Vocabulaire de Finance: Définitions Essentielles

La finance d'entreprise peut sembler complexe avec son jargon technique et ses nombreux acronymes. Cependant, comprendre les notions de base est crucial pour quiconque souhaite s'impliquer dans le monde des affaires, que ce soit lors d'un entretien d'embauche, d'une réunion d'équipe ou même pour mieux appréhender les enjeux financiers d'une entreprise.

Cet article propose un lexique détaillé des termes financiers les plus couramment utilisés, afin de vous aider à naviguer avec assurance dans ce domaine.

Les Fondamentaux de la Finance d'Entreprise

Actifs et Passifs

Les actifs représentent tout ce que possède une société et qui a une valeur, repris sur son bilan. Ce sont des éléments que vous possédez et qui peuvent apporter des avantages futurs à votre entreprise. Ce sont par exemple la trésorerie, l’inventaire, ou encore les biens immobiliers et le matériel de bureau.

Il existe différents types d’actifs, notamment :

Les actifs courants : ils peuvent être convertis en espèces dans un délai d’un an ;
Les actifs fixes : ils ne peuvent pas être immédiatement convertis en espèces.

Le passif représente l'ensemble des ressources permettant de financer l'entreprise, ce que vous devez à d’autres parties. A l’inverse des actifs, les passifs représentent ce que vous devez à d’autres parties, comme la dette bancaire, les salaires et les sommes dues aux fournisseurs, également appelés comptes fournisseurs.

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Il existe différents types de passifs, notamment :

Les passifs à court terme (ou courants) : ceux dûs dans le cours de l’année ;
Les passifs à long terme : il s’agit d’obligations financières non exigibles dans les 12 prochains mois et qui peuvent être remboursées sur une plus longue période.

Le bilan est un décompte comptable qui reprend les actifs (ce que la société possède) et les passifs (ce que la société doit), et ce à une date donnée (souvent en fin d'année), ainsi que les gains ou les pertes depuis le bilan précédent. Les actifs du bilan donnent des informations sur l'utilisation des fonds effectués par la société.

Capitaux Propres (Equity)

Les capitaux propres, que l’on appelle aussi equity, représentent la somme qui appartient aux propriétaires d’une entreprise après que tous ses actifs et passifs aient été comptabilisés. Concrètement, c’est l’investissement réalisé par les actionnaires à la création de l’entreprise ou après une levée de fonds. Ils correspondent à la valeur de l’entreprise si elle vendait tous ses actifs à leur valeur comptable et remboursait toutes ses dettes, sans prendre en compte son potentiel de développement.

Grâce à l’équation comptable, on peut calculer les capitaux propres en soustrayant le total des passifs du total des actifs.

Les capitaux propres sont aussi appelés fonds propres ou Net Assets, la valeur de l’entreprise pour ses actionnaires si on vend tous les actifs et rembourse toutes les dettes.

Exemple de bilan comptable

Maîtrise du Cash: Le Nerf de la Guerre

Flux de Trésorerie

La notion de “flux de trésorerie” est un terme courant de la finance d’entreprise. Ces derniers font référence au solde net des entrées et sorties de fonds d’une organisation à un moment donné. Il existe trois catégories :

Les flux d’exploitation : la trésorerie nette générée par les opérations commerciales courantes ;
Les flux d’investissement : les liquidités nettes générées par les activités d’investissement, telles que l’achat ou la vente d’actifs ;
Les flux de financement : les liquidités nettes générées pour financer une entreprise. Elles incluent les paiements de sa dette, ses capitaux propres et les paiements de dividendes

Liquidité

La liquidité, c’est la rapidité avec laquelle vos actifs peuvent être convertis en espèces. Pour cette raison, l’argent liquide (bien qu’il soit potentiellement voué à disparaître) est l’actif liquide par excellence. Les actifs les moins liquides sont les biens immobiliers ou fonciers, car leur vente peut prendre plusieurs semaines, voire plusieurs mois.

Autres Termes Essentiels

Actionnaire

Personne physique ou morale propriétaire d’actions dans une société. L’actionnaire est le détenteur d’action. Instruments financiers qui sont des titres de propriété d’une partie du capital d’une société par actions (cotée ou non cotée en bourse) qui confèrent à son détenteur, l’actionnaire, des droits.

Actualisation

Calcul qui permet de transformer un flux financier futur en une valeur équivalente présente. L’actualisation sert à mesurer la pertinence d’un investissement.

AMF (Autorité des Marchés Financiers)

L’AMF est l’institution française qui régule les acteurs et produits de la place financière française. Elle réglemente, autorise, surveille et, lorsque c’est nécessaire, contrôle, enquête et sanctionne.

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Augmentation de Capital

Une entreprise a recours à une augmentation de capital pour financer son développement, ou plus rarement pour combler des pertes. Opération par laquelle une société accroît son capital soit par émission d’actions nouvelles, soit par élévation de la valeur nominale des actions.

Avantage Fiscal

Réduction ou crédit d’impôt accordé par l’Administration Fiscale en contrepartie d’une dépense ou d’un investissement réalisé par le contribuable.

Benchmark (Finance)

Indice de référence.

Bénéfice

Solde positif entre le total des produits et le total des charges d’une entreprise. Il correspond à un résultat net positif de la société (après paiement de l’impôt).

BSPCE (Bon de Souscription de Parts de Créateur d’Entreprise)

Bons émis par une société au bénéfice de dirigeants ou salariés de cette société et leur donnant accès à son capital.

