Décortiquer le monde de la finance et de l’économie avec une sélection de livres pédagogiques

La complexité de certains sujets économiques, dans un monde en rapide évolution, expliquent que certains ouvrages rencontrent un vaste public. Puisque rien ne vaut un bon livre pour comprendre la finance, Carte Financement vous a sélectionné quelques romans et bandes dessinées sur le sujet. Voici une sélection de nos livres d’investissement préférés. Nous les recommandons aux investisseurs souhaitant enrichir leurs connaissances et acquérir le bon état d’esprit pour réussir leurs investissements.

La finance et l’économie expliquées en romans et en bulles

Dans La Maison Nucingen, Balzac a décrit en 1837 la Haute Banque et la naissance du capitalisme en France. La littérature actuelle n’est pas en reste. La crise des subprimes et la fraude fiscale inspirent les auteurs, financiers, romanciers et historiens.

« The End of Alchemy » de Mervyn King

Pour l’ancien gouverneur de la Banque d’Angleterre, de 2003 à 2013, depuis leur apparition, les banques ont aussi bien généré une grande prospérité que provoquer des crises. Dans un livre publié en mars dernier chez Little, il prône une révision complète de la supervision du système bancaire car les banques sont le talon d’Achille de l’économie. Ce livre traite notamment de la confiance entre les déposants et les banques de détail.

L’alchimie qui consiste à “croire que l’argent déposé auprès des banques peut être retiré chaque fois que les déposants le souhaitent est un leurre. Par beau temps, les banques en profitent. En cas de coup de grisou, les autorités centrales doivent intervenir pour éteindre l’incendie. Lord King imagine une nouvelle régulation qui pousserait les banques à prendre moins de risques, sans brider l’économie.

430pp, Little, Brown, 29€.

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« La marque et le vide » de Paul Murray

Claude Martingale, jeune trader français ambitieux, part à Dublin, nouvel eldorado bancaire du début des années 2000. Concrètement, Claude passe ses journées à étudier les fluctuations des cours et des taux, ne sort qu’en compagnie de ses collègues et s’autorise une seule fantaisie : desserrer sa cravate le vendredi. Selon Belfond, avec la crise financière de 2008, Claude et ses collègues voient leur petit monde doré se fissurer. C’est à ce moment-là qu’apparaît soudain, dans la vie de Claude, un certain Paul, écrivain raté qui prétend vouloir écrire un roman sur les banques d’investissement.

« La Marque et le Vide est une satire aussi hilarante qu’acérée sur le monde de la finance, portée par des personnages flamboyants. Mais ce roman est surtout, comme l’a été son glorieux aîné Skippy dans les étoiles, le livre le plus drôle de l’année. » The Independent

La Marque et le Vide, de Paul Murray. Traduit de l’anglais (Irlande) par Chloé Royer. Éditions Belfond. Paru le 21 avril 2016. 576 pages. Prix : 22,50 €.

« Sans domicile fisc » d’Alain et Eric Bocquet

Cet ouvrage, qui va paraître le 8 septembre prochain, traite de l’hémorragie budgétaire que subissent les Etats, sous le coup de l’évasion, de la fraude et de l’optimisation. Ces pertes pèsent lourdement sur le budget des Etats européens et réduisent leur marge de manœuvre. Comme l’a dit Henry Morgenthau, « L’impôt est le prix à payer pour une société civilisée. »

Les auteurs, qui connaissent le sujet sur le bout des doigts, préconisent des mesures directes concrètes pour la France, pour l’Europe, pour le monde. Les deux frères, l’un député, l’autre sénateur, sont tous deux rapporteurs de commissions d’enquête parlementaires sur le sujet et membres du Parti Communiste. Selon son éditeur ce livre s’appuie, notamment, sur leur dialogue inédit avec des personnalités de toutes sensibilités, à travers une série d’interviews.

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Prix 17,50€, 14,99€ en version numérique, Edition du Cherche Midi

La Banque, 300 ans d’histoire en bulles

La Banque est une saga historique retraçant le destin tourmenté d’une famille de banquier. Elle commence avec l’initié de Waterloo qui, en 1815, a fait la fortune des Rothschild, pour s’achever à la période contemporaine avec la faillite de Lehman Brothers en 2008. Cette série, très bien documentée, permet de retracer à travers l’histoire les liens étroits entre la finance, les crises économiques et politiques, ainsi que certains moteurs du monde, comme l’avidité de pouvoir ou de l’argent. Au fil des générations, les descendants de cette famille vont enchaîner bonnes et mauvaises fortunes.

