Financement pour PME : Types et Sources
Chaque entrepreneur sait qu’avoir accès à des liquidités est vital pour la survie d’une entreprise. Pourtant, se tourner uniquement vers les banques n’est plus la seule option. Le monde financier regorge aujourd’hui de solutions alternatives qui, bien exploitées, peuvent offrir aux entreprises des réponses adaptées à leurs besoins. Dans cet article, nous allons explorer les alternatives au crédit bancaire qui pourraient bien changer la donne pour votre PME.
Rester dépendant d’une seule source de financement n’est plus envisageable. Il est temps de diversifier vos options et d’adopter des solutions flexibles et innovantes qui répondent aux défis du marché d’aujourd’hui.
Depuis la crise de 2008 et même des années auparavant, l’accès au financement est l’un des principaux facteurs de développement d’une entreprise et surtout, de pérennité des PME. En effet, la situation économique et financière de ces dernières années ralentit l’accès au financement des PME.
Dans le principe, le financement consiste à trouver des moyens d’acquérir des ressources financières pour mener à bien une entreprise. Il est souvent nécessaire d’avoir un certain montant d’argent en banque ou de disposer de liquidités. Par ailleurs, les ressources qui peuvent être utilisées pour financer un projet sont diverses. Elles peuvent être matérielles (biens) ou immatérielles (territoires, connaissances, clientèles).
Au premier abord, les entrepreneurs ont besoin de financement pour développer leurs entreprises. Avec de l’argent, ils peuvent se procurer des produits et des services dont ils ont besoin pour améliorer leur productivité. D’ailleurs, le financement permet aussi aux entreprises d’éviter des problèmes de liquidité. À cet effet, les entrepreneurs doivent payer leurs employés et leurs fournisseurs. Parfois, ils peuvent être obligés de faire face à des impayés. Il est difficile d’aller à leur rencontre s’ils ne disposent pas de fonds suffisants pour le faire.
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Le financement d’une entreprise est une étape cruciale. Cette dernière peut en effet dépendre de la manière dont vous allez vous y prendre. En fonction du type de financement que vous choisissez, il est nécessaire de faire des choix stratégiques différents. Au cours de cette étape, il est important de bien comprendre les différentes options qui s’offrent à vous. Il est aussi utile de savoir que les différents financements ont chacun leurs avantages et leurs inconvénients. Il est alors important de bien choisir en fonction de vos besoins.
L'apport de trésorerie est nécessaire pour démarrer ou développer une structure et en faire une entreprise rentable. Déjà lors de la recherche de fonds de démarrage, il existera plusieurs sources à considérer. Mais vous devez d'abord déterminer le montant dont vous avez besoin et pour quand. En effet, les besoins financiers d'une société varient selon le type , la taille, et le secteur d'activité de l'entreprise. Comme dirigeant vous pouvez accéder à un large choix de solutions. Votre plan de financement doit inclure le fond de trésorerie nécessaire au démarrage de votre activité.
La dette et les fonds propres sont les deux principales sources de financement d'une structure d'entreprise. Des subventions gouvernementales pour financer certains aspects de l'activité peuvent être également une option.
Si vos activités génèrent des besoins en fonds de roulement, par exemple parce que vous engagez des dépenses importantes avant que vos clients ne vous paient, vous devrez développer une solution adaptée de financement d'entreprise. Renforcez votre trésorerie en augmentant vos fonds propres en rajoutant des liquidités au compte courant d'associés ou en apportant du capital.
Le BFR est sujet à fluctuations pour diverses raisons, influencé par des facteurs tant internes qu'externes qui affectent les actifs et passifs à court terme de l'entreprise. Il est essentiel pour un dirigeant d'entreprise d'anticiper ces variations de liquidités pour estimer le montant nécessaire au financement du BFR. Le plan de financement initial doit tenir compte du temps nécessaire pour que l'entreprise puisse autofinancer son BFR. Optimiser le besoin en fonds de roulement (BFR) offre plusieurs avantages stratégiques pour une administration financière souple et réactive.