Call

Option d’achat d’un titre financier.

Capital

(Capital social) contrepartie émise sous forme d’actions, aux apports réalisés (en nature ou en numéraire) par les actionnaires (ou associés), à la création de la société ou ultérieurement.

Cap Dev (Capital Développement)

Financements apportés à une entreprise existant depuis plusieurs années et ayant déjà une taille significative, une forte croissance, afin d’en assurer le développement.

Capital Transmission (ou Buy-Out)

Financements de cessions de titres, permettant d’assurer le transfert de propriété d’une société d’un groupe d’actionnaires vers un autre.

CapEx (Capital Expenditure)

Ce sont les dépenses d’investissement réalisées par une société (biens matériels ou immatériels dont la durée de vie économique est plus longue que celle de l’exercice comptable).

Cessionnaire

Bénéficiaire de la cession.

Compte Courant d’Associé (ou Shareholder’s Loan)

Créance d’un associé (actionnaire) sur la société.

Dilution / Dilutif

A l’occasion d’une augmentation de capital, la dilution caractérise la diminution du bénéfice par action et ainsi du contrôle des actionnaires dilués.

Dividende(s)

Rémunération des actionnaires.

Drag Along (ou Clause de Sortie Forcée)

Clause d’un pacte d’actionnaire qui permet à un actionnaire (souvent majoritaire) de forcer les autres actionnaires à vendre en même temps que lui.

Due Diligence

Ensemble des vérifications qu’un investisseur effectue en vue de la réalisation d’une transaction.

EBE (Proche de l’EBITDA)

Excédent brut d’exploitation. C’est la ressource dégagée par l’activité principale d’une entreprise au cours d’une période. L’EBE est un indicateur de performance industrielle de l’entreprise, de la rentabilité de son système de production.

EBIT (Proche du REX ou Résultat d’Exploitation)

Résultat avant intérêts et impôts.

EBITDA

Résultat d’une société avant impôts, intérêts, et amortissements (dotations aux amortissements).

Épargne Financière

Ensemble des placements effectués par un investisseur dans des produits bancaires, dans des valeurs mobilières sur les marchés financiers, ou dans des entreprises non cotées et dans les contrats d’assurance vie.

Filiale

Entreprise contrôlée par une autre société appelée «société mère».

Fonds de Roulement

C’est la partie des ressources financières à plus d’un an (dites stables, fonds propres, dettes à plus d’un an) non utilisées pour financer les actifs immobilisés (dont la durée de vie économique ou la valeur résiduelle est supérieure à l’exercice en cours).

Gouvernance

Manière dont l’entreprise organise sa Direction et le contrôle sur sa gestion.

Hedge Fund

Aussi Fonds alternatif : fonds d’investissement dont la stratégie n’est pas simplement d’acheter et conserver des titres cotés (actions ou obligations), appelée aussi Long only.

ISR Investissement Socialement Responsable

Placement qui prend en compte les normes et des critères environnementaux et sociaux, de manière à concilier les notions de performance financière, de respect des salariés, clients et de l’environnement, de développement durable.

Investisseur

Personne physique ou morale qui achète et vend des titres ou des actifs (immobilier, art, matières premières), qui place ses fonds en vue d’en tirer un revenu futur ou une plus-value, moyennant un risque d’absence de revenu ou de perte en capital.

Investisseur Qualifié/Professionnel sur Option

Statut d’un investisseur qui a une bonne connaissance du fonctionnement des marchés et des instruments financiers.

Intuitu Personae

Expression latine qui signifie « en fonction de la personne ».

JEI Jeune Entreprise Innovante

Statut d’une PME de moins de 8 ans d’existence, indépendante, et qui réalise des dépenses de R&D ( Recherche et Développement) à hauteur de 15% de ses charges au moins.

Liquidité (Finance d’Entreprise)

Capacité d’une entreprise à respecter les échéances financières à court terme auxquelles elle est soumise ( payer ses fournisseurs, salariés, impôts et charges variées, faire face aux échéances d’un crédit bancaire).

LBO Leveraged Buy Out

Technique financière utilisée dans le capital investissement et permettant de financer l’acquisition d’une entreprise grâce à un emprunt. Une holding va ainsi financer tout ou partie du rachat d’une société en ayant recours à l’endettement bancaire ou obligataire.

Levier (Effet de)

Augmentation de la rentabilité des capitaux propres grâce à un financement par endettement.

Lock Up

Période pendant laquelle un investisseur s’engage à ne pas céder les titres qu’il détient dans le capital d’une société. Cela fait souvent suite à une introduction en bourse ou une augmentation de capital réservée.

Marge Bénéficiaire

La marge bénéficiaire permet de mesurer la rentabilité d’une entreprise ou d’une opération. Elle est calculée en divisant le revenu net par le chiffre d’affaires ou le bénéfice net par les ventes. Les entreprises analysent souvent deux types de marges bénéficiaires :

La marge bénéficiaire brute : qui s’applique généralement à un produit ou à un opération spécifique plutôt qu’à l’entreprise dans sa globalité ;
La marge bénéficiaire nette : qui représente généralement la rentabilité de l’ensemble de l’entreprise.

Mezzanine (Dette)

Dette dont le remboursement est subordonné à celui de la dette senior. Elle intervient généralement au sein d’un montage LBO, et s’interpose entre la dette senior et les capitaux propres.

Mandat Social

Acte par lequel une personne a autorité pour représenter la société auprès des tiers.

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