Les Différentes Sources de Financement pour les Entreprises en France

Le financement de la création d'entreprise représente un défi majeur pour les entrepreneurs en quête de capitaux pour lancer, reprendre ou développer leur activité. Face à la multitude de solutions de financement disponibles, il peut s'avérer complexe de sélectionner celles qui correspondent le mieux à votre projet. Cet article explore les diverses sources de financement accessibles aux entreprises en France, allant des fonds propres aux financements externes, en passant par les aides publiques et les solutions alternatives.

Les Fonds Propres : Un Pilier Essentiel

Pour financer votre projet de création ou de reprise, il est crucial de ne pas uniquement compter sur votre épargne personnelle. Ces capitaux sont indispensables pour couvrir les premières dépenses de l'entreprise et financer des éléments difficilement pris en charge par le système bancaire, notamment le besoin en fonds de roulement (BFR). De plus, ils facilitent l'obtention d'un emprunt bancaire, car les fonds propres doivent généralement représenter environ 30 % des besoins financiers selon la plupart des établissements bancaires, sauf exceptions.

Contrairement aux emprunts, qui sont remboursables et génèrent des intérêts, les fonds propres ne sont en principe pas récupérables. Ils constituent une garantie pour les autres financeurs de l'entreprise. Les sommes que vous et vos associés pouvez apporter à votre entreprise comprennent :

• Vos économies personnelles
• Plans d'épargne salariale et/ou d'épargne collectif (PEE, PERCO, PEI) : des possibilités de déblocage anticipé existent en cas de création/reprise par un salarié ou son conjoint.
• L'Arce (Aide à la reprise et à la création d'entreprise) : versée par France Travail, elle consiste à recevoir le versement d'un capital correspondant à 60% des droits ARE restants pour les demandeurs d'emploi ayant une fin de contrat de travail à compter du 1er juillet 2023 (sauf pour les intermittents du spectacle relevant des annexes 8 et 10 du réglement d'assurance chômage).
• Le coup de pouce des proches : les dons d'argent effectués au profit notamment d'un enfant ou d'un petit-enfant sont exonérés de droits de mutation dans la limite de 31 865 euros tous les 15 ans (par un même donateur à un même bénéficiaire).

Compléter vos Capitaux de Départ

Pour compléter vos capitaux de départ, s'ils sont insuffisants, plusieurs options s'offrent à vous :

• Prêt d'honneur : ce type de prêt, à taux zéro et sans intérêt, est accordé aux porteurs de projet pour compléter leurs fonds propres. Deux grands réseaux sont dédiés à ce type de financement : Initiative France et Réseau Entreprendre. D'autres acteurs peuvent également proposer ce type de financement, selon les régions. Pour solliciter un tel prêt, votre projet doit être argumenté et détaillé. S'il vous est accordé, vous bénéficierez d'un accompagnement et d'un parrainage par un autre entrepreneur. Le prêt d'honneur est obligatoirement couplé avec un autre prêt pour bénéficier d’un effet levier.
• Prêts bancaires personnels : renseignez-vous auprès de votre banquier.

Peuvent s'ajouter à ces sommes :

Lire aussi: Guide de la création d'entreprise

• Les dons de particuliers versés sur une plateforme de crowdfunding.
• Des prix attribués dans le cadre de concours à la création d'entreprise.
• Des subventions : des subventions peuvent être accordées au niveau national pour certains profils d'entrepreneurs comme par exemple pour des projets innovants.
• Subvention pour les personnes en situation de handicap (aide Agefiph).

Financement des Fonds Propres par des Investisseurs

Ce type de financement des fonds propres ne vous concerne que si vous créez une société. Cela consiste à rechercher des personnes ou institutions susceptibles d'investir dans votre entreprise. Qui sont ces investisseurs ?

