Financement des PME en Afrique : Défis et Solutions

L’Afrique, un continent riche en ressources naturelles, mais encore sous-développé en termes d’infrastructures et de financement, représente un terrain de jeu stratégique pour les investisseurs et les entrepreneurs. Le financement des petites et moyennes entreprises (PME) en Afrique est un enjeu central pour le développement économique du continent. Les PME représentent près de 90 % des entreprises en Afrique et génèrent environ 60 % des emplois formels. Cependant, le financement en Afrique reste l’un des défis majeurs qui freinent la croissance économique. Ce phénomène est en grande partie dû à des obstacles tels que la faible bancarisation, l’instabilité économique et politique, ainsi qu’une infrastructure de financement limitée. Pourtant, des solutions innovantes commencent à émerger, avec de plus en plus d’acteurs engagés à redéfinir l’accès au financement en Afrique.

Les Défis du Financement des PME en Afrique

Malgré leur importance, les PME africaines font face à plusieurs obstacles lorsqu’il s’agit d’obtenir des financements :

Accès limité au crédit bancaire : Les banques considèrent souvent les PME comme des investissements à haut risque, en raison d’un manque de garanties ou d’un historique financier insuffisant.
Coûts de financement élevés : Les taux d’intérêt pratiqués par les institutions financières sont souvent prohibitifs pour les petites structures.

Faible Bancarisation

L’un des obstacles majeurs au financement en Afrique est la faible bancarisation. Selon la Banque Mondiale, plus de 60% des Africains sont exclus des services financiers formels.

Instabilité Économique et Politique

Dans certaines régions du continent, les crises politiques et l’instabilité économique créent un climat de méfiance chez les investisseurs. Les fluctuations monétaires, l’inflation élevée et les conflits affectent négativement la confiance des investisseurs étrangers et locaux.

Solutions Innovantes pour le Financement des PME

Face aux défis économiques et structurels auxquels elles sont confrontées, les PME africaines peuvent exploiter diverses solutions innovantes pour soutenir leur développement et surmonter les obstacles financiers.

Lire aussi: Financer des Projets en Afrique

Financement Participatif (Crowdfunding)

Le crowdfunding est une révolution pour le financement en Afrique. En Afrique, le financement participatif, ou "crowdfunding", prend de plus en plus d’ampleur. Ces plateformes permettent aux PME de mobiliser des fonds directement auprès d’investisseurs locaux et de la diaspora, souvent motivés par un intérêt pour le développement économique de leur région ou pays d’origine. Des plateformes comme m-Changa au Kenya ou Kiva au niveau mondial permettent aux entrepreneurs de lever des fonds directement auprès de la communauté. Cela représente une alternative précieuse aux circuits bancaires traditionnels, souvent restrictifs, tout en renforçant les liens communautaires et la visibilité des projets.

Technologies Financières (FinTechs)

Les technologies financières (FinTechs) ont permis de contourner de nombreux obstacles traditionnels du secteur bancaire. Des entreprises comme Flutterwave (Nigeria), Paystack (Nigeria), ou M-Pesa (Kenya) permettent aux utilisateurs de transférer de l’argent, d’effectuer des paiements et d’obtenir des prêts via des smartphones. En Afrique, où l’accès aux services financiers traditionnels reste limité dans de nombreuses régions, la digitalisation offre une solution révolutionnaire. Les fintechs africaines se multiplient, proposant des solutions innovantes comme les plateformes de microcrédit, les portefeuilles électroniques ou les systèmes de notation basés sur les données mobiles. Ces technologies permettent aux PME d’accéder à des financements adaptés à leurs besoins, même dans les zones reculées, tout en réduisant les coûts et les délais associés aux financements traditionnels.

