Le Plan de Financement Initial : Un Guide Essentiel pour la Création d'Entreprise
Le plan de financement initial est un outil indispensable pour assurer la disponibilité des fonds nécessaires au lancement de votre entreprise. En identifiant les besoins d'investissement et les ressources de financement, il garantit un équilibre financier entre fonds propres et emprunts. C'est l'un des quatre tableaux financiers incontournables de l'étude financière du business plan.
Ce tableau financier, élaboré avant le démarrage de l'activité, répertorie les besoins initiaux en investissements, trésorerie et besoin en fonds de roulement, ainsi que les sources de financement prévues. Il a pour objectif de s'assurer que vous disposez de suffisamment de ressources financières pour démarrer votre activité.
Vous avez un projet de création d’entreprise ? Les tutos Bpifrance Création sont là pour vous aider à préparer votre projet entrepreneurial ! De l'émergence de votre idée au lancement de votre activité, nous vous proposons des outils pratiques, des contenus d’experts et des informations personnalisées.
Plan De Financement : Comment Le Réussir Sans Stress !
Pourquoi un Plan de Financement Initial ?
Le plan de financement initial permet de vérifier que vous disposerez bien des capitaux nécessaires pour financer les grandes masses de dépenses nécessaires au lancement de votre entreprise. C'est un des tableaux financiers qui composent le business plan. Il se situe au jour "zéro", c'est-à-dire avant le démarrage effectif de l'activité.
Il présente :
Lire aussi: Révision de loyer : le guide
- L'ensemble des besoins nécessaires au démarrage :
- Les investissements (frais d'établissements, droit au bail, matériel, etc.).
- La trésorerie pour parer aux imprévus et couvrir certaines dépenses (loyer, primes d'assurances, etc.) et avances d'argent à réaliser (TVA sur les investissements par exemple).
- Le besoin en fonds de roulement (BFR) : décalage de trésorerie prévisible entre les dépenses et les encaissements.
Les besoins ainsi définis doivent être totalement couverts par des ressources durables. Les deux colonnes du plan de financement initial doivent donc avoir le même total.
Si la somme de vos apports, éventuellement majorée d'une prime ou d'une subvention, reste inférieure au total de vos besoins permanents, il faudra combler cette différence par un financement extérieur. Recherchez un équilibre entre les fonds propres et les fonds empruntés. Les banques sont en effet réticentes à accorder des prêts à long et moyen terme pour un montant supérieur aux fonds propres et aux garanties que vous pouvez apporter.
N'hésitez pas à redimensionner ou à différer votre projet si la charge de l'emprunt est excessive au vu des capacités de remboursement de votre future entreprise. Et surtout, faites-vous accompagner dans la construction de votre projet. Les réseaux d'accompagnement et les experts-comptables auront, vis-à-vis de votre projet, un regard extérieur et donc neutre qui vous sera très utile. Ils pourront, par ailleurs, vous aider à bâtir un prévisionnel financier réaliste.
Un plan de financement est un tableau de gestion prévisionnelle. Il permet de calculer les moyens financiers nécessaires à la réalisation de votre projet et donc de valider sa viabilité et sa rentabilité. Il est indispensable à la création de votre entreprise et au démarrage de votre activité. Il peut aussi se justifier plus tard dans le cadre d'un investissement à réaliser, notamment en cas de demande de financement auprès d'une banque. L'investissement peut affecter sensiblement votre cycle d'exploitation (par exemple un fort développement de votre chiffre d'affaires).
Vous devez dresser la liste des investissements requis au démarrage et des charges liées à l'exploitation de votre activité. On parle d'immobilisations quand les biens concernés par les investissements sont destinés à être utilisés durablement au sein de votre entreprise :
Lire aussi: Finances Publiques : Salaire Agent
- incorporelles (biens non matériels comme le fonds de commerce par exemple),
- corporelles (bâtiments, véhicules dont l'entreprise est propriétaire),
- ou financières (comme un dépôt de garantie ou une caution).
Le besoin de fonds de roulement correspond au décalage qui existe entre les dépenses que vous engagez (achat de stock, charges de personnel...) et les recettes (produit de la vente) que vous encaissez. Le besoin de trésorerie est également un besoin à court terme ; il correspond aux dépenses liées au fonctionnement quotidien de votre entreprise.
Les ressources correspondent aux sommes investies dans votre entreprise, à celles empruntées à moyen et long terme ou aux crédits à court terme. Les fonds propres sont des ressources durables voire permanentes destinées à rester dans votre entreprise. Les crédits à moyen et long terme sont des ressources adaptées pour financer les investissements durables dans l'entreprise. Les crédits à court terme sont adaptés pour répondre à un besoin de trésorerie après le démarrage de votre activité.
