Intégrer la production immobilisée dans un business plan: guide pratique pour startups et entreprises innovantes
En cette période d'incertitudes, il est vital que les sociétés et startups gardent un bon niveau de fonds propres, reflet de leur solidité financière. Ceux-ci constituent en effet un gage de solvabilité pour les créanciers et déterminent également la capacité d’emprunt de l’entité. Aussi, la bonne gestion des fonds propres est une clé pour une recherche de financement, utile à la croissance de l’entreprise.
Il faut en effet avoir à l’esprit que les organismes de financement ne subventionnent généralement les entreprises qu’à hauteur du montant de leurs fonds propres. Mais alors, comment les améliorer, ou du moins, ne pas les dégrader ? Il existe un jeu d’écritures comptables qui s’avère être une variable d’ajustement intéressante : la production immobilisée. Immobiliser sa production est tout à fait adaptée aux start-ups et entreprises innovantes.
Qu’est-ce que la production immobilisée et pourquoi est-elle utile dans un business plan ?
La production immobilisée correspond à l’ensemble de la production réalisée par une entreprise et conservée par celle-ci pour son propre usage, et en vue de son immobilisation à l’actif du bilan comptable. L’objectif de sa comptabilisation (compte 72) est d’annuler toutes les charges qui participent à la création d’une immobilisation (compte 2) pour l’entreprise et ainsi ne pas contribuer à dégrader ses fonds propres. Cette méthode est finalement comparable à un investissement extérieur : on minore les charges en contrepartie de la reconnaissance d’un actif.
La majorité des startups et entreprises innovantes peuvent dans un premier temps faire face à un fort investissement en recherche et développement (R&D) qui les oblige à engager d’importantes dépenses avant même de générer d’éventuels revenus (ex : coûts de développement d’un logiciel, conception de prototypes, activités visant à obtenir de nouvelles connaissances…). Ces frais de R&D sont assimilables à des actifs immatériels : ils ont une valeur économique pour l’entité mais aucune substance physique. Ainsi, ils peuvent permettre de produire des flux de trésorerie futurs.
Distinction entre frais de recherche et frais de développement
En termes de comptabilité, on distingue les frais de recherche des frais de développement. Les frais de recherche ne peuvent être comptabilisés qu’en charge alors que le code de Commerce prévoit la possibilité de choisir entre deux options pour la comptabilisation des frais de développement s'ils sont distinguables de la phase de recherche : soit en charges, soit en immobilisation, pour peu que ces frais répondent à un ensemble de conditions cumulatives.
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Ces conditions sont au nombre de six: l’entreprise dispose de la faisabilité technique nécessaire à l’achèvement de l’immobilisation, elle a l’intention d’achever l’immobilisation et de l’utiliser ou de la vendre, elle est capable de vendre ou d’utiliser l’immobilisation, elle sait démontrer la façon dont l’immobilisation générera des avantages économiques futurs probables, elle dispose des ressources nécessaires pour achever le développement de cette immobilisation, elle peut évaluer de façon fiable les dépenses de développement.
Concernant l’amortissement de ces frais une fois immobilisés, la pratique est de déterminer la durée réelle d’utilisation sans dépasser 5 ans (exception possible). Il convient également d’identifier l’ensemble des dépenses relatives à la phase de développement d’un projet interne afin de considérer celles-ci comme immobilisables. Cette méthode a un impact direct sur le résultat et permet de ne pas trop le dégrader lors des exercices où les frais de développement sont très largement supérieurs aux revenus. Les fonds propres sont ainsi préservés, ce qui a des conséquences positives sur la solidité de l’entreprise et en cas de recherche de financements.
