Plan de Financement Définitif : Définition et Importance pour Votre Entreprise

Le plan de financement est un élément essentiel du prévisionnel financier établi à l’occasion d’une création ou d’une reprise d’entreprise. C’est un tableau de gestion prévisionnelle qui permet de calculer les moyens financiers nécessaires à la réalisation de votre projet et donc de valider sa viabilité et sa rentabilité. Il est indispensable à la création de votre entreprise et au démarrage de votre activité. Il peut aussi se justifier plus tard dans le cadre d'un investissement à réaliser, notamment en cas de demande de financement auprès d'une banque.

Un plan de financement est un document qui présente les besoins financiers d’une entreprise à ses débuts puis sur plusieurs exercices et les ressources financières affectées en contrepartie. Il s’apparente à un tableau à deux colonnes : les besoins (appelés « emplois ») et les ressources. Ce plan définit la stratégie de financement de l’entreprise et ses données auront des répercussions sur les autres tableaux prévisionnels.

Le plan de financement fait partie des tableaux qui constituent les prévisions financières d’une entreprise. Il liste, d’un côté les investissements nécessaires pour lancer l’activité et de l’autre, les ressources mobilisées pour financer ces besoins. Il évalue le coût total d’un projet de création d’entreprise.

En identifiant les besoins d'investissement et les ressources de financement, il assure un équilibre financier entre fonds propres et emprunts.Ce tableau financier, élaboré avant le démarrage de l'activité, répertorie les besoins initiaux en investissements, trésorerie et besoin en fonds de roulement, ainsi que les sources de financement prévues. Il a pour objectif de s'assurer que vous disposez de suffisamment de ressources financières pour démarrer votre activité.

Le plan de financement initial permet de vérifier que vous disposerez bien des capitaux nécessaires pour financer les grandes masses de dépenses nécessaires au lancement de votre entreprise. C'est un des tableaux financiers qui composent le business plan.

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Les Composantes Essentielles du Plan de Financement

Il se situe au jour "zéro", c'est-à-dire avant le démarrage effectif de l'activité, et présente :

L'ensemble des besoins nécessaires au démarrage :
Les investissements (frais d'établissements, droit au bail, matériel, etc.).
La trésorerie pour parer aux imprévus et couvrir certaines dépenses (loyer, primes d'assurances, etc.) et avances d'argent à réaliser (TVA sur les investissements par exemple).
Le besoin en fonds de roulement (BFR) : décalage de trésorerie prévisible entre les dépenses et les encaissements.

Les besoins ainsi définis doivent être totalement couverts par des ressources durables. Les deux colonnes du plan de financement initial doivent donc avoir le même total.

Si la somme de vos apports, éventuellement majorée d'une prime ou d'une subvention, reste inférieure au total de vos besoins permanents, il faudra combler cette différence par un financement extérieurs. Recherchez un équilibre entre les fonds propres et les fonds empruntés. Les banques sont en effet réticentes à accorder des prêts à long et moyen terme pour un montant supérieur aux fonds propres et aux garanties que vous pouvez apporter.

N'hésitez pas à redimensionner ou à différer votre projet si la charge de l'emprunt est excessive au vu des capacités de remboursement de votre future entreprise. Et surtout, faites-vous accompagner dans la construction de votre projet. Les réseaux d'accompagnement et les experts-comptables auront, vis-à-vis de votre projet, un regard extérieur et donc neutre qui vous sera très utile. Ils pourront, par ailleurs, vous aider à bâtir un prévisionnel financier réaliste.

Un plan de financement se présente comme une cartographie détaillée des ressources et des dépenses prévues pour une entreprise sur une période donnée. Il détaille les sources de financement disponibles, telles que les prêts, les investissements en capitaux propres ou les subventions, ainsi que leur répartition dans les différentes phases du projet. En parallèle, il spécifie les dépenses envisagées pour chaque aspect du projet, incluant les coûts opérationnels, les investissements en équipement, et autres frais prévus.

