Comprendre l'Économie et la Finance : Définitions et Distinctions

Chaque fois que je rencontre quelqu’un, à un moment ou à un autre, la question de savoir ce que je fais dans la vie est soulevée. Lorsque je réponds que je travaille dans l’enseignement de l’économie, mes interlocuteurs semblent souvent avoir des idées fausses sur ce que cela implique. Ils me demandent des conseils en matière d’investissement ou des prévisions économiques.

« Oh, vous travaillez dans l’économie ? Quelles actions recommanderiez-vous ? Quelle sera, selon vous, la prochaine grande tendance économique ? Où se situent les taux d’intérêt selon vous ? » Ces questions sont parfaitement innocentes, mais elles trahissent une ignorance assez grave de la part de la personne qui les pose. Pour éviter d’être le genre de personne qui pose les mauvaises questions aux mauvaises personnes, il est utile de comprendre ce que sont ces trois domaines, et ce qu’ils ne sont pas. Comprendre les distinctions entre ces trois domaines est une première étape importante pour savoir de quoi il s’agit.

Définition de la Finance

Le dictionnaire Merriam-Webster définit la finance comme « la science ou l’étude de la gestion des fonds ». En bref, le domaine de la finance s’intéresse à la manière dont l’argent est utilisé, tant dans l’économie que dans nos vies personnelles. Entre la finance, la comptabilité et l’économie, la finance est probablement celle qui est la plus étroitement associée au monde des affaires et au marché boursier.

Le mot finance peut englober également les outils nécessaires à l’obtention de capitaux, mais comprend aussi les agents économiques qui s’investissent pour générer du profit. La finance permet donc, à l’aide de procédés variés, de pouvoir se projeter et concevoir un projet, tout en en évaluant les risques, selon un plan financier précis.

Dans une compréhension large, la finance est l'ensemble des activités qui rendent possible et organisent le Financement des agents économiques ayant des besoins de capitaux (comme par exemple les entreprises ou les états) par les agents ayant des surplus (typiquement les ménages épargnants). Le Terme de finance s'applique donc à la recherche de Financements (en particulier par les entreprises), à la recherche par les détenteurs de surplus de capitaux de placements et enfin à tous ceux qui organisent la convergence entre ces deux types d'acteurs (les Marchés financiers, les banques et les autres institutions financières). Le postulat de base de la finance est que l'argent a un prix (la Rentabilité exigée par celui qui apporte les capitaux).

Enfin on subdivise souvent la finance en sous-catégories, la subdivision la plus répandue étant certainement la distinction entre la finance d'entreprise (centrée sur le Financement et la gestion financière de l'entreprise) et la finance de Marché (centrée sur la gestion de portefeuille).

Les Secteurs d'Activités de la Finance

Les postes dans la finance sont nombreux et souvent spécialisés. La finance est un microcosme d’où émergent plusieurs secteurs d’activités :

Gestion de valeurs mobilières : Ce secteur prend en compte la gestion de valeurs mobilières de particuliers ou d’entreprises, de leur fonds de pension, de placement en bourse et de potentiels émissions de titres.
Finance internationale : Le secteur de la finance internationale fait appel à des analystes financiers. C’est un des domaines les plus vastes de la finance et il s’appuie sur les décisions majeures prises au sein d’une grande entreprise.
Finance bancaire : Réservé majoritairement aux institutions financières, dont les banques, ce domaine participe à accorder des crédits aux entreprises et au particuliers, afin qu’ils réalisent des investissements. Ainsi, la finance bancaire a pour objectif de proposer des services financiers, tels que des crédits, de l’épargne ou des dépôts d’argent.
Finance de marché : La finance de marché se concentre sur l’étude des marchés financiers. Ciblant à la fois les marchés de gros et de détails, ses principaux acteurs sont les sociétés de gestion d’actifs, les assureurs, les banques centrales et les banques d’investissement.

La finance de marché a une approche théorique et empirique. La majeure partie du temps, les procédés employés reposent sur une hypothèse fondamentale de rationalité des investissements. C’est-à -dire que les investisseurs doivent supposément faire des choix avantageux avec la somme d’informations mise à leur disposition, malgré un contexte parfois instable. Ce domaine met un point d’honneur à prendre en compte l’étude du degré d’efficience des marchés financiers ainsi qu’à la valorisation des actifs. Autre sujet d’importance dans ce domaine, la diversité des produits financiers.