Cas pratiques et chiffres clés
Cas pratique : ImmoTech est une start-up innovante qui développe une plateforme en ligne destinée à révolutionner le marché de l’immobilier. Leur idée est de combiner l’intelligence artificielle avec les données immobilières pour fournir des analyses prédictives aux acheteurs, vendeurs, et professionnels de l’immobilier. Au cours de la première année, ImmoTech a investi dans la recherche pour étudier la faisabilité de leur idée, comprendre le marché, et développer les premiers algorithmes. La production immobilisée représente la valeur des biens qui ont été produits par une entreprise pour son propre usage, plutôt que pour être vendus à des tiers.
Pour ImmoTech, la quantification des coûts afférents à la production immobilisée est essentielle pour évaluer correctement la valeur de l’actif créé. Si la production de l’actif nécessite l’achat de matières premières ou de composants, leurs coûts doivent être inclus. Il peut aussi s’agir de main d’œuvre directe comme les salaires et charges sociales des employés qui travaillent directement sur la création de l’actif. La valorisation et la documentation de la production immobilisée sont deux enjeux majeurs et souvent chronophages pour des non-initiés. Les coûts de développement de software sont souvent fortement composé de temps passés de développeurs internes à la société. C’est ici que bien de start-up rencontrent des problèmes sur la remontée des informations.
Cas pratique : Grâce à une étude de marché approfondie et à un prototype fonctionnel, ImmoTech était convaincue que la plateforme générerait d’importants avantages économiques à l’avenir. Par conséquent, la société a décidé d’activer ces coûts de développement. La comptabilisation de la production immobilisée va avoir pour effet d’augmenter le poste des immobilisations de l’entité et plus souvent le poste des immobilisations incorporelles (notamment dans le cas de développement interne de solutions logiciels). Il vient rétablir une réalité économique et surtout patrimoniale à ce niveau. La société, en comptabilisant de la production immobilisée, informe le lecteur financier que l’argent est investi dans un logiciel et donc que les dépenses ne constituent pas de simples pertes. C’est LE levier d’amélioration de l’EBITDA puisqu’il permet la neutralisation des coûts inclus dans la production immobilisée, et donc l’amélioration de l’EBITDA du même montant.
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Pourquoi le DAF et l’activation des coûts sont-ils cruciaux dans un business plan ?
C'est le rôle du DAF d'alerter le gérant ou CEO sur la dégradation des fonds propres de l'entreprise, qui peuvent avoir plusieurs impacts négatifs. L'anticipation est clé! Un suivi régulier est nécessaire. Si l'entreprise n'est pas en mesure de prendre un DAF à temps plein, elle peut toujours penser à une solution de DAF externalisé, pour un suivi régulier et une gestion saine, tout en maitrisant les budgets.
Dans le cadre d'un travail sur le business plan, il est utile d'inclure une rubrique dédiée à la production immobilisée afin de démontrer à des investisseurs comment les coûts de développement internes peuvent devenir des actifs et non des dépenses qui dégradent le résultat. L'inclusion de tableaux et de projections liées à la production immobilisée permet de présenter une image plus fidèle de la rentabilité et de l'endettabilité future de l'entreprise.
Comment mettre en place la production immobilisée dans le système comptable et le business plan
L’onglet "paramètres" de certains logiciels peut permettre de saisir le nom et le montant de la production immobilisée, avec la possibilité d’entrer le montant mensuel ou annuel. Cet onglet peut aussi proposer un panneau de paramètres avancés pour associer la production immobilisée à un segment. Dès que vous enregistrez un nouveau montant, le logiciel recalcule automatiquement tout pour garantir que vos prévisions financières soient à jour. Les exercices financiers sont mis en forme en utilisant le dernier mois de la période.
La production immobilisée peut être matérielle ou immatérielle. Par exemple, une entreprise de BTP peut construire des bureaux ou un local de stockage pour son usage professionnel; une société de logiciel peut décider de créer un programme pour améliorer sa gestion en interne. La notion de production immobilisée est à ne pas confondre avec celle de production stockée. Dans la première situation, l’entreprise conçoit un actif pour son usage personnel, qu’elle compte utiliser sur plusieurs années. En revanche, une production stockée est destinée à être vendue.
