Finance Verte : Définition et Enjeux

La finance durable, parfois appelée finance verte ou finance responsable, est une approche de l’investissement qui prend en compte les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la sélection et la gestion des investissements. Que désignent les notions de finance verte et de finance responsable ? Comment s’articulent-elles entre elles ?

La finance verte englobe tous les types d’opérations financières (et la réglementation y afférente) dirigées en faveur de l’environnement. Elle se consacre en particulier au financement des actions publiques et/ou privées liées à la lutte contre le réchauffement climatique et à la transition énergétique et écologique.

La finance responsable s’attache aux investissements et placements qui soumettent la performance économique (sans la négliger) à la réalisation conjointe d’objectifs sociaux/sociétaux et environnementaux fortement marqués, le but étant de soutenir toutes les catégories d’acteurs (entreprises, fondations/associations, organismes et pouvoirs publics) œuvrant pour le développement durable d’un monde plus responsable. Il s’agit donc ici d’IR (Investissement Responsable), qui peut faire l’objet en France d’un label ISR (Investissement Socialement Responsable) internationalement reconnu.

En partenariat avec l'ENS -Ulm, l'Agence Française de Développement lance à son tour un Massive Online Course sur les enjeux de la transition énergétique et écologique dans les pays émergents. Destiné aux décideurs d'entreprise, responsables dans les administrations, étudiants ou acteurs de la société civile, ce MOOC décryptera des enjeux et solutions en oeuvre dans les pays émergents partenaires de l'AFD en croisant les regards de spécialistes du changement climatique, de l'écologie, et du développement économique. Conçu en partenariat avec les équipes de l'Ecole Normale Supérieure de la rue d'Ulm (ENS-Ulm), le cours proposera à partir du 4 septembre 2017 six semaines d'études de cas et d'échanges autour notamment de la décarbonation des modèles économiques, des freins et solutions, et des connaissances à rassembler pour construire des économies résilientes pour les pays du sud - et sans doute aussi dans les pays développés.

Comprendre la finance durable : Ep.4 : comment investir de manière responsable ?

Historique et Évolution de la Finance Durable

Les premières évocations d’une finance plus durable remontent aux années 1960, lorsque les investisseurs ont commencé à s’intéresser aux questions de responsabilité sociale des entreprises, la RSE. Dans les années 1980, les premiers fonds d’investissement proposant des critères de financement éthiques, durables ou responsables commencent à apparaître : en 1982, l’Eglise de Suède crée le premier fonds éthique, par exemple.

Dans les années 2000, de plus en plus d’initiatives apparaissent pour tenter de mettre en adéquation le monde de la finance avec les objectifs collectifs de transition écologique et sociale. Les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) sont ainsi lancés en 2006 sur une initiative de l’ONU, pour promouvoir l’investissement responsable dans le monde entier. Les PRI ont pour objectif de sensibiliser les investisseurs institutionnels aux problématiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) et de les encourager à intégrer ces critères dans leurs processus de décision d’investissement.

Les premiers labels, mis en place par des agences de notation, sont mis en place pour distinguer la finance dite durable de la finance classique. En France, le premier label ISR est mis en place par Novethic en 2009. En 2015, les Nations Unies adoptent les Objectifs de développement durable (ODD). La même année, la COP21 à Paris aboutit à l’Accord de Paris, qui engage les pays à limiter le réchauffement climatique à 2°C et contient des propositions pour encourager le secteur financier à s’engager pour le climat.

De plus en plus d’acteurs internationaux mettent donc en place des référentiels supposés encadrer la finance durable. En 2020, la Commission européenne publie la Taxonomie européenne, qui établit une classification des activités économiques durables. La même année, la SFDR entre en vigueur, obligeant les gestionnaires d’actifs à publier des informations sur la prise en compte des critères ESG dans leur processus d’investissement.

Labels et Réglementations de la Finance Durable

Il existe différents labels et référentiels pour la finance durable, tels que le label ISR (Investissement Socialement Responsable) en France, ou encore les standards de durabilité ESG développés par des organisations telles que l’Initiative Financière du Programme des Nations unies pour l’environnement (UNEP FI), le Global Reporting Initiative (GRI) et le Carbon Disclosure Project (CDP).

Label ISR (Investissement Socialement Responsable) : créé en France en 2009, puis officialisé en 2016 sous l’égide du Ministère de l’Économie, il garantit que les fonds labellisés prennent en compte des critères ESG dans leur processus d’investissement.
Fonds articles 6, 8 et 9 : ces articles font référence à la directive européenne SFDR et encadrent les obligations des investisseurs en matière d’information et de prise en compte des critères ESG dans la sélection des investissements.
- Les fonds articles 6 sont des fonds qui ne prennent pas en compte les critères ESG.
- Les fonds articles 8 sont des fonds qui intègrent les critères ESG dans leur processus d’investissement.
- Les fonds articles 9 sont des fonds qui ont un objectif d’investissement durable.