En cinq tomes ; 13,99€ par tome, Editions Dargaud - Dessinateurs : Siro, Malo Kerfriden, Julien Maffre ; Scénaristes : Philippe Guillaume, Pierre Boisserie.

Les livres pratico-pratiques

Si vous parcourez le rayon « Bourse » de votre librairie en ligne préférée, ce n’est pas le choix qui va manquer. En fait, vous aurez même l'embarras du choix ; au sens littéral. Il y a ceux qui vous vantent « la magie des dividendes », les « styles gagnants et les styles perdants », comment devenir « trader pro » en trente pages, ou encore les fameux secrets de Warren Buffett (qui ne sont pas les siens, puisqu’il n’a jamais écrit de livre). Pour ma part, je dois en posséder une bonne quarantaine, de ces livres, qui trônent sur ma bibliothèque.

Ils vous donnent les notions de base pour comprendre comment placer votre épargne, comment fonctionnent les marchés financiers et, pour les meilleurs d’entre eux, comment mettre en place une stratégie d’investissement simple mais efficace. Cela étant, si vous tenez à faire une dépense, je pense que le livre d’Edouard Petit (Epargnant 3.0) offrira le meilleur rapport qualité/prix (il coûte moins de 10 euros).

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Les livres de vulgarisation écrits par des professionnels reconnus

Ces livres relatent un point de vue, une analyse ou une vraie expérience, et pour certains, une approche réfléchie de l’investissement. Ils vous aideront à structurer votre pensée et à améliorer votre compréhension des marchés financiers. Ce sont ceux-là que je vais présenter ici : des livres intemporels et structurants.

Les livres académiques

Ils sont à destination des professionnels ou des étudiants. Il y a bien sûr les deux grands classiques qui ornent les bancs des écoles de commerce : le John Hull (Options, Futures, et autres actifs dérivés) qui est une introduction en 1000 pages à la finance de marché moderne, et livre de Pierre Vernimmen, qui est son pendant pour la finance d’entreprise ; en 1200 pages cette fois ! À cela vous pouvez ajouter une ribambelle de livres spécialisés et dont la mathématisation croit avec l’année de publication.

L'investisseur intelligent de Benjamin Graham

Comme je l’écrivais plus haut, Warren Buffett n’a pas écrit de livre. Sans doute n’en a-t-il pas envie, mais sans doute, aussi, parce que le livre qu’il écrirait existe déjà. Ce livre, c’est celui de Benjamin Graham, économiste, investisseur et… mentor de Warren Buffett. Dans ce livre, l’économiste est, à ma connaissance, le premier à introduire la notion d'investissement passif.

Investir, ce n’est pas spéculer : pour Graham, la spéculation, à savoir l’idée qu’on puisse s’enrichir rapidement en revendant le lendemain ce qu’on a acheté la veille est une hérésie. Au contraire, l’investisseur intelligent - en plus d’être intelligent - est surtout un investisseur. Investir intelligemment, c’est déceler la valeur intrinsèque : Graham est un aficionado de l’analyse fondamentale. Il décrit dans son ouvrage les grands principes à connaître pour réaliser une analyse financière et complète avec des exemples.

Il faut avoir une marge de sécurité : pour réaliser un bon investissement, Graham conseille d’acheter des actions dont le prix de marché est inférieur à leur valeur intrinsèque. ➡️ Dans son livre, Benjamin Graham vous donne donc une vision à 360 degrés. On regrette simplement qu’il ne soit plus de ce monde pour en rédiger une version actualisée et plus moderne.

L’exubérance irrationnelle de Robert Shiller

L’exubérance irrationnelle est un ouvrage écrit par Robert Shiller, professeur et prix Nobel d’économie. La thèse que défend Shiller est la suivante : les marchés financiers sont irrationnels. La bulle internet est l’exemple parfait de cette exubérance irrationnelle. Personnellement, j’ai beaucoup aimé l’analyse de Shiller. Elle est documentée et étayé par des exemples, des chiffres, et des graphiques. Ce travail approfondi permet de remettre en perspective ce qu’est la bourse : un marché animé par des humains en chair et en os, souvent biaisés, et parfois aveuglés par la cupidité.

J’émets toutefois des réserves sur l’implémentation pratique de ses recommandations (essentiellement basées sur le Price Earning Ratio). Shiller a d’ailleurs été critiqué par ses pairs pour son approche trop prudente, qui incite parfois à rater de grands mouvements haussiers de la bourse, sous prétexte que quelques baisses sont parfois violentes.

