Les Entrepreneurs Investis : Définition et Stratégies

Le terme d’investissement est une notion que l’on trouve principalement en économie. Il s’agit d’une dépense, souvent immédiate, dont l’objectif à long terme est d’augmenter la richesse de la personne ou de la société qui l’engage. Au sein d’une entreprise, un investissement a pour fonction d’augmenter la productivité ou encore de gagner du temps.

En comptabilité, l’investissement correspond à l’acquisition ou à la création d’un bien durable destiné à demeurer au moins un an sous la même forme. La valeur de ce bien doit être au minimum égale à 500 euros. En comptabilité, l’investissement est destiné à augmenter la valeur du patrimoine de l’entreprise (actif du bilan comptable) et à faire l’objet d’un amortissement dont le taux et la durée dépendent de sa nature.

Il est à préciser que le bilan comptable fait apparaître les investissements effectués pour leurs montants dépréciés à la date de réalisation du bilan, nommé « valeur actuelle nette ». Afin de mesurer le gain obtenu sur un investissement, il existe un ratio financier : le Retour sur Investissement ou ROI. Cet indicateur financier permet de calculer la rentabilité des capitaux investis.

L’investissement est donc une dépense qui a pour objectif de modifier le cycle d’exploitation d’une entreprise. Il s’agit de dépenser de l’argent pour en gagner davantage. Au contraire d’une charge, l’investissement est un engagement de l’entreprise. Il peut, par exemple, consister en l’achat de machines plus performantes ou en l’acquisition de nouveaux locaux.

L’investissement est un processus fondamental dans la vie d’une société, car il permet d’assurer sa croissance sur du long terme.

Lire aussi: Inspirations et Réussites Féminines

Qu'est-ce qu'investir ?

Investir correspond au fait d’utiliser une ressource disponible à un instant donné dans l’espoir d’un gain futur. Chaque mot est important et mérite que l’on s’y attarde quelques instants:

Disponible : Accessible et à votre portée dans le présent
À un instant donné : Associée à une action que vous êtes capable de réaliser dans un futur proche
Gain futur : espérance d’un gain suffisant pour justifier l’effort initial ainsi que l’immobilisation de cette ressource.

En effet, une même ressource ne peut habituellement n’être utilisée qu’une fois. Autrement-dit lorsque vous investissez dans un secteur, cela se fait toujours au détriment d’un autre. Dans le domaine des finances, cela s’appelle le coût d’opportunité.

Les ressources disponibles sont principalement de trois types : votre temps, votre argent et votre réseau. Chacune possède sa propre logique :

Votre temps : C'est une ressource qui est disponible quotidiennement mais qui ne peut être regagnée : c’est pour cela qu’elle est la plus précieuse.
Votre argent : Il est toujours possible de compenser une perte d’argent par un futur gain.
Votre entourage ou votre réseau : ressource difficilement quantifiable mais qui vous permettra de parvenir à vos projets via autant de soutien, de mise en relation,...

Quand l’on parlera d’investissement, il sera important de toujours penser à ce facteur temporel pour chaque choix que vous ferez!

Comment optimiser la fiscalité pour les entrepreneurs et la collectivité

L’importance de posséder des actifs

Lorsque vous investissez une ressource, vous immobilisez cette ressource dans l’espoir de disposer d’une plus grande quantité de cette dernière par la suite.

Lire aussi: Entrepreneurs à Lyon

Robert Kiyosaki a proposé dans son livre Père riche Père pauvre les définitions suivantes :

Un actif : quelque chose que vous avez créé ou acheté et qui vous rapporte quelque chose (argent, temps, etc.)
Un passif : quelque chose que vous avez créé ou acheté et dont l’utilisation vous coûte une ressource (argent, temps etc.)

Si vous voulez connaître la réussite, en tant qu’investisseur·se, votre travail va être d’acheter ou de créer le plus d’actifs possible tout en limitant les passifs inutiles. Tout le monde possède des passifs et c’est normal, il faut bien vivre : se loger en payant un loyer ou un crédit, se déplacer en voiture ou en transports, se nourrir,… Le but étant de ne pas vous entraver dès le début avec une dépense importante non nécessaire, que ce soit en temps ou en argent, comme en achetant une voiture de luxe par exemple.

Pourquoi investir si vous êtes entrepreneur·se ?

En tant que freelance ou solopreneur·se, vous êtes unique et vous différez de la population générale :

Votre temps disponible est limité car votre emploi du temps est déjà bien chargé.
Vos revenus sont souvent instables évoluant au gré de vos missions, de votre activité ou des services et/ou produits que vous proposez.
Vous ne possédez pas de garantie de revenus mais des revenus généralement plus importants.

