Nataf Gale petites moyennes entreprises enjeux et conseils

Alors que le financement des entreprises reste globalement assuré, les tensions sur la trésorerie, la hausse des défaillances et les défis structurels du tissu productif appellent à une vigilance accrue et à une évolution des mécanismes d’accompagnement, avance le rapport annuel 2025 de l’Observatoire du financement des entreprise (OFE). Dans le détail, en 2024, les entreprises françaises ont montré une résilience remarquable, malgré un contexte économique difficile.

Situation macroéconomique et financement des PME-ETI

Le chiffre d’affaires des PME et ETI a progressé de manière modérée (+2,8 % pour les microentreprises, +1,3 % pour les autres PME et +0,6 % pour les ETI), après des hausses plus marquées en 2022 et 2023, portées par l’inflation. Cette croissance, bien que ralentie, s’est accompagnée d’une légère amélioration des taux de marge, qui restent supérieurs à leur niveau pré-pandémique.

Le taux d’endettement des PME-ETI a continué de reculer en 2024, grâce à un renforcement des capitaux propres (+5 % pour les autres PME et +4 % pour les ETI). La trésorerie, exprimée en jours de chiffre d’affaires, est restée supérieure à la moyenne pré-pandémique, avec 53 jours pour les PME et 59 jours pour les ETI.

Le financement des entreprises reste assuré en 2025, avec une croissance stable du crédit bancaire (+2 % en 2024, identique à 2023). Les crédits à l’investissement, en hausse de +3,5 %, ont compensé le recul des encours de crédits de trésorerie (-2,9 %). Les banques françaises ont maintenu un niveau de financement supérieur à la moyenne de la zone euro, preuve que les règles prudentielles n’ont pas freiné l’accès au crédit.

Risques, disparités sectorielles et capacité de remboursement

Cependant, cette situation cache des disparités sectorielles. Autre indicateur, la capacité de remboursement des PME et ETI s’est légèrement dégradée en 2024. La part des entreprises bénéficiant des meilleures cotes de la Banque de France a diminué pour la deuxième année consécutive, tandis que celle des entreprises en situation très fragile a augmenté, notamment dans les secteurs de la construction et du transport.

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Le remboursement des prêts garantis par l’État (PGE), massivement souscrits pendant la crise sanitaire, se poursuit. À fin avril 2025, 75 % des capitaux empruntés ont été remboursés, avec des appels en garantie relativement modérés (3,7 % des montants octroyés). Cependant, certaines entreprises, notamment les plus petites, rencontrent des difficultés à respecter leurs échéances.

Projections et incertitudes

Les projections macroéconomiques de la Banque de France tablent sur une croissance du PIB de 0,6 % en 2025, avant un raffermissement à 1 % en 2026 et 1,2 % en 2027. L’investissement des entreprises, pénalisé par le coût du financement et la faiblesse de la demande, devrait redémarrer à partir de 2026, soutenu par les transitions numérique et énergétique. Cependant, les incertitudes commerciales, notamment la hausse des droits de douane américains, pourraient peser sur les exportations et la compétitivité des entreprises françaises.

Enjeux principaux pour les PME

• Pression sur la trésorerie malgré la rentabilité comptable : plusieurs dirigeants découvrent trop tard qu’une entreprise profitable sur papier peut manquer cruellement de liquidités.
• Décalage entre rentabilité et liquidité : la cause première est l’illusion créée par la rentabilité comptable. Voir un bénéfice net procure un sentiment de sécurité, même lorsque l’argent ne circule pas.
• Risque de crédit et délais de paiement : une augmentation des délais de paiement crée couramment une pression sur les liquidités ; les clients payent en retard, parfois à 45 ou 60 jours, alors que les fournisseurs exigent des paiements rapides.
• Gestion des stocks : trop de stocks immobilisent des milliers d’euros sans retour immédiat ; des stocks insuffisants peuvent limiter les ventes.
• Charge des remboursements d’emprunts : rembourser le capital réduit la liquidité disponible bien que cela n’apparaisse pas dans le compte de résultat.

Gestion des risques : rôle stratégique et méthode

Bien plus qu'une simple précaution, la gestion des risques constitue une véritable nécessité stratégique pour les petites et moyennes entreprises (PME). Dans ce paysage dynamique, où chaque décision peut avoir des répercussions significatives, la capacité à identifier, évaluer et réduire les risques qui pèsent sur son activité revêt une importance cruciale.

Par définition, le risque représente la probabilité d'un événement considéré comme un mal ou un dommage pour la réalisation d'un projet. La mise en œuvre d’une organisation robuste et efficiente pour maîtriser ces risques offre de nombreux avantages aux petites et moyennes entreprises. Une gestion proactive des risques préserve la santé financière de la structure, optimise l'allocation de ses ressources, stimule sa croissance et protège sa réputation.

Typologie des risques financiers

1. Risque de liquidité : incapacité à honorer ses paiements à court terme, traduction typique d'une rupture de trésorerie.
2. Risque de crédit : probabilité de subir des pertes financières en raison d'un retard ou d'un défaut de paiement des clients.
3. Risque de marché : fluctuations du prix des matières premières et des produits finis pouvant affecter rentabilité et opérations.
4. Risque de change : menace pour les entreprises exportatrices liée à la variation des taux de change.