• Les particuliers
  • Love money : vos proches (famille, amis, etc.) peuvent prendre une participation au capital de votre entreprise et compléter cette participation, s'ils le souhaitent, par un apport en compte-courant d'associé bloqué ou non bloqué (sommes "prêtées" à la société).
  • Les clubs d'investisseurs spécialisés dans des projets de création d'entreprises : Cigales ou SIDI par exemple.
  • Les sociétés de capital-risque solidaire : Garrigue ou Autonomie et solidarités par exemple.
  • L'equity crowdfunding : sous-branche du crowdfunding, ces plateformes proposent d'investir dans les fonds propres des entreprises qui n'intéressent pas les acteurs classiques du capital investissement.
• Les business angels

  Les business angels financent principalement des projets innovants (innovation technologique ou autre) et/ou des projets à fort potentiel de croissance. Ils apportent non seulement de l'argent pour renforcer les fonds propres de l'entreprise, mais aussi leur expérience, leurs compétences et leur réseau, qu’ils mettent à la disposition des dirigeants pour les aider à percer sur leur marché.

• Les fonds de capital risque

  Ces fonds interviennent principalement en cas de création d'une entreprise innovante à forte croissance ou dans le cadre du développement d'une entreprise existante. Leur objectif est d'entrer au capital de l'entreprise (non cotée) et donner un élan à sa croissance par un apport important en fonds propres qui, grâce à l'effet levier, leur permettra de lever des fonds complémentaires. Ces types de fonds peuvent être :

  • Publics : se rapprocher de Bpifrance qui gère plusieurs fonds d'investissement en fonds propres dans des PME, ou de votre région, certaines régions ayant créé des fonds d'investissement en partenariat avec les acteurs privés et institutionnels.
  • Privés : France Invest (association des investisseurs pour la croissance) regroupe l'ensemble des structures de capital-investissement installées en France.

Bon à savoir : la souscription au capital d'une entreprise nouvelle permet aux investisseurs (et au créateur) de bénéficier, sous certaines conditions, d'une réduction d'impôt sur le revenu égale à 18 % du montant investi au capital de l'entreprise créée.

Le Prêt Bancaire et Autres Solutions de Crédit

Le prêt bancaire est une solution de financement très largement utilisée par les créateurs d'entreprise et entreprises en phase de développement. Mais les banques ne sont pas les seuls interlocuteurs des créateurs en termes de crédit. D'autres possibilités existent.

Lire aussi: Guide des différentes sources de financement

Les Banques

Elles peuvent financer votre projet si vous :

• suivez les conseils de Bpifrance Création,
• disposez de fonds propres suffisants,
• êtes en mesure de leur apporter une ou plusieurs garantie(s).

Une garantie est une couverture des risques qui couvre une partie de la perte finale de la banque (ou d'un organisme de financement) en cas de défaillance de l'emprunteur, moyennant une commission payée directement par ce dernier.

A noter : pour vos équipements, pensez également au crédit-bail mobilier (ou "leasing") ou à la location longue durée qui consistent à prendre ces biens en location avec option d’achat à terme, selon des modalités qui varient en fonction de la formule choisie. Il en est de même en cas d'acquisition d'un immeuble avec le crédit-bail immobilier. Parlez-en à votre banquier !

Les Financeurs Solidaires

Ils s'adressent aux porteurs de projets :

• qui n'ont pas obtenu la totalité de leur financement via le système bancaire,
• ou qui entreprennent dans le secteur de l’Économie sociale et solidaire (ESS).

Les principaux acteurs sont :

Lire aussi: Leadership : types et applications

• La Nef, société coopérative de finances solidaires, qui finance principalement les activités ayant une dimension écologique, sociale et culturelle.
• Autonomie et solidarité est une société de Capital Risque, qui finance des entreprises dans les Hauts de France via l'épargne solidaire de plus de 2 300 actionnaires. Son action est de lutter contre le chômage et l'exclusion en favorisant le retour à l'emploi, mais aussi aider les projets de création, de développement et de reprise d'entreprises.
• Initiatives pour une économie solidaire (IéS) a pour objet de créer de l'emploi, en finançant la création ou le développement d'entreprises de la région Midi-Pyrénées, produisant des biens ou des services utiles, dans le respect de l'environnement et qui développent un mode de relation partenariale favorisant le développement, l'autonomie et la solidarité des personnes.
• Le Crédit coopératif, Banque coopérative du groupe BPCE dont l'objectif est de favoriser une économie à forte plus value sociale et environnementale. Historiquement dédiée au financement des entreprises de l'économie sociale et solidaire, elle propose diverses solutions de financement.

