Financement pour les Entreprises : Types et Solutions

Le financement de la création d'entreprise est un défi important pour les entrepreneurs à la recherche de capitaux afin de créer, reprendre ou développer leur activité. Il existe de nombreuses solutions de financement et il peut être compliqué de sélectionner celle ou celles adaptées à votre projet. La principale difficulté de la création d’entreprise en France, c’est le financement. Près de la moitié des entreprises créées disparaissent dans les 5 ans, la plupart en raison de difficultés financières. La clé est de comprendre qu’à chaque projet correspond un type de financement adapté.

Il est important de bien évaluer vos besoins avant de vous lancer dans la recherche de financements. Ne financez pas votre activité courante avec un prêt bancaire à long terme, ou vos investissements avec votre trésorerie.

Les Fonds Propres : Un Trésor de Guerre

Pour qu’une entreprise puisse développer son activité, elle a besoin de fonds propres. Ils sont principalement composés des apports des associés et des résultats mis en réserve. Les fonds propres sont utiles pour financer les investissements de l’entreprise sans l’endetter. Les fonds propres (ou capitaux propres) sont composés du capital social, des réserves et des subventions d’investissement. Les capitaux propres correspondent principalement aux apports des associés et aux résultats mis en réserves. C’est le trésor de guerre de l’entreprise.

A noter : contrairement aux emprunts, qui sont par nature remboursables et donnent lieu au versement d'intérêts, les fonds propres ne sont en principe pas récupérables. C'est donc de l'argent qui demeure dans l'entreprise et qui constitue une garantie pour les autres financeurs de l'entreprise.

Le financement provenant des associés ou actionnaires de l’entreprise prend la forme d’apports en capital ou d’apports en compte courant. Cela consiste pour les associés à apporter des fonds au capital de la société. Bon à savoir : Le capital social de la société remplit de multiples fonctions et, en plus de permettre de financer ses premières activités, il permet aussi de rassurer les partenaires commerciaux et les banques. Contrairement aux apports en capital, l’apport en compte courant ne permet pas d’obtenir des titres de la société.

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Attention à l'emprunt personnel pour compléter vos fonds propres ! S'il peut avoir un effet de levier important, plus les apports personnels sont importants, plus votre capacité d'endettement augmente.

Constituer des Fonds Propres Solides

Pour financer votre projet de création ou de reprise, vous ne pouvez pas compter uniquement sur votre épargne personnelle. Ces capitaux vont vous permettre de faire face aux premières dépenses de l'entreprise et de financer ce qui ne l'est difficilement par le système bancaire, notamment le BFR (besoin en fonds de roulement). Ils facilitent par ailleurs l'obtention d'un emprunt bancaire car, sans fonds propres, il est très difficile d'obtenir un tel prêt. En règle générale, les fonds propres doivent représenter environ 30 % des besoins financiers dans la plupart des établissements bancaires, sauf cas particuliers. Attention cependant, il existe de fortes disparités suivant les secteurs d'activité et les régions.

Les sommes que vous (et vos associés) pouvez apporter dans votre entreprise :

• Vos économies personnelles
• Plans d'épargne salariale et/ou d'épargne collectif (PEE, PERCO, PEI) : sachez qu'il existe des possibilités de déblocage anticipé en cas de création/reprise par un salarié ou son conjoint.
• L'Arce (Aide à la reprise et à la création d'entreprise) : versée par France Travail, elle consiste à recevoir le versement d'un capital correspondant à 60% des droits ARE restants pour les demandeurs d'emploi ayant une fin de contrat de travail à compter du 1er juillet 2023 (sauf pour les intermittents du spectacle relevant des annexes 8 et 10 du réglement d'assurance chômage).
• Le coup de pouce des proches : les dons d'argent effectués au profit notamment d'un enfant ou d'un petit-enfant sont exonérés de droits de mutation dans la limite de 31 865 euros tous les 15 ans. (par un même donateur à un même bénéficiaire).

Financement Externe : Prêts et Investissements

En cas d’insuffisance des capitaux propres, vous pouvez également emprunter à un établissement financier. Un financement externe peut être pertinent au démarrage afin de couvrir les investissements initiaux et pour financer un développement commercial. Mais il l’est également lors d’une phase de croissance pour financer un recrutement, une expansion géographique. Il l’est enfin en période de transition comme lors d’une digitalisation, d’un pivot stratégique ou d’une reprise d’entreprise.

Un prêteur accorde souvent un financement sous la forme d’un crédit qu’il faut rembourser avec des intérêts. Il n’intervient pas dans la gestion de l’entreprise. L'Investisseur (business angel, fonds de capital-risque) injecte quant-à lui des fonds en échange d’une prise de participation dans le capital. Il devient alors actionnaire et peut participer aux décisions stratégiques, en attendant un retour sur investissement à moyen ou long terme.