Ignorer ces risques peut entraîner une détérioration de la santé économique de l'entreprise : retards de paiement aux fournisseurs, difficultés à payer les salaires et à honorer les obligations, perte de capacité d'investissement.

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Rôle du DAF et outils de gestion des risques

Au sein des petites et moyennes entreprises, le DAF joue un rôle central dans la gestion des risques. Le DAF a la responsabilité cruciale d'identifier les risques auxquels l'entreprise est confrontée, qu'ils soient d'ordre financier, opérationnel, environnemental, voire lié aux questions de conformité.

La méthode de gestion des risques mise en place par le DAF suit plusieurs étapes :

• Identification des risques : consignation dans un registre des risques.
• Analyse des risques : recenser la probabilité de survenance.
• Évaluation des risques : mesurer le niveau de menace et les dommages potentiels.
• Limitation des risques : déployer un plan de prévention pour éviter, réduire ou couvrir l’évènement redouté.
• Surveillance des risques : suivi régulier de chaque risque et indicateur de mesure.

Le DAF peut s'appuyer sur divers outils et approches adaptés à la taille et aux objectifs de l'entreprise, y compris la norme ISO 31000 sur la gestion des risques. À cela s’ajoutent des solutions modernes dédiées aux PME pour automatiser la gestion des dépenses, des factures et des remboursements.

Conseils pratiques pour améliorer la trésorerie et la résilience

1. Élaborer un budget de trésorerie : projeter encaissements et décaissements pour 3 à 12 mois afin d’anticiper les tensions.
2. Assainir les créances : convertir rapidement les comptes clients en liquidités constitue souvent le moyen le plus efficace d’améliorer la trésorerie.
3. Optimiser le cycle d’exploitation : réduire les délais de paiement des clients par politiques claires de crédit, facturation rapide, relances systématiques et outils de paiement modernes.
4. Réduire les dépenses non essentielles et réajuster le rythme des investissements : une croissance trop rapide peut étouffer l’entreprise.
5. Réviser la gestion des stocks : viser un équilibre entre stocks trop lourds et rupture d’approvisionnement.
6. Négocier et restructurer la dette si nécessaire : une restructuration légère peut offrir un répit précieux.
7. Renforcer la détection précoce des difficultés : s’appuyer sur les experts-comptables, les banquiers et des outils de prévention pour identifier les signaux faibles.

Dispositifs d’accompagnement et recommandations de l’OFE

Face aux défis, le rapport de l’OFE souligne la nécessité d’adapter les dispositifs d’accompagnement des entreprises. Les outils de détection précoce et de soutien aux entreprises en difficulté restent méconnus, en raison d’un foisonnement d’acteurs et d’une méconnaissance des procédures.

Parmi les pistes proposées :

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• La création de chartes d’engagements entre les acteurs de proximité.
• Le renforcement du rôle des experts-comptables et des banquiers dans la détection des difficultés.
• Le développement de fonds de prévention pour les TPE-PME.

Indicateurs clés et bonnes pratiques de gouvernance

Le taux d’obtention élevé des crédits d’investissement (97 % pour les PME et ETI) et la légère amélioration pour les crédits de trésorerie montrent que l’accès au crédit reste favorable. Toutefois, pour transformer cet accès en bénéfice durable, il est essentiel d’adopter des pratiques de gouvernance financière :

• Mise en place d’un tableau de bord financier et d’indicateurs de trésorerie (jours de chiffre d’affaires en trésorerie, délai moyen de paiement clients/fournisseurs).
• Tenue d’un registre des risques et revues régulières par la direction.
• Coordination avec les partenaires financiers pour anticiper les échéances, notamment le remboursement des PGE.
• Recours à des experts externes (expert-comptable, conseiller financier) dès les premiers signes de tension.

Cas pratiques et outils recommandés

Pour éviter le mur de la liquidité, l’anticipation est la clé. Outre les conseils méthodologiques, des outils numériques spécifiquement conçus pour les PME simplifient la gestion des dépenses et des flux : ils automatisent la facturation, suivent les remboursements et fournissent des rapports en temps réel sur la trésorerie. Découvrez dès maintenant les avantages de Pleo en matière de gestion des risques. Conçu spécifiquement pour les PME, Pleo simplifie et automatise la gestion des dépenses professionnelles, factures et remboursements de votre entreprise.

Tableau récapitulatif : indicateurs 2024-2025

Ces indicateurs confirment que, malgré une base de financement globalement solide, les PME doivent renforcer leur pilotage financier pour absorber les chocs sectoriels et les incertitudes externes.

Actions prioritaires pour les dirigeants

• Mettre en place un budget de trésorerie et des prévisions sur 3-12 mois.
• Renforcer la relation banque-entreprise : transparence et échanges réguliers sur la stratégie et les besoins de trésorerie.
• Former les équipes de gestion aux bonnes pratiques (relance clients, politique de crédit, optimisation des stocks).
• Activer les dispositifs locaux et nationaux de prévention et d’accompagnement dès les premiers signes de fragilité.
• Considérer des instruments de couverture (assurances-crédit, lignes de trésorerie) pour réduire les risques financiers.

Comprendre la mécanique, anticiper les besoins et agir rapidement permettent aux PME d’éviter le mur de la liquidité. Une gestion proactive des risques, soutenue par des outils adaptés et une coopération renforcée entre acteurs (experts-comptables, banquiers, dispositifs publics), constitue la meilleure réponse aux enjeux identifiés par l’OFE.

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