Plan de financement et besoin en fonds de roulement : Guide complet
Le plan de financement est un outil de gestion essentiel pour un entrepreneur. C'est un document financier sous forme de tableau présentant toutes les ressources financières nécessaires, garantissant la réalisation et la viabilité d'un projet. C'est un élément constitutif du business plan.
Le plan de financement permet de mesurer la faisabilité financière de la création ou reprise d’entreprise. L’étude de marché a permis de mesurer la faisabilité commerciale du projet. A partir de ses résultats, il a été possible de bâtir le compte de résultat prévisionnel pour valider la viabilité du projet.
Quel est le rôle du plan de financement ?
Le plan de financement permet au futur entrepreneur de calculer les ressources financières nécessaires à la réalisation de son projet, en fonction de ses disponibilités. En effet, ce document le renseignera sur ses capitaux propres, suffisants ou non, pour démarrer son projet ou s’il doit recourir à des financements externes à travers des prêts bancaires ou de potentiels partenaires financiers.
Il permet de déterminer la stratégie financière d'une entreprise.
Plan de financement initial
Le plan de financement initial concerne le démarrage du projet. Il sert à calculer le coût total du projet mais aussi à déterminer son montage financier. C'est un moyen pour vérifier si le porteur de projet dispose des capitaux suffisants, nécessaires pour couvrir les dépenses importantes permettant le lancement de son projet.
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À cet effet, il s’agit de recenser : d’une part, les besoins initiaux pour le lancement de l’activité : matériels nécessaires à l'activité, les différentes démarches à suivre pour régulariser l'activité, etc. D’autre part, les ressources financières requises pour financer ces besoins : apport personnel, apport des associés en nature ou en numéraire ainsi que le coût à prévoir pour assurer les dépenses de départ.
Plan de financement prévisionnel sur plusieurs années
Le plan de financement prévisionnel sur plusieurs années part du plan de financement initial. En effet, il permet de s'assurer que les ressources sont suffisantes pour couvrir tous les besoins mentionnés dans le plan initial. Il inclut des données en relation avec la croissance de l'activité de l'entreprise sur des années prédéfinies, souvent sur trois exercices comptables.
Il comprend :
- les ressources durables, mises à jour pour chaque exercice annuel ;
- les nouvelles ressources en réserve : apports en nature, emprunt, capacité d'autofinancement ;
- les besoins durables : remboursement des emprunts, augmentation des besoins en fonds de roulement (BFR), investissements, dividendes à verser aux associés…
Comment réaliser son prévisionnel financier ?
Sur quelle durée faire un plan de financement ?
D'une manière générale, le plan de financement est établi sur une période de trois ans, soit une durée de trois exercices.
NB : pratiquement, la période à retenir pour son établissement correspond à la période retenue pour le prévisionnel en général.
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Les étapes clés pour construire un plan de financement
Étape 1 : Identifier les coûts liés à votre projet
Cette première étape exige la connaissance exacte du projet à mettre en œuvre. En effet, la réussite d'un projet requiert la mobilisation d'investissements selon la nature et l'ampleur de ses activités.
L'identification des coûts englobe à la fois les dépenses directes et les dépenses indirectes inhérentes au projet.
Étape 2 : Répertorier vos investissements à prévoir
Une fois les coûts identifiés, l'entrepreneur doit tenir compte des frais pour concrétiser son projet dont le coût est fonction des démarches à accomplir et de la taille du projet.
Ci-après la liste des investissements à prévoir :
- l'étude de marché ;
- l'élaboration d'un Business plan ;
- la préparation à l'installation ;
- le dépôt de la marque ;
- le budget de communication ;
- les frais de déplacement ;
- le recours à un avocat pour la rédaction des statuts ;
- l'immatriculation ;
- la publication d'un avis de constitution ;
- le dépôt d'un brevet ;
- l'achat des matériels ;
- les immobilisations : corporelles, incorporelles et financières.
Étape 3 : Calculer vos besoins en fonds de roulement (BFR)
Le besoin en fonds de roulement (BFR) est indispensable dans le plan de financement d'un projet. Il correspond au montant dont l’entreprise a besoin pour financer son exploitation. Il permet de gérer le décalage entre les décaissements et les encaissements.
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Le BFR doit être estimé au début de l'activité.
Pour un nouveau projet, il convient de préciser que la formule utilisée est celle du BFR initial dont ci-après la formule :
BFR = créances clients + créances fiscales et sociales + autres créances à court terme + stock - dettes fournisseurs - dettes fiscales - dettes sociales - autres dettes à court terme
Étape 4 : Déterminer les sources de financement disponibles
Afin d'assurer le démarrage de son projet, l'entrepreneur doit prévoir la disponibilité de différentes sources de financement.
Cela peut être des financements internes ou des financements externes.
D'une part, pour le financement interne, il en existe quatre types : l'autofinancement, le capital social, les apports en numéraires, les apports en nature et les apports en compte courant d'associé ;
D'autre part, pour les financements externes, l'entrepreneur peut faire appel à des subventions auprès des différents établissements financiers : banques, à des fonds d'investissement, au crowdfunding, au crowdlending.
Étape 5 : Équilibrer votre plan pour assurer sa solidité
Cette étape vise à s'assurer que les ressources couvrent les besoins et qu'il y ait un équilibre cohérent.
Donc, comparé au montant global des ressources, le solde du plan de financement initial pourrait être soit négatif, positif ou à l'équilibre.
Le solde du plan de financement est négatif quand le total des besoins est supérieur au total des ressources. Dans ce cas, il est conseillé de revoir son business plan ou de rechercher de nouvelles sources de financements externes, internes
Le solde du plan de financement est positif quand le total des besoins est inférieur au total des ressources. Ainsi, tous les besoins nécessaires au démarrage du projet sont couverts.
