Master Finance de Marché : Définition et Perspectives

Le Master Finance est une formation de haut niveau, reconnue par l'État, qui permet d'obtenir un diplôme Bac + 5. Reconnu à bac+5, le master finance forme des professionnels qualifiés de la banque, de l’assurance et de la gestion d’entreprise. Il s'agit d'une formation complète et spécialisée dans les métiers de la finance, de la banque et du management stratégique.

Un master en finance offre l'occasion d'acquérir des connaissances approfondies dans les domaines clés de la finance tels que l'analyse financière, la gestion de portefeuille, la comptabilité, la gestion des risques, les marchés financiers, etc. Ces compétences spécialisées sont très recherchées par les employeurs du secteur financier. Il est possible de se spécialiser dans des domaines spécifiques tels que la finance d'entreprise, la finance internationale, la gestion des investissements, etc.

Le master finance offre diverses spécialisations pour répondre aux besoins des secteurs d'activité.

3 min pour découvrir le Master Finance à Dauphine – PSL

Inscription et Admission

L’inscription en master se fait via la plateforme MonMaster. Tous les candidats à la poursuite d’études en master 1 doivent faire leurs demandes sur le site internet MonMaster.

Pendant la phase de candidature, vous pouvez déposer jusqu’à 15 candidatures en formation initiale à temps plein et 15 autres candidatures dans les formations en alternance. L'accès à un master finance est sélectif. Vous devrez répondre à plusieurs critères pour espérer être admis.

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Pour être admis en 1ère année (M1), il faut :

Être titulaire d’une licence (ou équivalent reconnu au grade de licence) ou admis en équivalence dans les champs disciplinaires des licences conseillées et comportant un volume d’enseignement significatif dans les domaines comptables et financiers.
Démontrer sa capacité d’analyse et de raisonnement.
Maîtriser l’expression écrite et orale en français et en anglais.
Avoir un bon niveau en économie, droit, gestion.
Se projeter sur les métiers du secteur.

Les critères généraux d’examen des candidatures sont la qualité des résultats en licence, la motivation et l’adéquation du projet professionnel avec le master visé, le CV. Elle fait partie du dossier de candidature : une bonne lettre de motivation peut faire la différence lors de la sélection !

Structure du Programme

Les unités d'enseignement en master en finance comprennent des cours magistraux, des conférences et des travaux dirigés (TD). La rédaction d'un mémoire et un stage obligatoire en entreprise sont également à prévoir. Il est tout à fait possible de suivre le master finance en alternance. Ce format vous permet d'alterner entre cours et travail en entreprise, offrant ainsi une expérience professionnelle précieuse.

Le master finance est exigeant, tant sur le plan académique que pratique. Les matières enseignées demandent une rigueur particulière, notamment en analyse financière, gestion des risques et contrôle de gestion. Le stage en entreprise et la rédaction du mémoire sont des étapes clés, qui demandent un engagement important.

Finance d'Entreprise vs. Finance de Marché

Intéressé par les métiers de la finance ? La finance se divise traditionnellement en deux parties : la finance d’entreprise et la finance de marché. Un grand nombre d’étudiants peinent à trouver le secteur de la finance qu’ils leur correspondent, souvent à cause d’un manque d’informations.

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Par finance de marché, on entend le domaine qui étudie les marchés financiers de manière générale. Plus précisément, la finance de marché permet de déterminer le prix d’actifs financiers (actions, obligations, swaps, options, dérivés,…) mais également la manière dont les investisseurs constituent leur portefeuille d’actifs. En bref, la finance de marché se place entre les marchés financiers, les institutions financières et les instruments financiers.

Concernant la finance d'entreprise, on parle du domaine de la finance qui traite les décisions financières des entreprises. Sa principale activité est l’analyse et la « maximisation de la valeur de la firme pour ses actionnaires envisagée sur une longue période » selon James C.

Ensuite, ce qui différencient ces deux domaines c’est avant tout le mode de vie et de travail. En effet, la finance d’entreprise c’est du service à un client. Lorsque qu’une banque ou une boutique obtient un mandat dans le cadre d’une opération M&A par exemple, les horaires de marché (9H-17H30) importent que très peu. L’enjeu sera ici d’être à proximité du client en lui répondant dans des délais très courts en fonction de ses demandes. Mis à part la réalisation du mandat, la durée pour trouver un mandat rémunéré peut être longue.

Tandis qu’en finance de marché, il est admis que les horaires se calquent à peu près aux horaires d’ouverture et de fermeture des marchés. Toutefois, il est important de préciser que les horaires peuvent varier en fonction du secteur d’activité. En effet, concernant la finance d’entreprise, une opération en M&A peut prendre plusieurs mois et, de la même manière, le suivi d’un investissement en PE dure des années.

Dans la même veine, en finance de marché, un trader aura moins de temps pour profiter d’une opportunité qu’une personne travaillant sur des modèles mathématiques ou encore des produits structurés. En bref, les horaires dépendent du type d’activité que ce soit en finance de marché ou d’entreprise.

