Comment financer un business plan et obtenir des fonds pour son entreprise

Vous vous lancez dans la création de votre entreprise mais ne savez pas vers qui vous tourner pour financer votre projet ? Famille, banques, investisseurs, organismes de financement, etc. les possibilités sont diverses. Sont-elles, cependant, toutes en adéquation avec votre projet ?

Pourquoi un business plan est indispensable pour obtenir des financements

Le business plan doit être vendeur, rassurant, c'est-à-dire réaliste. Vous devez le construire à partir du terrain, de vos recherches et de votre analyse. Il doit prouver que votre projet de création d'entreprise est sérieux. Le business plan doit être à la fois synthétique et précis avec des prévisions chiffrées. Le business plan est un outil de pilotage de votre projet, mais pas seulement : c’est aussi un outil de communication qui doit convaincre vos partenaires de la viabilité de votre projet.

Quand votre objectif est d’obtenir un financement, celui du financeur est de récupérer sa mise. Il est donc important que ce dernier adhère à votre projet et croit en sa réussite. Pour être pertinent et vous permettre de séduire des investisseurs, votre plan d'affaires doit tout d’abord être clair, précis, concis et cohérent. Il doit donc se baser sur des hypothèses réalistes, anticiper les incertitudes et prévoir des scenarii alternatifs.

À qui s’adresse votre business plan ?

Votre business plan est l'outil pour convaincre les investisseurs et tous ceux qui soutiendront votre projet. Il s'adresse donc aux investisseurs suivants :

Banque
État
Collectivités locales
Business angels
Futurs associés
Tous ceux auprès de qui vous cherchez des fonds.

En fonction de l'investisseur à qui vous vous adressez, vous mettez ou non certaines informations en avant. Vous devez donc faire plusieurs versions de votre business plan selon chaque investisseur.

Structure et contenu du business plan

Le business plan est un document qui se construit en 5 étapes :

Introduction ou pitch de présentation
Présentation de votre produit (ou service)
Présentation de votre business model (appelé aussi stratégie commerciale)
Synthèse de votre étude de marché
Synthèse de votre prévisionnel financier.

Le pitch de présentation (executive summary)

Le pitch de présentation du business plan peut aussi être appelé executive summary. Il s'agit de la présentation de votre projet de création d'entreprise. Cette présentation doit être courte, les informations condensées. Votre pitch doit permettre de convaincre un interlocuteur en un temps restreint.

L'objectif de cette synthèse est de prouver :

Votre capacité à créer et diriger une entreprise
Votre adéquation avec le projet
La préparation sérieuse de votre projet
Si vous êtes plusieurs associés : votre cohésion d'équipe.

Il est conseillé de rédiger plusieurs versions de cette présentation selon chacun des investisseurs à convaincre. Exemple : pour convaincre un investisseur public, vous insisterez sur le service rendu à la société. Pour convaincre un business angel, vous insisterez sur le caractère innovant de votre projet. Ces informations doivent permettre de comprendre quelles sont vos idées, vos valeurs, ce qui vous motive, le sens de votre projet.

Quel est le contenu du pitch ?

Cette présentation doit permettre de répondre aux questions suivantes :

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Qui êtes-vous et quels sont les membres de votre équipe (collaborateurs, associés) ?
Quel est votre projet ? Il s'agit du nom de votre entreprise, sa forme juridique, sa domiciliation, la nature de l'activité, l'histoire du projet.
Quelle est votre cible ? Il s'agit de montrer que vous avez identifié vos futurs clients.
Quel est l'environnement ? Il s'agit de montrer que vous avez identifié la concurrence, les contraintes, les risques, les tendances de votre marché, etc.
Quelles sont vos ambitions de développement ? Il s'agit de montrer que vous avez une vision du projet à court, moyen et long terme.

Présentation du produit et de l’étude de marché

La présentation du business plan est en partie un résumé de l'étude de marché. Vous décrivez ce que vous allez vendre. Cette description doit être précise, concise, claire. Il faut éviter d'employer des termes trop techniques. Vous devez être compris par des personnes qui ne connaissent rien à votre domaine d'activité. Vous pouvez faire des schémas, dessins, etc. pour accompagner cette description du produit.