Le solde du plan de financement est dit en équilibre quand le total des besoins est équivalent au total des ressources.
NB : un solde de financement positif permet de disposer de fonds supplémentaires servant de filet de sécurité financière, contrairement au solde de financement à l'équilibre, ne disposant pas de fonds supplémentaires en cas d'imprévu.
Étape 6 : Tester, simuler et ajuster régulièrement
Cette dernière étape assure la viabilité sur le long terme du projet. Elle doit se soucier des évolutions du marché, des changements dans l'environnement économique mais aussi des résultats obtenus par rapport aux prévisions.
Elle peut se faire de plusieurs manières :
- l'évaluation de l'équilibre financier global du projet ;
- l'analyse de la structure des financements ;
- l'évaluation de la rentabilité ;
- l'anticipation des besoins et des risques futurs.
Les erreurs à éviter
- Négliger certains besoins ou coûts imprévus
- Surestimer les ressources financières disponibles
- Ne pas adapter le plan aux évolutions du projet
Exemples de plans de financement
Exemple 1 : Plan de financement pour une création d’entreprise
Pour créer une entreprise, le plan de financement comprend deux parties :
- La première partie : le plan de financement initial qui regroupe l'ensemble des besoins nécessaires au démarrage du projet ainsi que les ressources relatives au mode de financement de ces besoins ;
- La deuxième partie : le plan de financement prévisionnel qui recense les nouveaux besoins durables de l'entreprise pour chaque exercice, soit trois exercices ; ainsi que les nouvelles ressources stables correspondant à chaque exercice.
Ci-après un tableau de plan de financement pour une création d'entreprise :
| Initial | Année 1 | Année 2 | Année 3 | |
|---|---|---|---|---|
| RESSOURCES | ||||
| Apport en capital | ||||
| Apport en compte courant | ||||
| Souscription d’emprunt | ||||
| Subvention d'investissements | ||||
| Capacité d'autofinancement | ||||
| Total des RESSOURCES (A) | ||||
| BESOINS | ||||
| Investissements (incorporels, corporels, financiers) | ||||
| Variation du BFR | ||||
| Remboursement d'emprunt | ||||
| Remboursement de comptes courants | ||||
| Distribution de dividendes | ||||
| Remboursement de fonds | ||||
| Total des RESSOURCES (B) | ||||
| Variation de trésorerie A-B | ||||
| SOLDE DE TRESORERIE |
Exemple 2 : Plan de financement pour un projet immobilier
Pour un projet immobilier, le plan de financement doit tenir compte des éléments ci-après :
- les besoins nécessaires à la mise en œuvre du projet : achat immobilier, frais d'agence immobilière, frais de dossier, frais de notaire, coût des travaux, garantie hypothèque, etc. ;
- les ressources disponibles : apport en capitaux propres, les prêts sans intérêts venant des proches ou sous forme de donation, les prêts aidés accordés par l'Etat, etc.
Que le total des besoins soit identique au total des ressources.
| Année N | Année N+1 | Année N+2 | |
|---|---|---|---|
| BESOINS (charges prévisionnelles) | |||
| CHARGES D'EXPLOITATION : ensemble des dépenses liées à l'action à prévoir achat ou location de matériels, rémunération, frais de fonctionnement/entretien des locaux, prestation de service, frais de déplacement, impôts et taxes liés à l'activité, frais liés à la communication, etc. | |||
| CHARGES FINANCIERES : ensemble des intérêts qui devront être remboursés par rapport à des emprunts prévus liés à l'action | |||
| CHARGES EXCEPTIONNELLES : coûts exceptionnels connus à l'avance ou anticipés | |||
| TOTAL DES CHARGES LIES A L'ACTION | |||
| RESSOURCES pour couvrir l'activité à mettre en place | |||
| PRODUITS D'EXPLOITATION : les ressources financières prévus pour couvrir l'activité envisagée fonds propres de l'association, cotisations, subventions, dons et mécénat, partenariats avec des entreprises ou des fondations, emprunts, etc. | |||
| PRODUITS FINANCIERS : tous les intérêts qui vont être gagnés. Ils ont liés aux sommes déjà épargnées ou qui le seront. | |||
| PRODUITS EXCEPTIONNELS : entrées d'argent exceptionnelles envisagées | |||
| TOTAL DES PRODUITS LIES A L'ACTION | |||
| SOLDE = Total des produits - Total des charges |
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
Le BFR représente le besoin en financement d’une entreprise pour être en mesure de couvrir les décalages dans le temps entre les recettes et les dépenses.
Le besoin en fonds de roulement initial doit donc être estimé au lancement de l’activité pour être intégré au plan de financement.
Comment calculer le besoin en fonds de roulement initial ?
Le BFR initial est la somme des dépenses au démarrage :
- montant nécessaire à la constitution des stocks initiaux,
- règlement de la TVA sur stocks et investissements,
- montant des frais payables d’avance, étant entendu qu’au lancement de l’activité, l’entreprise ne compte aucune créance client.
Dans le plan d’investissement, si le BFR initial peut être couvert par vos fonds propres et vos dettes à long et moyen terme (emprunts bancaires, ...), la solution la plus souple pour financer le BFR par la suite est sans aucun doute l’affacturage, qui permet de disposer de trésorerie à très court terme.
Le besoin en fonds de roulement peut être positif ou négatif
Lorsque le besoin en fonds de roulement est positif, cela signifie que l’entreprise doit disposer de trésorerie pour financer le décalage entre les décaissements et les encaissements. Cette situation est courante dans de nombreux secteurs d’activités.
Un BFR négatif représente une situation idéale pour l’entrepreneur car cela signifie que l’entreprise possède des ressources de financement qui excèdent les besoins de financement.
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