Les Organismes de Microcrédit

Ils s'adressent aux porteurs de petits projets exclus du système financier classique car ne présentant pas de garanties suffisantes. Ces organismes leur apportent tous les services habituels d'un établissement financier avec, en complément, un accompagnement pour la réalisation du projet de création d'activité. Le coût de ces services varie d’un organisme à un autre.

Les principaux acteurs sont :

• L'Adie, qui s'adresse aux porteurs de projets n'ayant pas ou peu accès au crédit bancaire. Elle peut accorder un microcrédit jusqu'à 12 000 €. En complément, l'ADIE propose un prêt d'apport en capital et permet d’emprunter une avance jusqu’à 3 000 € à taux zéro, avec un différé de remboursement jusqu’à deux ans.
• Créa-sol, qui développe des micro-crédits pouvant aller jusqu'à 12 000 € pour les porteurs de projets qui n'ont pas trouvé de solutions dans le circuit bancaire classique.

Les Associés

Lorsque l'entreprise est confrontée à des besoins en financement (notamment de sa trésorerie), elle peut faire appel à ses associés pour qu'ils lui prêtent les fonds nécessaires. Ces sommes sont portées au passif du bilan dans des comptes-courants d'associés. L'associé dispose alors d'une créance sur l'entreprise, qui est remboursable et peut être rémunérée par le versement d'intérêts. A noter : ces comptes-courants peuvent être considérés comme des "quasi-fonds propres" (mode de renforcement des fonds propres) lorsqu'ils sont bloqués.

Le Crowdlending

Le crowdlending est une forme de financement participatif (crowdfunding), qui permet aux entreprises d'emprunter auprès de particuliers via une plateforme.

Bpifrance

Bpifrance est une Banque publique d'investissement. Sa mission : agir, en complément du marché, pour répondre aux différents besoins de financement des entreprises. Elle propose aux entreprises un continuum de financements à chaque étape clé de leur développement et une offre adaptée aux spécificités régionales.

C'est également un acteur incontournable dans le paysage de l'innovation.

Les Différents Types de Financement par Emprunt

Il existe de nombreux types de financement par emprunt. Les prêts sont souvent utilisés pour acheter des immobilisations telles que des bâtiments et du matériel. Ils sont fréquemment garantis par des immobilisations achetées. Les prêts représentent généralement de 50 % à 80 % de leur valeur.

Les lignes de crédit sont généralement utilisées pour financer les besoins en fonds de roulement et sont employées en fonction des besoins. Elles sont censées être renouvelables sur une base régulière, c'est-à-dire que vous empruntez de l'argent un mois et le remboursez avec des intérêts le mois suivant.

Ce financement vous offre la possibilité de financer un besoin ponctuel de trésorerie en attendant une rentrée d'argent. Ce dispositif est utilisé dans le cas d'activités saisonnières ou pour soutenir l'activité en période creuse.

Si votre structure est en croissance et que les besoins de liquidités sont récurrents, l'affacturage vous permet de disposer, en avance, d'un apport de trésorerie sur une facture. Cette solution résulte d'un engagement à céder la globalité des factures émises sur un ou plusieurs clients professionnels identifiés. L'affacturage est également utilisé pour financer les besoins en fonds de roulement.

Le financement à la commande, également utilisé pour financer les besoins en fonds de roulement, est une opération financière dans laquelle une entreprise ayant une commande de produit obtient un prêt auprès d'une société financière pour acheter des matériaux out de la main-d'œuvre.

L'autorisation de découvert est une solution de financement souple et flexible qui s'adapte aux fluctuations récurrentes de trésorerie liées à votre activité courante. Le principal inconvénient est le coût élevé par rapport aux autres produits de financement, c'est un moyen d'emprunt coûteux. Si la durée est plus longue que prévu, il vaut mieux utiliser un crédit court terme.

Cette solution "simple" vous offre la possibilité d'obtenir de votre établissement bancaire par anticipation, une avance sur une facture cliente payée par effet de commerce. Elle est formalisée par une ligne de crédit avec un montant et une échéance maximums.

