CAF : Acronyme, Signification et Importance en Finance

Vous êtes entrepreneur et cherchez à en savoir plus sur votre capacité d’autofinancement (CAF) ? Vous êtes au bon endroit, et la question est plus que légitime. Tout simplement parce que cet indicateur financier est très important pour la croissance de votre activité.

Il permet de déterminer la capacité de votre entreprise à financer ses dépenses sans financements externes. Le calcul de la CAF est donc essentiel pour toute entreprise qui souhaite évaluer sa situation financière et déterminer une stratégie de financement. C'est également l'un des indicateurs qui permet d'établir un prévisionnel financier.

On vous explique tout sur la capacité d'autofinancement et son calcul !

Définition de la CAF

L’acronyme CAF désigne votre capacité d'autofinancement. La CAF (capacité d'autofinancement) est un ratio financier particulièrement suivi par les investisseurs car une partie peut être distribuée aux actionnaires sous forme de dividendes.

Elle constitue un excédent : on parle alors de flux potentiel de trésorerie. De plus, la CAF prouve aussi que votre société peut financer par elle-même son cycle d’exploitation. C’est donc un signal de rentabilité pour l’entreprise !

Lire aussi: Amour et Résistance : "Je Te Fume, Je Te Finance"

Ainsi, le calcul de la CAF correspond à la différence entre les entrées et les sorties de votre entreprise, contrairement au résultat de votre société qui ne prend pas en compte le fait que les dotations aux amortissements ne sont pas des charges décaissables.

En cas d’emprunt, faire le calcul de la CAF permet de déterminer si votre entreprise est en capacité de faire le remboursement de toutes les échéances. Vous devez aussi savoir que l’autofinancement est atteint par votre entreprise lorsqu’elle génère par sa seule activité les ressources nécessaires à son développement sans faire appel à un emprunt.

Pourquoi est-ce aussi utile de calculer la CAF ?

Votre capacité d'autofinancement sert à mesurer la capacité de votre société à "fabriquer de l’argent". En d’autres termes, le niveau de création en monnaie sonnante et trébuchante que votre activité rapporte chaque année.

Ainsi, c’est un ratio essentiel de gestion pour mesurer votre capacité à :

• rembourser un emprunt ;
• investir pour développer votre entreprise ;
• distribuer des dividendes.

Reprenons la nécessité de rembourser un emprunt. Par exemple, si votre entreprise rembourse chaque année 10 000 € d'emprunt, votre CAF doit être au minimum de 10 000 €. À défaut, votre trésorerie s’amenuise progressivement. Idem pour la distribution de dividendes. Ainsi, si votre CAF est insuffisante, vous ne pouvez pas distribuer de dividendes.

Lire aussi: Créer un CV Finance et Comptabilité

Méthodes de Calcul de la CAF

Tout d’abord, il existe 2 méthodes pour calculer la CAF, à partir du résultat :

• la méthode additive, à partir du bénéfice net ;
• la méthode soustractive, à partir du chiffre d’affaires.

Cependant, l’idée reste la même identique car les 2 méthodes ont pour objectif de mesurer l’argent produit par votre société !

À ce stade, quelques explications comptables sont nécessaires, notamment qu’une dépense d’argent n’est pas nécessairement comptabilisée de la même façon.

Tout d’abord, sachez que dans un compte de résultat, on trouve :

• des recettes que l’on appelle des "produits" ;
• des dépenses que l’on nomme des "charges".

Cependant, dans ces produits et ces charges, certains n’ont jamais été encaissées ou décaissées financièrement. C’est le cas des dotations aux amortissements.

Lire aussi: Tout sur les métiers de la finance

Ce sont des charges calculées que l’on inscrit dans le compte de résultat pour constater l’obsolescence technologique, le vieillissement de l’immobilisation (comme un ordinateur par exemple). Mais concrètement, vous n’avez pas fait de chèque pour payer une dotation aux amortissements, il s’agit d’une charge calculée.

Par ailleurs, on retrouve la même situation pour d’autres natures de charges comme :

• les dotations aux provisions pour créances ;
• les produits au niveau des réintégrations de quote-part de subventions.

L’objectif du calcul de la CAF (capacité d’autofinancement) va être d’éliminer toute charge non décaissée et tout produit non encaissé pour obtenir son vrai montant.

Exemple de calcul de CAF en tableaux

Commençons par les chiffres suivants :

Calcul de la CAF méthode additive : on part du bénéfice net

La CAF sera quant à elle égale au montant du bénéfice auquel on ajoute les 5 000 € de dotations aux amortissements. Cette somme représente les dotations qui n’auraient pas dû exister du fait de l’absence de versement d’argent. Le calcul de la CAF se porte à 22 000 € de capacité d'autofinancement.

