Réussir son entretien en finance de marché : les questions pièges à maîtriser

Décrocher un emploi en banque d’affaires est un défi, surtout dans le contexte économique actuel. Des milliers de candidats se présentent, tous prêts à mettre en avant leur expertise économique. Pour départager les meilleurs, les recruteurs utilisent souvent des questions pièges et des devinettes afin d'évaluer la capacité d'abstraction et la résistance à la pression des candidats.

Avant de prétendre conseiller des clients sur des actions, il est crucial de convaincre les recruteurs de votre aptitude à identifier des investissements prometteurs. Les entretiens servent à évaluer votre motivation et votre compréhension du secteur. Il est donc essentiel de se préparer minutieusement.

Voici quelques exemples de questions pièges fréquemment posées lors des entretiens en finance de marché, ainsi que des conseils pour y répondre efficacement :

I. Les énigmes et devinettes

Les banquiers d'affaires raffolent de questions pièges et devinettes afin de tester les capacités d’abstraction des candidats, et leur résistance à la pression.

# 01 - L’énigme Die Hard Trilogy

Dans le film d'action, Bruce Willis doit résoudre une énigme en quelques secondes pour désamorcer une bombe. Voici une version de cette énigme :

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Vous avez une fontaine d'eau, un baril de 3 litres et un baril de 5 litres, tous deux vides au départ. Comment obtenir exactement 4 litres dans le baril de 5 litres ?

Réponse :

1. Remplissez le baril de 3 litres.
2. Versez le contenu du baril de 3 litres dans le baril de 5 litres.
3. Remplissez à nouveau le baril de 3 litres.
4. Versez le contenu du baril de 3 litres dans le baril de 5 litres (qui contient déjà 3 litres). Il vous restera 1 litre dans le baril de 3 litres.
5. Videz le baril de 5 litres et versez-y le litre restant dans le baril de 3 litres.
6. Remplissez le baril de 3 litres et versez son contenu dans le baril de 5 litres (qui contient déjà 1 litre). Vous aurez ainsi 4 litres dans le baril de 5 litres.

# 02 - Il est 15h15

Quel est l'angle entre les aiguilles d'une horloge lorsqu'il est 15h15 ?

Réponse :

L'erreur la plus fréquente est de dire qu'il n'y a aucun écart. Lorsqu'il est 15h15, la grande aiguille (celle des minutes) est alignée sur le 3. Cependant, la petite aiguille (celle des heures) s'est déjà légèrement avancée. Plus précisément, elle s'est avancée d'un quart de son espace sur le créneau de trois heures. Il existe 12 créneaux sur le cadran, pour 360 degrés. Un créneau fait donc 30 degrés. L'aiguille des heures s'est donc déplacée de 30/4 = 7,5 degrés.

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# 03 - Des moutons et une rivière

Ronaldo, Zidane, Domenech et Ginola doivent traverser une rivière avec un radeau et une torche. Le radeau ne peut supporter que deux personnes à la fois, et la torche est indispensable à chaque traversée. Ronaldo met 1 minute, Zidane 2 minutes, Domenech 5 minutes et Ginola 10 minutes. Lorsque deux personnes traversent ensemble, la vitesse est celle du plus lent. Ils ont 17 minutes pour traverser. Comment font-ils ?

Réponse :

L'information clé est que Domenech et Ginola sont lents, et les faire voyager séparément gaspillerait du temps.

1. Ronaldo et Zidane traversent (2 minutes).
2. Ronaldo revient (1 minute), total : 3 minutes.
3. Domenech et Ginola traversent (10 minutes), total : 13 minutes.
4. Zidane revient (2 minutes), total : 15 minutes.
5. Ronaldo et Zidane traversent (2 minutes), total : 17 minutes.

# 04 - Une question d’âge…

« J’ai deux fois l’âge que tu avais quand j’avais ton âge d’aujourd’hui. Lorsque tu auras mon âge, en l’additionnant à mon âge à ce moment donné, le total fera 72 ans. Quel âge avons-nous donc aujourd’hui ? »

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Réponse :

Aujourd'hui, j'ai 32 ans et tu en as 24. Lorsque j’avais ton âge (24 ans), tu n’en avais que 16, ce qui est bien la moitié de mon âge aujourd’hui (32 ans).

# 05 - L’énigme du match de foot

Vous disposez d’une corde qui brûle en 90 minutes, soit la durée d’un match de football. Vous n’avez pas de chronomètre, mais vous souhaitez siffler la mi-temps après 45 minutes. La corde brûle de manière non-linéaire. Comment faire ?

Réponse :

Il suffit de brûler la corde par les deux bouts !

# 07 - Les fameuses ampoules

Vous êtes dans une pièce avec trois interrupteurs, chacun contrôlant une ampoule dans une pièce voisine. Vous pouvez manipuler les interrupteurs autant que vous le souhaitez, mais vous ne pouvez entrer dans la pièce d'à côté qu'une seule fois. Comment déterminer quel interrupteur correspond à quelle ampoule ?

Réponse :

1. Allumez un premier interrupteur et laissez-le allumé pendant quelques minutes, le temps que l'ampoule chauffe.
2. Éteignez cet interrupteur et allumez-en un autre.
3. Entrez dans la pièce voisine.

L'ampoule allumée correspond à l'interrupteur que vous venez d'allumer. L'ampoule chaude correspond au premier interrupteur, et l'ampoule froide correspond au troisième interrupteur.

# 09 - Un classique

M. Dupont habite au dixième étage d'un immeuble. Chaque matin, il prend l'ascenseur jusqu'au rez-de-chaussée pour aller travailler. Le soir, s'il croise d'autres personnes dans le hall ou s'il pleut, il prend l'ascenseur jusqu'au dixième étage. Sinon, il s'arrête au septième étage et monte les trois étages restants à pied. Pourquoi ?

