Comment financer son stock de départ : astuces et solutions

Lors de la création d'une entreprise, l'un des défis majeurs est de financer le stock de départ. De nombreux entrepreneurs n’ont pas le budget pour s’autofinancer ou encore ne souhaitent pas risquer tout leur apport personnel. Il est donc crucial de connaître les différentes options de financement disponibles.

La boîte à outils du dirigeant : Pour trouver un financement il est important de cibler le bon partenaire potentiel. Cela permet d’éviter de perdre du temps, de l’argent et de l’énergie, mais aussi d’améliorer considérablement vos chances de réussites. Tous les financeurs ne financent pas tous les projets ni tous les besoins.

Dans un business plan, le plan de financement est le premier tableau du prévisionnel financier (le prévisionnel financier se compose du plan de financement, du compte de résultat prévisionnel, du tableau de trésorerie prévisionnelle et des différents tableaux annexes). Les besoins à la création d’entreprise doivent être listés et budgétés. On les retrouve dans le plan de financement.

Comment réaliser son prévisionnel financier ?

Les besoins en création d’entreprise et le plan de financement

Les besoins au démarrage d’une entreprise peuvent grimper très vite. Il est donc essentiel de bien les identifier et de les budgétiser. N’oubliez pas de lister vos besoins hors taxes puis d’ajouter en bas du plan de financement le total de la TVA que cela représente.

Qu’est-ce que le besoin de trésorerie ?

Le besoin de trésorerie, aussi connu sous le nom de besoin en fonds de roulement (BFR), représente l'argent nécessaire au fonctionnement quotidien d'une entreprise. Il sert à couvrir le décalage entre les dépenses payées et les recettes encaissées.

⚠️Les entrées et sorties financières, les dépenses et les achats génèrent des décalages de trésorerie qu'il faut anticiper.

Exemple: Entre le début d'une prestation de services, sa facturation et le paiement par le client, plusieurs mois peuvent s'écouler. C'est pourquoi il est souvent judicieux de facturer un acompte pour financer ses propres dépenses.

Le besoin en trésorerie vise à couvrir tous les besoins de l'entreprise, préalablement listés et chiffrés. Il correspond à l'argent nécessaire au fonctionnement quotidien, comme disposer de suffisamment de liquidités pour payer les salaires et les factures dans l'attente du paiement des clients.

Pourquoi c’est important ?

Bien anticiper sa trésorerie de départ et son besoin au cours des premiers mois n’est pas simple. En effet, votre entreprise va décoller mais à quel rythme ? Le premier conseil est de prendre une marge d’erreur. L’idéal est de partir des hypothèses basses de votre business plan et d’ajouter une marge de sécurité pour évaluer un besoin de trésorerie souple.

Si le chiffre d’affaires ne génère pas autant d’encaissements que prévu, il faudra également faire face à ce décalage de trésorerie, voire couper certaines dépenses non indispensables. C’est alors un cercle vicieux de frein au développement. Anticiper correctement ses flux de trésorerie a donc un impact direct sur la croissance de l’entreprise.

Quels paramètres pour calculer son besoin de trésorerie de départ ?

Le besoin de trésorerie d’une entreprise prend en compte plusieurs paramètres :

Les délais de paiement de vos clients : vous vendez un produit ou réalisez une prestation et êtes payé plus tard. Ce décalage doit être couvert.
Les stocks : vous achetez des produits, générez un stock payé et immobilisé jusqu’à la vente et à son encaissement. Cela met en lumière l’importance d’une gestion de stocks optimisée.
Les délais de paiement à vos fournisseurs : payer vos fournisseurs avec des délais de paiement proches de ceux de vos clients permet de minimiser votre besoin de trésorerie.

Les premiers investissements seront financés avec le capital de départ ou les premiers emprunts. C’est pourquoi un tableau de trésorerie est indispensable au lancement d’une entreprise. Il doit ensuite être suivi de près par tout dirigeant.

Bon à savoir: Une entreprise sur quatre échoue en raison d’une mauvaise gestion, en particulier de sa trésorerie !