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Les Prêts d'Honneur

Pour compléter vos capitaux de départ, s'ils sont insuffisants, vous pouvez recourir à un prêt d'honneur. Ce type de prêt, à taux zéro et sans intérêt, est accordé aux porteurs de projet pour compléter leurs fonds propres. Deux grands réseaux sont dédiés à ce type de financement : Initiative France et Réseau Entreprendre. D'autres acteurs comme les fonds de dotation, les fonds d'investissement ou même les réseaux bancaires peuvent également proposer ce type de financement, selon les régions. Tous ont des effets de levier, importants, pour décrocher d'autres financements. Pour solliciter un tel prêt, votre projet doit être argumenté et détaillé. Il sera présenté à un comité d'agrément composé de chefs d'entreprises et d'experts locaux. S'il vous est accordé, vous bénéficierez d'un accompagnement et d'un parrainage par un autre entrepreneur.

A noter : le prêt d'honneur est obligatoirement couplé avec un autre prêt pour bénéficier d’un effet levier (prêt bancaire ou prêt d’honneur accordé par un réseau d’accompagnement). Des dispositifs de prêts d'honneur régionaux peuvent également être mis en place. Pour les identifier, contactez votre Conseil régional ou consultez la Base nationale des aides publiques aux entreprises.

Les Prêts Bancaires

L'emprunt bancaire constitue le principal levier pour financer un projet de création d'entreprise. Un prêt accordé par le système bancaire peut couvrir jusqu'à 70 % du prix d'acquisition. Généralement, il est exigé que l'emprunteur apporte au moins 30 % du financement. Cette exigence peut varier selon l'activité de l'entreprise et son niveau de risque. Le remboursement de l'emprunt est étalé sur une durée qui varie entre 5 et 7 ans.

Les banques peuvent financer votre projet si vous :

• suivez les conseils de Bpifrance Création,
• disposez de fonds propres suffisants,
• êtes en mesure de leur apporter une ou plusieurs garantie(s).

Une garantie est une couverture des risques qui couvre une partie de la perte finale de la banque (ou d'un organisme de financement) en cas de défaillance de l'emprunteur, moyennant une commission payée directement par ce dernier. Les modalités d'emprunt sont différentes selon les banques. Il est ainsi recommandé de faire vos recherches et de comparer les différents taux d'intérêts, les frais de dossier, les durées de remboursements ou encore les modes de garantie d'emprunt demandés.

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À noter Les banques cherchent de plus en plus à partager le risque des financements de projets de création/reprise d'entreprise. Ainsi, il est recommandé de diversifier vos sources de financement (ex : création d'un pool bancaire, plusieurs banques financent le même projet).

La banque est libre d'accepter ou de refuser votre demande d'emprunt sur la base du business plan que vous lui aurez fourni. En revanche, en cas de refus, la banque doit motiver et argumenter sa décision. Une réponse motivée vous permet de déterminer les points sensibles de votre dossier pour les ajuster. Vous pourrez ainsi refaire une demande d'emprunt.

Bpifrance : Un Partenaire Clé

Bpifrance est une Banque publique d'investissement. Sa mission : agir, en complément du marché, pour répondre aux différents besoins de financement des entreprises. Elle propose aux entreprises un continuum de financements à chaque étape clé de leur développement et une offre adaptée aux spécificités régionales. C'est également un acteur incontournable dans le paysage de l'innovation.

Bpifrance intervient en complément de votre banque par l'octroi de prêts ou de contre-garanties. Faites attention à la différence entre garantie et contre-garantie. Le plus souvent Bpifrance propose en fait une contre-garantie qui est la garantie de votre banque, mais pas la vôtre !

Le contrat de développement transmission proposé par Bpifrance permet de financer les dépenses suivantes :

• Achat d'un fonds de commerce
• Achat majoritaire de titres sociaux (parts sociales ou actions)
• Frais d'acquisition
• Renforcement du besoin en fonds de roulement
• Remboursement de comptes courants

Le montant du prêt varie entre 40 000 € et 1 500 000 €. Le remboursement peut s'étaler sur une durée de 7 ans, avec un allègement du remboursement les 2 premières années.

Les Investisseurs : Business Angels et Capital Risque

Ce type de financement des fonds propres ne vous concerne que si vous créez une société. Cela consiste à rechercher des personnes ou institutions susceptibles d'investir dans votre entreprise. Qui sont ces investisseurs ?

• Les particuliers
  • Love money : vos proches (famille, amis, etc.) peuvent prendre une participation au capital de votre entreprise et compléter cette participation, s'ils le souhaitent, par un apport en compte-courant d'associé bloqué ou non bloqué (sommes "prêtées" à la société).
  • Les clubs d'investisseurs spécialisés dans des projets de création d'entreprises : Cigales ou SIDI par exemple.
  • Les sociétés de capital-risque solidaire : Garrigue ou Autonomie et solidarités par exemple.
  • L'equity crowdfunding : sous-branche du crowdfunding, ces plateformes proposent d'investir dans les fonds propres des entreprises qui n'intéressent pas les acteurs classiques du capital investissement
• Les business angels financent principalement des projets innovants (innovation technologique ou autre) et/ou des projets à fort potentiel de croissance. Ils apportent non seulement de l'argent pour renforcer les fonds propres de l'entreprise, mais aussi leur expérience, leurs compétences et leur réseau, qu’ils mettent à la disposition des dirigeants pour les aider à percer sur leur marché.
• Les fonds de capital risque interviennent principalement en cas de création d'une entreprise innovante à forte croissance ou dans le cadre du développement d'une entreprise existante. Leur objectif est d'entrer au capital de l'entreprise (non cotée) et donner un élan à sa croissance par un apport important en fonds propres qui, grâce à l'effet levier, leur permettra de lever des fonds complémentaires.