En termes de régulation, il existe plusieurs initiatives visant à encourager les entreprises et les investisseurs à adopter des pratiques durables. Par exemple, l’Union européenne a mis en place la Taxonomie de l’UE pour le développement durable, qui fournit un cadre pour déterminer quelles activités économiques peuvent être considérées comme durables. L’UE a également adopté des règlements relatifs à la divulgation d’informations ESG pour les entreprises et les investisseurs. Mais d’une manière générale, les réglementations sur la finance durable sont lacunaires, car rien n’incite ou ne contraint les acteurs financiers à adopter des pratiques d’investissement réellement durables.

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Les réglementations communautaires et internationales sont ainsi complètement incitatives : elles se fondent sur l’idée que l’exigence de transparence poussera les investisseurs et les épargnants à choisir des fonds plus durables. Mais les études montrent que cette transparence est aujourd’hui bien insuffisante en l’absence de critères fiables pour définir ce qu’est ou n’est pas un investissement durable. Par exemple, une note de la Banque de France montre que les fonds labellisés ISR ne sont en réalité pas vraiment plus verts que les autres, et que leur performance climatique est à peine meilleurs que les fonds non labellisés. De plus en plus études montrent ainsi que la finance durable est plutôt inefficace, peut-être même contreproductive, dans la mesure où elle n’est pas clairement encadrée.

Croissance de l'Investissement Responsable

En termes de chiffres, l’investissement responsable a connu une croissance rapide ces dernières années. Selon le rapport Global Sustainable Investment Review 2020, l’investissement durable a atteint un total de 35 300 milliards de dollars en 2020, en augmentation de 15% par rapport à 2018. Cette croissance est principalement due à l’augmentation de la demande des investisseurs pour des produits d’investissement plus durables, ainsi qu’à la prise de conscience croissante de l’importance de l’impact environnemental et social des investissements.

L’Institut de la Finance Durable collabore avec les principales fédérations financières pour collecter des données pertinentes, réparties en trois catégories - climat, énergies fossiles et ESG - afin de suivre la dynamique de la Place. pour les sociétés de gestion en 2023, après +6,9% en 2022. en hausse de plus de 50% en un an et multipliés par 4,4 depuis 2020 pour les banques françaises. dont 0,2% liée au charbon thermique et 0,9% au pétrole et au gaz.

Prenez le temps d’apprendre à lier performance financière et impact environnemental. Vous avez un besoin particulier de formation sur ces enjeux ? Une cible spécifique ?

Tableau : Évolution de l'Investissement Durable

Année	Investissement Durable (milliards de dollars)	Augmentation par rapport à l'année précédente
2018	30 700	-
2020	35 300	15%

Formation et Développement des Compétences en Finance Durable

Apprenez à allier rentabilité et responsabilité sociale, tout en soutenant des projets écologiques. Devenez un acteur clé du changement, capable de guider votre entreprise vers un avenir financier éthique et prospère. Vous avez un besoin particulier de formation sur ces enjeux ? Une cible spécifique ? ObjectifsÀ la fin de cette formation, vous serez capable de : . . . . . . Construire une note ESG et analyser la fiabilité des indicesDescriptionCette formation vise à fournir aux apprenants une compréhension approfondie de la finance durable, à travers l’exploration des critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance), leur intégration dans les pratiques de gestion et les processus de décision, ainsi que l’analyse critique des outils et normes qui les encadrent. . un micro. Evaluation et CertificationDes jalons d’assiduité permettent d’attester de votre suivi, via votre participation aux activités. Il s’agit d’activités dites obligatoires, nécessaires pour l’obtention de votre certificat de réalisation. Ces activités, au nombre de trois, sont repérées par une icône de drapeau rouge dans l’espace de cours.La micro-certification est obtenue par l'évaluation finale qui est un questionnaire (quiz) qui vous permettra de valider l'ensemble des compétences visées par la formation.Attention ! Cette formation a été conçue pour être accessible au plus grand nombre. Il est également membre du groupe de travail Finance Durable au sein de l’AFFI. En vous inscrivant, vous accéderez à la formation créée par l'établissement qui l’a produite, identifiable par son logo affiché ci-dessus à côté de celui d'UniCamp. C'est cet établissement producteur qui va certifier la formation.Notez que vous serez rattaché aléatoirement à l'un des établissements administratifs du collectif UniCamp, choisi parmi ceux qui commercialisent cette formation. Cet établissement est également celui de votre tuteur motivationnel.

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