Les Moyens de Financement pour Entreprises en France: Guide Complet

Lorsque vous vous lancez dans la création de votre entreprise en France, une des questions cruciales est de savoir comment financer votre projet. Les options sont variées, allant de la famille aux banques, en passant par les investisseurs et les organismes de financement. Cependant, toutes ces options ne sont pas forcément adaptées à votre projet. Le financement de votre entreprise résultera de la combinaison de plusieurs sources, en fonction de ses caractéristiques, de votre ambition et de votre situation personnelle.

Les Sources de Financement Essentielles

Plusieurs sources de financement peuvent être combinées pour assurer la viabilité financière de votre entreprise :

• Votre apport personnel (apport en fonds propres): C'est l'investissement initial que vous réalisez vous-même.
• La "love money": L'argent que vos proches sont prêts à investir dans votre entreprise. Par rapport à un prêt bancaire, cette solution offre l’avantage de la souplesse et de la facilité.
• Un prêt d'honneur: Pouvant vous être accordé pour renforcer votre apport personnel. Sans intérêts et sans garantie, il crédibilise votre projet auprès des banques.
• Le financement participatif (crowdfunding): Via une plateforme en ligne, il permet de récolter des fonds auprès d'une communauté d'internautes.
• L'ouverture de votre capital à des investisseurs: Des investisseurs extérieurs privés ou publics prennent une participation au capital de votre société.
• Un microcrédit: Pour les créateurs ou repreneurs d'entreprises qui n'ont pas accès au financement bancaire classique.
• Un prêt bancaire: Pouvant être assorti d'un dispositif de garantie.
• Un crédit-bail ou une location longue durée: Pour l'acquisition de certains biens.

Il existe des solutions pour toutes les nouvelles entreprises, mais les créateurs ont souvent tendance à sous-estimer leurs besoins pour limiter l'endettement. Ne tombez pas dans ce piège ! Une bonne évaluation de vos besoins aura pour effet de :

• Sécuriser le démarrage de votre activité en anticipant les écarts de trésorerie que vous rencontrerez.
• Crédibiliser votre dossier vis-à-vis d'un financeur.
• Faciliter l'obtention de financements.

Avez-vous pensé à tout ? Aux investissements à réaliser pour produire, gérer, communiquer, vendre, etc. ? Aux stocks à constituer ? Aux dépôts de garantie à verser ? A la trésorerie de départ qui sera nécessaire pour faire face aux premières dépenses (BFR de départ) : loyers, assurances, actions commerciales, achat de fournitures, frais de déplacement, salaires, charges sociales, électricité, etc.

Les Fonds Propres: Le Trésor de Guerre de l'Entreprise

D'une manière générale, on identifie par "fonds propres" les capitaux dont dispose l'entreprise. Ils sont :

Lire aussi: Investissements et financement

• Soit apportés par l'entrepreneur et ses associés (en cas de création d'une société).
• Soit par l'activité économique. En période de croisière, si l'entreprise dégage des bénéfices, une partie sera conservée "en fonds propres" pour servir notamment à financer des investissements.

Elle aura, de ce fait, moins recours à l'endettement et sera plus résistante face à des difficultés économiques.

Au jour de la création, les fonds propres sont constitués par les capitaux de départ : épargne personnelle du ou des créateurs, ARCE (aide financière de France Travail), prêts d'honneur, etc.

Ils demeureront dans l'entreprise, c'est-à-dire que vous ne les récupérerez qu'en cas de cession de votre entreprise ou des titres de votre société. Ils vous permettront de :

• Faire face aux premières dépenses nécessaires au lancement de votre activité.
• Financer ce qui ne l'est pas par le système bancaire et notamment le BFR (besoin en fonds de roulement).
• Solliciter un emprunt, car sans fonds propres il est très difficile d'obtenir un emprunt bancaire ; en règle générale, pour solliciter un emprunt bancaire, les fonds propres doivent représenter environ 30% des besoins financiers, sauf cas particuliers.

L'Entrée d'Investisseurs au Capital: Une Levée de Fonds

Si vos capitaux propres sont insuffisants pour démarrer votre projet d'entreprise (ou plus tard pour la relancer ou la développer), vous avez la possibilité de les renforcer en faisant appel à des investisseurs extérieurs privés ou publics qui prendront une participation au capital de votre société.

En création d'entreprise, l'entrée d'investisseurs au capital permet d'alimenter les fonds propres, de gonfler le capital et ainsi de prétendre à des prêts plus importants.

