Financement participatif: Définition et fonctionnement

Vous êtes à la recherche de financements autres que bancaires pour votre projet ? Le crowdfunding, ou financement participatif, est une méthode de collecte de fonds pour financer un projet. Il est devenu possible aujourd'hui, grâce à internet, de solliciter des fonds auprès d'un large public via des plateformes de crowdfunding. Ce financement se fait sans faire appel à des acteurs traditionnels tels que les banques ou l’État.

Le financement participatif est un système qui permet de récolter des apports financiers venant d’un grand nombre de particuliers ou entreprises afin de financer un projet. Cette approche consiste à solliciter la contribution d’un grand nombre de personnes, d’où le nom de « participatif ». Ce mode de financement se trouve essentiellement sur Internet grâce à des plateformes qui mettent en relation les investisseurs et les porteurs de projets.

Il s’agit également d’un moyen pour les entreprises de l’Économie Sociale et Solidaire de faire appel au grand public pour le financement de leurs projets. En France, ce système est réglementé depuis le 1er octobre 2014 par une ordonnance sur le financement participatif. Par la suite, en octobre 2016, un décret est entré en vigueur afin de modifier les plafonds et instaurer les minidons.

Le crowdfunding - ou financement participatif - est une solution de financement de vos projets de création ou reprise et de développement d'activité. Il est, généralement, utilisé en complément d'autres outils de financement comme les prêts d'honneur, les emprunts bancaires, les micro-crédits, etc.

Les différentes formes de financement participatif

Plusieurs critères comptent pour choisir votre plateforme de crowdfunding : votre objectif de financement, le profil des internautes que vous souhaitez cibler ou encore le fonctionnement de la plateforme.

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Il faut distinguer 3 formes de financement participatif :

Dons avec ou sans contrepartie
Prêts avec ou sans intérêt (« crowdlending »)
Souscription de titres financiers non cotés (« crowdequity »)

Le modèle du don

Le premier modèle de crowdfunding est celui par don. Dans le cadre du reward crowdfunding, il peut s'agir de :

Dons sans contrepartie (récompense) : donations "coup de cœur" ;
Dons avec une contrepartie symbolique : une carte postale, un t-shirt à l'effigie de l'entreprise, etc. ;
Préventes / pré-commandes du produit ou service pour lequel la campagne de financement a été lancée.

Les contributeurs investissent de l'argent dans un projet sans espérer un retour financier en contrepartie. En échange de leur don, ils peuvent recevoir des avantages matériels tels qu'un accès en avant-première au produit financé ou une réduction lors de sa sortie. Cette forme est idéale pour tester votre marché et l'accueil réservé par le public à votre produit ou service et ainsi, crédibiliser votre démarche.

Les dons perçus vont conforter vos fonds propres et permettre de créer un effet de levier sur d'autres financements : prêts d'honneur, prêts bancaires, subventions, etc.

Le don moyen observé en 2023 est d'environ :

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40 euros pour les dons sans contrepartie (pour un montant moyen collecté de 752 euros)
68 euros pour les dons avec contrepartie (pour un montant moyen collecté de 1 802 euros)

Le modèle du prêt (Crowdlending)

Le crowdlending est une autre forme de financement participatif. Ce type de crowdfunding permet, en général, de financer des dépenses non prises en compte par les banques, comme le besoin de liquidités ou des projets d'investissements immatériels. Il peut s'agir de :

Prêts sans intérêts ;
Prêts avec intérêts, sans caution ni garantie de votre part, d’une durée maximale de 7 ans.

Les prêteurs fournissent directement de l'argent à l'entreprise et reçoivent des intérêts en échange. Les taux d’intérêt peuvent être plus élevés que ceux des placements traditionnels. Lorsqu'il l'est, le taux moyen observé est de l'ordre de 7 % environ.

Son montant est plafonné à 2 000 euros par prêteur et par projet s'il est rémunéré, ou à 5 000 euros par prêteur et par projet s'il ne l'est pas.

Le modèle de l’investissement (Crowdequity)

La troisième forme de financement participatif est le crowdequity. Dans le cadre du crowdfunding equity, l'intervention prend la forme d'une prise de participation au capital de votre société. Les investisseurs prennent directement des parts dans l'entreprise financée.

Contrairement au crowdlending, les investisseurs ne reçoivent pas d'intérêts. Ils obtiennent un retour sur investissement en vendant leurs parts à une valeur plus élevée. L’investissement participatif implique d'investir dans des actions non cotées.

Pour qui ?

Le crowdfunding s'adresse à tous ! Le porteur de projet peut être un professionnel (entrepreneur individuel ou société), un particulier, une association, une collectivité, etc.

Il est particulièrement adapté aux créateurs et repreneurs d'entreprises qui rencontrent des difficultés à mobiliser les fonds nécessaires à la mise en œuvre de leur projet via les modes de financements traditionnels.

À ce titre, le crowdfunding peut faire office d'effet de levier sur d'autres financements (prêt d'honneur, prêt bancaire, subventions, etc.). Le crowdfunding peut également intéresser les entrepreneurs qui souhaitent tester leur projet auprès du marché en se constituant une communauté de clients ou utilisateurs potentiels.