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C’est la raison pour laquelle chaque étudiant souhaitant faire carrière dans la finance doit bien sûr faire un choix entre finance d’entreprise et finance de marché. Mais également savoir vers quel type d’activité l’étudiant souhaite se diriger et vers quel type de métier l’étudiant veut tendre : il s’agit d’une réflexion importante qui demande du temps et de l’expérience.

Concernant l’organisation au travail, la finance d’entreprise laisse souvent apparaître une hiérarchie limpide. Un analyste en M&A ne pourra pas directement profiter d’un rendez-vous client dès ses débuts. C’est la raison pour laquelle le carnet d’adresse en finance d’entreprise se charge avec le temps. A titre d’exemple, en M&A, un analyste change de grade tous les 3 ans pour devenir Associate, Vice-President et enfin Director. Tandis qu’en finance de marché, la structuré hiérarchie est moins concrète.

Enfin, nous pouvons aborder un sujet intéressant : la rémunération. Que ce soit en finance de marché ou d’entreprise, la rémunération dépend d’un grand nombre de paramètres (structure, poste, grade, école, location, métier, secteur d’activité,…). Si le salaire fixe est généralement plus important en finance d’entreprise, le salaire variable (primes, bonus,…) est davantage rémunérateur en finance de marché.

Ainsi, il n’est pas vraiment révélateur de parler de rémunération en finance de marché ou d’entreprise.

Les Métiers de la Finance de Marché

La finance de marché offre de nombreuses opportunités professionnelles pour les diplômés des écoles de commerce.

Le monde de la finance se divise traditionnellement en deux grandes catégories : la finance d’entreprise, exercée au sein de banques traditionnelles, d’entreprises ou de cabinets indépendants, et la finance de marché.

La finance de marché, bien que toujours ancrée dans ces fondamentaux, évolue rapidement grâce à l’intégration des nouvelles technologies. En 2024, ces programmes intègrent désormais des compétences clés comme la gestion des risques, la conformité réglementaire et les technologies émergentes telles que la fintech, la blockchain et les cryptomonnaies.

Les métiers de la finance de marché se répartissent en trois pôles principaux :

Le front office: Ce pôle regroupe les services en première ligne, qui passent les ordres sur les marchés et gèrent directement les relations avec les clients. Il inclut les métiers de trader, sales (chargés de clientèle) et structureur.
Le middle office: Ces services collaborent avec le front office pour contrôler, vérifier et accompagner les décisions prises en tenant compte de l’évolution des marchés, des tendances macroéconomiques et du calcul des risques. Avec les réglementations renforcées depuis 2008 (et les mises à jour récentes comme Bâle IV ou MiFID II), le middle office joue un rôle clé dans la conformité, la gestion des risques et le reporting financier.
Le back office: Ce pôle garantit le bon déroulement des opérations en s’assurant que les transactions respectent les règles et les normes en vigueur. Il inclut des tâches telles que la validation des transactions, la comptabilisation des positions, et le support technique et administratif.

Analyste Financier

L’analyste financier a pour objectif de maximiser la rentabilité des opérations d’une banque ou d’une entreprise, en fonction de son secteur d’intervention. En 2024, le rôle de l’analyste financier s’est élargi avec l’intégration des technologies avancées, comme les outils de data analytics et les modèles prédictifs basés sur l’intelligence artificielle.

L’analyste financier travaille également en étroite collaboration avec des clients, des banquiers-conseils ou d’autres parties prenantes. Il prépare des rapports détaillés, propose des orientations stratégiques et accompagne les décisions clés.

Le salaire d’un analyste financier varie en fonction de l’expérience et des responsabilités.

Responsable Back-Office

Le responsable back-office encadre, gère et accompagne l’équipe chargée de la gestion des règlements, du traitement comptable et des opérations de change liées aux prises de position sur les marchés financiers. En tant que manager, il veille à la qualité des processus, au respect des délais et à la conformité des opérations avec les réglementations en vigueur, notamment celles renforcées ces dernières années (MiFID II, Bâle IV).

Ce poste exige une maîtrise approfondie des rouages économiques et financiers ainsi qu’une excellente compréhension des interactions avec les front et middle offices. En 2024, les compétences managériales sont particulièrement valorisées, notamment la capacité à motiver une équipe dans un contexte hybride, où le travail à distance est souvent intégré.

Le salaire d’un responsable back-office se situe autour de 75 000 euros bruts par an, avec des perspectives d’évolution en fonction de l’expérience et de la complexité des opérations supervisées.

Gestionnaire de Patrimoine

Le gestionnaire de patrimoine est chargé de gérer les avoirs de ses clients, qu’ils soient particuliers, chefs d’entreprise ou investisseurs institutionnels. Il achète et vend des titres, des actions et des obligations sur les marchés financiers en lien avec les opérateurs de marché.

En 2024, ce métier s’est enrichi de nouveaux enjeux, notamment la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). De nombreux clients cherchent désormais à investir dans des produits financiers responsables et durables.

Pour réussir dans ce rôle, une excellente maîtrise des marchés financiers, une grande capacité d’analyse et un suivi constant de l’actualité économique et financière sont indispensables.