Plus vos apports sont élevés, plus votre indépendance vis-à-vis de vos créanciers est importante. Par exemple les acquisitions d’immobilisations n’impactent le tableau que l’année ou ils sont effectués.
Ces valeurs sont faciles à trouver en allant voir les différents prestataires ou vendeurs. Le besoin en fonds de roulement est l’écart entre vos créances (sommes que l’on vous doit) et vos dettes. Pour résumer, si vos clients vous doivent 100€ et que vous devez 50€ votre BFR sera de 50€. Ainsi, le BFR résulte principalement d'un écart dans les délais de paiement entre les créances et les dettes. Il ne sera donc plus un besoin mais une ressource.
La CAF est le résultat net majoré des dotations aux amortissements (qui ne sont pas du cash) et minoré des subventions d’investissement. Le compte-courant d'associé est également un moyen facile d'augmenter vos ressources financières. Le prévisionnel est d’ailleurs exigé des banquiers en cas d’emprunt bancaire.
Lire aussi: Gérants de SARL et URSSAF
Comment Élaborer un Plan de Financement ?
En tant que porteur de projet vous pouvez réaliser ce tableau sur un tableur après avoir déterminé votre compte de résultat et votre bilan ou faire appel à un expert-comptable. Réalisez votre business plan ! Réalisez rapidement et facilement votre business plan sur notre logiciel en ligne.
Le plan de financement est un tableau qui récapitule les flux de trésorerie générés lors de la création ou de la reprise d'une entreprise. Pour le dirigeant, c'est un outil de communication et de prise de décision qui met l'accent sur l'équilibre financier de son projet. Intéressons-nous à ce document et aux éléments qui le constituent.
Le rôle du plan de financement est de détailler les besoins de l'entreprise, c'est-à-dire les sommes qu'elle décaisse pour son activité. Il liste également ses ressources : les sommes qu'elle encaisse pour financer ses besoins. Le plan est équilibré si les ressources de la société suffisent à couvrir ses besoins.
Il est établi notamment lors d'une création d'entreprise. Il constitue en effet un moyen de s'assurer que le projet, tel qu'il va être mis en œuvre, est financièrement faisable. Pour le dirigeant, c'est donc un outil de pilotage. Il lui permet d'analyser l'impact de sa stratégie sur la trésorerie de l'entreprise.
Le plan fait ressortir une trésorerie négative ? C'est le signe que des financements supplémentaires doivent être trouvés, ou que le projet doit être modifié ou revu à la baisse. C'est aussi un outil de négociation pour obtenir des financements externes, en particulier de la part des banques. Il fait en effet partie du volet financier du business plan. Une fois équilibré, il rassure en décrivant la capacité de l'entreprise à rembourser ses emprunts.
Quelle est la différence entre un tableau de financement et un plan de financement ? Le tableau de financement est établi à partir du bilan comptable. C'est un document rétrospectif, contrairement au plan de financement qui est prévisionnel.
Construction d'un Plan de Financement
Le plan de financement prend la forme d'un tableau horizontal ou vertical en deux volets : une partie « ressources » et une partie « besoins ». Les éléments qui le constituent sont à renseigner pour leur montant hors taxes, sauf si la TVA n'est pas récupérable par l'entreprise (qui renseignera dans ce cas les montants TTC).
Il existe de nombreux logiciels, gratuits ou payants, qui permettent d'établir les différents documents du business plan. Il est cependant également possible d'utiliser un classeur comme Excel ou Google Sheets. Il peut être réalisé par le chef d'entreprise. Il est toutefois conseillé de faire appel à un expert-comptable. Un prévisionnel financier validé par un professionnel du chiffre permet de rassurer la banque sur sa fiabilité.
Pour construire un plan de financement, il faut :
- recenser les dépenses auxquelles l'entreprise doit ou devra faire face ;
- identifier les financements dont elle bénéficie ;
- vérifier que le plan soit équilibré. À défaut, il faut rechercher des financements externes, augmenter ses apports personnels ou revoir le projet pour diminuer les besoins de trésorerie ;
- mettre à jour le plan en tenant compte de ces modifications. Attention, de nouvelles ressources entraînent généralement de nouveaux besoins : augmentation des intérêts d'emprunt bancaire ou des dividendes à distribuer par exemple.
Le plus souvent, deux types de plan sont établis : un plan de financement initial et un plan de financement prévisionnel.
Plan de Financement Initial : Besoins Couverts au Démarrage
Le plan de financement initial rend compte de la situation financière de l'entreprise avant le début de son activité. Au moment de le constituer, il est impératif d'être exhaustif et précis, en se basant le plus possible sur des devis.