L'objectif de l'étude de marché et de sa synthèse est d'expliquer :

Quels sont vos futurs clients ?
Quelle plus-value votre produit apporte-t-il sur le marché ?
Dans quel environnement s'insère votre future activité ?

Le business model

Vous devez présenter comment vous allez vendre votre produit ou votre service. Le business model de votre entreprise doit répondre aux questions suivantes :

De quelle façon allez-vous faire la promotion et la publicité de votre entreprise, de votre produit ou service ?
Quels seront vos tarifs ?
Quels seront vos fournisseurs ?
Par qui sera fabriqué votre produit ou service ?
Quels seront vos canaux de distribution, où sera vendu votre produit ou service (internet, réseaux professionnels, boutiques etc.) ?
Quelle sera la relation avec vos clients, comment les fidéliser ?
Où seront stockés vos produits ?
Quelles seront les pistes de développement de votre activité (internet, national, international, etc.) ?

Avez-vous analysé les contraintes ? Il s'agit de prévoir ce qui peut freiner votre activité. Vous devez identifier ce qui peut faire grimper vos coûts : stockage, production, distribution, communication. Vous devez prouver que vous avez réfléchi aux solutions suivantes : comment dépasser les contraintes, comment faire face à des pertes de bénéfices, à une hausse de vos charges, à de nouveaux concurrents, etc.

Le prévisionnel financier

L'objectif d'un prévisionnel financier est de montrer que votre entreprise sera rentable. Il est aussi appelé plan de financements ou budget prévisionnel. Le prévisionnel financier (ou budget prévisionnel) fait partie de votre étude de marché. Il s'agit alors de mettre en évidence les moyens financiers et les flux d'argent nécessaires à la viabilité et à la pérennité du projet.

Une analyse croisée entre la partie rédigée, descriptive, et les prévisions chiffrées permettra aux financeurs de se faire une idée précise de la qualité du projet… Et pourrait donc vous permettre d’obtenir des financements pour votre projet de création.

Les sources de financement : panorama et conseils pratiques

Le financement de votre projet dépend de son ambition et des moyens dont vous disposez. Il existe différentes solutions pour financer votre future entreprise : renforcement des fonds propres, emprunt bancaire, aides publiques, financements alternatifs.

Les fonds propres et l'entrée d'investisseurs

D'une manière générale, on identifie par "fonds propres", les capitaux dont dispose l'entreprise. Au jour de la création, les fonds propres sont constitués par les capitaux de départ : épargne personnelle du ou des créateurs, ARCE (aide financière de France Travail), prêts d'honneur, etc. Les fonds propres vous permettront de faire face aux premières dépenses nécessaires au lancement de votre activité et de solliciter un emprunt, car sans fonds propres il est très difficile d'obtenir un emprunt bancaire.

Si vos capitaux propres sont insuffisants, vous pouvez renforcer vos fonds propres en ouvrant votre capital à des investisseurs. L'entrée d'investisseurs au capital permet d'alimenter les fonds propres, de gonfler le capital et ainsi de prétendre à des prêts plus importants. L'investissement en fonds propres a néanmoins 2 inconvénients : en contrepartie de cet investissement, vous devrez céder une partie du contrôle de votre entreprise aux investisseurs ; et les investisseurs cherchent à réaliser une plus-value lors de la cession de leurs titres.

Le financement personnel et la love money

Le financement personnel est une marque de confiance pour les investisseurs et les banquiers puisque vous prenez part au risque financier de votre projet. La love money est l’argent que l’on peut trouver dans son cercle proche : la famille, les amis ou les amis des amis. La love money est un bon moyen pour récolter des fonds rapidement. Mais attention, il peut y avoir des tensions vis-à-vis de son entourage si l’entrepreneur gère mal l’argent.