Pour quel projet ?

Le crowdfunding permet de financer tout type de projet (culturel, solidaire, environnemental, entrepreneurial...). La différence avec les méthodes classiques de financement réside dans la dimension affective qui lie les contributeurs (donateurs, prêteurs ou investisseurs) au porteur de projet.

Exemple : Le financement participatif peut financer les projets suivants : un commerce, une invention technologique, un produit alimentaire, un film, un concert, une exposition, un projet musical, un livre, un jeu de société, une collection de prêt-à-porter, un projet immobilier, une application mobile, un projet humanitaire, de la recherche scientifique…

Comment lancer sa campagne de crowdfunding

Pour lancer sa campagne de crowdfunding, le porteur de projet a le choix entre 2 types de plateformes :

Les plateformes généralistes permettent de financer tout type de projet en attirant un large public (ex : Ulule, KissKissBankBank, Kickstarter, Indiegogo)
Les plateformes spécialisées permettent de cibler un public plus spécifique et qualifié, avec une meilleure connaissance du secteur d'activité (ex : Fundimmo, Homunity ou Wiseed pour les projets immobiliers, Miimosa ou Blue Bees pour les projets agricoles ou alimentaires, Tudigo ou Sowefund en matière d'investissement, Lendopolis et Enerfip pour les projets liés à la transition énergétique).

Chaque plateforme dispose de son propre mode de fonctionnement : commission prélevée sur le montant des sommes récoltées (0 à 12 %), obligation ou non d'atteindre l'objectif financier pour accéder aux sommes récoltées, accompagnement du porteur de projet dans la mise en œuvre de sa campagne (interlocuteurs, experts, coachs...), ergonomie et fluidité du parcours utilisateur sur le site...

Si la plateforme propose des services de prêt avec intérêts (crowdlending) ou de souscription de titres (crowdequity), celle-ci doit disposer du nouveau statut européen de prestataire de service de financement participatif (PSFP). Le registre est géré par l'ESMA et peut être consulté en ligne.

Les étapes clés d'une campagne de crowdfunding

Avant la campagne

Au cours d'une campagne de financement participatif, le porteur du projet doit avant tout définir le projet en apportant, de manière claire et précise, les informations suivantes :

Identité du porteur de projet
Nature et objectif du projet
Utilisation des fonds collectés

Lorsqu'il s'agit d'un projet d'investissement (ex : projet immobilier), le porteur de projet doit indiquer les risques associés à l'investissement, les modalités de remboursement et les éventuelles garanties offertes aux investisseurs.

Vous devrez également vous interroger sur certains points cruciaux pour la réussite de votre projet :

Quel est votre besoin de financement ?
Avez-vous un produit, un prototype à montrer ? Une infographie ou vidéo à présenter ?
Avez-vous une histoire à raconter qui donne envie, pour capter l'attention des internautes ?
Quelles contreparties pouvez-vous proposer et quel est leur coût ?
Le temps et l'énergie que vous et votre équipe êtes prêts à consacrer à cette campagne
Le budget nécessaire pour lancer votre campagne de communication.

Pendant la campagne

Il est important de bien prendre connaissance des règles de fonctionnement de la plateforme de crowdfunding que vous choisirez, puis de définir précisément vos cibles.

Pour amorcer l'opération, vous commencerez par solliciter vos proches en leur demandant de partager l'information de leur participation à votre campagne sur leurs réseaux sociaux.

Viendra ensuite la mise en œuvre opérationnelle de votre plan de communication : publication d'informations, d'actualités, mobilisation de personnes influentes pour faire du buzz, etc.

Attention, le web ne fait pas tout, rien ne remplace le contact physique, qui peut prendre forme autour d'événements et de démarchages.

La réussite d'une campagne de crowdfunding repose essentiellement sur vos capacités de communication.

La récompense peut, en fonction du montant versé, prendre des formes diverses : un cadeau, une photo, un t-shirt promotionnel, une entrée gratuite...

Investir via le financement participatif : des avantages concrets

Le crowdfunding peut être un moyen attractif pour les investisseurs de diversifier leur portefeuille et de faire croître leur épargne. En effet, ce placement financier offre des possibilités d'investissement dans des projets innovants qui ne sont pas accessibles par les canaux de placement traditionnels.

Par ailleurs, l'accessibilité des projets proposés (parfois dès 20€) permet à un large public d'investir des petites sommes et de diversifier leurs placements sur plusieurs projets. En choisissant de manière avisée les projets dans lesquels investir, les investisseurs peuvent bénéficier d'un potentiel de rendement plus élevé ainsi que d'une meilleure diversification de leur portefeuille.