Après avoir établi le besoin de trésorerie de départ, la question demeure cruciale tout au long du développement de l’entreprise. Voici quelques points de vigilance supplémentaires :

La saisonnalité de l’activité est primordiale pour bien gérer sa trésorerie annuelle.
Les investissements : tout achat d’immobilisation est nécessaire pour développer son activité.
La croissance du chiffre d’affaires : une croissance hyper rapide peut mettre en péril la trésorerie !

Attention: Un besoin en trésorerie fluctue avec le temps !

Exemple: Un client qui paie toujours ses factures avant l’échéance peut connaître des difficultés et retarder le paiement. Un client qui prend de l’importance peut négocier des délais de paiement plus importants.

Depuis la crise sanitaire ou dans les périodes de crise économique, les délais de paiement des entreprises se tendent. Réévaluer régulièrement votre besoin de trésorerie est donc indispensable.

Le fonds de roulement correspond à la différence entre vos fonds stables (capitaux propres + dettes à long terme) et vos actifs immobilisés (les biens non destinés à la vente mais nécessaires à l'activité : bâtiments, équipements, brevets…).

Fonds de roulement = (Capitaux propres + Dettes à long terme) - Actifs immobilisés

Le fonds de roulement est donc positif si les fonds stables de l'entreprise suffisent à financer les immobilisations. L'excédent peut alors être affecté aux besoins générés par le cycle d'exploitation (activité) de l'entreprise.

Le besoin en fonds de roulement (BFR) sera alors calculé à partir de :

la valeur du stock ;
le délai de paiement accordé à vos clients (il s'agit de la créance client) ;
le délai de paiement accordé par vos fournisseurs (il s'agit du crédit fournisseur).

BFR = Stocks + Créances clients - Crédits fournisseurs

Selon votre activité, votre besoin en fonds de roulement ou besoin en trésorerie est :

❌ positif : votre activité nécessite des besoins en trésorerie.
✅ négatif : votre activité dégage alors des excédents de trésorerie.

Si votre trésorerie est négative (fonds de roulement < besoin en fonds de roulement), vous devez améliorer votre gestion et trouver des modes de financement à court terme. Il existe plusieurs leviers pour améliorer un besoin en trésorerie négatif.

Augmenter votre fonds de roulement, notamment par un apport en fonds propres, afin de sécuriser la trésorerie de l’entreprise.
Réduire votre besoin de fonds de roulement (BFR).

Pour limiter votre besoin de fonds de roulement (BFR) vous pouvez :

améliorer la gestion de vos stocks pour en réduire le délai de rotation ;
optimiser le suivi de vos encaissements (gestion de la facturation, relance des clients …) pour réduire le montant des créances clients (factures clients en attente de règlement) ;
négocier des délais plus longs auprès de vos fournisseurs (ces délais sont encadrés par la loi et n'excèdent généralement pas 60 jours à compter de la date d'émission de la facture ou 45 jours fin de mois.

Bon à savoir: Mettez en place des bonnes pratiques dès la création de l’entreprise !

Le paiement des clients est un processus normal et indispensable. Au-delà, des procédures de rappel et de mise en demeure sont possibles jusqu’à une action en justice ou la sollicitation de société de recouvrement de créances. Bien évidemment, le client est alors perdu en général. Ne dépendez jamais d’un seul client ou d’un très gros client…

Les financements pour créer son entreprise

Tous les financeurs ne financent pas tous les projets ni tous les besoins. Les banques sont historiquement peu enclines à accorder un crédit pour des besoins en trésorerie (frais de communication, achat de stock, frais de déplacement, besoin en fonds de roulement…).

Il existe plusieurs options pour financer le besoin de trésorerie d’une entreprise :

Facilités de caisse : vous négociez des facilités de caisse auprès de votre banque.
Découvert bancaire : sur le même principe, négocier un découvert bancaire permet de gérer les manques de trésorerie sur une durée plus longue, jusqu’à 3 mois, à des taux fluctuants.
Crédit entreprise : outil de financement à court terme comme à long terme, le crédit bancaire peut également combler un besoin de trésorerie de l’entreprise.
Escompte : l’escompte commercial consiste à diminuer le montant de la facture adressée à un client en échange d’un paiement immédiat.
Affacturage : vous déléguez le recouvrement des créances clients à un tiers.
Crédit-bail : la location de véhicules de société est parfois plus judicieuse que leur achat.