Lire aussi: Tout savoir sur le financement d'entreprise

Les Emprunts: Financer le Durable

Pour le financement de l'entreprise, vous pourrez vous adresser aux réseaux bancaires ou aux organismes de microcrédit. Cela va dépendre des caractéristiques de votre projet et de son ambition. Sachez que dans la majorité des cas, les banques financent ce qui est "durable" (les investissements) et le stock de démarrage. D'une manière classique, un projet bien préparé, cohérent et porté par un ou plusieurs créateurs motivés aura toutes les chances d'obtenir un financement.

Présentez aux financeurs que vous sollicitez un dossier complet, précis, clair et soigné... en un mot "vendeur" ! Préparez l'entretien avec l'aide d'un conseiller et entraînez-vous à "pitcher" votre projet.

A contrario, un projet présentant un plan de financement déséquilibré et peu d'éléments convaincants sur son marché ne présentera pas les garanties suffisantes pour séduire un banquier. Les banques ne prêtent pas sans exiger des garanties :

• Sur les biens financés lorsque cela est possible (hypothèque, nantissement, gage).
• Ou en demandant des cautions personnelles.

Des organismes ou les collectivités locales proposent des contre-garanties aux établissements bancaires en échange de leur abandon de demande de garantie par l'emprunteur.

La Trésorerie: Le Nerf de la Guerre

L'apport de trésorerie est nécessaire pour démarrer ou développer une structure et en faire une entreprise rentable. Déjà lors de la recherche de fonds de démarrage, il existera plusieurs sources à considérer. Mais vous devez d'abord déterminer le montant dont vous avez besoin et pour quand. En effet, les besoins financiers d'une société varient selon le type , la taille, et le secteur d'activité de l'entreprise. Votre plan de financement doit inclure le fond de trésorerie nécessaire au démarrage de votre activité.

Lire aussi: Financements libyens : Enquête

La dette et les fonds propres sont les deux principales sources de financement d'une structure d'entreprise. Des subventions gouvernementales pour financer certains aspects de l'activité peuvent être également une option.

Rappelons que la trésorerie d'une entreprise est définie comme la différence entre les liquidités et les besoins en fonds de roulement. Ainsi, lorsque le délai entre les paiements reçus des clients et vos passifs fournisseurs ne peut couvrir les besoins de fonds de roulement, la TPE ou PME est obligée de recourir à d'autres techniques lui permettant de dégager de la trésorerie.

Si vos activités ne génèrent pas de besoin en fonds de roulement (par exemple parce que vos clients paient comptant ), vous ne devriez a priori pas avoir besoin de trésorerie à court terme (exceptions : événements saisonniers, attente de remboursement de TVA important, etc).

Si vos activités génèrent des besoins en fonds de roulement, par exemple parce que vous engagez des dépenses importantes avant que vos clients ne vous paient, vous devrez développer une solution adaptée de financement d'entreprise.

Renforcer la Trésorerie

Renforcez votre trésorerie en augmentant vos fonds propres en rajoutant des liquidités au compte courant d'associés ou en apportant du capital. Le BFR est sujet à fluctuations pour diverses raisons, influencé par des facteurs tant internes qu'externes qui affectent les actifs et passifs à court terme de l'entreprise.

Il est essentiel pour un dirigeant d'entreprise d'anticiper ces variations de liquidités pour estimer le montant nécessaire au financement du BFR. Le plan de financement initial doit tenir compte du temps nécessaire pour que l'entreprise puisse autofinancer son BFR.

Optimiser le BFR

Optimiser le besoin en fonds de roulement (BFR) offre plusieurs avantages stratégiques pour une administration financière souple et réactive. Parmi les principaux bénéfices, l'augmentation de la trésorerie est notable grâce à l'allongement des délais de paiement pour les fournisseurs, ce qui offre également un accès à de nouvelles sources de financement.

Face à un environnement économique actuellement incertain, il est crucial pour les gestionnaires de réduire activement le BFR afin de renforcer la santé financière de leur société.

La gestion efficace des dettes fournisseurs et des stocks est une autre facette importante de l'optimisation du BFR. Concernant les stocks, il est essentiel de réduire les délais de production et de livraison pour améliorer la rotation des stocks et opérer avec le strict nécessaire, en adoptant une gestion en flux tendu.