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N'oublions pas que les activités d'exploitation courantes d'une entreprise pourront parfois présenter un excédent ou un déficit de financement. Comme nous l'avons vu, le gain sert à investir dans du matériel professionnel, à louer ou à rémunérer les actionnaires. Or, un déficit de trésorerie chronique peut conduire une entreprise à déposer le bilan.
L'accès au financement vous permet ainsi d’acquérir des ressources financières pour développer votre entreprise. A contrario, ces fonds vous permettent également de faire face aux imprévus et de pouvoir rebondir. Parmi ces sources de financement, vous pourrez solliciter le financement par la dette (crédit), le financement en fonds propres ou encore les financements alternatifs, tels que le crowdfunding.
Il est important pour les PME de diversifier leurs sources de financement au-delà des banques.
1. Le Crowdfunding
Le crowdfunding a profondément transformé le paysage du financement pour les petites et moyennes entreprises. Les chiffres parlent d’eux-mêmes. En 2023, les plateformes de crowdfunding ont permis aux entreprises de lever plus de 267 millions d’euros en France, une augmentation de 78 % par rapport à l’année précédente. Un chiffre qui continue de grimper, renforçant l’intérêt des entrepreneurs pour cette solution.
Le principe est simple : mobiliser un grand nombre d’investisseurs ou de particuliers, qui apportent chacun un petit montant, mais dont l’effet cumulé permet de financer des projets ambitieux. Ce mécanisme est particulièrement adapté aux PME cherchant à financer des projets innovants ou ayant une forte dimension sociale ou environnementale.
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Au-delà du crowdfunding classique, le crowdlending et le crowdinvesting offrent deux variantes intéressantes pour les PME en quête de financement. Le crowdlending permet aux entreprises d’emprunter directement auprès des particuliers via des plateformes dédiées, contournant ainsi les banques et les procédures souvent complexes. Le crowdinvesting, quant à lui, permet aux entreprises de lever des fonds en cédant une part de leur capital à une multitude d’investisseurs. Une méthode de financement qui se rapproche du capital-risque, mais avec une flexibilité beaucoup plus grande.
Pour les entreprises digitales, notamment celles opérant sous un modèle d’abonnement, le Revenue-Based Financing (RBF) est en train de se faire une place de choix. En d’autres termes, l’entrepreneur obtient des fonds en échange d’un pourcentage de ses revenus futurs. L’intérêt de cette solution réside dans sa flexibilité : les remboursements s’ajustent automatiquement en fonction des rentrées de trésorerie, ce qui permet de mieux gérer les imprévus. Les projections montrent une nette accélération, avec un marché mondial attendu à 3,38 milliards de dollars.
Ce financement permet aux investisseurs d’être rémunérés par un pourcentage du chiffre d’affaires. L’avantage est d’autant plus avéré pour le porteur de projet. Ce dernier évite une dilution du capital et du pouvoir de décision au sein de son entreprise. Les investisseurs peuvent potentiellement gagner beaucoup d’argent et aussi en perdre potentiellement.
En première intention, il est important de définir et de comprendre les différents types de crowdfunding, liés à des objectifs et à des enjeux différents. Tout d’abord, il existe deux types de crowdfunding. D’une part, le crowdfunding basé sur le don qui complémente une contrepartie, ou non. Par essence, le crowdfunding basé sur le don est une solution très courante dans les projets sociaux, caritatifs ou associatifs. Le principe est simple : les financeurs donnent de l’argent sans attendre de retour, ou du moins la satisfaction d’aider un projet qui leur est utile. L’avantage est qu’il n’y a aucun risque. En contrepartie, le financeur ne dispose d’aucune sécurité derrière son investissement.
Le crowdfunding basé sur la récompense est un modèle tout aussi simple. Le financeur reçoit un produit ou un service en échange de son financement. La mise est double, le financeur peut généralement bénéficier de prix réduits. Une des limites de ce modèle, souvent mentionnée par les contributeurs, est le temps de production. Il est nécessaire de pouvoir attendre 6 mois pour recevoir son produit par exemple. Des sommes de plus en plus importantes sont collectées en précommande.