Le salaire du gestionnaire de patrimoine a évolué avec la complexité croissante de la gestion d’actifs.

Opérateur de Marché (Trader)

Métier emblématique du front-office, l’opérateur de marché, ou trader, reste l’un des plus convoités et fantasmés. Ce professionnel prend des positions sur les différents marchés de capitaux dans le but de générer des bénéfices pour ses clients ou son institution.

En 2024, le métier de trader a évolué avec l’intégration massive des technologies d’analyse prédictive et des algorithmes de trading automatisé. Bien que la prise de décisions humaines reste centrale, les outils d’intelligence artificielle jouent un rôle clé dans l’analyse des marchés et l’exécution rapide des transactions.

Le poste reste extrêmement exigeant, nécessitant une grande résilience face au stress, une capacité de discernement rapide et une gestion rigoureuse des risques.

Le salaire d’un trader varie toujours selon plusieurs facteurs : la banque ou l’institution pour laquelle il travaille, son expérience et son lieu d’exercice. En 2024, un trader basé à Paris perçoit un salaire brut annuel moyen compris entre 80 000 et 220 000 euros, hors primes et bonus. À New York ou Londres, ces rémunérations peuvent être nettement plus élevées.

Autres Métiers

Consultant en fusion-acquisition
Analyste ESG
Spécialiste du pricing (Structureur)

L’analyste ESG est chargé d’évaluer les entreprises ou projets financiers en fonction de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. L’analyste ESG travaille pour des banques, des fonds d’investissement ou encore des agences de notation spécialisées.

En collaboration avec le trading, le marketing et les équipes commerciales, le spécialiste du pricing, ou structureur, élabore des modèles financiers complexes pour créer des produits adaptés aux besoins spécifiques des clients. En 2024, ce métier s’inscrit dans un contexte où les produits financiers doivent non seulement être performants, mais également conformes aux réglementations strictes et souvent écoresponsables.

Le structureur assiste également les équipes de vente dans la promotion des produits financiers, en expliquant les spécificités et les avantages aux clients.

Le salaire d’un structureur reste attractif et varie en fonction de son expérience et de ses résultats.

Les Compétences Développées

Le programme de Master Finance vise à développer un ensemble de compétences essentielles pour réussir dans le secteur financier :

Évaluer et appliquer la stratégie de financement.
Exploiter son potentiel de leadership pour fédérer.
Faire preuve de leadership et communiquer efficacement les décisions prises.
Maîtriser l'utilisation des instruments classiques de gestion des risques.
Connaître la réglementation inter-juridictionnelle.
Conduire la stratégie, décider des investissements et diriger le changement et l'innovation.
Relever les défis managériaux et financiers de la gestion de l'innovation et de la transformation numérique.
Gérer les placements.
Valoriser les produits dérivés.
Analyser et sélectionner les sources de financement optimales et gérer les flux et structures d'actifs et de passifs.

Focus sur l'Assurance

La connaissance et la compréhension des mécanismes fondamentaux de l’assurance - mutualisation des risques, capitalisation, réassurance, solvabilité - est primordiale pour un étudiant en master Finance. Le cours propose ainsi une introduction aux éléments et principes fondamentaux de la gestion d’une activité d’assurance et répond à un ensemble de questions théoriques, institutionnelles ou pratiques.

Ce cours est complété par le programme de seconde année de master, qui aborde notamment la réassurance et la gestion d’actifs en assurance.

Plan indicatif du cours

Chapitre 1. - L’industrie de d’assurance : risques, clients, marchés
Chapitre 2. - Mutualisation et capitalisation en assurance
Chapitre 3. - Sélection des risques, assurabilité et solutions de marché
Chapitre 4. - Lecture des comptes d’une entreprise d’assurance

Compétences à acquérir :

Connaître les éléments et principes fondamentaux de la gestion d’une activité d’assurance

Mode de contrôle des connaissances :

Examen écrit, QCM, exercices

Bibliographie-lectures recommandées

Denuit M.,Robert C., Actuariat des assurances de personnes, Economica, 2007.
Folus D., Assurance : risques et entreprises, in MBA Finance, 2e éd., coordonné par Rocchi J.-M., Eyrolles, 2017.
Fromenteau M., Pétauton P., Théorie et pratique de l’assurance vie, 5e éd., Dunod, 2017.
Marquetty S., L’activité d’assurance - Aspects économiques, comptable, actuariels, Economica, 2012.
Pétauton P., Théorie de l’assurance dommages, 4e éd., Dunod, 2000.
Pimbert A., L’essentiel du droit des assurances, 3e éd., Gualino, 2017.
Planchet F., Thérond P., Jacquemin J., Modèles financiers en assurance, 2e éd., Economica, 2011.
Rejda. G., McNamara M., Principles ofRisk management and insurance, 13th ed., Pearson, 2017.
Tosetti A., Béhar T., Fromenteau M., Ménart, S., Assurance : comptabilité, réglementation, actuariat, 3e éd., Economica, 2011.
Zajdenweber D., Economie et gestion de l’assurance, Economica, 2008.
Zweifel P., Eisen R., Insurance Economics, Springer, 2012.

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