Fonds d'Investissement à Impact Social

Les investisseurs commencent à se tourner vers des fonds à impact social, qui allient rentabilité et développement social. Ces fonds sont de plus en plus populaires en Afrique, car ils permettent d’injecter des capitaux dans des projets à fort impact social tout en générant un retour sur investissement. Plusieurs fonds se concentrent désormais sur l’Afrique, ciblant des secteurs porteurs tels que l’agriculture, les énergies renouvelables, les technologies et la santé. Ces fonds apportent non seulement un soutien financier, mais également un accompagnement stratégique, indispensable pour permettre aux PME africaines de surmonter les obstacles liés à la croissance, comme l’accès aux marchés internationaux ou l’amélioration de leur compétitivité.

Le Rôle de la Diaspora Africaine

La diaspora africaine, avec ses milliards de dollars envoyés chaque année en transferts de fonds, joue un rôle crucial dans le financement en Afrique. La diaspora africaine représente un acteur clé dans le financement des PME locales. Grâce aux transferts de fonds et aux investissements directs dans des projets, elle joue un rôle de catalyseur pour des initiatives à fort impact économique et social. Selon la Banque Mondiale, les transferts de fonds vers l’Afrique ont dépassé 80 milliards de dollars en 2020, ce qui en fait la première source de financement externe du continent, devant l’aide au développement et les investissements directs étrangers.

Programmes Publics et Internationaux

Les institutions africaines, régionales et internationales jouent un rôle clé dans le soutien aux PME. Par exemple, la Banque africaine de développement (BAD) a lancé plusieurs initiatives visant à renforcer l’accès des PME au financement, comme le programme Boost Africa, destiné aux start-ups innovantes. De même, des programmes de subventions et de garanties de prêts soutenus par des organisations telles que l’Union africaine ou des partenaires internationaux permettent de combler le déficit de financement.

Autres opportunités

La pandémie de COVID-19 a mis en lumière les vulnérabilités du financement en Afrique. Cependant, elle a aussi créé des opportunités pour réinventer le financement.

La croissance rapide de la population: L’Afrique est le continent le plus jeune, avec une population en forte croissance.
Les investissements verts: L’Afrique possède un énorme potentiel en matière d’énergie renouvelable.

Le Forum Africa SME Champions

Dix ans après avoir lancé l’Africa SME Champions Forum pour remettre les PME africaines au cœur des priorités économiques du continent, Didier Acouetey observe des avancées de la part des institutions financières, qui essayent d’offrir des solutions adaptées pour améliorer l’accès des PME africaines au financement. L’initiateur du forum revient sur les avancées réalisées, tout en soulignant les défis persistants pour faire émerger les champions économiques africains de demain.

Objectifs du Forum

Les objectifs du forum sont :

Remettre les PME africaines au cœur du développement économique du continent et des priorités africaines.
Leur fournir des outils pratiques pour leur développement rapide, notamment des sessions de formation sur l’accès au financement ou les stratégies de croissance, ainsi que des conseils pour des rapprochements stratégiques.
Faciliter les rencontres entre les PME, les banques, les fonds d’investissement, les banques de développement, les gouvernements et les grandes entreprises.

Impact du Forum

En dix ans, des acteurs majeurs comme la BADEA (Banque arabe pour le développement économique en Afrique), Afreximbank ou encore la BOAD (Banque ouest-africaine de développement), qui font partie des partenaires stratégiques du forum, ont commencé à mettre en place des instruments spécifiques de financement en faveur des PME. La Bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM) a créé un compartiment dédié aux PME, leur offrant ainsi la possibilité de lever des fonds. Cette année, un partenariat stratégique a été signé entre la BADEA et la BRVM pour améliorer l’accès des PME de l’UEMOA aux marchés de capitaux.

Le rôle de TEG

TEG s’engage à accompagner les PME en Afrique dans leur recherche de financements. Grâce à notre plateforme innovante, nous connectons les entrepreneurs avec des investisseurs locaux et internationaux. Nous offrons également des ressources et des outils pour optimiser les plans d’affaires et maximiser les chances de succès. Que vous soyez une start-up à la recherche de votre premier financement ou une entreprise en expansion, PPPossible est votre partenaire pour concrétiser vos ambitions. Le financement des PME en Afrique est une opportunité stratégique pour catalyser l’émergence économique du continent. Avec des solutions adaptées et un soutien dédié, les PME peuvent non seulement surmonter leurs défis mais aussi jouer un rôle moteur dans la création de richesses et d’emplois.