Réponse :

M. Dupont est de petite taille ! Lorsqu'il pleut, il peut utiliser son parapluie pour atteindre les boutons du haut de l'ascenseur. S'il croise du monde, il peut demander de l'aide pour appuyer sur le bouton du dixième étage.

# 10 - Vous disposez de 12 billes

L'une d'entre elles a un poids différent des onze autres. Vous disposez d'une balance ancienne et vous avez la possibilité d'effectuer trois pesées, et uniquement trois pesées. Comment identifier la bille au poids différent et déterminer si elle est plus lourde ou plus légère ?

Réponse :

La première erreur est de faire une pesée de 6 billes contre 6 billes. Une telle pesée ne donnerait aucune information exploitable.

Cas initial A : les poids sont identiques. Cela veut donc dire que la bille qui a un poids différent est dans les billes restantes.

Cas initial B : les poids ne sont pas identiques. La bille étrange fait donc partie des huit billes pesées initialement.

Il est plus facile de comprendre решение этой головоломки в виде таблицы:

Cette approche structurée vous permet de résoudre l'énigme en trois pesées maximum.

II. Les questions techniques

Les questions techniques s’inviteront invariablement dans l’échange. Celles-ci ne sont pas forcément mathématiques, en témoigne cette liste de 4 questions analytiques simples mais incontournables.

Exemples de questions techniques :

• Comment calculer l’Entreprise Value (Valeur d’Entreprise) d’une société ?
• Deux entreprises sont exactement similaires, sauf que l’une est endettée, et l’autre non. Laquelle vaut le plus ?
• Comment calcule-t-on le Beta ?
• Une entreprise vaut 100M€, et procède à une levée de fonds de 10M€. Quel est l’impact sur sa valorisation ?

III. Les questions sur votre motivation et votre parcours

Les questions sur votre parcours personnel et étudiant sont fondamentales pour cerner votre personnalité et vos capacités. Elles ne représentent pas de véritables pièges, à moins d’avoir omis de les préparer, ce qui serait une grande erreur. Il convient de se mettre à la place de son interlocuteur et comprendre comment devenir intéressant à ses yeux.

Exemples de questions :

• Pourquoi rejoindre notre banque ?
• Où passez-vous des entretiens ?
• Depuis quand avez-vous décidé de travailler en banque ?

Votre capacité à vous engager est un atout évident lors d’un entretien. L’univers de la finance est mouvant, changeant, concurrentiel, et le taux de rotation du personnel s’avère plutôt élevé. Votre interlocuteur aura besoin de se faire une idée précise de votre conviction.

IV. Les questions sur vos faiblesses et vos échecs

Les questions les plus difficiles posées lors des entretiens d’embauche sont souvent celles pour lesquelles il n’existe pas de réponses « correctes ». Les jeunes banquiers d'investissement sont bien sûr des habitués des questions mathématiques et théoriques, qui dérouteraient le moindre profane. Mais au moins pour celles-là, c’est simple : vous connaissez, ou vous ignorez la réponse.

Exemples de questions :

• Quelles sont vos faiblesses et comment les contrez-vous ?
• Qu'est-ce qui n'a pas marché dans votre dernier emploi ?
• Pourquoi y a-t-il un trou dans votre CV ?
• Pourquoi n'êtes-vous pas à la recherche d'un poste dans votre domaine d'expertise ?
• Parlez-moi d'un risque pris dans l’un de vos derniers jobs ?
• Qu’est ce qui vous attire chez nous ?

Il faut jouer la sincérité a minima, et évoquer une réelle faiblesse liée par exemple à votre gestion du temps ou des priorités peut-être - quelque chose qui n’est pas inventé de toute pièce, mais qui n’est pas non plus de nature à compromettre votre capacité à travailler et à vous concentrer. Surtout, insistez sur ce que vous faîtes pour y remédier.

V. Les brain teasers

Ah les fameux brain teasers et les market sizings, la hantise des candidats en finance. Bien qu’il existe une variété infinie de ces énigmes, il existe une méthode de réflexion efficace qui est toujours la même. Un brain teaser c’est une sorte d’énigme ou de casse-tête qui nécessite un raisonnement logique et/ou mathématiques pour le résoudre. Les brain teasers sont posés dans les entretiens en finance pour faire un premier tri parmi les candidats.

Conseils pour résoudre les brain teasers :

1. Prenez votre temps pour bien comprendre l’énoncé du problème.
2. Lorsque le brain teaser est donné à l’oral, notez tout.
3. Reformulez le problème avec vos propres mots.
4. Décomposez le problème en plusieurs tâches plus petites.
5. Ne rejetez pas immédiatement les idées qui semblent farfelues.
6. Pratiquez régulièrement.

VI. Préparation technique

Dans les processus de recrutement en banque d’affaires, Private Equity ou finance d’entreprise, les tests techniques sont devenus une étape incontournable. Ces tests sont particulièrement utilisés pour les stages et premiers CDI en M&A, ECM/DCM, LevFin, Private Equity, Transaction Services ou Corporate Development, où les recruteurs doivent rapidement s’assurer du socle technique du candidat.

Domaines couverts par les tests techniques :

1. Comptabilité
2. Valorisation
3. Modélisation financière
4. Excel
5. Logique

Conseils pour réussir les tests techniques :

1. Préparez-vous en amont en maîtrisant les bases techniques.
2. Lisez attentivement l’énoncé des questions.
3. Gérez votre temps efficacement.
4. Restez calme et concentré.
5. Relisez vos erreurs passées.

En conclusion l’entretien M&A exige une grande maîtrise technique doublée d’une prise de recul indispensable.

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