Une marche aléatoire sur Wall Street de Burton Malkiel

Puis, à l’inverse de Shiller, Malkiel plaide pour l’efficience des marchés financiers. Les marchés financiers sont imprévisibles, et les cours de bourse sont une « marche aléatoire » au sens mathématique du terme. Par conséquent, l’analyse technique autant que l’analyse fondamentale sont de peu d’intérêts. Malkiel nous propose ici une belle vision d’ensemble des marchés financiers ainsi que des conseils pratiques qui seront utiles à la plupart des néophytes.

Principes de Ray Dalio

Ray Dalio est le fondateur et gérant du plus grand hedge fund au monde. Ses stratégies d’investissement reposent essentiellement sur une analyse économique et des prises de position sur l’évolution des grandes classes d’actifs (actions, obligations, devises, matières premières etc). Le parcours de Ray Dalio impressionne par sa longévité : 50 ans passés à analyser les grandes oscillations des marchés financiers. Dans son dernier livre, L’ordre mondial en mutation: L’ascension et la chute des nations, l’auteur explore à travers les siècles les paramètres économiques qui ont favorisé l’ascension des pays, leur domination, et leur déclin. Cette analyse historique autant qu’économique permet de prendre le recul nécessaire à tout investisseur de long terme.

Cet ouvrage vous permettra, entre autres, de bien comprendre le rôle du crédit et de la création monétaire, à l’heure où les politiques de taux des banques centrales font la pluie et le beau temps sur les marchés financiers. Spoiler alert : ça n’est pas près de changer.

L'Argent d'Émile Zola

Je suis prêt à parier les 15 milliards de dollars de Ray Dalio que vous ne vous attendiez pas un roman d’Émile Zola dans une liste d’ouvrages dédié à la bourse. L’intrigue met en scène l’enrichissement débridé d’un dénommé Saccard, homme d’affaires sans scrupule et sans talent… si ce n’est celui d’attiser la spéculation boursière. Vous pourrez aussi vous amuser à identifier dans ce roman les causes des bulles financières que Robert Shiller théorisera un siècle et demi plus tard dans le livre que je mentionnais plus haut.

Autres moyens de se former

Au delà de la lecture, existe-t-il d’autres moyens de se former ? En plus de la lecture il existe bien entendu d’autres moyens de se former, comme les cours en ligne par exemple.

Le but est d’investir en vous (formez-vous) pour ensuite investir financièrement dans les meilleures dispositions. Apprenez, assimilez, mettez en pratique, optimisez et évitez les pièges !

NOTE : cet article propose une sélection généraliste de livres sur l’investissement et la réussite financière. L’intérêt de cette sélection des meilleurs livres d’investissement est qu’elle est complémentaire et il y en a pour tous les goûts.

🔎 Le premier livre (voir ici les avis) donne une vision globale de l’investissement, la bonne approche patrimoniale, et explique en pratique comment investir en bourse, en immobilier, optimiser fiscalement, etc. Les suivants sont des livres spécialisés. Ainsi, “L’investissement immobilier locatif intelligent” donne toutes les ficelles pour investir dans l’immobilier, puis “L’investisseur intelligent” permet de bien comprendre la bourse et “Épargnant 3.0” permet de passer à l’action sur les trackers. Par ailleurs, nous avons sélectionné le livre parfait pour investir de façon sociale, écologique et responsable (norme ISR).

🔎 En lisant notre livre, vous saurez progressivement comment diversifier votre patrimoine et comment investir pour réaliser vos projets. 👉 Pour en savoir plus, notre article : Apprendre à investir : le livre d’Avenue des investisseurs !

Avec notre livre Investissez votre épargne ! nous avons eu le même niveau d’exigence (plus de 1000 heures de travail sur près de 2 ans) et la même ambition. Pour en faire un guide pratique complet, pédagogique, accessible et actionnable par tous les épargnants. À mi-chemin entre le livre de développement personnel et le livre de conseils en investissement.

Père riche père pauvre de Robert Kiyosaki

Père riche père pauvre (disponible en vente ici) est un best-seller international. On ressort de la lecture de ce livre avec une motivation gonflée à bloc et l’envie d’entreprendre. Le livre enseigne l’état d’esprit à avoir pour prendre en main sa vie financière et s’épanouir professionnellement. Peu de pères inculquent des connaissances financières à leurs progénitures, l’argent étant en outre considéré dans certaines familles comme un vice ou un objet de honte. En négligeant cet aspect de leur éducation, ils font de leurs enfants des «esclaves de l’argent».

