Financement du Stock de Départ d'une Entreprise : Guide Complet

Le plan de financement est un élément essentiel du prévisionnel financier établi lors de la création ou de la reprise d’une entreprise. Un plan de financement est un document qui présente les besoins financiers d’une entreprise à ses débuts, puis sur plusieurs exercices, et les ressources financières affectées en contrepartie. Le plan de financement initial sert à calculer le coût total du projet au démarrage et à déterminer son montage financier. Il est donc crucial de bien comprendre comment financer son stock de départ pour assurer le succès de son entreprise.

Comprendre le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est un indicateur essentiel pour tout créateur d'entreprise. Il correspond à l'argent dont l'entreprise a besoin en permanence pour financer son exploitation. Le BFR, ou besoin en fonds de roulement, représente le décalage entre les flux de trésorerie issus de l’activité courante de l’entreprise. Le financement du BFR est essentiel pour assurer le fonctionnement quotidien d’une entreprise.

Le BFR comprend généralement 3 éléments :

Le montant des stocks moyens nécessaires à l'activité de l'entreprise : stocks minimum permanents (matières premières, marchandises, produits finis) dont l'entreprise doit disposer pour assurer son activité.
Le montant de l'encours moyen des créances clients : moyenne des sommes facturées aux clients et non réglées.
Le montant de l'encours moyen des dettes fournisseurs : moyenne des sommes dues aux fournisseurs et non réglées.

La formule pour calculer le besoin en fonds de roulement est :

BFR = Stocks moyens + Encours moyen "Créances clients" - Encours moyen "Dettes fournisseurs"

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Quand le créateur travaille sur son projet de création d'entreprise, il établit ses prévisions financières en construisant un plan de financement initial sur lequel il s'appuiera pour trouver les capitaux nécessaires au lancement de son activité. Ainsi, dans le plan de financement initial, le BFR d’exploitation sera couvert par le fonds de roulement net global. L'intégration du montant du BFR dans le plan de financement initial est donc indispensable pour bien couvrir l'ensemble des besoins financiers permanents de l'entreprise à son démarrage et dans les mois qui suivent.

BFR Positif vs. Négatif

Besoin en fonds de roulement positif : Lorsque le besoin en fonds de roulement est positif, cela signifie que l’entreprise doit disposer de trésorerie pour financer le décalage entre les décaissements et les encaissements.
Besoin en fonds de roulement négatif : Un BFR négatif représente une situation idéale pour l’entrepreneur car cela signifie que l’entreprise possède des ressources de financement qui excèdent les besoins de financement.

Il existe plusieurs leviers pour améliorer le besoin en fonds de roulement de son entreprise, notamment :

Réduire le délai de rotation des stocks.
Réduire la durée du crédit consenti aux clients.
Allonger la durée du crédit obtenu de la part des fournisseurs.

Calculer son Besoin de Trésorerie de Départ

Le besoin de trésorerie, aussi connu sous le nom de besoin en fonds de roulement (BFR), représente l'argent nécessaire au fonctionnement quotidien d'une entreprise. Il sert à couvrir le décalage entre les dépenses payées et les recettes encaissées.

Les paramètres à prendre en compte pour calculer son besoin de trésorerie de départ sont :

Les délais de paiement de vos clients.
Les stocks.
Les délais de paiement à vos fournisseurs.

Un tableau de trésorerie est indispensable au lancement d’une entreprise. Il doit ensuite être suivi de près par tout dirigeant. Une entreprise sur quatre échoue en raison d’une mauvaise gestion, en particulier de sa trésorerie !

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Points de vigilance supplémentaires :

La saisonnalité de l’activité est primordiale pour bien gérer sa trésorerie annuelle.
Les investissements : tout achat d’immobilisation est nécessaire pour développer son activité.
La croissance du chiffre d’affaires : une croissance hyper rapide peut mettre en péril la trésorerie !