Le prêt bancaire pour entreprises est typiquement destiné aux commerçants, artisans, professions libérales et sociétés affichant moins de 10 millions d'euros de chiffre d'affaires annuel. Les montants de prêt varient généralement entre 5 000 et 1 million d'euros, avec des taux fixes allant de 1% à 2% par mois. Ces prêts peuvent être remboursés sur une période allant jusqu'à 12 mois et sont souvent accordés sans nécessité de garantie, caution ou assurance.

Ce système offre la possibilité d'encours entre 10 000 et 15 000 €, ainsi qu'une mise à disposition d'un encours complémentaire pour des périodes de 30 à 90 jours. Ce service est spécifiquement conçu pour les PME réalisant un chiffre d'affaires annuel de 100 000 à 3 000 000 €.

La cession Dailly est un outil de financement couramment utilisé par les entreprises pour améliorer leur trésorerie en obtenant le paiement anticipé de leurs factures. Ce dispositif permet à une entreprise de céder une ou plusieurs de ses créances professionnelles à sa banque. En retour, l'établissement bancaire offre une ligne de crédit à court terme.

Face à la difficulté croissante d'obtenir des prêts bancaires, de nombreux dirigeants d'entreprise cherchent des alternatives de financement pour solutionner leurs dettes, acquérir de nouveaux biens immobiliers, ou injecter des fonds dans leur entreprise. La vente à réméré, également connue sous le nom de vente avec faculté de rachat, est une stratégie particulièrement adaptée pour ceux qui font face à des difficultés financières sévères ou au surendettement, sans avoir à perdre définitivement leurs propriétés.

Les Sources de Financement des Start-ups

Le financement est essentiel pour le développement et la croissance des start-ups. Heureusement, il existe plusieurs sources de financement disponibles pour les start-ups à différents stades de leur parcours entrepreneurial.

1. L’auto-financement est l’une des premières sources de financement pour de nombreuses start-ups. Les fondateurs investissent leurs propres fonds personnels pour démarrer et développer leur entreprise.
2. Le « love money » fait référence aux fonds investis par la famille, les amis et les proches des fondateurs de la start-up. Ces investissements peuvent prendre la forme de dons, de prêts ou d’achats de parts dans l’entreprise.
3. Les investisseurs providentiels, également connus sous le nom de « business angels », sont des individus fortunés qui investissent leur propre argent dans des start-ups en échange d’une participation dans l’entreprise.
4. Le capital-risque implique des investissements de fonds d’investissement spécialisés dans des start-ups à fort potentiel de croissance. Ces investisseurs fournissent des fonds en échange d’une participation dans l’entreprise.
5. Les gouvernements proposent souvent des programmes de subventions spécifiques pour encourager l’innovation et la création d’emplois.
6. Les start-ups peuvent également obtenir des financements sous forme de prêts bancaires. Les banques peuvent accorder des prêts aux start-ups qui répondent à certains critères de solvabilité et de viabilité commerciale.
7. Le financement participatif, également connu sous le nom de crowdfunding, permet aux start-ups de collecter des fonds auprès d’un large public via des plateformes en ligne.

Les Aides Financières et Subventions

De nombreuses aides et subventions existent en France et accompagnent les créateurs d'entreprise dans leurs projets. D’autres aides financières peuvent être accordées à des créateurs d’entreprises par l’État, les collectivités locales ou d’autres organismes (associations, fondations).

• Si vous êtes jeune et/ou sans emploi et/ou souhaitez reprendre votre entreprise, le prêt Nacre est peut-être pour vous.
• ARCE (aide à la reprise ou à la création d’entreprise) : elle est possible uniquement si le demandeur bénéficie déjà de l’ARE.
• NACRE (nouvel accompagnement pour la création et la reprise d’entreprise) : c’est une aide complète à la création d’entreprise.
• La médiation de crédit est un recours en cas de difficultés auprès de la banque.
• L’URSSAF et les organismes collecteurs d’impôts jouent aussi un rôle de conseil.

Tableau Récapitulatif des Sources de Financement

En conclusion, le financement de votre entreprise nécessite une approche stratégique et diversifiée. En explorant les différentes sources de financement disponibles et en adaptant votre plan de financement à votre situation spécifique, vous maximiserez vos chances de succès et de croissance.

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