Financement Direct : Avantages et Inconvénients

Les entreprises peuvent avoir besoin de financement que ce soit pour la création, assurer leur croissance et développer de nouveaux projets. Il est donc évident que le choix de financement est très important et incontournable. Les entreprises ont un large choix, mais chacun d’eux présente des avantages et des inconvénients.

Parmi ces choix, nous pouvons distinguer deux familles : les financements internes et externes. Toutefois, une autre modalité est en train de connaître un énorme succès, notamment pour les grandes et les moyennes entreprises : le financement direct.

Alors, en quoi consiste exactement le financement direct ? Quels sont ses avantages ? Quels sont ses inconvénients ? Pour comprendre le « financement direct », commençons par examiner le financement « indirect ».

Financement Indirect vs. Financement Direct

En fait, on parle de financement indirect, lorsqu’on passe par un intermédiaire pour l’obtention des fonds pour son investissement. Dans un financement indirect, ce sont les banques qui prêtent des fonds aux entreprises qui ont besoin de financement. D’un autre côté, on a le financement direct qui consiste à obtenir des ressources directement auprès des marchés financiers.

Le contact direct entre un emprunteur et un prêteur est dit : financement direct. Cette opération permet un financement instantané. Bon à savoir : sur le plan économique, le passage d’une économie basée sur les crédits bancaires à une économie basée sur les marchés financiers est dit : la désintermédiation financière.

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Aujourd’hui, le financement direct est une modalité, mais en réalité, il faut dire que l’Homme s’est toujours fait aider par son entourage pour le financement de ses activités économiques.

Le financement direct présente beaucoup d’avantages, notamment pour les détenteurs d’argent qui n’ont pas une grande expérience dans le domaine de l’investissement. De cette manière-là, ils peuvent très vite trouver des personnes prêtes à investir. Comme vous le savez, la démarche classique pour obtenir des fonds pour son investissement se fait via des instruments financiers qui s’accompagnent avec des documents juridiques.

Avantages du Financement Direct

Le financement direct propose beaucoup d’avantages aux investisseurs. Mais le plus grand avantage du financement direct, c’est qu’il se fait sans intermédiaire. L’atout principal du financement direct, c’est que l’entreprise en question conserve la répartition de son capital social tel qu’il est. C’est le cas notamment des entreprises familiales où les membres préfèrent obtenir un emprunt, plutôt que d’avoir de nouveaux investisseurs. De plus, le financement externe direct permet de financer plus facilement l’innovation.

Les entreprises peuvent émettre des titres, principalement sur le marché monétaire, afin d’obtenir des ressources, et utiliser ces ressources pour acquérir des titres sur les marchés financiers. Ce sont principalement les banques qui émettent sur le marché monétaire des titres de créance à court terme, ce qui leur permet de disposer de liquidités afin d’acheter des actions ou des obligations sur le marché financier.

Inconvénients du Financement Direct

Bien entendu, aucune modalité n’est parfaite. Premièrement, comme il n’y pas de mécanisme de contrôle dans ce type de financement, les risques pour l’emprunteur sont élevés. De plus, plus l’entreprise émet de nouveaux titres, plus son capital est dilué. De même, les entreprises en difficulté trouveront très difficilement des fonds sur les marchés financiers. Tout d’abord, toutes les entreprises ne peuvent pas émettre des titres sur les marchés financiers. Pour cela, elles doivent avoir une forme juridique éligible et une taille suffisante.

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Pour que l’ensemble du financement soit réalisé de manière directe, il faudrait que chaque agent qui a un besoin de financement cherche un investisseur prêt à prendre le risque de lui prêter les sommes nécessaires ou de devenir actionnaire. De plus, l’investisseur court le risque de perdre les sommes investies.

Cela supposerait également pour l’investisseur qui dispose d’une épargne à placer de déterminer et évaluer les risques des différentes options, ce qui peut prendre un certain temps. Finalement, il faudrait que l’agent qui a un besoin de financement et celui qui à une capacité à financement s’entendent sur la durée du financement. Or un agent qui souhaite placer son épargne durant un an ne prêtera pas à un agent qui souhaite s’endetter sur dix ans.

On parle de marché financier primaire lorsque l’agent émet de nouveaux titres pour la première fois (marché du neuf). Mais attention, ces produits financiers ne sont pas sans risques. de par la volatilité de son cours.

Tableau comparatif : Financement Direct vs. Financement Indirect

Caractéristique	Financement Direct	Financement Indirect
Intermédiaire	Aucun	Banques ou institutions financières
Contrôle du capital	Préservé	Peut être dilué
Risque pour l'emprunteur	Élevé	Moins élevé grâce au contrôle des banques
Accès	Limité aux entreprises éligibles	Plus accessible

Financements internes et externes

Les entreprises ont un large éventail de choix de financement, chacun avec ses avantages et inconvénients. Parmi ces choix, on distingue deux catégories principales : les financements internes et les financements externes.

Financements internes

Le financement interne permet à l'entreprise de se financer par ses propres moyens, avec l'aide d'associés, de proches, etc. Voici quelques exemples :

Love money : Argent provenant de la famille et des amis, qui deviennent actionnaires de la société.
Autofinancement : Utilisation des ressources générées par l'entreprise elle-même.
Apports personnels : Contributions financières des entrepreneurs.
Comptes courants d'associés : Fonds mis à disposition par les associés.

Financements externes

Les financements externes nécessitent le recours à des personnes ou organisations tierces. Voici quelques exemples :

Crédit-bail : Location d'un bien avec possibilité d'acquisition.
Crowdfunding : Financement participatif via des plateformes en ligne.
Crowdlending : Prêts entre particuliers via des plateformes en ligne.
Business Angel : Investisseurs accompagnant les jeunes entreprises innovantes.
Emprunt : Obtention de prêts auprès de banques.
Subventions d'investissement : Montants versés par des collectivités territoriales.
Prises de participation : Investisseurs entrant dans le capital social de l'entreprise.

Recommandations

En pratique : si vous envisagez de recourir à ce mode de financement, que ce soit pour l’émission d’actions ou d’obligations, sachez que de nombreuses règles doivent être respectées. Il est fortement recommandé de faire appel aux services d’un avocat spécialisé et d’un conseil expert.

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