Définition de la Trésorerie en Finance : Un Guide Complet

La trésorerie est un élément essentiel de la gestion des entreprises, suivi de près par l'entrepreneur. Elle se révèle comme étant un indicateur incontournable lorsque l’on désire appréhender la santé de l’activité commerciale, quels que soient la taille, grande entreprise ou petite et/ou moyenne société de nos jours.

Mais qu'est-ce que la trésorerie exactement ? Le Larousse nous propose une définition simple : la trésorerie constitue l’ensemble des actifs liquides d’une entreprise ou d’une association. En comptabilité, le terme désigne donc les sommes d'argent en caisse et en banque.

Voyons ensemble la définition comptable et le mode de calcul de la trésorerie, son importance, ainsi que les principes de gestion à adopter pour assurer la pérennité de votre entreprise.

Définition Comptable de la Trésorerie

La trésorerie a également une définition comptable. Il s’agit en fait du calcul de la somme d’argent immédiatement mobilisable par une entreprise. C’est-à-dire disponible sur un compte bancaire. Il s'agit concrètement des liquidités disponibles en caisse et sur l'ensemble des comptes bancaires de l'entreprise.

La Trésorerie d'une entreprise à un instant donné est égale à la différence entre ses emplois de Trésorerie (Placements financiers et disponibles) et son Endettement bancaire et financier à Court Terme. Il s'agit donc du cash dont elle dispose quoiqu'il arrive (même si sa Banque décidait de cesser ses prêts à Court Terme) et quasi immédiatement (le temps seulement de débloquer ses placements à Court Terme).

Ces sommes d'argent permettent de régler les différentes factures liées à l'activité quotidienne. Cette somme permet à l’entreprise de s’acquitter de ses dépenses courantes (fournisseurs, salaires, charges…), tout en bravant d’éventuels aléas (crise économique, pénurie de matériaux…).

Enfin, par construction, la Trésorerie est égale à la différence entre le Fonds de roulement fonctionnel de l'entreprise et son Besoin en fonds de roulement. Pour plus de détails, voir le Chapitre 4 L'actif économique et les ressources financières du Vernimmen 2021.

Calcul de la Trésorerie Nette

Pour apprécier la viabilité et la pérennité d'une entreprise, les analyses financières dégagent ce que l'on appelle la trésorerie nette (TN), différence entre le fonds de roulement (ressources durables de financements) et le besoin en fonds de roulement (besoins d'exploitation à financer).

Une deuxième notion intervient dans le calcul de la trésorerie : le Besoin en Fonds de Roulement (BFR). Une trésorerie nette négative : avec la deuxième formule de calcul, ce cas de figure se présente lorsque le FDR est inférieur au besoin de fonds de roulement (BFR).

Trésorerie positive (>0) : Si le Fonds de Roulement est supérieur au Besoin en Fonds de Roulement - c’est-à-dire, si la réserve d’argent disponible pour l’entreprise est supérieure à ses besoins - alors la trésorerie est positive.
Trésorerie négative (<0) : Si au contraire, le FR est inférieur au BFR, cela veut dire que l’entreprise ne dispose pas de suffisamment d’argent pour assurer son fonctionnement.

Interprétation de la Trésorerie Nette

Nulle : avec la deuxième méthode, ce cas de figure signifie que les ressources financières à la disposition de la société permettent juste de combler ses besoins de financement.
Positive : lorsqu'elle est positive, elle indique la bonne santé financière de l’activité à cet instant T. En effet, cette ressource nette positive offre à l’entité l’opportunité de réaliser éventuellement des placements à court terme afin de générer des profits.

Pour assurer la bonne santé financière de votre entreprise, il est indispensable d’avoir une trésorerie positive, c’est une évidence.

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Principes de Gestion de Trésorerie

L'objectif est d'avoir un solde proche de 0 . Si ce dernier est négatif, l'entreprise connait un risque financier et doit faire appel à de coûteux dispositifs pour continuer son exploitation. Si le solde est très largement excédentaire, cette ressource non utilisée gagnerait à être placée pour générer un rendement complémentaire.

