous seriez éventuellement prêt à perdre. Il est essentiel de connaître le risque du fonds en question.
- Le rendement d’un produit: Le rendement correspond au bénéfice financier d’un investissement. Il s'exprime en pourcentage. Investir en actions, c'est accepter un certain risque, mais c'est aussi, sur la durée, un potentiel de rendement intéressant.
- L’horizon de placement: Votre horizon de placement découle de l'objectif d'investissement. La durée recommandée du produit choisi doit être en adéquation avec votre horizon de placement (court, moyen ou long terme). Selon la durée envisagée de placement de votre argent, les solutions de placement varient.
- Les frais et la fiscalité: Les dividendes et/ou les intérêts que vous pouvez percevoir au titre de votre placement financier sont généralement soumis aux prélèvements sociaux. Par ailleurs, les plus-values obtenues lors de la vente de votre produit financier peuvent être également imposables.
- Mon profil investisseur: Déterminer votre profil d'investisseur est une étape cruciale avant d'investir. En effet, en investissant dans des placements très risqués, vous pourriez subir des pertes financières importantes. À l’inverse, avec des placements très sécuritaires, vous risqueriez d'obtenir de faibles rendements.
- Les garanties: En cas de crise, des mécanismes de protection peuvent être activés pour protéger votre épargne. Par exemple, en cas de faillite de votre banque, vos économies placées sur les livrets sont garanties à hauteur de 100 000 €.
Qu’est-ce qu’un marché financier ?
Un marché financier est un lieu, physique ou virtuel, où les acteurs du marché (acheteurs, vendeurs) se rencontrent pour négocier des produits financiers. Il permet de financer l'économie, tout en permettant aux investisseurs de placer leur épargne.
A quoi servent les marchés financiers ?
Pour satisfaire leurs besoins de financement, les entreprises, l'Etat et les collectivités publiques procèdent à des émissions d'actions, d'obligations et d'autres titres de créance. L'émission de ces titres financiers se fait sur un marché dit « primaire ». Par exemple : à l'occasion d'une introduction en bourse, d'une augmentation de capital ou d'une émission d'obligations.
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Une fois l'émission terminée, ces titres seront négociés par différents acheteurs et vendeurs, sur un marché dit « secondaire ».
La classification des marchés financiers
Il existe plusieurs types de marchés financiers caractérisés selon différents critères : économiques, organisationnels et par nature d'engagement.
Classification économique
Dans cette catégorie, les marchés se distinguent selon les titres financiers qui y sont échangés :
- le marché des actions pour le financement en capital des entreprises (y compris bancaires),
- le marché des obligations (marché obligataire) pour le financement des entreprises (y compris bancaires), Etats et collectivités par l'endettement à long terme,
- le marché monétaire pour le financement des banques, entreprises et collectivités par l'endettement à court terme (moins d'un an),
- le marché des dérivés pour les couvertures de risque,
- le marché des devises (le Forex),
- le marché des matières premières et quotas de CO2.
Classification organisationnelle
Dans cette catégorie, on distingue les marchés qui sont organisés et les marchés de gré à gré.
| Marché organisé | Marché de gré à gré (« over the counter », OTC) | |
|---|---|---|
| Définition | Un marché organisé est un lieu de négociation sur lequel le processus de formation des prix et le mécanisme de diffusion et de confrontation des ordres d'achat et de vente obéissent à des règles approuvées par le régulateur de marché. Lorsque le marché est géré par un opérateur français, l’AMF en est le régulateur. | Dans un marché de gré à gré, les intermédiaires financiers sont en relation directe : ils négocient et traitent eux-mêmes les termes de la transaction. |
| Fonctionnement | Une fois la transaction effectuée, une chambre de compensation garantit la bonne fin de l'opération en veillant au respect des engagements de l’acheteur et du vendeur. Exemple : Euronext Paris | Généralement, la transaction de gré à gré n'est pas prise en charge par une chambre de compensation qui garantirait la bonne fin de l’opération. Exception : pour certains dérivés OTC, le règlement European Market Infrastructure (EMIR) oblige, depuis juillet 2012, à recourir aux services d'une chambre de compensation. |
| Avantages |
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| Inconvénients | Produits standardisés (pas de "sur-mesure"). |
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Classification par nature d'engagement
Enfin, on peut distinguer les marchés financiers par la nature de l'engagement pris par les parties prenantes.
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- Sur le marché au comptant: l'acheteur paye le montant convenu et le vendeur livre le titre financier sous un délai qui est généralement de deux jours après la négociation.
- Sur les marchés à terme: l'acheteur et le vendeur s'engagent pour une transaction à une date future sur un produit, une quantité et un prix convenu.
Petit lexique (non exhaustif) de la finance d’entreprise
La finance d’entreprise peut souvent donner l’impression d’une course aux acronymes, qui utilise le plus de lettres possibles pour encapsuler un concept. Aussi compliqué qu’il puisse paraître pour un novice, connaître les notions les plus utilisées peut faire la différence lors d’un entretien d’embauche, d’une réunion d’équipe…
Le BA-BA des éléments de la finance d’entreprise
- Actifs (assets) et passifs (liabilities)
Les actifs sont des éléments que vous possédez et qui peuvent apporter des avantages futurs à votre entreprise. Ce sont par exemple la trésorerie, l’inventaire, ou encore les biens immobiliers et le matériel de bureau. Il existe différents types d’actifs, notamment :
- Les actifs courants : ils peuvent être convertis en espèces dans un délai d’un an ;
- Les actifs fixes : ils ne peuvent pas être immédiatement convertis en espèces.