Le bootstrapping

Le bootstrapping signifie plutôt “amorcer”. C’est une phase de démarrage où l'entreprise se finance avec ses propres ressources et les flux générés par son activité. Si vous y arrivez en “bootstrappant”, vous avez des chances d’y arriver avec plus de moyens. Ce modèle est très répandu chez les porteurs de projet. Le bootstrapping présente des avantages : il décuple l’innovation des entrepreneurs pour générer du revenu, il séduit les investisseurs et il force la persévérance. En revanche, il est nécessaire de générer du chiffre d’affaires rapidement et d’être focus à 100% sur le projet.

Le financement participatif (crowdfunding)

Le financement participatif consiste à récolter des fonds auprès d'une communauté d'internautes qui souhaitent soutenir votre projet. La campagne de crowdfunding se déroule dans un temps imparti et sur une plateforme dédiée (ex : Ulule, Kickstarter, KissKissBankBank...). Le choix de la plateforme dépend de la nature du projet, certaines plateformes étant généralistes et d'autres spécialisées.

Le crowdfunding peut prendre 3 formes différentes :

Don (reward crowdfunding) : les contributeurs vous font des dons d'argent sans retour financier direct.
Prêt (crowdlending) : les contributeurs vous accordent un prêt que vous devrez rembourser.
Investissement : les contributeurs achètent des titres sociaux et deviennent associés.

Le financement participatif permet de confronter son projet au marché et de se constituer une première base de clients.

Les concours, incubateurs et subventions

Vous pouvez vous inscrire à des concours qui récompensent les créateurs/repreneurs d'entreprise selon leur secteur d'activité. Gagner un concours peut aussi vous permettre de vous faire connaître, de rencontrer des partenaires et de gagner en crédibilité aux yeux des banques et autres investisseurs. Il existe des concours nationaux, régionaux, réservés aux moins de 30 ans, réservés aux femmes.

Les incubateurs sont des structures privées ou publiques d’accompagnement à la création d’entreprise. Au-delà de la partie conseil, ces structures peuvent vous aider à obtenir des financements auprès d’investisseurs ou auprès de structures publiques.

Il existe une quantité incroyable d’aides et de subventions disponibles pour les créateurs et repreneurs d’entreprises. Le site les-aides.fr permet de connaitre l’ensemble de ces dispositifs.

L’emprunt bancaire et les garanties

L'emprunt bancaire constitue le principal levier pour financer un projet de création d'entreprise. Un prêt accordé par le système bancaire peut couvrir jusqu'à 70 % du prix d'acquisition ; généralement, il est exigé que l'emprunteur apporte au moins 30 % du financement. Le remboursement de l'emprunt est étalé sur une durée qui varie entre 5 et 7 ans. Les modalités d'emprunt sont différentes selon les banques : taux d'intérêt, frais de dossier, durées de remboursements, modes de garantie d'emprunt.

La banque est libre d'accepter ou de refuser votre demande d'emprunt sur la base du business plan que vous lui aurez fourni. En revanche, en cas de refus, la banque doit motiver et argumenter sa décision. Pour s'assurer que l'emprunt sera bien remboursé, la banque peut exiger des garanties : garantie réelle (nantissement du fonds de commerce ou de titres sociaux) ou garantie personnelle (caution).

Des organismes ou les collectivités locales proposent des contre-garanties aux établissements bancaires en échange de leur abandon de demande de garantie par l'emprunteur. Il n’existe pas de source de financement idéale pour un projet de création d’entreprise : il est souvent recommandé de cumuler plusieurs financements pour votre projet entrepreneurial.

Les prêts d’honneur et le microcrédit professionnel

Le prêt d'honneur est un prêt à la personne, sans intérêt et sans garantie, accordé à vous personnellement et pas à l'entreprise. Le montant varie entre 1 000 € et 90 000 € et son remboursement s'étale sur 1 à 7 ans. L'obtention de ce prêt permet de crédibiliser votre projet aux yeux des banques.

Le microcrédit professionnel s'adresse aux créateurs ou repreneurs d'entreprises qui ne peuvent pas accéder au financement bancaire classique. Il s'agit d'un prêt de 17 000 € maximum, remboursable sur 5 ans maximum. Le principal organisme habilité est l'ADIE. Le microcrédit peut être utilisé pour financer l'achat d'un stock, de matériel, d'un véhicule, de trésorerie, etc.