Ces dernières années, l’investissement immobilier a grandi de manière exponentiel, notamment par le rachat des compagnies d’assurances de nombreux biens immobiliers qu’elles avaient abandonnées dans les années 2000. Ainsi le placement immobilier est devenu un investissement alternatif très intéressant qui se retrouve aujourd’hui au cœur des stratégies financières. La valorisation des immeubles participe à faire fructifier des investissements afin de répondre aux demandes de rendements et de plue value.

ENT07 - Introduction à la finance d'entreprise

Définition de l'Économie

Étymologiquement, le terme économie désigne l’utilisation de ressources dans le but de répondre aux besoins d’un individu en développant un système d’organisation des activités en lien avec les acheteurs et les vendeurs. Émerge donc de cette définition le concept de système économique.

Cette définition n’est pas terrible, mais beaucoup diraient qu’une meilleure définition ferait référence à l’étude de la rareté ou à l’étude des choix humains.

Quelques questions typiques de l'économiste :

« Quels sont les facteurs qui influencent l’évolution des prix ? »
« Pourquoi les entreprises se forment-elles, et qu’est-ce qui détermine leur taille ? »
« Quelle est la fonction de la monnaie dans une économie ? »

Comme vous pouvez le constater à la lecture de ces questions, l’économie est bien plus philosophique que la comptabilité ou la finance. Bien que l’économie tente de comprendre le monde des entreprises, des marchés boursiers et des transactions financières, elle se préoccupe davantage de la théorie au niveau du système - comment les profits et les pertes influencent-ils l’allocation des ressources ? - que des questions techniques - comment les différents instruments financiers contribuent-ils à générer des profits ?

Différences Notables entre Économie et Finance

Les deux domaines trouvent des liens étroits entre eux mais des différences notables permettent de les différencier. L’économie prend en compte ce qui est en lien avec la production, l’échange de biens et de services, le transfert de richesse ainsi que la consommation. L’économie trouve sa différence dans la capacité à optimiser des ressources restreintes, quand la finance cherche à optimiser et développer de la richesse.

Ainsi, une situation économique est calculée selon le cumul des différents éléments constituant un patrimoine tandis que la situation financière est évaluée en fonction de la capacité de remboursement ainsi que la de la solvabilité d’un tiers. La finance quant à elle est l’étude des investissements qu’une organisation d’individus doit réaliser afin d’aboutir aux meilleurs rendements, sur un temps donné. Se concentre en son sein les différents flux monétaires, les variations de prix, les évolutions de taux d’intérêt, ou encore les différentes variations au cœur des marchés, etc.

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La Comptabilité : Un Domaine Distinct

Une autre erreur fréquente concerne le domaine de la comptabilité. S’agit-il simplement d’un autre mot pour désigner la finance, ou s’agit-il de tout autre chose ? De quoi la finance ne parle-t-elle pas ? Eh bien, il ne s’agit pas de tenir des registres des transactions financières. Un comptable est quelqu’un qui « tient compte » de ce qui s’est passé. Étudier la comptabilité, c’est étudier les différentes façons dont les informations financières peuvent être enregistrées et agrégées.

« Dans le calcul des profits et des pertes, qui constitue toute la somme et la substance de la comptabilité de l’homme d’affaires, les entrepreneurs et les capitalistes possèdent une méthode qui leur permet de vérifier, avec la plus grande exactitude possible, chaque étape de leur procédure jusqu’au moindre détail et, si possible, de voir quel effet chaque transaction individuelle dans la conduite de leurs opérations aura sur le résultat total de l’entreprise.

L’une des choses que la comptabilité ne permet pas de faire, c’est de se projeter dans l’avenir. Un comptable se préoccupe de saisir avec précision ce qui s’est passé dans le passé et de le transformer en informations utiles.

Conclusion

Maintenant que vous connaissez ces distinctions, il peut être tentant de penser que vous êtes prêt à intervenir dans les débats sur ces sujets. Mais c’est une tentation à laquelle il est important de résister. « Ce n’est pas un crime d’ignorer l’économie, qui est, après tout, une discipline spécialisée que la plupart des gens considèrent comme une science lugubre. Il en va sans doute de même pour la comptabilité et la finance. Aussi, la prochaine fois que vous vous trouverez dans une discussion sur ces sujets, essayez d’adopter l’attitude d’un étudiant plutôt que celle d’un partisan. En passant du temps à apprendre et à poser des questions, vous pouvez lentement développer vos connaissances et votre compréhension.

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