Le prêt à taux zéro (PTZ)

Le prêt à taux zéro (aussi appelé prêts d’honneur) est proposé par l’organisme France Initiative par le biais de plateformes d’initiative locale. Le prêt d’honneur est un prêt sans taux d’intérêt et accordé à titre personnel. Il complète les fonds propres de l’entrepreneur pour avoir suffisamment d’apport personnel à présenter à la banque dans le cadre d’une demande de prêt. Dans ces conditions, le prêt à taux zéro ne vient jamais financer la totalité du projet.

Les investisseurs

Les investisseurs obtiennent des titres financiers en contrepartie de leurs apports au capital d’une société. Ces titres leur octroient plus exactement des pouvoirs en assemblée générale et une rémunération sous forme de dividende en cas de bénéfice. Si votre projet est ambitieux ou innovant, vous pouvez séduire un Business Angel.

Le financement participatif (Crowdfunding)

Le financement participatif représente le financement d’un projet par le grand public, par le biais d’une plateforme dédiée. On parle aussi de crowdfunding, signifiant « financement par les foules ». Ici, l’entrepreneur profite de la caisse de résonance d’Internet pour mobiliser de très nombreuses personnes à hauteur de petites sommes (don en contrepartie d’un cadeau à partir de 5 €, par exemple). Le crowdfunding peut aussi prendre la forme d’une précommande auprès de l’entrepreneur. Le crowdfunding permet rarement de financer la totalité d’un projet.

Microcrédits

Le micro-crédit est conçu pour les entrepreneurs n’ayant pas accès aux prêts bancaires classiques. Vous pouvez l’utiliser pour couvrir vos premiers achats, frais administratifs ou matériels. L’ADIE est l’un des interlocuteurs de ce mode de financement. Ces microcrédits ne sont en revanche pas à taux zéro, les intérêts peuvent être d’ailleurs assez élevés.

Love money

La love money désigne l’argent investi par votre entourage (famille, amis). Cela peut prendre la forme d’un prêt ou d’une entrée au capital.

Le montage financier pour trouver ses financements

Pour obtenir un financement, il est essentiel de bien préparer son dossier et de mettre en avant les atouts de son projet. Voici quelques conseils :

Créer un business plan solide : Insistez sur les points forts et présentez un projet viable, raisonnable et rentable. Démontrez que la structure financière est stable et équilibrée !
Soigner la présentation : Vous devrez vous présenter vous et votre projet. Il est indispensable que vous laissiez une bonne impression et que vous soyez convaincant.
Avoir de solides garanties : Plus le montant des apports est important, plus la chance d’obtenir ce prêt est grande.
Faire jouer la concurrence : Déposez votre demande auprès de 3 à 5 banques.

Les documents à fournir pour obtenir un prêt pour la création d’entreprise

En premier lieu, le business plan est un élément indispensable dans l’obtention d’un emprunt bancaire. En somme, il montre la crédibilité de votre projet. Mettez-vous à la place de votre banquier ! Pour lui, prêter de l’argent, c’est un placement, il doit dès lors avoir de bonnes raisons de penser qu’il obtiendra un remboursement intégral.

L’absence d’étude de marché, de comptes prévisionnels ou de stratégie commerciale devient rédhibitoire.

Insistez sur les points forts et présentez un projet viable, raisonnable et rentable. Démontrez que la structure financière est stable et équilibrée ! Montrez que la sollicitation de l’emprunt est uniquement là pour financer des actifs et non-pallier une trésorerie défaillante.

Mettez en avant et présentez votre projet sous le meilleur angle

Nous ne pouvons que vous conseiller d’apporter un soin particulier à la préparation de votre entretien avec le financeur pour l’obtention d’un prêt pour la création d’entreprise. Vous devrez vous présenter vous et votre projet. Il est indispensable que vous laissiez une bonne impression et que vous soyez convaincant. N’hésitez pas à vous exercer devant vos proches, afin de bien rôder votre discours.

Retenez que plus que le prévisionnel, ce sont les personnes qui s’impliquent dans le projet qui pourront convaincre le banquier d’accorder le financement. Vous devez démontrer que vous avez étudié tout cela de près : vous maîtrisez votre marché (les concurrents, les produits complémentaires et ceux de substitution…), vous avez une vision claire de son évolution à plus long terme. Idéalement, vous avez presque une longueur d’avance sur tout cela, car vous envisagez déjà “l’après”.