Un des grands défis des petites et moyennes entreprises (PME) africaines est leur accès au financement, si elles veulent perdurer et croître. L'Afrique francophone est particulièrement lésée : 98% des financements privés vont vers l'Afrique du Sud, le Nigeria, l'Égypte et le Kenya. Le recours direct au système bancaire classique étant quasi-impossible, des sociétés et des fonds d'investissement proposent des solutions pour accompagner ces PME.

Accompagner pour miser sur la durée

Des systèmes d'information juridique se développent pour les PME d'Afrique francophone. Fonds d'investissement à impact social et environnemental, Ring Africa est, depuis mars 2024, actionnaire minoritaire d'une vingtaine de petites sociétés innovantes, de la Côte d'Ivoire au Sénégal, et les aide à se structurer. « Nous n'apportons pas que des fonds, mais nous apportons aussi un accompagnement, explique sa présidente Elisabeth Moreno. Nous avons créé un partenariat avec Mstudio, basé en Côte d’Ivoire. Ils vont coacher, mentorer ces jeunes structures. Parce que vous pouvez avoir la plus belle idée du monde, si vous ne savez pas diriger une entreprise, faire un bilan, recruter, faire plan marketing, vous ne tenez pas dans la durée. Et nous, on veut miser sur la durée ».

Comprendre le cycle de fonctionnement

Autre solution : passer par une société d'investissement qui connaît parfaitement l’activité. Birimian Ventures finance les marques africaines de mode et de création qui effraient les banques classiques. « Que ce soit les banquiers, les capital-investisseurs, ils vous diront tous qu'investir dans la création et la culture, investir dans l'art, c'est risqué, observe sa dirigeante Laureen Kouassi Olsson. Nous arrivons à démontrer que non. Pour le peu que nous comprenions tous le cycle de fonctionnement de ce type de société particulière, nous apportons des crédits renouvelables qui permettent aux entrepreneurs créatifs et aux sociétés créatives de financer leurs collections, l'achat de matières, de différents entrants pour leur production. » Avec 27 sociétés dans son portefeuille, Birimian Ventures est en train de faire école.

En Afrique, les TPE-PME représentent un fort potentiel d’emploi pour les jeunes. Pourtant, d’importants freins existent à leur financement : problèmes d’accès, de risque, de réglementation ou encore d’expertise. Les différentes approches du risque, perçu comme élevé dans les prêts aux TPE-PME, sont au cœur de toutes les attentions. Deux solutions sont notamment possibles : le crédit adossé aux flux de trésorerie et les garanties de portefeuilles.

Dans la plupart des pays développés, l’accès au financement constitue une évidence. Il en va tout autrement en Afrique où, pour le plus grand nombre, celui-ci est très limité. Là où des solutions de prêts à long terme existent, elles sont souvent réservées aux principaux clients des banques, à des taux élevés et le plus souvent en devises fortes, évitant ainsi au prêteur le risque de change en monnaie locale. Pour financer leur immobilier ou leurs équipements, les PME ne trouvent donc que rarement un crédit dont la maturité corresponde à la vie économique de l’investissement. Elles doivent par conséquent recourir à des financements à court terme, dont les mensualités beaucoup plus élevées (souvent intenables) créent des problèmes de trésorerie.