L’equity crowdfunding est plus une approche d’investissement. Burkett (2011), décrit l’equity-based crowdfunding comme une opération permettant à un individu d’acheter des actions d’une entreprise. En effet, présenter des chiffres précis et des signaux de croissance ne peut qu’intéresser les financeurs. Il ressort que la plateforme Tudigo est l’une des plus répandues en France pour ces besoins de crowdfunding en equity.
Le rapport Massolution (2013, p.44) explique que l’equity-based crowdfunding peut être particulièrement avantageux pour les investisseurs. Si le projet est en croissance, la valeur des actions augmente. Ce type de crowdfunding est une forme alternative de financement. Les financiers contractent une dette envers le porteur de projet, qui doit rembourser la somme en échange récurrent et avec un taux d’intérêt.
Cette opération se distingue par le prêt peer-to-peer (P2B), principalement accordé aux PME, et également par le prêt peer-to-peer (P2P). L’avantage pour l’investisseur est d’avoir une première visibilité sur le gain potentiel avec le taux d’intérêt fixe.
2. Le Financement par Fonds Propres
Alors que les PME sont souvent à la recherche de liquidités rapides pour financer leur croissance, le financement par fonds propres reste une solution privilégiée pour bon nombre d’entre elles. Contrairement à l’endettement bancaire, il permet de renforcer la solidité financière d’une entreprise sans alourdir son bilan avec des dettes. En 2022, les investissements en capital-risque et capital-investissement en France ont atteint 24,7 milliards d’euros. Une somme impressionnante, certes, mais qui représente tout de même une baisse de 9 % par rapport à 2021.
Cependant, cette baisse n’a pas touché toutes les entreprises de la même manière. Le capital-risque (venture capital) reste une des principales sources de financement pour les startups à fort potentiel, notamment dans les secteurs de la technologie, du numérique et de la santé. En 2022, ces secteurs ont particulièrement bénéficié de ce type de financement, avec une hausse de 11 % des montants investis. Le capital-risque offre aux entreprises un soutien financier conséquent tout en les accompagnant dans leur développement stratégique.
De plus, pour les entreprises en phase de croissance plus avancée, le growth equity continue de jouer un rôle clé. Ce segment du capital-investissement, souvent moins médiatisé que le venture capital, a connu une hausse de 13 % en termes d’opérations. Cependant, céder une part de son capital signifie souvent partager le pouvoir décisionnel avec des investisseurs externes. Pour les dirigeants, cela peut impliquer une perte de contrôle sur certaines décisions stratégiques.
Parallèlement au capital-risque traditionnel, une autre forme de financement par fonds propres gagne du terrain : l’equity crowdfunding. Cette méthode, qui permet de lever des fonds en échange de parts de capital auprès d’une multitude d’investisseurs, a explosé en 2023. L’avantage de l’equity crowdfunding réside dans sa souplesse. Contrairement aux investisseurs institutionnels, les petits contributeurs n’exercent pas de pression directe sur la gestion de l’entreprise. Ils apportent du capital sans demander une influence stratégique. Les secteurs les plus porteurs pour ce type de financement sont ceux liés à l’environnement et aux énergies renouvelables, représentant à eux seuls 28 % des volumes collectés.
Si la France résiste encore relativement bien, le reste de l’Europe montre des signes de ralentissement. En 2023, les investissements dans les startups européennes ont chuté de 35 %, passant de 95 milliards de dollars en 2022 à seulement 61,8 milliards de dollars. Un coup dur pour les jeunes entreprises en quête de financements pour accélérer leur développement.
Mais ce ralentissement européen n’est pas sans espoir. Certains secteurs, comme la climate tech, continuent d’attirer les capitaux. En effet, les investisseurs voient dans la transition énergétique et écologique une opportunité de croissance à long terme, et les entreprises opérant dans ce domaine bénéficient de cette tendance.
