Impact de la microfinance sur le développement de l’entrepreneuriat

La microfinance regroupe des produits et services financiers à destination des plus pauvres, en particulier les micro-entrepreneurs. Elle fait notamment référence au microcrédit, qui est l’outil le plus utilisé. Au-delà d’un simple accès au crédit pour les personnes exclues des circuits bancaires traditionnels, et depuis l’adoption des ODD en 2015, l’offre de la microfinance se diversifie.

Les origines de la microfinance remontent aux années 1980 avec l’action du professeur Muhammad Yunus. Depuis, la microfinance s’est développée et structurée au point d’atteindre un portefeuille de crédit estimé à 124 milliards de dollars. Il existe de nombreux acteurs développant la microfinance. Les plus connues sont les Institutions de Microfinance (IMF). Ces institutions sont en partie financées par des investisseurs publics et privés.

Cadre de l’étude : microfinance et entrepreneuriat au Sénégal

L’objectif principal de cette étude est d’évaluer l’impact de la microfinance sur le développement de l’entrepreneuriat au Sénégal. Pour vérifier l'existence de ce fait, nous avons administré un questionnaire à 111 clients de trois institutions de microfinance du Sénégal (CMS, PAMECAS, ACEP). Une méthode de la régression logistique et la régression logit ordonné ont été utilisées pour mesurer respectivement la création d’entreprise par les IMF et la création de valeur par la clientèle entrepreneuriale.

Population étudiée et caractéristiques

l'échantillon global. la tranche d'âge comprise entre 30 et 55 ans. 64% suivi de 32% des célibataires. une épouse (40%). que 20% comptabilisent cinq enfants. la taille de l'échantillon enquêtés est de 1.342.272,73 francs CFA. francs CFA et 20% de crédit entre 900.000 et 1.800.000 francs CFA. 1.800.000 francs CFA en notant 12% de non réponse.

les promoteurs des MPE. reconnus avoir été assistés par la CLM. Certains crédits sont utilisés à d'autres fins que pour celles qu'il a été demandé, cette étude qualifie de détournement de crédit. familial renforce cet effet de dilution.

Résultats principaux

Les résultats montrent, en premier lieu, que seules les variables caractérisant la pérennisation des institutions de microfinance influencent positivement l’entrepreneuriat (création d’entreprises) à travers la disponibilité des fonds, la minimisation des coûts d’agence et des coûts de transaction.

En second lieu, le développement de l’entrepreneuriat par la création de valeur est influencé à la fois par des variables de massification du crédit (la vulgarisation du microcrédit positivement, accompagnement des micro-entrepreneurs négativement) et de pérennisation des institutions (fonds disponibles négativement et minimisation des coûts d'agence et coûts de transaction positivement).

Ces résultats mitigés montrent que la microfinance impacte peu le développement de l’entrepreneuriat au Sénégal.

Interprétation des effets observés

Disponibilité des fonds : la présence de liquidités au niveau des IMF favorise la création d’entreprises via un meilleur accès au crédit.
Minimisation des coûts d'agence et de transaction : ces réductions augmentent l’efficacité des services financiers et facilitent l’usage par les micro-entrepreneurs.
Massification du crédit : la vulgarisation du microcrédit a un effet positif sur la création de valeur, tandis que l’accompagnement des micro-entrepreneurs, dans cette étude, apparaît négativement corrélé à la création de valeur, suggérant des limites dans la qualité ou l’adéquation de l’accompagnement fourni.
Fonds disponibles et création de valeur : la disponibilité des fonds influence négativement la création de valeur dans certains modèles, indiquant des mécanismes complexes (usage inapproprié des fonds, détournement, dilution des objectifs) qui peuvent réduire l’impact réel sur la valeur économique des micro-entreprises.