La réglementation représente un autre facteur limitant du financement des PME. Pouvoirs publics, Banques centrales et autorités monétaires régionales sont chargés d’établir et de faire respecter les règles permettant d’assurer la bonne santé du système financier. Le principal enjeu est donc de trouver le juste équilibre dans l’offre de crédit. Certains pays africains appliquent des règles trop restrictives qui limitent la capacité des établissements bancaires à prêter aux PME. En Mauritanie, par exemple, une banque explique qu’un emprunteur doit normalement fournir une garantie immobilière de 120 % du montant du crédit sollicité. De telles restrictions sont contreproductives et, dans ces pays, une réforme est indispensable pour permettre la croissance des PME.

Un autre problème qui se pose dans les pays en développement relève de la méconnaissance du monde de l’entreprise parmi les petits entre-preneurs et les salariés. Dans toute l’Afrique, on est trop souvent confronté à une maîtrise insuffisante des principes comptables élémentaires, ce qui entraîne des difficultés de gestion financière, notamment dans la présentation des états financiers ou des plans de développement à un prêteur potentiel. Les IFD et certaines ONG offrent un appui en la matière, mais la demande dépasse très nettement l’offre. Pour résorber ce déficit de compétences, il pourrait être utile de coordonner des politiques nationales d’éducation qui incluraient certains principes fondamentaux de gestion dans le cursus scolaire.

Parmi les quatre défis du financement des petites et moyennes entreprises dans ces pays (accès, risque, réglementation et compétences), la gestion du risque est celui qui suscite le plus d’intérêt. Les prêts adossés aux flux de trésorerie et les garanties de portefeuilles sont deux des solutions possibles. Dans l’approche classique du crédit, le prêt est adossé à un nantissement. En cas de défaut, le prêteur devient propriétaire de l’actif nanti. Problème : cette méthode ne favorise pas la croissance économique, car rares sont les futurs chefs d’entreprise qui disposent d’actifs suffisants pour constituer la garantie.

Une autre solution consiste à adosser les prêts aux flux prévisionnels de trésorerie. Cela requiert, de la part des chargés d’affaires de la banque, une implication directe auprès du chef d’entreprise pour bien comprendre son activité et bâtir des prévisions financières permettant d’estimer les cash flows prévisionnels. Le prêteur acquiert de ce fait une meilleure vision de la capacité de remboursement de l’emprunteur, mais aussi de son réel besoin de financement. Il en résulte une relation plus étroite entre les deux parties. Le banquier va ainsi pouvoir détecter plus tôt les signes avant-coureurs d’un éventuel problème de remboursement, et proposer des solutions. Même si une part de garantie reste requise, une meilleure visibilité sur les risques permet à la banque d’accepter une couverture moins importante que sur un financement traditionnel. Et parce que la majorité des défauts de paiement résultent d’une incapacité (et non d’un refus) de rembourser, la limitation du nantissement ne favorise pas nécessairement un taux de défaut plus élevé.

En matière de risque, une autre solution est le recours à la garantie partielle des portefeuilles de crédits aux PME, généralement proposée par les IFD. Au titre de cette garantie, l’IFD accepte d’absorber une quote-part définie (habituellement de 50 %) des éventuelles pertes encourues par une institution financière sur ses prêts aux PME. L’institution prêteuse paie une commission de garantie (comparable à une prime d’assurance). Cette dernière est souvent en partie subventionnée pour encourager le recours à ces garanties et favoriser la réalisation de certains objectifs de développement.

Ainsi, Proparco propose depuis mai 2019 la garantie ARIZ, tandis que la Commission européenne a lancé un vaste programme de garantie EFSD (European Fund for Sustainable Development), offrant des produits d’atténuation du risque au travers d’un certain nombre d’IFD, et notamment du programme de la BAD pour les PME africaines.

Les garanties de portefeuilles de prêts peuvent prendre la forme d’une couverture de première ou de deuxième perte. Dans le premier cas, l’IFD absorbe une partie des défauts de paiement sur les crédits aux PME dès qu’ils surviennent, en général à concurrence d’un plafond donné. Pour la garantie en seconde perte, la banque ayant consenti le prêt absorbe les défauts de paiement jusqu’à un certain seuil, au-delà duquel l’IFD rembourse les pertes additionnelles.