Il cite l’exemple de nombreux médecins, avocats ou ingénieurs très instruits qui, faute d’avoir appris à mettre l’argent à leur service, se débattent toute leur vie avec des problèmes financiers. Le «père pauvre» interdit les discussions d’argent à table, le «père riche» les encourage.

Pour sortir de la foire d’empoigne (la “rat race” ), soit le procédé qui consiste à travailler comme un forcené toute sa vie afin de payer son crédit immobilier, ses taxes, ses impôts,…il est nécessaire d’investir dans des actifs qui génèrent des revenus. Un des problèmes inhérents au milieu scolaire est que vous devenez ce que vous étudiez. Si vous étudiez la cuisine, le droit ou la mécanique, vous devenez cuisinier, avocat, mécanicien et ainsi de suite. Vous consacrez par la suite toute votre vie active à l’entreprise d’un autre et contribuez ainsi à enrichir cette personne. Or, pour atteindre la sécurité matérielle, il est impératif de s’occuper de ses propres affaires. Conservez votre emploi de jour et mettez-vous à acheter des actifs. Souvenez-vous que les pauvres et la classe moyenne travaillent pour l’argent, les riches font en sorte que l’argent travaille pour eux.

Ceci dit, ce livre donne un bon “mindset” et c’est surtout pour cela qu’on le recommande, mais en pratique nous ne sommes pas convaincus par les investissements immobiliers et boursiers présentés (et non reproductibles en France car propres aux US). C’est un livre théorique, mais pas pratique.

L'investissement immobilier locatif intelligent de Julien Delagrandanne

Si on ne doit lire qu’un livre sur l’investissement immobilier, c’est celui-ci ! Nous recommandons généralement l’investissement en “pierre-papier” SCPI ou SIIC pour qui veut investir en immobilier, afin de bien diversifier sans avoir à gérer soi-même de l’immobilier locatif. Ce livre (disponible en vente ici) a été rédigé par un véritable investisseur, blogueur et passionné (comme nous !) et ça se sent. C’est un véritable guide, du choix du locataire à l’optimisation fiscale, avec des cas concrets. L’auteur a de l’expérience, ce n’est pas un théoricien.

L’achat d’un bien immobilier ne doit pas se faire à la légère : être bailleur c’est presque un métier et la somme engagée est considérable. Lisez d’abord notre page sur l’immobilier locatif puis ce livre pour compléter votre savoir avant de vous lancer dans la vie de bailleur. Un investissement de 20 € pour un achat d’au moins 100 k€, le livre sera bien amorti!

Un must have à lire avant tout achat ! C’est le livre de référence pour tous ceux qui cherchent un livre pratique qui regorge de conseils et d’informations essentielles, pour réussir tout projet d’investissement immobilier. Nous vous présentons ici nos 2 livres préférés, mais si vous en voulez plus nous vous invitons à lire notre sélection des meilleurs livres pour investir en bourse.

Épargnant 3.0 d'Édouard Petit

La bible pour investir en trackers ! En quelques années, les trackers (ETF) sont devenus des produits très populaires pour investir en bourse. Succès mérité, tant ces produits sont efficaces et accessibles sans connaissances approfondies de la bourse. Il existe un grand nombre de trackers. Il est désormais possible d’investir sur des zones géographiques (USA, Asie, Europe, etc) ou des secteurs particuliers (technologie, énergétique, santé, etc). Pour comprendre et investir avec succès via les trackers disponibles, le blogueur Édouard Petit a récemment écrit le livre Épargnant 3.0. Le livre (disponible en vente ici) connait un grand succès auprès des investisseurs individuels.

si vous avez déjà lu notre “bible” Investissez votre épargne ! , vous avez déjà un très bon niveau sur l’investissement trackers et ETF.

L’investisseur intelligent de Benjamin Graham

cela fait 13 années que ce livre fait le va-et-vient entre ma bibliothèque et ma table de chevet. Le livre nous fait découvrir la philosophie d’investissement ayant inspiré de nombreux investisseurs tel que Warren Buffett, qui fût un disciple de Benjamin Graham et débuta sa carrière à ses côtés. Publié en 1949, le temps n’a pas altéré le propos du livre, tant le bon sens et la pertinence des conseils prodigués dans le livre transcendent les époques. Les conseils portent sur des stratégies d’investissement à long terme. Le livre (disponible en vente ici) prend le temps de faire la distinction entre investisseur et spéculateur. Il aborde aussi la question de l’équilibre du portefeuille entre les obligations (comprendre fonds euros pour les investisseurs Français) et les actions. Benjamin Graham explique également comment construire un portefeuille d’actions selon que l’on souhaite mettre en œuvre une stratégie défensive, entreprenante ou offensive.