Ces types de fonds peuvent être :

• Publics : se rapprocher de Bpifrance qui gère plusieurs fonds d'investissement en fonds propres dans des PME, ou de votre région, certaines régions ayant créé des fonds d'investissement en partenariat avec les acteurs privés et institutionnels.
• Privés : France Invest (association des investisseurs pour la croissance) regroupe l'ensemble des structures de capital-investissement installées en France.

Financement Participatif : Crowdfunding et Crowdlending

Le financement participatif ou crowdfunding consiste à récolter des fonds auprès d'une communauté d'internautes qui souhaitent soutenir votre projet. Le financement participatif constitue une bonne alternative pour les entrepreneurs qui rencontrent des difficultés à mobilier des fonds de manière traditionnelle (ex : prêt bancaire). Il permet de donner vie à tout type de projet innovant : créatif, culturel, numérique, environnemental, social, etc.

La campagne de crowdfunding se déroule dans un temps imparti et sur une plateforme dédiée (ex : Ulule, Kickstarter, Kisskissbankbank...). Le choix de la plateforme dépend de la nature du projet, certaines plateformes étant généralistes et d'autres spécialisées. Ce choix dépend également de divers critères tels que le taux de réussite des collectes, l'audience de la plateforme et la commission qu'elle perçoit sur les contributions.

À noter Le financement participatif permet de confronter son projet au marché et de se constituer une première base de clients.

Le crowdfunding peut prendre 3 formes différentes :

• Don (reward crowdfunding) : les contributeurs vous font des dons d'argent sans retour sur investissement. Une contrepartie non-financière peut éventuellement être proposée (ex : goodies, entrées pour un évènement de l'entreprise, photos de l'équipe dédicacées...).
• Prêt (crowdlending) : les contributeurs vous accordent un prêt que vous devrez rembourser, avec ou sans intérêts. Le crowdlending est une forme de financement participatif (crowdfunding), qui permet aux entreprises d'emprunter auprès de particuliers via une plateforme.
• Investissement : les contributeurs peuvent financer le projet en achetant des titres sociaux (des actions) de votre société. Les contributeurs deviennent des associés à part entière de l'entreprise et obtiennent, en contrepartie de leur apport, le droit aux bénéfices de l'entreprise et le droit de prendre part aux décisions qui concernent l'entreprise.

Attention : Les plateformes de crowdfunding doivent absolument justifier d’un statut réglementé et être agréées par l’autorité de contrôle prudentiel et de résolution.

Autres Sources de Financement

• Prêts bancaires personnels : Renseignez-vous auprès de votre banquier.
• Les dons de particuliers versés sur une plateforme de crowdfunding : Le recours à ce mode de financement vous permet notamment de tester votre marché et l'accueil du public vis-à-vis de votre produit ou service. Il peut s'agir, selon les projets, de dons sans contrepartie, de dons avec contrepartie symbolique ou de pré-ventes / pré-commandes du produit ou du service pour lequel la campagne de financement a été lancée.
• Des prix attribués dans le cadre de concours à la création d'entreprise : Ils peuvent être nationaux ou régionaux. Participer à des concours peut vous permettre, outre le fait de recevoir un prix, de vous faire connaître, de vous entraîner à présenter votre entreprise et même de rencontrer des partenaires commerciaux.
• Des subventions : Des subventions peuvent être accordées au niveau national pour certains profils d'entrepreneurs comme par exemple pour des projets innovants comme la Bourse French Tech, la Bourse French Tech Emergence ou la Subvention Innovation de Bpifrance.
• Subvention pour les personnes en situation de handicap (aide Agefiph) : L'aide a pour objectif de leur permettre de créer leur emploi principal en créant ou en reprenant une activité. L'aide, d'un montant forfaitaire de 6 300 € est accordée afin de participer au financement du démarrage de l'activité.
• L'affacturage (ou factoring) : confier à un tiers (le factor) la charge des encaissements, du recouvrement et des impayés.

Aides et Accompagnement

De nombreux dispositifs existent pour accompagner les entrepreneurs comme des incubateurs et accélérateurs, qui proposent du mentorat, des ressources, et une mise en relation avec des investisseurs. Également, les réseaux d’accompagnement (BGE, Réseau Entreprendre, France Active…) offrent un appui stratégique et opérationnel. Enfin, les chambres de commerce (CCI), les experts-comptables et les consultants spécialisés peuvent également guider les entrepreneurs vers les aides publiques ou les solutions les mieux adaptées à leur situation.

A noter : Intégrer un programme d’incubation et d’accélération offre un cadre structurant pour permettre à son projet d’évoluer. Par ailleurs, collaborer avec un expert-comptable constitue un véritable atout. Activer son réseau permet de maximiser les opportunités de financement.

Tableau Récapitulatif des Sources de Financement

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