Business angels et capital-risque

Le business angel est un cadre d'entreprise ou un ancien entrepreneur qui investit une partie de son patrimoine financier dans des sociétés innovantes à fort potentiel. Il peut apporter un apport financier direct, un carnet d'adresses et une expérience professionnelle. L'investissement peut aller de 5 000 à 700 000 € selon le profil de l'investisseur et son appétence.

Le capital risque (fonds d'investissement) est une prise de participation par des investisseurs professionnels, généralement minoritaire, au capital de votre société. L'objectif est de participer financièrement au développement d'entreprises innovantes à fort potentiel de croissance et de réaliser une forte plus-value lors de la cession de ses titres après 3 à 7 ans.

Business Angel : Explication, performance et risque

Financer une reprise : crédit vendeur, contrat de développement transmission

Dans le cadre d'une reprise, il est possible de négocier un crédit vendeur avec le cédant pour obtenir un paiement échelonné d'une partie du prix (50 % maximum). La durée du remboursement du crédit vendeur est de 1 à 3 ans. Ce crédit est un levier important pour rassurer les banques et obtenir un emprunt bancaire. En plus du crédit vendeur, vous pouvez proposer une clause de complément de prix (earn out) indexée sur les résultats futurs.

Le contrat de développement transmission proposé par Bpifrance permet de financer l'achat d'un fonds de commerce, l'achat majoritaire de titres sociaux, frais d'acquisition, renforcement du besoin en fonds de roulement, remboursement de comptes courants. Le montant varie entre 40 000 € et 1 500 000 €. Le contrat est accordé sans demande de garantie, ni caution personnelle, et concerne principalement des TPE/PME créées depuis plus de 3 ans.

Conseils pratiques pour réussir votre recherche de fonds

Ne tombez pas dans le piège de sous-estimer vos besoins d'investissement : une bonne évaluation sécurise le démarrage et crédibilise votre dossier.
Présentez aux financeurs un dossier complet, précis, clair et soigné... en un mot "vendeur" !
Préparez l'entretien avec l'aide d'un conseiller et entraînez-vous à "pitcher" votre projet.
Constituez plusieurs versions du business plan en fonction des investisseurs ciblés.
Diversifiez vos sources de financement (création d'un pool bancaire, cumuls aides publiques, prêts d'honneur, love money, crowdfunding, investors).
Entraînez-vous à l’analyse financière : savoir analyser l’activité, faire des projections financières et diagnostiquer les comptes est indispensable pour convaincre.

Le financement d’une entreprise fait partie de son histoire. Au début, au milieu ou à la fin, il existe toujours un moment où le coup de pouce est utile pour passer un cap ou changer d’échelle. Le délai d’obtention d’un financement peut varier selon le type de financement, les procédures de l’organisme sollicité, mais aussi l’implantation territoriale, la période de l’année, etc.

Rappel : bonnes pratiques de forme

Un plan en 3 parties est souvent recommandé pour vos présentations : expliquer d’abord quel problème votre produit résout pour capter l’attention, puis dévoiler votre stratégie et enfin préciser vos besoins de financement. Une première partie descriptive, une partie marché et une partie financière chiffrée forment ensemble un tout cohérent.

Source	Avantage	Inconvénient / Remarque
Fonds propres / Love money	Crédibilité, pas d'échéance	Risque personnel, tensions familiales possibles
Prêt bancaire	Coût souvent faible	Garanties exigées, remboursement
Prêt d'honneur	Sans intérêts, crédibilise	Montant limité, procédure de sélection
Crowdfunding	Test marché, première communauté	Campagne chronophage, commissions
Business angels / Capital-risque	Apport financier + réseau	Part du capital cédée, recherche de forte plus-value

Vous avez aimé cet article ? Vous avez un projet entrepreneurial et vous êtes à la recherche de fonds pour développer votre entreprise ? N'hésitez pas à vous renseigner auprès des acteurs locaux (Bpifrance, réseaux d’accompagnement, plateformes de crowdfunding, incubateurs) et à préparer un business plan solide et adapté à chaque interlocuteur.

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