Solutions de Financement du Stock de Départ

Plusieurs options s'offrent à vous pour financer le besoin de trésorerie d’une entreprise :

Facilités de caisse : Négociez des facilités de caisse auprès de votre banque.
Découvert bancaire : Négocier un découvert bancaire permet de gérer les manques de trésorerie sur une durée plus longue.
Crédit entreprise : Outil de financement à court terme comme à long terme, le crédit bancaire peut également combler un besoin de trésorerie de l’entreprise.
Escompte : L’escompte commercial consiste à diminuer le montant de la facture adressée à un client en échange d’un paiement immédiat.
Affacturage : Vous déléguez le recouvrement des créances clients à un tiers.
Crédit-bail : La location de véhicules de société est parfois plus judicieuse que leur achat.

Pour financer un stock de départ, il existe différentes formules de financement de stock qui peuvent être mises en place par certains Factors, des banques et par des acteurs innovants qui apportent des solutions concrètes et compétitives.

Aides et Subventions

En France, il existe différentes aides de l’État concourant au financement de votre projet, dont l’achat de votre stock initial. La Banque Publique d’investissements (BPIFrance) est la figure de proue de l’accompagnement des entrepreneurs. L’Aide à la Création ou à la Reprise d’Entreprise (ACRE) est un dispositif permettant au bénéficiaire d’être exonéré de cotisations sur différents risques. Par ailleurs, il est toujours utile de vous informer des dispositifs d’aide auprès de vos collectivités locales.

En fonction des caractéristiques de votre projet, de votre ambition et de votre situation personnelle, le financement de votre future entreprise résultera de la combinaison de plusieurs sources de financement :

Votre apport personnel (apport en fonds propres).
La "love money", c'est-à-dire l'argent que vos proches seront prêts à investir dans votre entreprise.
Un prêt d'honneur pouvant vous être accordé pour renforcer votre apport personnel.
Le recours au financement participatif via une plateforme de crowdfunding.
L'ouverture de votre capital à des investisseurs.
Un microcrédit.
Un prêt bancaire pouvant être assorti d'un dispositif de garantie.
Un crédit-bail ou une location longue durée pour l'acquisition de certains biens, etc.

Garantie sur Stocks

La garantie sur stocks consiste à transformer un passif de l’entreprise en actif. L’entreprise met en gage son stock de marchandises ou de matières premières pour générer une ligne de financement. Le gage sur stocks peut s’opérer de deux façons :

gage avec dépossession.
gage sans dépossession.

Moins cher que le découvert, le gage sur stocks est la solution idéale lorsque le besoin de trésorerie excède les créances clients. Il impose un formalisme certain avec acte juridique, audit des stocks et suivi.

Conseils pour une Meilleure Gestion de la Trésorerie

Dès la création de l’entreprise, l’entrepreneur doit piloter sa trésorerie avec vigilance et régularité. Voici quelques conseils :

Anticiper les décalages de paiement.
Gérer une croissance rapide.
Piloter votre trésorerie avec le plan de trésorerie.
Réagir face à une difficulté de trésorerie.

Votre trésorerie doit s’adapter à votre activité et à votre entreprise. Le besoin en trésorerie d'un micro-entrepreneur freelance n’est pas le même que celui d’un fabricant de produits naturels.

8. Plan de financement pour votre entreprise

Tableau Récapitulatif des Options de Financement

Type de Financement	Avantages	Inconvénients
Apport Personnel	Coût nul, augmente la crédibilité auprès des financeurs	Peut être limité
Love Money	Conditions souvent plus souples	Risque de tensions familiales en cas de difficultés
Prêt d'Honneur	Renforce l'apport personnel, taux zéro	Montant limité
Crowdfunding	Permet de tester le marché, visibilité accrue	Succès non garanti
Prêt Bancaire	Montants importants, divers types de prêts	Exige des garanties, taux d'intérêt
Affacturage	Délégation du recouvrement, amélioration de la trésorerie	Coût (commissions, taux d'intérêt)
Gage sur Stocks	Solution pour les entreprises avec un stock important	Formalisme important, coût de l'audit

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