Si on devait résumer, votre situation vous offre l’avantage d’une plus grande liberté avec des revenus plus grands au prix d’une stabilité et d’une protection vis à vis du travail qui sont moindres. Idéalement un investissement doit résoudre une partie de ces problématiques de court terme (revenus fluctuants et stabilité moindre) et répondre à un objectif personnel de long terme.

Ce dernier dépend de chacun·e : il vous apparaitra plus facilement après un temps d’introspection. Pour guider votre réflexion, je vous propose ces quelques exemples :

Prendre plus de temps pour vous et/ou votre entourage
Etre serein·e au quotidien
Etre en position de choisir vos contrats et vos conditions de travail selon vos aspirations personnelles en diminuant le poids de l’argent dans votre processus décisionnel
Financer un projet qui vous tient à coeur ou qui vous fait plaisir
Soutenir une cause
Préparer votre avenir notamment en cas de difficultés des organismes sociaux (retraite, sécurité sociale)
Préparer votre maternité / paternité

Tour d’horizon des investissements

Il n’y a pas de bons ou mauvais investissements : l’important c’est que votre choix soit aligné avec vos objectifs ou vos problématiques personnelles.

Immobilier

C’est l’investissement recommandé pour avoir un complément mensuel de revenu et être plus serein·e pendant les périodes où votre activité d’indépendant·e est amenée à diminuer. Il a pour grand avantage de ne pas nécessiter de sommes importantes grâce à l’accès au crédit bancaire. Son plus grand défaut reste le temps de mise en place : que ce soit pour une vente ou un achat, ou même pour une location.

Actions

Acheter une action, c’est acheter une part d’une entreprise et en devenir propriétaire. L’objectif est de vous créer un capital (= argent disponible) plus important si vous réalisez ce type d’investissement dans la durée. Ce dernier a également l’avantage d’être liquide, c’est à dire que vous pouvez vendre et acheter en quelques clics (ce qui n’est pas le cas de l’immobilier). Acheter des actions présente un désavantage : celui de ne pas avoir accès à l’emprunt bancaire pour le réaliser. Vous devez déjà disposer de l’argent pour investir et idéalement être en position de le faire régulièrement.

Obligations (= Emprunts)

L’idée est de prendre le rôle de votre banque : vous prêtez de l’argent à un État ou une entreprise et en échange vous recevez des intérêts. Cette entité devient redevable de l’argent que vous lui avez prêté et est “obligée” de vous rembourser. Même défaut que les actions : vous devez avoir de l’argent à disposition car vous n’avez pas de recours possible au crédit bancaire.

Exotique (Start-up et Crypto-monnaies)

C’est un type de placement un peu particulier car vous placez de l’argent dans une technologie ou dans une entreprise à fort potentiel avec les risques que cela comporte. En effet, vous espérez des gains très fort en sachant que le projet a de grandes chances d’échouer. En cas d’échec, ce projet ne vaudra plus grand chose voire rien du tout.

Les Investissements en Entreprise

Les investissements en entreprise permettent de générer des gains considérables. L’investissement est une dépense que l’entreprise effectue dans le but d’avoir des gains sur le long terme.

Il existe plusieurs types d'investissements :

L’investissement immatériel : ce sont les sommes dépensées pour améliorer la production.
L’investissement financier : ce sont des placements sur des actifs et des actions de sociétés.
L’investissement de capacité : c’est un investissement justifié par une forte demande des produits de l’entreprise ou par un marché favorable.
L’investissement de remplacement : acheter du nouveau matériel pour remplacer l’ancien.

Afin de déterminer quel type d’investissement choisir pour votre entreprise, calculer le retour sur investissement (ROI) peut être une donnée intéressante.

Business Angels

Un business angel est une personne physique qui décide d'investir une partie de son patrimoine financier dans des sociétés innovantes à fort potentiel. Le business angel est souvent un cadre d'entreprise en activité ou un ancien entrepreneur : il ou elle a donc une réelle expérience de la vie entrepreneuriale qui l'amène à partager son carnet d'adresses et à délivrer des conseils judicieux pour favoriser le développement de l'entreprise et la conduire à sa réussite.

Le principal objectif poursuivi par un business angel est de dégager une plus-value substantielle via son investissement. Un business angel n'est pas un mécène.

Quels sont les projets financés par les business angels ?