Il se place au “jour zéro” de l’entreprise, c’est-à-dire juste avant le lancement effectif de l’activité. Il montre les ressources nécessaires à ce lancement, et la manière dont elles seront financées. Il permet de s’assurer que l’entreprise a assez de capitaux (apports, subventions…) pour financer son démarrage.

Le plan de financement initial sert de base et il convient ensuite d’y incorporer les événements liés aux exercices budgétisés. Le montant de l’emprunt n’est pas démesuré par rapport aux apports des associés. Le plan de financement initial est indispensable pour garantir la disponibilité des fonds nécessaires au lancement de votre entreprise.

Les Deux Types de Plans de Financement

La création d’entreprise nécessite de réaliser un plan de financement initial et un plan de financement sur trois ans. Le plan de financement met en parallèle les besoins de l’entreprise et les financements dont elle dispose pour les couvrir. Il en existe deux types : le plan de financement initial et le plan de financement prévisionnel sur 3 ans (ou plus). Comme nous allons le voir, tous deux sont complémentaires. Ils doivent faire partie du business plan, au même titre que le plan de trésorerie et le compte de résultat prévisionnel.

Le plan de financement initial est un tableau qui présente d’un côté, les besoins de l’entreprise (investissements, trésorerie et besoins en fonds de roulement), et de l’autre, ses ressources de financement (fonds propres, emprunts, subventions). Ce tableau prévisionnel établit une projection de l’activité de l’entreprise sur les 3 années qui suivront sa création. Il recense les nouveaux besoins et les nouveaux financements (ou ressources stables) qui apparaîtront au cours des 3 années.

Ces projections sont basées sur des hypothèses réalistes : le plan de financement prévisionnel ne se réalisera donc pas nécessairement, mais donne un aperçu des perspectives de financement de l’entreprise, en fonction de la croissance attendue. Dans certains cas, lorsque cela est pertinent, ce plan de financement prévisionnel est établi sur une durée autre, par exemple 7 ans.

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Rôle et Importance du Plan de Financement

Le plan de financement initial permet de s’assurer que l’entreprise dispose des ressources nécessaires pour financer son lancement. Pour l’entrepreneur·e, construire ce tableau est une manière de vérifier que les investissements prévus sont cohérents au regard des ressources disponibles. Si les ressources ne couvrent pas l’intégralité des besoins, il faut soit chercher d’autres financements, soit limiter les investissements.

Le plan de financement initial est surtout un outil pour convaincre les investisseurs et partenaires potentiels. Il doit leur montrer que le projet de création d’entreprise est réaliste et que la stratégie de financement initial est cohérente. Le plan de financement peut aussi permettre de vérifier la solidité du modèle de financement, en particulier en s’assurant que la part de fonds propres est suffisante pour obtenir les prêts bancaires escomptés.

Le plan de financement à 3 ans est complémentaire du plan initial car il offre une vision prévisionnelle à moyen terme de l’activité. Il doit montrer que la politique de financement de l’entreprise lui permettra d’atteindre ses objectifs de développement, et de réaliser les nouveaux investissements dont elle aura besoin pour poursuivre sa croissance.

Le plan de financement prévisionnel peut également permettre de confirmer la viabilité du modèle au cours d’un cycle d’exploitation complet, c’est-à-dire depuis les premières étapes de l’activité (début de la phase de production) jusqu’aux dernières (commercialisation). D’autre part, il matérialise la capacité d’autofinancement (CAF) que l’entreprise acquerra au fil du temps.

À son lancement, l’entreprise ne génère pas encore d’argent et sa capacité d’autofinancement est donc nulle ; 3 ans plus tard, les choses seront sans doute différentes, et il est intéressant que cela apparaisse dans le business plan.

Comment Construire Votre Plan de Financement

Tout plan de financement doit être équilibré ou positif : le total des ressources doit être au moins égal au total des besoins. Si l’écart entre les ressources et les besoins est positif, il correspond au solde de trésorerie disponible.

