Économétrie Appliquée à la Finance : Un Cours Essentiel

Ce cours se veut une introduction à l’économétrie appliquée à la finance. Il combine une dimension théorique et une dimension appliquée, offrant aux étudiants les outils nécessaires pour comprendre et analyser la dynamique des marchés financiers.

Objectifs du Cours

L’objectif principal de ce cours est de fournir aux étudiants les éléments nécessaires à la compréhension de la dynamique des marchés financiers, tant d’un point de vue théorique qu’empirique. Les principales théories sont ainsi présentées, et sont suivies d’un exposé détaillé des méthodes économétriques permettant de confronter ces théories aux faits stylisés. Chaque exposé théorique est illustré par de nombreux exemples concrets.

Thèmes Abordés

Les thématiques suivantes sont abordées dans le cadre du cours :

• Introduction générale : brefs rappels sur l’organisation générale des marchés financiers.
• Propriétés des séries financières.
• La théorie de l’efficience informationnelle des marchés financiers et les tests associés.
• Les modèles d’évaluation des actifs financiers : présentation, estimation et tests.
• Modélisation du risque et dynamique de la volatilité sur les marchés financiers.
• Développements récents en économétrie des marchés financiers.

Méthodologie

Le cours est structuré autour de cours magistraux théoriques et appliqués. De nombreux exemples sont présentés, notamment concernant la demande de monnaie, la demande de travail, les équations de salaire et les rendements de l’éducation, etc. Il commence par aborder de façon détaillée la notion de modèle aléatoire et les principes de la modélisation. Il présente ensuite les modèles linéaires de régression simple et multiple et leurs méthodes d’estimation. Le reste du cours porte sur la non vérification de certaines hypothèses fondamentales (autocorrélation et/ou hétéroscédasticité les perturbations). On en étudie les conséquences et les méthodes d’estimation adaptées.

Compétences Visées

Ce cours vise à développer les compétences suivantes :

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• Maîtrise des théories des marchés financiers et connaissance de la dynamique spécifique des séries financières.
• Maîtrise des méthodes économétriques appliquées à la finance.
• Savoir confronter les théories aux faits stylisés en finance.
• Savoir interpréter les résultats des estimations économétriques en fonction des évolutions constatées sur les marchés financiers.
• Savoir mettre en pratique les compétences théoriques acquises en économétrie.

Évaluation

L'évaluation se fait par un examen écrit (partiel traditionnel). Il est important de se référer aux dispositions générales figurant en préambule des fiches de cours pour la prise en compte de la situation sanitaire.

Pré-requis

Les pré-requis obligatoires pour suivre ce cours sont :

• Connaissances de base en finance.
• Maîtrise des statistiques descriptives et de la théorie de tests.
• Maîtrises des techniques traditionnelles de l'économétrie.

Bibliographie

Voici quelques ouvrages recommandés pour approfondir vos connaissances :

• GOURIEROUX C. (1992), Modèles ARCH et applications financières, Collection ENSAE, Economica.
• GOURIEROUX C. et JASIAK J. (2001), Financial Econometrics, Princeton University Press.
• JACQUILLAT B. et SOLNIK B. (1997), Marchés financiers. Gestion de portefeuille et des risques, Dunod.
• LARDIC S. et MIGNON V.

Exemples de Tarifs de Cours Particuliers en Économétrie

Pour ceux qui souhaitent un accompagnement personnalisé, voici quelques exemples de tarifs de cours particuliers en économétrie :

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