Il est conseillé de s'assurer que les ressources soient supérieures aux besoins, et non seulement à l'équilibre. De cette manière, l'entreprise bénéficie d'une trésorerie de démarrage qui lui permet de faire face aux imprévus.
Voici une trame d'un plan de financement initial, suivie de précisions sur les éléments qui le constituent :
| Ressources |
|---|
| Apport en capital |
| Apport en compte courant |
| Emprunts |
| Prêts d'honneur |
| Subvention |
| Total des ressources |
| Besoins |
|---|
| Investissements corporels et incorporels |
| Stocks |
| Besoin en fonds de roulement |
| Trésorerie |
| Total des besoins |
Écart (Ressources - Besoins)
Besoins Initiaux
- Les investissements : La création d'une société s'accompagne d'un investissement dans des biens durables qui vont être conservés sur le long terme : immobilisations corporelles (matériel, travaux...), immobilisations incorporelles (fonds de commerce...) et immobilisations financières (cautions, dépôts de garantie...).
- Le besoin en fonds de roulement (BFR) : Le BFR est le besoin de financement qui résulte du décalage entre les flux de trésorerie entrants et sortants générés par l'exploitation.
Le BFR initial est composé des achats non durables nécessaires au démarrage de l'entreprise. Il se calcule de la manière suivante :
BFR initial = Stocks de départ + Frais généraux payables d'avance + Crédit de TVA
Si l'entreprise peut récupérer la TVA, le crédit sera remboursé, ou imputé par la suite sur la TVA collectée. Cependant, l'entreprise réalise ses achats en TTC. Elle doit donc être en mesure d'avancer la TVA dans un premier temps.
Ressources Financières
Le plan comprend également les ressources financières initiales de l'entreprise. Ce sont les financements externes et par fonds propres dont elle dispose, et notamment :
- les apports en capital social ;
- les apports en compte courant d'associés ;
- les emprunts accordés par les banques ;
- les subventions d'investissement.
Plan de Financement Prévisionnel
Le plan de financement prévisionnel est généralement établi sur une période de deux à cinq ans, et le plus souvent sur trois ans. Contrairement au plan initial qui compile des informations réelles, ce plan est basé sur des hypothèses. Il s'agit d'une simulation de la situation de l'entreprise. Son objectif est de vérifier son équilibre financier sur plusieurs années, et de s'assurer de sa pérennité.
Il s'appuie sur le solde de trésorerie en début d'exercice pour aboutir à un solde en fin d'année. Ce sont donc les variations prévisionnelles de flux de trésorerie qui doivent y être renseignées.
Comme précédemment, voici un exemple de plan de financement :
| Ressources | N | N+1 | N+2 |
|---|---|---|---|
| Compte courant d'associé (apport) | |||
| Emprunts | |||
| Subventions | |||
| Cession d'immobilisations | |||
| Remboursement de crédit de TVA | |||
| Capacité d'autofinancement (CAF) | |||
| Total des ressources |
| Besoins | N | N+1 | N+2 |
|---|---|---|---|
| Remboursement des crédits | |||
| Compte courant d'associé (remboursement) | |||
| Investissements | |||
| TVA à payer | |||
| Variation du besoin en fonds de roulement (BFR) | |||
| Total des besoins |
Solde de Trésorerie de début de période
Écart (Ressources - Besoins)
Solde de Trésorerie de fin de période
Certains événements de la vie d'une entreprise peuvent générer de nouveaux besoins de financement. C'est le cas par exemple :
- de nouveaux investissements ;
- d'une distribution de dividendes ;
- du remboursement d'un emprunt ou d'un compte courant d'associé.
L'entreprise peut également bénéficier de nouvelles sources de financement, parmi lesquelles :
- un prêt bancaire ;
- une augmentation de capital ;
- la cession d'une immobilisation. Dans ce cas, le prix de cession doit être majoré de l'économie d'impôt résultant de la moins-value, ou minoré de l'impôt sur la plus-value.
Éléments Constituant Besoins ou Ressources
Au cours de la vie de l'entreprise, le BFR se calcule de la manière suivante :
BFR = Encours moyen des créances clients + Stocks moyens - Encours moyen des dettes fournisseurs
Dans le plan prévisionnel, on renseigne la variation du BFR : c'est la différence entre le BFR en fin d'exercice et le BFR en début d'année. Si la variation est positive, le BFR a augmenté et constitue un besoin supplémentaire qui doit être financé. Au contraire, si elle est négative, la variation s'impute dans la partie « ressources ».
La capacité d'autofinancement désigne le surplus de trésorerie que l'entreprise génère grâce à son activité. Elle peut s'exprimer de la manière suivante :
CAF = Produits encaissables - Charges décaissables
Positive, elle constitue une ressource.
balises: #Financ