De façon globale, les fonds propres sont aussi régulièrement nommés “capitaux propres”. Ils correspondent à l’argent apporté par les fondateurs, associés à la création de la société. Les fonds propres, c’est l’argent disponible sur le compte bancaire de la société au stade 0. L’apport en fonds propres peut être sous forme de capital social, mais aussi sous forme d’apports en comptes courants d’associés.
Il va consister à échanger la propriété partielle d'une entreprise contre un investissement financier dans la société. La part de propriété résultant d'une prise de participation permet à l'investisseur de participer aux bénéfices de l'activité. La souscription au capital implique un investissement permanent dans une entité commerciale qui n'est pas forcément remboursé ultérieurement. Les investissements doivent être correctement définis dans une entité commerciale dûment établie. Mais attention, en cas de défaut ou de faillite, les actionnaires ordinaires sont les derniers à bénéficier des actifs de l'entreprise.
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3. L'Affacturage et la Cession de Créances
Pour les PME en quête de solutions immédiates pour améliorer leur trésorerie, l’affacturage et la cession de créances apparaissent comme des options à envisager. En 2023, l’affacturage a enregistré une croissance de 6,4 % au premier semestre en France, preuve que cette technique de financement séduit de plus en plus d’entreprises. En cédant leurs créances à un établissement financier spécialisé, appelé factor, les PME peuvent récupérer jusqu’à 90 % de la valeur de leurs factures en à peine 48 heures.
Mais l’affacturage ne se résume pas à un simple apport de liquidités. Il offre également une protection contre les risques d’impayés, un enjeu crucial pour les entreprises de toutes tailles. Selon les données recueillies, plus de 82 % des dirigeants d’entreprises estiment que l’affacturage leur permet de mieux gérer leurs risques financiers.
Cependant, ces avantages ont un prix. L’affacturage représente un coût non négligeable pour les PME. La commission d’affacturage oscille généralement entre 0,7 % et 1,5 % du chiffre d’affaires, à laquelle s’ajoute une commission de financement, souvent indexée sur l’EURIBOR. L’autre point à prendre en compte est la durée des engagements. Les contrats d’affacturage s’étendent fréquemment sur plusieurs mois, voire plusieurs années, limitant ainsi la flexibilité financière de l’entreprise.
Moins médiatisée mais tout aussi efficace, la cession de créances offre une solution complémentaire à l’affacturage. Elle permet à l’entreprise de transférer ses créances à un tiers en échange d’un paiement immédiat. Cette alternative est souvent utilisée par des entreprises ayant un portefeuille de créances relativement stable, et souhaitant éviter de sous-traiter entièrement leur gestion à un factor.
Si vous êtes une PME à la recherche de solutions rapides pour maintenir votre trésorerie à flot, l’affacturage et la cession de créances sont des options à considérer sérieusement.
4. Les Aides Publiques
En 2025, les PME ont accès à un éventail d’aides publiques qui vont bien au-delà du soutien financier classique. Pour les entreprises innovantes, l’Aide pour la faisabilité de l’innovation proposée par Bpifrance est devenue un incontournable. Avec une subvention pouvant aller jusqu’à 50 000 euros, cette aide est spécifiquement destinée aux PME et petites entreprises de moins de 50 salariés, qui génèrent un chiffre d’affaires inférieur à 10 millions d’euros. Le grand avantage de cette subvention est son taux d’aide élevé, pouvant atteindre 70 % des coûts du projet, en fonction du profil de l’entreprise.
Mais l’innovation n’est plus seulement technologique. La transition écologique est désormais un enjeu prioritaire, et les pouvoirs publics l’ont bien compris. Le programme PM’up Souveraineté Transition écologique et énergétique de la région Île-de-France en est un parfait exemple. Ces subventions encouragent les entreprises à adopter des pratiques plus durables, que ce soit en réduisant leur empreinte carbone, en investissant dans des énergies renouvelables ou en optimisant leurs processus pour une plus grande sobriété énergétique.
