Tableau de Financement Initial : Définition et Exemple
Le plan de financement est un élément essentiel du prévisionnel financier établi à l’occasion d’une création ou d’une reprise d’entreprise. Il permet de calculer les moyens financiers nécessaires à la réalisation de votre projet et donc de valider sa viabilité et sa rentabilité. Un plan de financement est un document qui présente les besoins financiers d’une entreprise à ses débuts puis sur plusieurs exercices et les ressources financières affectées en contrepartie.
Le plan de financement initial sert de base et il convient ensuite d’y incorporer les événements liés aux exercices budgétisés. En identifiant les besoins d'investissement et les ressources de financement, il assure un équilibre financier entre fonds propres et emprunts. Le plan de financement initial permet de vérifier que vous disposerez bien des capitaux nécessaires pour financer les grandes masses de dépenses nécessaires au lancement de votre entreprise. Il est indispensable à la création de votre entreprise et au démarrage de votre activité. Il peut aussi se justifier plus tard dans le cadre d'un investissement à réaliser, notamment en cas de demande de financement auprès d'une banque.
Le plan de financement initial sert à calculer le coût total du projet au démarrage et à déterminer son montage financier. C’est donc un document qui présente le « montage » financier du projet : quelles sont les dépenses à réaliser pour que l’entreprise puisse démarrer dans de bonnes conditions ? Quels investissements et travaux prévoir ? Quels achats seront à faire avant l’ouverture ? Et d’autre part : quelles peuvent être les sources de financement de ces dépenses et investissements ? Argent personnel ? Emprunt bancaire ? Subventions ? Love money ?
Utilité du Plan de Financement Initial
Le plan de financement initial est indispensable pour garantir la disponibilité des fonds nécessaires au lancement de votre entreprise. Il a pour objectif de s'assurer que vous disposez de suffisamment de ressources financières pour démarrer votre activité. Il est établi à partir du bilan comptable et permet de faire le lien entre le compte de résultat et le bilan.
Le Plan de Financement
Grâce au tableau de financement, l’entrepreneur sait si l’entreprise est en mesure ou non d’autofinancer ses besoins. Le document permet aussi de déterminer si l’entreprise dispose d’assez de ressources pour couvrir les dépenses. Autrement dit, le document permet d’estimer la capacité à créer de la richesse.
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Objectifs du plan de financement
Les objectifs du plan de financement sont nombreux. Il permet à titre d'exemple de :- Vérifier l’équilibre financier d’une entreprise , c’est-à-dire de s’assurer qu’elle aura les ressources prévisionnelles nécessaires pour financer ses emplois prévisionnels, année par année.
- Contrôler la mise en œuvre de la stratégie d’entreprise.
- Prévenir les éventuelles difficultés financières que peut rencontrer l’entreprise.
- Un moyen de négociation avec la banque pour obtenir un emprunt.
Structure du Plan de Financement Initial
Le plan de financement initial se situe au jour "zéro", c'est-à-dire avant le démarrage effectif de l'activité. Ce tableau financier, élaboré avant le démarrage de l'activité, répertorie les besoins initiaux en investissements, trésorerie et besoin en fonds de roulement, ainsi que les sources de financement prévues. C'est un des tableaux financiers qui composent le business plan.
Il présente :
- L'ensemble des besoins nécessaires au démarrage :
- Les investissements (frais d'établissements, droit au bail, matériel, etc.).
- La trésorerie pour parer aux imprévus et couvrir certaines dépenses (loyer, primes d'assurances, etc.) et avances d'argent à réaliser (TVA sur les investissements par exemple).
- Le besoin en fonds de roulement (BFR) : décalage de trésorerie prévisible entre les dépenses et les encaissements.
Les investissements doivent être retenus pour leur prix d’achat hors taxes. Le besoin en fonds de roulement traduit la trésorerie nécessaire à l’entreprise pour financer le décalage entre les entrées et les sorties d’argent liées à l’activité. Les ressources financières initiales sont constituées de tous les moyens mis à la disposition de l’entreprise à son démarrage afin de pouvoir couvrir les besoins.