Une expérience dans votre futur domaine d’activité ou un domaine annexe ou une expérience de création d’entreprise par l’un des associés est un plus : vous connaissez le secteur, ses risques inhérents, mais aussi ceux de la création !

Surtout, soyez pragmatique. Certes, vous devez transmettre votre passion du sujet, mais votre interlocuteur attend de vous une argumentation solide, basée sur des éléments factuels et clairs, pas seulement une envolée lyrique.

Des documents établis par un expert-comptable sont également sécurisants pour la banque : un professionnel de l’entrepreneuriat engage sa responsabilité dans les données fournies.

Avoir de solides garanties

Une fois la présentation du business plan effectuée, la banque va comparer vos apports aux financements que vous sollicitez. Bien évidemment, plus le montant des apports est important, plus la chance d’obtenir ce prêt est grande. N’hésitez donc pas à faire appel à votre famille ou à vos amis (love money) pour accroître cette “mise de départ”. Elle rassurera votre banquier et permettra à vos investisseurs de bénéficier d’économies d’impôts dans certaines conditions.

Généralement le ratio endettement / fonds propres se situe entre 30 à 50 % selon le risque estimé du projet. Les apports pris en considération reposent sur le montant du capital social et sous condition de blocage, vos apports en compte courant. Le fait de bloquer le compte courant va permettre d’assimiler ces apports à des quasi fonds propres.

En second lieu, l’autre élément déterminant est constitué par les engagements personnels du créateur. Effectivement, la banque peut vous demander des garanties personnelles ou cautions. Dans de rares cas, il est possible que la banque se garantisse sur le fonds de commerce qu’elle finance (par exemple dans un rachat de pharmacie), mais généralement, elle n’y trouvera aucun intérêt. Si la société dépose le bilan sans pouvoir rembourser son emprunt, la banque se tourne alors vers l’associé personne physique et sur les biens personnels mis en garantie. On assiste alors à une remise en cause de la séparation des patrimoines professionnel et personnel mis en avant dans l’exercice en société.

Pour obtenir un emprunt pour une entreprise, faites jouer la concurrence !

Maintenant, parlons de la recherche de financement. Faîtes jouer la concurrence. De fait, déposez votre demande auprès de 3 à 5 banques. Cela vous évitera des désagréments. Toutefois, d’une agence à l’autre, votre dossier sera diversement apprécié. En effet, chaque conseiller aura ses sensibilités et ses méthodologies de traitement des demandes. Par conséquent, votre dossier sera appuyé différemment en commission auprès des “décideurs” de la banque.

En cas d’accords multiples, cette mise en concurrence vous permettra peut-être de négocier des clauses moins restrictives et de négocier de meilleures conditions. Notamment, vos éventuelles cautions. Mais si vous le souhaitez, vous pouvez également l’adresser à un courtier.

Courtier d’emprunt : un partenaire omniprésent

En l’espace de quelques années, le courtier d’emprunt s’est imposé comme partenaire privilégié auprès des créateurs et des dirigeants d’entreprises. Force est de constater qu’ils sont plus rapides à trouver un emprunt et très souvent dans de meilleures conditions que votre propre banque.

Dès lors, votre dossier déjà examiné par un professionnel a souvent plus de chances de recueillir l’accord de plusieurs banques intéressées par le projet.

Type de Financement	Avantages	Inconvénients
Prêt Bancaire	Montants importants, taux d'intérêt fixes	Exigences élevées, garanties nécessaires
Prêt à Taux Zéro	Aucun intérêt, aide à l'apport personnel	Montants limités, critères d'éligibilité
Crowdfunding	Mobilisation du public, visibilité accrue	Nécessite une campagne active, montants incertains
Business Angels	Expertise, réseau, montants importants	Perte de contrôle, dilution du capital

En conclusion, financer son stock de départ nécessite une planification rigoureuse et une connaissance des différentes options de financement disponibles. En combinant astucieusement ces différentes sources, vous maximiserez vos chances de succès et assurerez la pérennité de votre entreprise.

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