Dans cette même dynamique, l’ADEME propose le Tremplin pour la transition écologique des PME, avec des subventions allant de 5 000 à 200 000 euros. Ce dispositif vise à soutenir des projets de moindre envergure, qu’il s’agisse d’études préliminaires ou d’investissements spécifiques à la transition écologique.
La volonté de l’État de favoriser cette mutation est renforcée par une série de dispositifs introduits ces dernières années. Parmi eux, le crédit d’impôt pour les investissements dans l’industrie verte se distingue. Instauré par la loi de finances pour 2024, ce crédit d’impôt vise à encourager les entreprises à réaliser des investissements qui favorisent la décarbonation de l’industrie.
Le plan de sobriété énergétique présenté en 2022 marque également une étape clé. Il engage les entreprises à adopter des pratiques plus frugales en matière de consommation énergétique, dans un contexte où la pression sur les ressources devient une réalité économique.
Les efforts pour décarboner l’activité industrielle ne s’arrêtent pas là. Le décret de 2020 sur les aides à la décarbonation prévoit plusieurs dispositifs, notamment des aides à l’investissement pour les entreprises souhaitant diminuer leur impact carbone. En parallèle, le bonus écologique destiné aux flottes de véhicules peu polluants vise à encourager les PME à moderniser leur parc automobile en faveur de technologies plus propres.
En 2025, les aides publiques constituent un véritable levier pour les PME. Qu’il s’agisse d’encourager l’innovation ou de soutenir la transition écologique, ces subventions et crédits d’impôt permettent aux entreprises de s’engager dans des projets d’envergure tout en minimisant les risques financiers.
5. Les Prêts Participatifs et les Prêts d'Honneur
En matière de financement, il existe des solutions discrètes mais efficaces qui font la différence pour de nombreuses PME : les prêts participatifs et les prêts d’honneur.
Les prêts d’honneur se distinguent par une caractéristique qui les rend particulièrement attractifs : l’absence de garanties personnelles. Contrairement à un crédit bancaire classique, l’entrepreneur n’a pas besoin de mettre en jeu ses biens personnels ni de fournir une caution. Autre avantage de taille, les taux d’intérêt des prêts d’honneur sont généralement fixés à 0 %, ce qui soulage considérablement les bénéficiaires au moment du remboursement.
L’octroi de ces prêts repose en grande partie sur un réseau solide d’acteurs associatifs et publics. Parmi eux, Initiative France se place en tête de liste. Avec ses 207 associations locales, cette organisation a déjà soutenu plus de 371 000 entreprises depuis sa création, avec un montant moyen de prêt d’environ 10 000 euros.
Un autre acteur clé est le Réseau Entreprendre. Présent dans 10 pays, avec 65 associations, ce réseau accompagne les créateurs d’entreprise en octroyant des prêts d’honneur variant entre 15 000 et 50 000 euros, avec des montants pouvant aller jusqu’à 90 000 euros dans certains cas.
Au-delà des montants directement accordés, les prêts d’honneur ont un effet de levier significatif. Pour chaque euro prêté, les banques accordent en moyenne 7 euros de crédits bancaires complémentaires. En 2023, le marché du financement participatif, qui inclut ces prêts, a connu une croissance de 78 %, atteignant un total de 267,2 millions d’euroscollectés.
Les prêts participatifs et d’honneur sont donc bien plus qu’une simple bouffée d’oxygène financière. En plus d’offrir des fonds, ils viennent souvent avec un accompagnement stratégique, apportant à l’entrepreneur une expertise précieuse pour la gestion et le développement de son projet.
Les collectivités territoriales, ainsi que certaines associations spécialisées, jouent également un rôle actif dans la distribution de ces prêts.
En résumé, les prêts participatifs et d’honneur sont des outils parfaitement adaptés aux entrepreneurs en phase de démarrage ou de développement.