Au niveau comptable, la notion de production immobilisée permet d’identifier et d’évaluer une création de valeur au sein de l’entreprise lorsqu’elle est destinée à son propre usage. En effet, la société alloue des ressources (financières, matérielles, humaines) pour augmenter son actif. Si elle avait fait appel à un prestataire extérieur, on aurait parlé d’investissement pour qualifier ces dépenses. La création d’une production immobilisée est pertinente pour une entreprise: elle optimise ses dépenses en réalisant elle-même un nouvel actif.
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Notes pratiques et conseils pour les entreprises en croissance
La production immobilisée apparaît au niveau du bilan comptable de l’entreprise et peut être inscrite dans les immobilisations incorporelles lorsque les coûts de développement concernent des logiciels ou des technologies internes. L’enregistrement exige une préparation minutieuse: identification des coûts directs et indirects, allocation des coûts indirects, et allocation sur la durée d’utilisation prévue.
En matière de TVA, une production immobilisée est considérée comme une “livraison à soi‑même” (LASM) selon le Code des impôts. Bon à savoir : les possibilités de déduction de la TVA peuvent varier selon les législations fiscales des pays. Certains états autorisent une déductibilité totale ou partielle, tandis que d’autres ne le permettent pas.
Pour les startups, la production immobilisée peut devenir un véritable levier de valorisation et un outil de communication financière puissant auprès des investisseurs et partenaires. La capacité à démontrer que l’entreprise investit en interne et capitalise ces coûts peut améliorer la perception de la solidité financière et l’attrait du projet.
Cas pratique supplémentaire et cas d’usage
Cas pratique: Dans notre cas, une société décide mid-année de commencer à produire ses équipements internes. La production immobilisée bien gérée offre un avantage concurrentiel considérable via une meilleure optimisation de ressources internes. La valorisation et la documentation de la production immobilisée sont des enjeux majeurs et souvent chronophages pour des non-initiés. Chez wilhow, il est préconisé la mise en place et la stricte supervision de « CRA » ou Compte Rendu d’Activité afin de capitaliser correctement les coûts de développement.
Cas pratique: Imaginons une start-up qui développe un logiciel de gestion en interne. Les coûts de développement sont amortissables sur la durée d’utilisation de ces actifs. Grâce à une étude de marché et à un prototype, l’entreprise peut activer ces coûts et les présenter comme immobilisations incorporelles, améliorant ainsi l’EBITDA en neutralisant les coûts inclus dans la production immobilisée.
Tableau récapitulatif des éléments à considérer
| Éléments | Exemples | Impact sur le business plan |
|---|---|---|
| Coûts directs | Matériaux, main-d’œuvre directe | Augmentent l’actif; réduisent les charges immédiates |
| Coûts indirects | Énergie, frais administratifs, amortissements | Capitalisation partielle selon allocation |
| Frais de développement | Salaires développeurs, outils | Peuvent être activés si conditions remplies |
| Durée d’amortissement | jusqu’à 5 ans | Impact sur résultat et flux |
| LASM (TVA) | Livraison à soi-même | Spécificités fiscales selon pays |
Conclusion opérationnelle pour les dirigeants et les équipes financières
La production immobilisée est non seulement une notion comptable, mais aussi un indicateur clé de l’esprit entrepreneurial et de la capacité d’innovation d’une entreprise. En l’intégrant correctement dans le business plan, une startup peut démontrer une gestion proactive des ressources internes, anticiper les besoins de financement et renforcer sa solvabilité.
Pour développer et mettre en œuvre cette approche, il convient d’établir une méthode claire: distinguer frais de recherche et frais de développement, auditer régulièrement les coûts et les actifs, activer les coûts lorsque les conditions cumulatives sont réunies, et documenter rigoureusement les éléments constitutifs de chaque immobilisation.
Comptabilisation des Immobilisations : Achat, Amortissement, Cession
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