De nombreux facteurs ont une influence négative ou positive. L'apport d'argent frais en capital , l'autofinancement , de nouveaux emprunts , des cessions d'actif, des réductions de stock, des délais de paiement accordés au client et des crédits fournisseurs plus importants vont augmenter les ressources financières disponibles . Un accroissement de l'activité non financé, va au contraire les diminuer . Pour faire face à ces besoins, il existe maintes solutions de financement à court terme . Il convient de choisir la plus adaptée et la moins coûteuse.

Les décalages entre les entrées d'argent (délais de règlement des clients) et des sorties (délais de paiement des fournisseurs) nécessite de construire et de tenir un jour un plan précis de ces mouvements pour pouvoir faire face à ses échéances.

Tout d’abord, nous vous conseillons de suivre vos rentrées et sorties d’argent de manière rigoureuse. Cela peut paraître évident, mais trop d’entreprises sont encore laxistes sur ce point. La première chose à faire est d’optimiser le délai de paiement de vos clients. Ensuite, examinez vos coûts opérationnels. Quelles dépenses faites-vous au quotidien pour votre entreprise ? Sont-elles toutes utiles ? Y-a-t’il des marges d’optimisation ? Prenez le temps d’examiner vos dépenses côté fournisseurs, afin d’identifier les opportunités de gains économiques. Est-il possible de réduire les coûts liés à certains contrats ? Une bonne gestion des stocks contribue à la prospérité financière d’une entreprise.

En adhérant à ces pratiques, les entreprises peuvent mettre en place une gestion efficace de leur trésorerie.

Une bonne gestion de la trésorerie est un enjeu fondamental pour toute entreprise. Les dirigeants de sociétés déclarent souvent que les problèmes de trésorerie leur causent du stress. Cependant, avec un plan de gestion soigneusement calculé, vous n'avez pas à être dans cette situation.

Gestion des flux de trésorerie : une administration rigoureuse des mouvements d'argent est indispensable. Assurez-vous de suivre de près vos revenus et vos dépenses, et élaborez des prévisions d'argent précises. Amélioration des délais de paiement : négociez avec vos clients des temps de règlement plus courts afin de réduire le nombre de jours entre la vente d'un produit ou service et l'encaissement des fonds. Gestion des fournisseurs : négociez des délais de versement plus longs avec vos grossistes. Optimisation des stocks : assurez-vous de maintenir des niveaux de stockage appropriés en fonction de la demande réelle. Une surabondance de produits peut entraîner une immobilisation inutile de liquidités, tandis qu'une pénurie peut nuire à la satisfaction des acheteurs. Renégociation des conditions de prêt : si vous avez des crédits en cours, explorez la possibilité de renégocier les modalités avec votre banque. Diversification des sources de financement : explorez différentes options financières pour diversifier vos provenances de liquidités. Réduction des coûts : identifiez les domaines où vous pouvez réduire les consommations et améliorer l'efficacité opérationnelle.

Guide pratique de la gestion de trésorerie

Placement des Excédents de Trésorerie

Comme nous l’avons vu, une bonne gestion revient à maintenir le solde au plus près de 0. C'est à dire pas d'insuffisance, ni de financement excessif. Dans le premier cas, l'exploitation se trouve dans une situation difficile pour faire face à ses échéances . Les ressources disponibles ne permettent pas de couvrir les dépenses immédiates. Dans l'autre, de l'argent frais est immobilisé pour rien.

Nous sommes bien d'accord au lieu de laisser de l'argent dormir sur un compte en banque, il est plus logique qu'il soit placé sur un produit financier qui rapporte . Encore faut-il qu'il soit facilement récupérable pour faire face à des besoins à court terme. Toute la question est d' arbitrer entre rendement et liquidité du placement .

Le jour où un besoin de financement supplémentaire se fait ressentir, le gestionnaire doit pouvoir mobiliser facilement ces excédents . Bien qu'avec un plan prévisionnel maîtrisé, les besoins en financement sont logiquement anticipés.

Les sociétés qui ont la chance de posséder un excédent de liquidités se trouvent confrontées à la question de leur placement. Parmi les produits possibles, voici 3 types de solutions pour faire travailler ses excédents :

le compte épargne,
le dépôt à terme
le certificat de dépôts négociable.