Les besoins ainsi définis doivent être totalement couverts par des ressources durables. Les deux colonnes du plan de financement initial doivent donc avoir le même total. Si la somme de vos apports, éventuellement majorée d'une prime ou d'une subvention, reste inférieure au total de vos besoins permanents, il faudra combler cette différence par un financement extérieurs.
Les Besoins et les Ressources
Dans la construction du financement de votre projet, il faut respecter un certain équilibre entre l’apport de fonds propres (apports en capital et apports en compte courant d’associé) et les fonds empruntés. En général, il est d’usage de financer au moins 30% du projet par fonds propres.
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Les Besoins
- Les besoins liés au démarrage de l’activité: frais liés à la création de l’entreprise, investissements, besoin en fonds de roulement.
- L'investissement peut affecter sensiblement votre cycle d'exploitation (par exemple un fort développement de votre chiffre d'affaires).
Les Ressources
- Les ressources financières apportées au démarrage de l’activité: apports en capital social, apports en compte courant d’associé, emprunts à moyen et long terme, aides et subventions.
- Les ressources correspondent aux sommes investies dans votre entreprise, à celles empruntées à moyen et long terme ou aux crédits à court terme.
Comment Construire un Plan de Financement Initial Équilibré
Le plan de financement doit être construit en tenant compte de la TVA sur les besoins. En effet, même s’il sera ensuite possible de récupérer tout ou partie de la TVA grevant vos investissements et vos dépenses initiales, celle-ci doit être payée aux fournisseurs. Il est également nécessaire de tenir compte du besoin en fonds de roulement généré par le démarrage de l’activité, même si aucun besoin en fonds de roulement n’existe à l’instant du démarrage de l’activité.
Toutefois, dans les jours qui suivent, le besoin en fonds de roulement commencera à se constituer. Vous ne devez incorporer dans votre plan de financement initial que les ressources financières dont vous êtes certain de disposer. Toutefois, au niveau des emprunts bancaires, il faudra dans un premier temps incorporer le montant du financement demandé.
Les ressources financières doivent, à minima, équilibrer le plan de financement initial : total des besoins = total des ressources. En pratique, vous pouvez par exemple ajouter une ligne « Trésorerie » dans la colonne des besoins de votre plan de financement initial, et y intégrer le montant prévu en tant que marge de manœuvre pour faire face aux imprévus.
Exemple de Plan de Financement Initial
Dans cet exemple, les ressources financières excèdent le montant des besoins totaux à financer (+ 15 500 euros).
Les trois cas possibles :
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- Négatif: le total des besoins est supérieur au total des ressources.
- A l’équilibre: le montant total des besoins est égal au montant total des ressources.
- Positif: le total des besoins est inférieur au total des ressources.
| Poste | Montant (en euros) |
|---|---|
| Apports en capital | 50 000 |
| Emprunt bancaire | 30 000 |
| Subventions | 5 000 |
| Total des ressources | 85 000 |
| Investissements | 60 000 |
| Besoin en fonds de roulement | 9 500 |
| Trésorerie de départ | 0 |
| Total des besoins | 69 500 |
Conseils Importants
Egalement, nous vous conseillons fortement de vous faire accompagner dans l’établissement de votre plan de financement initial et, de manière générale, dans la mise en place de votre projet d’entreprise. Enfin, si votre plan de financement initial est déséquilibré, il faut à tout prix éviter de modifier quelques chiffres de manière injustifiée pour que cela devienne plus « présentable ».
Le déséquilibre traduit une inadéquation entre votre projet et les ressources financières dont vous disposez. Recherchez un équilibre entre les fonds propres et les fonds empruntés. N'hésitez pas à redimensionner ou à différer votre projet si la charge de l'emprunt est excessive au vu des capacités de remboursement de votre future entreprise.
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