L’investisseur a le choix: Les investisseurs ont rarement connaissance des entreprises financées avec leur argent. Le crowdfunding, quant à lui, propose une solution en permettant aux investisseurs de choisir directement les entreprises qu'ils souhaitent soutenir. Ils peuvent ainsi mieux contrôler la destination de leur investissement et prendre des décisions éclairées en fonction de leurs valeurs et de leurs préférences.
L’argent au service de projets d’avenir: Certaines plateformes de crowdfunding se spécialisent ainsi dans le financement de projets axés sur des problématiques sociales et environnementales spécifiques. Ainsi, les investisseurs peuvent soutenir des projets ayant un impact positif tout en restant cohérents avec leurs valeurs personnelles. En somme, le crowdfunding peut être utilisé comme un moyen d'encourager et de soutenir des projets durables et responsables, notamment la transition énergétique.
Un vrai modèle de diversification

Investir avec le crowdfunding : 2 secteurs en vogue

Les énergies renouvelables

En 2022, ces plateformes ont permis de collecter plus de 320 millions € pour des projets liés à la transition énergétique. Les projets financés comprenaient des centrales solaires, des projets de biogaz, de parc éoliens ou de stockage.

En finançant ces projets, les investisseurs peuvent contribuer à l'expansion des énergies renouvelables et à la lutte contre le changement climatique. De plus, les investisseurs peuvent se sentir en paix en sachant qu'ils contribuent à la construction d'un avenir plus durable pour les générations futures.

En somme, le financement participatif peut être un outil puissant pour encourager et soutenir des projets durables et responsables. Les plateformes de crowdfunding dédiées aux énergies renouvelables permettent aux investisseurs de contribuer à la transition énergétique, tout en diversifiant leur portefeuille et en investissant dans des projets qui sont cohérents avec leurs valeurs.

L'immobilier

En France, le financement participatif immobilier est en plein essor, avec de nombreuses plateformes proposant aux investisseurs de contribuer au financement de projets immobiliers tels que des constructions ou des rénovations. En témoigne la somme considérable de plus de 1,6 milliard € collectée en immobilier rien qu'en 2022.

Crowdfunding : Le Guide pour investir à haut rendement

Financement participatif : un placement risqué ?

Le crowdfunding est un placement avec un risque de perte en capital. Avant d’investir, vérifiez avec soin l'historique et la réputation du prestataire chargé du site. Attention, des escrocs tentent de se faire passer pour des plateformes autorisées. Pour vous mettre en confiance, l’escroc peut vous adresser une plaquette commerciale d’une fausse plateforme ou usurpant l’identité d’une véritable plateforme.

J’ai accordé un prêt sous forme de financement participatif, puis-je me rétracter ?

L’intermédiaire en financement participatif (IFP) et le prestataire de services en financement participatif (PSFP) exploitent tous deux une plateforme internet dont l’objet est de mettre en relation des prêteurs (investisseurs) et les porteurs d’un projet bien déterminé. Si le projet à financer est de nature commerciale, il ne peut être présenté que sur une plateforme disposant du statut européen de PSFP.

En revanche, si le projet à financer est de nature non commerciale, c’est-à-dire s’il ne présente aucun profit ou autre gain économique commercial pour le porteur de projet, il peut être présenté sur une plateforme disposant du statut d’IFP et être financé par des prêts gratuits ou rémunérés. Depuis le 10 novembre 2023, les IFP ne peuvent plus proposer des projets financés par prêts s’ils portent sur des projets commerciaux.

En tant que prêteur sur une plateforme proposée par un IFP, vous pouvez financer jusqu’à 2 000 euros par projet si le financement se fait sous la forme d’un prêt rémunéré (avec intérêts) et jusqu’à 5 000 euros par projet pour un prêt gratuit. Lorsque qu’il s’agit d’une plateforme exploitée par un PSFP aucun plafond n’est fixé au prêteur. Article D. Le taux d’intérêt est déterminé par le contrat conclu entre les porteurs du projet financé et les prêteurs.

Ce contrat doit également préciser si le porteur de projet dispose d’une faculté de remboursement anticipé et, le cas échéant, ses modalités d’exercice. Il existe un droit de réflexion dans un délai de 4 jours, mais uniquement pour les prêts proposés, par l’intermédiaire d’une plateforme exploitée par un PSFP, à des prêteurs considérés comme non avertis selon certains critères de revenus et d’expérience insuffisante en matière de placements financiers.

Dans ce cas, la plateforme doit vérifier le caractère approprié de l’opération par un test de connaissances et une simulation de votre capacité à supporter des pertes financières. Vous devez ensuite avoir accès sur une page sécurisée du site internet du PSFP aux informations sur votre portefeuille individuel de prêts.

Selon certains critères de revenus et d’expérience en matière de placements financiers, vous pouvez être considéré comme un investisseur non averti. Dans ce cas, la plateforme doit vérifier le caractère approprié de l’opération par un test de connaissances et une simulation de votre capacité à supporter des pertes financières.

Il vous appartient de prendre connaissance des informations publiées par l’intermédiaire en financement participatif (IFP) ou le prestataire de services de financement participatif (PSFP) relatives au projet et au porteur de projet, en particulier si le porteur de projet apporte une garantie vous couvrant contre ce risque.

Où et comment obtenir gratuitement des informations supplémentaires sur le projet de financement participatif, le porteur de projet, etc.

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