Croissance Forte et Trésorerie

La bonne gestion de ce poste est un enjeu fort pour toutes les structures même pour des entreprises qui connaissent une croissance vigoureuse. Les décalages entre sorties et entrées d'argent requièrent une anticipation pour mobiliser les bonnes ressources lorsque c'est nécessaire.

Paradoxalement, une entreprise à croissance rapide connait des fortes tensions peser sur sa trésorerie si les ressources financières ne sont pas bien calibrées. D'où les immenses besoins en capitaux pour les start-up.

Solutions de Financement en Cas de Difficultés de Trésorerie

Le manque de liquidité dans une entreprise est une éventualité que tout dirigeant doit prévoir. En effet, même si un problème de trésorerie n’est pas forcément une fatalité insurmontable, cette difficulté peut compromettre la pérennité de l'établissement commercial.

Voici quelques causes courantes :

Retard de règlements clients : le non-respect du délai de règlement de la part de l'acheteur peut engendrer un problème de ressource pour l’activité. Il en est de même si le temps de paiement accordé au débiteur est trop long.
Surplus de stock : une mauvaise gestion des stockages peut être à l’origine d’une insuffisance de liquidité. En effet, les stocks représentent de l’argent, mais c’est une somme financière qui « dort ».
Changement brusque dans les activités : qu’il s’agisse d’un ralentissement ou d’une augmentation soudaine et inattendue dans les développements de la structure, cela peut provoquer des problèmes de cash.
Aléas conjoncturels : des situations imprévisibles ou imprévues peuvent survenir à tout moment et impacter les fonds disponibles de la TPE ou PME.

Tout dirigeant qui se respecte doit prévoir une multitude de moyens dans le cas où l’entreprise venait à manquer d’argent dans sa trésorerie. Outre les changements d’organisation et de gestion, d’autres dispositifs sont à envisager, notamment les solutions financières.

Pour faire face à ces besoins, il existe maintes solutions de financement à court terme . Il convient de choisir la plus adaptée et la moins coûteuse. Voici quelques exemples :

Solution de Financement	Description
Affacturage	Rachat de créance par un établissement spécialisé en échange d’une commission. Le factoring est une forme de financement de factures, conçue pour les entreprises qui facturent leurs clients et sont payées à terme.
Crédit de trésorerie	Prêt à court terme accordé aux sociétés auprès des banques pour couvrir un besoin temporaire de liquidités. Son montant varie selon la taille et la solvabilité de la société.
Autorisation de découvert bancaire	Possibilité de débiter le compte même avec un solde négatif, dans la limite d’un plafond négocié avec la banque.
Facilité de caisse	Moyen de financement similaire au découvert, mais avec une durée différente, généralement accordée pour quelques jours ou semaines seulement.
Escompte bancaire	Céder à la banque une traite ou un effet de commerce avant son échéance, afin d’obtenir immédiatement les fonds correspondants.
Mobilisation des Créances Nées à l’Étranger (MCNE)	Technique similaire à l’affacturage, mais réservée aux activités qui réalisent des exportations.
Prêt d’honneur	Financement à taux zéro, accordé sans garantie personnelle, généralement par des réseaux d’accompagnement comme Initiative France ou Réseau Entreprendre.
Dispositif Nacre	Aide et accompagnement pour la création d’entreprises permettant d’obtenir un crédit à taux zéro pour une somme comprise entre 1 000 € et 8 000 €.
Crowdfunding	Système financier participatif qui exploite la puissance des réseaux sociaux et d'Internet pour donner aux dirigeants les moyens de collecter des fonds.
Microcrédit	Dispositif pour financer et aider les individus non éligibles pour un prêt, avec un montant pouvant aller jusqu’à 10 000 €.
Augmentation de capital	Création d’actions supplémentaires dans le but d’accroître le capital social de l’entité et par conséquent la trésorerie de l'activité.
Apport en compte courant des associés	Moyen de financement de trésorerie qui consiste à injecter du cash dans l’entreprise.

En conclusion, une gestion rigoureuse de votre trésorerie est indispensable pour assurer la pérennité de votre entreprise. Pour ce faire, vous devez calculer de manière précise certains concepts comptables, comme le Fonds de Roulement et le Besoin en Fonds de Roulement.

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