Contraintes structurelles et spécifiques au contexte

les populations qui sont en marge du circuit bancaire classique. ne peuvent pas fournir aux banques les garanties usuelles. accès au système de crédit formel. enclavées, isolées des services financiers. bancaires `types' sont inadaptés). segment en général. partiellement les besoins de ce segment. microcrédit et le court terme. micro entreprise. partie seulement. besoins des micros et petits entrepreneurs.

les cautions solidaires ne sont pas gratuites. la constitution du dossier de demande de crédit implique souvent des démarches par des « démarcheurs ». les salaires sont domiciliés à la CLM. Les cautions et garanties restent des obstacles pour les ménages les plus pauvres et peuvent limiter l’efficacité de la microfinance.

Aspects opérationnels des IMF et implications

les méthodes et des garanties qui leur conviennent. critère matériel. à la place du critère patrimonial. entière. lutte contre le chômage et l'exclusion sociale. répondre au mieux aux besoins de leurs sociétaires. locales qui s'étendent sur tout le territoire national.

La confiance perdue peut conduire à une baisse des dépôts et de la capacité d'octroi de crédits. rembourser les crédits. incident. suivi préventif et procédures de recouvrement (j+1, j+7, j+14, j+21, j+31) sont utilisées pour recouvrer les sommes dues. le nouveau cycle peut commencer si le remboursement est régulier.

Acteurs et financement de la microfinance

Ces institutions sont en partie financées par des investisseurs publics et privés. Les investisseurs publics les plus reconnus sont la Banque de France ou l’Agence Française de Développement (AFD). Les investisseurs privés peuvent quant à eux, être investis en directs ou via des fonds d’investissement spécialisés en microfinance. Le fonds Helenos de la société de gestion Inpulse est un bel exemple de véhicule européen d’investissement en microfinance.

A l’échelle nationale, l’ADIE est un acteur de référence. Créé il y a 30 ans en France, cette association finance et accompagne ceux qui souhaitent créer leur entreprise, faute d’accès au crédit bancaire conventionnel. L’ADIE a ainsi contribué à la création de 14 860 emplois en 2019, permettant de sortir de la pauvreté 84% des personnes financées.

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Rôle social et limites

L’impact de la microfinance dans le monde est considérable et celle-ci joue un rôle très important dans la lutte contre le chômage et la précarité. Cependant, la finance reste encore embryonnaire dans certains pays et les services financiers des banques n’intéressent pas le secteur bancaire classique. à des contraintes de rentabilité. de couvrir le montant du prêt en cas de défaut. de la perte de l'accès au crédit.

Les besoins de financement des micros et petits entrepreneurs sont souvent mal couverts : microcrédit et le court terme répondent seulement en partie aux besoins de ce segment. Les produits financiers doivent être adaptés à la manière et au besoin de financement de la MPE, ce qui n’est pas toujours le cas.

Recommandations issues des constats

Renforcer la pérennisation des IMF : améliorer la disponibilité de fonds et réduire les coûts d’agence et de transaction.
Adapter les produits financiers : concevoir des instruments répondant aux cycles d’activités des micro-entreprises et aux besoins de financement à moyen terme.
Améliorer la qualité de l’accompagnement : revoir les modalités d’accompagnement pour qu’elles contribuent réellement à la création de valeur et évitent les effets pervers observés.
Renforcer la gouvernance et la transparence : lutter contre les détournements d’usage du crédit et améliorer les procédures de suivi et de recouvrement.
Favoriser l’inclusion par des solutions non basées uniquement sur les garanties patrimoniales, comme les cautions solidaires adaptées ou des mécanismes d’épargne liés aux crédits.

Facteur	Effet sur création d’entreprise	Effet sur création de valeur
Disponibilité des fonds	Positif	Négatif (dans certains modèles)
Minimisation coûts d'agence/transaction	Positif	Positif
Vulgarisation du microcrédit	-	Positif
Accompagnement des micro-entrepreneurs	-	Négatif

En somme, la microfinance a le potentiel de contribuer au développement de l’entrepreneuriat, mais son impact dépend fortement de la qualité des institutions, de l’adéquation des produits financiers aux besoins réels des micro-entrepreneurs et de la gouvernance des IMF.

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