Tout prêteur doit s’attendre à ne pas être remboursé en totalité des crédits qu’il a consentis. C’est ce que l’on appelle la « perte attendue ». Son montant peut varier selon les pays, l’environnement économique ou le type d’emprunteur. Beaucoup de banques sont réticentes à prêter aux PME, qu’elles considèrent comme plus risquées et donc susceptibles d’augmenter leur perte attendue. Lorsque ces pertes théoriques passent par exemple de 6 % à 8 % du montant prêté, en raison d’une augmentation du crédit aux PME ou à une catégorie d’emprunteurs plus risquée, une IFD peut proposer une garantie de première perte sur l’écart de 2 %, ramenant à 6 % la perte attendue pour la banque prêteuse. C’est un outil efficace pour inciter à offrir un surcroît de crédits aux PME qui, sans cela, n’auraient pas été accordés.

La garantie de deuxième perte s’apparente davantage à une assurance contre le risque de catastrophe. Les frais de garantie sont généralement moins élevés, l’IFD ayant une probabilité plus faible d’être appelée en garantie. Si l’on reprend l’exemple précédent, on peut imaginer une garantie qui se déclencherait au-delà de 10 % de pertes (pertes « inattendues »). La banque prêteuse voit toujours ses pertes attendues passer à 8 %, mais elle est protégée d’une éventuelle erreur de calcul de son risque prévisionnel ou d’une catastrophe entraînant des défauts de paiement supérieurs à 10 %. Ce type de garantie peut s’avérer utile lorsqu’il existe un risque politique latent, une menace importante de catastrophe naturelle ou une surexposition de l’économie au cours d’une matière première donnée. Elle n’a en revanche pas de rôle incitatif sur le financement des PME par les organismes de crédit.

Le financement des PME est essentiel au développement économique des pays pauvres et à la création d’emplois pour des populations jeunes, en forte croissance. Les défis sont cependant nombreux lorsqu’il s’agit d’assurer aux PME, de façon concrète et pérenne, les financements qui leur sont nécessaires. Plusieurs outils existent pour surmonter ces obstacles.

Regulation remains another major bottleneck to SME growth in Africa. According to experts, registering a business can take months, taxes can eat up more than half of profits, and complex licensing requirements, inconsistent law enforcement, and corruption further weigh on business activities.

Les petites et moyennes entreprises (PME) constituent l’épine dorsale de l’économie africaine, représentant 90 % des entreprises et générant jusqu’à 80 % des emplois. Elles contribuent à hauteur d’environ 40 % au PIB du continent. Les petites et moyennes entreprises, piliers de l’économie africaine, représentent 90 % des entreprises sur le continent et génèrent jusqu’à 80 % des emplois.

Mais derrière ces chiffres prometteurs, la réalité est plus nuancée : près de 40 % des PME d’Afrique subsaharienne sont privées d’accès au financement, dans un contexte où le déficit global s’élève à quelque 330 milliards de dollars.

Autre défi de taille : les infrastructures. En Afrique subsaharienne, environ 600 millions de personnes n’ont toujours pas accès à l’électricité. Un manque criant qui force bon nombre d’entreprises à investir dans des solutions de secours coûteuses.

Face à ces obstacles financiers, logistiques et réglementaires, les PME africaines restent au cœur des priorités des gouvernements, des institutions de développement et du secteur privé. Tous cherchent aujourd’hui à libérer le potentiel entrepreneurial du continent.

Financement des PME en Afrique: la solution Iroko

Tableau récapitulatif des défis et solutions

Défi	Solution
Faible bancarisation	FinTechs, Microcrédit
Instabilité économique et politique	Fonds d'investissement à impact social
Accès limité au crédit bancaire	Financement participatif (Crowdfunding)
Coûts de financement élevés	Programmes publics et internationaux
Manque d'information financière	Accompagnement et formation

balises: #Financ #Pme