Plan de Financement Initial

Le plan de financement initial prend la forme d’un tableau schématiquement divisé en deux colonnes, l’une correspondant aux besoins, et l’autre aux ressources. Tous les montants sont exprimés hors taxe. Dans la première colonne, on liste tous les besoins nécessaires au lancement de l’activité, soit :

Les investissements, qui incluent les frais de démarrage et les investissements corporels, incorporels et financiers (ex : matériel, brevets, droit au bail pour un local commercial…).
La trésorerie de démarrage, qui permettra de couvrir des dépenses comme les loyers ou les primes d’assurance.
Le besoin en fonds de roulement (BFR).

Le BFR correspond à un décalage de trésorerie entre les dépenses effectuées dans le cadre de l’activité, et les encaissements. La deuxième colonne du plan de financement, quant à elle, recense les modalités de financement de ces besoins :

Les fonds propres : apports en capital (ou apport de l’exploitant dans le cas d’une entreprise individuelle), apports en compte courant d’associé, subventions et primes.
Les fonds empruntés : prêts bancaires et autres prêts.

Plan de Financement sur 3 Ans

Le plan de financement sur 3 ans est lui aussi construit en deux parties (besoins / ressources), chacune étant divisée en trois colonnes, soit une par année. Il se construit de la manière suivante :

L’année 1 reprend le plan de financement initial.
Les années 2 et 3 présentent uniquement les nouveaux besoins durables et les nouvelles ressources stables qui apparaîtront supposément au cours de ces exercices.

Pour remplir la colonne consacrée aux nouveaux besoins des années 2 et 3, il faut se demander :

Quels nouveaux investissements vont être nécessaires au développement de l’activité ? (ex : achat de nouvelles machines)
Est-ce qu’on va devoir recruter du personnel supplémentaire ?
Dans quelle mesure le BFR va-t-il croître ? (car l’augmentation du volume d’activité va rendre nécessaire la constitution de plus gros stocks)
Quel montant d’emprunts va devoir être remboursé ?
Quels dividendes vont être versés aux associés ? (ou quelle rémunération à l’exploitant individuel dans le cas d’une EI)

La colonne dédiée aux nouvelles ressources des années 2 et 3 doit de son côté faire figurer :

Les augmentations de capital (ou de compte de l’exploitant dans le cas d’une EI).
Les nouveaux apports aux comptes courants d’associés.
Le versement de primes ou subventions.
Le montant de la CAF (capacité d’autofinancement) issue de l’exercice.
Les nouveaux emprunts.

Le Plan de Financement et les Prévisions Financières

Le plan de financement fait partie intégrante des prévisions financières pour une création d’entreprise. Il est nécessaire de l’imbriquer dans la stratégie financière globale (stratégie de financement et d’investissement) et dans le modèle économique de l’entreprise. Vous devez dresser la liste des investissements requis au démarrage et des charges liées à l'exploitation de votre activité.

On parle d'immobilisations quand les biens concernés par les investissements sont destinés à être utilisés durablement au sein de votre entreprise, incorporelles (biens non matériels comme le fonds de commerce par exemple), corporelles (bâtiments, véhicules dont l'entreprise est propriétaire), ou financières (comme un dépôt de garantie ou une caution).

Le besoin de fonds de roulement correspond au décalage qui existe entre les dépenses que vous engagez (achat de stock, charges de personnel...) et les recettes (produit de la vente) que vous encaissez. Le besoin de trésorerie est également un besoin à court terme ; il correspond aux dépenses liées au fonctionnement quotidien de votre entreprise.

Les ressources correspondent aux sommes investies dans votre entreprise, à celles empruntées à moyen et long terme ou aux crédits à court terme. Les fonds propres sont des ressources durables voire permanentes destinées à rester dans votre entreprise. Les crédits à moyen et long terme sont des ressources adaptées pour financer les investissements durables dans l'entreprise.

Les crédits à court terme sont adaptés pour répondre à un besoin de trésorerie après le démarrage de votre activité. Plus vos apports sont élevés, plus votre indépendance vis-à-vis de vos créanciers est importante.

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