A l’inverse des actifs, les passifs représentent ce que vous devez à d’autres parties, comme la dette bancaire, les salaires et les sommes dues aux fournisseurs, également appelés comptes fournisseurs. Il existe différents types de passifs, notamment :
- Les passifs à court terme (ou courants) : ceux dûs dans le cours de l’année ;
- Les passifs à long terme : il s’agit d’obligations financières non exigibles dans les 12 prochains mois et qui peuvent être remboursées sur une plus longue période.
- Equity (ou capitaux propres)
Les capitaux propres, que l’on appelle aussi equity, représentent la somme qui appartient aux propriétaires d’une entreprise après que tous ses actifs et passifs aient été comptabilisés. Concrètement, c’est l’investissement réalisé par les actionnaires à la création de l’entreprise ou après une levée de fonds. Grâce à l’équation comptable, on peut calculer les capitaux propres en soustrayant le total des passifs du total des actifs.
La maîtrise du cash, nerf de la guerre de la finance d’entreprise
- Flux de trésorerie
La notion de “flux de trésorerie” est un terme courant de la finance d’entreprise. Ces derniers font référence au solde net des entrées et sorties de fonds d’une organisation à un moment donné. Il existe trois catégories :
- Les flux d’exploitation : la trésorerie nette générée par les opérations commerciales courantes ;
- Les flux d’investissement : les liquidités nettes générées par les activités d’investissement, telles que l’achat ou la vente d’actifs ;
- Et pour finir les flux de financement : les liquidités nettes générées pour financer une entreprise. Elles incluent les paiements de sa dette, ses capitaux propres et les paiements de dividendes
- Liquidité
La liquidité, c’est la rapidité avec laquelle vos actifs peuvent être convertis en espèces. Pour cette raison, l’argent liquide (bien qu’il soit potentiellement voué à disparaître) est l’actif liquide par excellence. Les actifs les moins liquides sont les biens immobiliers ou fonciers, car leur vente peut prendre plusieurs semaines, voire plusieurs mois.
Les autres termes de la finance d’entreprise à connaître
- Marge bénéficiaire
La marge bénéficiaire permet de mesurer la rentabilité d’une entreprise ou d’une opération. Elle est calculée en divisant le revenu net par le chiffre d’affaires ou le bénéfice net par les ventes. Les entreprises analysent souvent deux types de marges bénéficiaires :
- La marge bénéficiaire brute : qui s’applique généralement à un produit ou à un opération spécifique plutôt qu’à l’entreprise dans sa globalité ;
- La marge bénéficiaire nette : qui représente généralement la rentabilité de l’ensemble de l’entreprise.
- Marché des capitaux
Il s’agit d’un marché où les acheteurs et les vendeurs s’engagent dans l’échange d’actifs financiers, y compris des actions et des obligations. C’est une notion fréquemment retrouvée dans le domaine de la finance d’entreprise. Les marchés des capitaux comptent plusieurs participants, notamment :
- Les entreprises, qui vendent des actions et des obligations à des investisseurs ;
- Les investisseurs institutionnels, qui achètent des actions et des obligations au nom d’un capital important ;
- Les fonds communs de placement, des investisseurs institutionnels qui gèrent les investissements de milliers de particuliers ;
- Les fonds spéculatifs : un autre type d’investisseur institutionnel, qui minimise ses risques en couvrant chaque achat par la vente à découvert d’une action similaire.
- R.O.I (ou retour sur investissement)
Le retour sur investissement est un calcul simple, généralement exprimé en pourcentage, utilisé pour déterminer le retour attendu d’un projet ou d’une activité par rapport au montant investi. On utilise souvent cette mesure pour évaluer si un projet est pertinent pour une entreprise. Le ROI est calculé à l’aide de l’équation suivante : ROI = [(Revenu - Coût) / Coût] * 100
- Valuation (ou évaluation)
L’évaluation est le processus qui consiste à déterminer la valeur actuelle d’un actif, d’une entreprise ou d’un passif. Il existe diverses façons d’évaluer une entreprise, mais il est généralement conseillé de répéter régulièrement l’opération pour être prêt au cas où une occasion de fusionner ou vendre l’entreprise se présenterait. Ou si vous recherchez activement des capitaux auprès d’investisseurs extérieurs.
Bien sûr, ce lexique de la finance d’entreprise est loin d’être exhaustif. On pourrait le compléter par exemple avec des termes comme Crowdfunding, Venture Capital ou Compte de Résultat.
En bref, l'éducation financière, c'est savoir gérer son budget, comprendre ce qu’implique un crédit, adopter les bons réflexes contre les arnaques, maîtriser la sécurité de ses moyens de paiement, optimiser son épargne et ses investissements, et cela, tout au long de sa vie.
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