Calcul de la CAF en méthode soustractive : à partir du CA HT

Avec cette formule de calcul de la CAF, nous arrivons donc au même résultat !

Que représente le résultat positif d'un calcul CAF ? Et une capacité d'autofinancement négative ?

En repartant de l’exemple des 22 000 € de CAF, supposons que votre société rembourse 12 000 € d’emprunt.

Pour mémoire, le remboursement d’emprunt ne se trouve pas dans votre compte de résultat. On y retrouve uniquement les charges d’intérêt liées à l’emprunt mais pas le capital de l’emprunt ! En effet, votre remboursement n’a aucun impact sur le compte de résultat, mais uniquement sur votre trésorerie.

Ainsi, en enlevant 12 000 € de la CAF, il restera donc 10 000 € : c’est ce que l’on appelle "l’autofinancement d’une entreprise".

Calcul de l’autofinancement

Dans cet exemple, votre société dispose d’une capacité d'autofinancement, ce qui est positif ! Ces 10 000 € vous permettent, soit :

• d’autofinancer certains investissements ;
• de distribuer des dividendes aux actionnaires ;
• d’augmenter la trésorerie de votre entreprise.

Enfin, sachez que l’autofinancement est pour vous un excellent moyen d'identifier votre capacité à emprunter. La raison ? Le résultat positif du calcul de la CAF envoie aussi un très bon signal à vos potentiels investisseurs, banquiers ou autres.

Selon les statistiques d’analystes financiers, la CAF doit représenter environ 5 % du chiffre d’affaires. Cependant, en cas d’emprunt en cours, il vous faudra au moins une CAF à la hauteur du remboursement afin de ne pas impacter la trésorerie de votre entreprise.

Deux cas de figure :

• Si le résultat du calcul de votre CAF est négatif, vous envoyez un signal défavorable aux investisseurs et aux banques vis-à-vis de la capacité de votre entreprise à couvrir son cycle d'exploitation avec ses propres ressources internes.
• Si le résultat du calcul de votre CAF est positif voire élevé, c'est une très bonne nouvelle ! Vous signalez à vos différents acteurs financiers que votre société dégage un chiffre d’affaires suffisant pour les rémunérer.

Calcul CAF : le cas des dotations aux amortissements

Quand vous achetez une ramette de papier pour l'activité de votre entreprise, c’est une charge sur le plan comptable. Autrement dit, cette ramette de papier va se consommer lors de son premier usage, ce qui se traduit par une baisse du résultat du montant HT de la facture.

Parallèlement, si vous faites l’acquisition d’une immobilisation comme un ordinateur ou une voiture, cette acquisition ne se consomme pas au premier usage. Au-delà du prix, c’est avant tout la nature de la dépense qui est en jeu. Ainsi, comptablement, un ordinateur d’une valeur de 3000 € impacte le compte de résultat sur une durée de 3 ans.

Comptablement, le coût de l’investissement n’impacte pas l’année de sa dépense, mais l’année de sa dépense et les 2 suivantes. C’est ce qu’on appelle la "dotation aux amortissements". Ainsi, en reprenant l’exemple d’un ordinateur acheté 3 000 € en janvier 2023, celui-ci sera amorti à raison de 1 000 € sur 3 ans.

Pour simplifier, si cet ordinateur a été acheté le 1er janvier 2023, le compte de résultat 2023 tient compte d’une charge de 1000 €, celui de 2024 de 1000 € et enfin celui de 2025 de 1000 €. Ainsi, vous aurez bien vos 3000 € de dotations aux amortissements, qui correspondent au coût initial de votre immobilisation.

Comment améliorer la CAF ?

2 leviers principaux permettent d'améliorer cet indicateur clé qu'est votre capacité d'autofinancement, à savoir :

• Augmenter votre chiffre d’affaires. En effet, des solutions peuvent être mises en place, comme un nouveau produit plus rentable, des produits de niches peu concurrentiels, etc. Ces actions vous permettent également de renouveler votre panier de vente et de fidéliser de nouveaux clients.
• Réduire les charges qui impactent votre entreprise. Pour y parvenir, vous devez vous intéresser aux charges fixes, mais aussi aux charges variables de votre activité. En somme, une meilleure maîtrise des coûts peut améliorer considérablement et durablement le résultat du calcul de votre CAF.

Les ratios financiers basés sur la CAF

Les analystes financiers utilisent souvent la CAF (ainsi que d’autres chiffres) pour obtenir des ratios intéressants. Voici les principaux :

balises: #Financ

Articles populaires:

• Équivalent Kbis Allemagne
• Traiteur à domicile : se lancer en auto-entreprise
• Accompagnement des Startups à Efrei
• Fiscalité de la LASM : comprendre
• Définition et Objectifs de l'enquête INSEE