Investir éco-éthique de Christopher Klein

Développement durable, écologie, économie éthique et sociale…autant d’enjeux qui nous préoccupent de plus en plus. Heureusement la finance s’adapte. Je tiens à vous faire découvrir ce livre très agréable et intéressant à lire, que j’ai dévoré en un week-end ! C’est l’ouvrage idéal si vous êtes sensible aux questions écologiques, éthiques et sociales, et que vous souhaitez investir selon vos convictions.

“Si vous voulez augmenter votre richesse, vous devriez prendre l’exemple des abeilles. Elles collectent le miel sans détruire les fleurs. Christopher KLEIN, l’auteur de de Investir éco-éthique (voir le livre sur Amazon), tient à rendre la littérature financière passionnante, pratique et motivante. Il est déjà un auteur à succès en Allemagne et c’est Clément BOURCHEIX qui a traduit et adapté ce dernier ouvrage en français. Il démontre qu’il n’y a nul besoin d’investir dans le nucléaire, l’armement, les régimes autoritaires…pour obtenir un bon rendement.

D’abord, l’auteur nous donne des explications théoriques pour assimiler les bases (notions de risque, diversification et horizon de placement notamment), puis nous guide pour mettre en pratique. Comment notre argent peut-il avoir un impact positif sur l’environnement et la vie des personnes ? Comment investir de manière éthique, sociale, écologique et durable ? En plus des paramètres classiques (rendement, risque et liquidité), il faut tenir compte de la durabilité environnementale et sociale (normes ISR). Après la lecture des 169 pages de ce livre, on voit la finance autrement et on a tout ce qu’il faut pour investir de façon éthique, écologique et responsable.

La transmission du patrimoine et succession de Jean Dereix et Stéphane Kislig

Qui dit vie d’investisseur réussie, dit beau patrimoine à transmettre. Et ce devrait être le cas si vous assimilez bien notre site ! Ainsi, ce livre (La transmission du patrimoine et succession) doit devenir votre bible pour anticiper et optimiser la transmission de votre patrimoine, car il décrit clairement les rouages du droit et de la fiscalité des transmissions et successions. C’est précieux, car la fiscalité de la transmission du patrimoine peut laisser un gout amer lorsque l’on se retrouve confronté au règlement d’une succession.

Les auteurs Jean DEREIX et Stéphane KISLIG du Cabinet de Formation « DKFC » vous proposent une vision ludique et accessible de toute cette problématique. Formateurs depuis de nombreuses années en parcourant la France pour enseigner auprès d’apprenants de tous les horizons, ils mettent enfin à la disposition de tous ce livre référence avec un sommaire des savoirs très explicite mais aussi avec un maximum de fiches de synthèse et des tableaux comparatifs.

Pourquoi choisir un régime patrimonial ? Les avantages et inconvénients de chaque régime, pour faire le bon choix de contrat de mariage et protéger le conjoint et la descendance. Comment préparer la succession de son vivant tranquillement et sereinement tout en minorant le coût ? Finalement, le sujet est intimidant mais les 137 pages se lisent facilement tant le livre est bien structuré et écrit simplement!

Ainsi, nous obtenons des réponses à toutes les étapes de la vie pour être préparé et prendre les bonnes décisions.

Elon Musk: Tesla, Paypal, SpaceX : l’entrepreneur qui va changer le monde d'Ashlee Vance

Pour devenir un bon investisseur, quoi de mieux que de s’inspirer des meilleurs investisseurs contemporains de notre époque ? La carrière de Elon Musk, le très charismatique entrepreneur à succès, est retracée dans une récente biographie écrite par Ashlee Vance, dont le titre est Elon Musk: Tesla, Paypal, SpaceX : l’entrepreneur qui va changer le monde. Elon Musk a d’abord fait fortune avec PayPal, une start-up américaine pesant désormais des milliards de dollars. Investisseur avisé, il a su concilier ses intérêts financiers et sa passion pour les nouvelles technologies.

Elon Musk a investi une partie très importante de sa fortune (plusieurs centaines de millions de dollars) dans deux entreprises : les désormais célèbres sociétés Space X et Tesla. Ces investissements se sont montrés très profitables : la fortune personnelle de Elon Musk est désormais de plusieurs milliards de dollars.

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