Critères Déterminant l'Accès aux Financements

N'oublions pas que les activités d'exploitation courantes d'une entreprise pourront parfois présenter un excédent ou un déficit de financement. Comme nous l'avons vu, le gain sert à investir dans du matériel professionnel, à louer ou à rémunérer les actionnaires. Or, un déficit de trésorerie chronique peut conduire une entreprise à déposer le bilan.

Les Différents Types de Financement

Il existe plusieurs types de financement, chacun ayant ses spécificités :

1. La souscription au capital: Échange de la propriété partielle d'une entreprise contre un investissement financier. La part de propriété permet à l'investisseur de participer aux bénéfices.
2. Les prêts: Souvent utilisés pour acheter des immobilisations et fréquemment garantis par ces dernières.
3. Les lignes de crédit: Généralement utilisées pour financer les besoins en fonds de roulement et sont employées en fonction des besoins.
4. L'escompte: Offre la possibilité de financer un besoin ponctuel de trésorerie en attendant une rentrée d'argent.
5. L'affacturage: Permet de disposer, en avance, d'un apport de trésorerie sur une facture.
6. Le financement à la commande: Une entreprise ayant une commande de produit obtient un prêt pour acheter des matériaux ou de la main-d'œuvre.
7. L'autorisation de découvert: Solution de financement souple et flexible, mais coûteuse.
8. L'avance sur facture: Permet d'obtenir de votre établissement bancaire par anticipation, une avance sur une facture cliente payée par effet de commerce.
9. L'investissement providentiel: Investissement en capital privé levé auprès d'un petit groupe d'investisseurs accrédités.
10. Le capital risque: Généralement levé auprès d'un groupe d'investissement institutionnel.
11. Le prêt bancaire pour entreprises: Destiné aux commerçants, artisans, professions libérales et sociétés affichant moins de 10 millions d'euros de chiffre d'affaires annuel.
12. L'encours: Offre la possibilité d'encours entre 10 000 et 15 000 €, ainsi qu'une mise à disposition d'un encours complémentaire pour des périodes de 30 à 90 jours.
13. La cession Dailly: Permet à une entreprise de céder une ou plusieurs de ses créances professionnelles à sa banque.
14. La vente à réméré: Permet de vendre temporairement un bien tout en conservant la possibilité de le racheter ultérieurement.

Préparation et Accompagnement

N'oubliez pas que vous n'avez généralement qu'une seule chance de faire une bonne première impression avec vos ressources financières, alors prenez le temps de bien faire les choses ! Si vous n'avez jamais préparé de documents financiers, demandez l'aide d'un expert ! Un bon directeur financier ou un cabinet comptable peut vous aider dans ce processus.

Que vous soyez une startup ou que vous ayez un historique, il existera un financement qui correspondra à votre situation et à vos besoins. Les gérants doivent choisir un partenaire financier qui est flexible quant à la façon dont vous empruntez de l'argent et le remboursez.

Voici un tableau récapitulatif des principales sources de financement pour les entreprises :

Dispositifs d'Accompagnement

De nombreux dispositifs existent pour accompagner les entrepreneurs comme des incubateurs et accélérateurs, qui proposent du mentorat, des ressources, et une mise en relation avec des investisseurs. Également, les réseaux d’accompagnement (BGE, Réseau Entreprendre, France Active…) offrent un appui stratégique et opérationnel.

Enfin, les chambres de commerce (CCI), les experts-comptables et les consultants spécialisés peuvent également guider les entrepreneurs vers les aides publiques ou les solutions les mieux adaptées à leur situation. Collaborer avec un expert-comptable constitue un véritable atout.

Quand Chercher un Financement Externe ?

Un financement externe peut être pertinent au démarrage afin de couvrir les investissements initiaux et pour financer un développement commercial. Mais il l’est également lors d’une phase de croissance pour financer un recrutement, une expansion géographique. Il l’est enfin en période de transition comme lors d’une digitalisation, d’un pivot stratégique ou d’une reprise d’entreprise.

Investisseur vs Prêteur : Quelle Différence ?

Un prêteur accorde souvent un financement sous la forme d’un crédit qu’il faut rembourser avec des intérêts. Il n’intervient pas dans la gestion de l’entreprise. L'Investisseur (business angel, fonds de capital-risque) injecte quant-à lui des fonds en échange d’une prise de participation dans le capital. Il devient alors actionnaire et peut participer aux décisions stratégiques, en attendant un retour sur investissement à moyen ou long terme.

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