Les business angels apportent des solutions de financement uniquement aux projets innovants (innovation technologique ou autre) à forte valeur ajoutée ayant un potentiel de croissance exponentielle, généralement portés par des startups.

Les business angels apportent non seulement des fonds pour renforcer les fonds propres de l'entreprise et lui permettre de percer sur son marché, mais aussi leur expérience et leurs compétences. Pour ces raisons, ils sont nombreux à privilégier des entreprises de proximité et préfèrent investir dans des projets locaux (dans leur département ou leur région). Certains se spécialisent dans un secteur économique précis (santé, numérique, etc.) pour des raisons liées à leur vécu professionnel.

Les business angels interviennent sur des montants qui généralement ne dépassent pas 1 million d'euros (en moyenne entre 300 000 € et 500 000 €) lorsqu'ils se groupent pour financer un projet auquel ils "croient".

Avantages et inconvénients de faire appel à un business angel

Les business angels apportent des fonds à des entreprises prometteuses qui n’ont pas forcément fait leurs preuves. Ils leur permettent justement de mettre en œuvre leurs projets, et contribuent à leur croissance grâce à leur expérience et leur connaissance du marché. L’entrée au capital de business angels permet également à l’équipe fondatrice de partager les risques avec des personnes ayant tout intérêt à ce que l’entreprise réussisse pour sécuriser leur investissement financier.

Par ailleurs, le financement par les business angels est un formidable effet de levier qui permet d'obtenir d'autres financements (bancaires par exemple).

L’ouverture du capital s’accompagne nécessairement d’une perte de contrôle plus ou moins importante selon le niveau de l’investissement. Les entrepreneurs doivent être prêts à partager le pouvoir de décision avec le business angel, car ce dernier aura souvent la volonté de s’impliquer fortement dans la vie de l’entreprise.

Comment solliciter le financement de business angels ?

Pour solliciter le financement de business angels, il est conseillé de s’adresser à un réseau spécialisé. La sélection peut être sévère mais porte généralement sur la faisabilité et la réussite potentielle du projet porté par une équipe compétente.

Elle peut se faire selon les étapes suivantes :

Le dépôt d'un dossier de présentation du projet (executive summary du business plan) de quelques pages qui sera examiné attentivement par l'équipe de permanents du réseau afin de déterminer l'intérêt du projet.
Si le projet est retenu, l'équipe est invitée à présenter oralement son projet (elevator pitch) devant un premier jury qui constitue le "comité de sélection" constitué de plusieurs membres du réseau.

La négociation porte à la fois sur :

Les aspects financiers : le montant investi, les conditions d’utilisation des fonds, les modalités d’entrée au capital et de sortie, etc.
Les aspects non financiers : l’expertise apportée par le business angel, la mise en relation avec son réseau professionnel, l’accompagnement de l’équipe fondatrice dans l’élaboration de la stratégie, etc.

Différents documents précontractuels sont requis pour démarrer les négociations : lettre d’intention, mandat d’intérêt commun, etc.

La durée de la levée de fonds est variable mais s'étale tout de même sur plusieurs mois :

3 mois environ pour la rédaction du plan d’affaires (business plan)
entre 5 et 9 mois entre le premier contact et la signature de la lettre d'intention (term sheet)
1 mois pour la finalisation de la levée et le versement des fonds.

Le business angel se rémunère principalement grâce à la plus-value générée au moment de sa sortie du capital.

Venture Capital (VC) ou Capital-Risque

Le Venture Capital, également appelé capital-risque, est un type d'investissement destiné aux jeunes entreprises innovantes à fort potentiel de croissance. On parle aussi de financement par capital-risque.

Lorsqu’on évoque les Venture Capitals, il s’agit d’une métonymie pour désigner des sociétés d'investissement ou des business angels qui injectent des fonds dans ces entreprises, en contrepartie de participations dans leur capital.

Il s'agit donc d'un investissement à risque élevé, car les startups ne sont pas encore rentables et il n'y a aucune garantie de réussite. Les investissements de VC ne sont pas majoritaires dans le capital de l’entreprise. Elles injectent une somme en échange d’un pourcentage de parts, le reste des parts est partagé entre les fondateurs et les autres investisseurs.

Comment fonctionne le capital-risque ?

Les investissements en capital-risque sont effectués à différents stades du développement de l’entreprise :

Dans la phase d’amorçage (seed funding) qui correspond au stade premier, quand l’entreprise n’est encore qu’une idée ou un prototype (concours Lépine),
Dans la phase de développement lorsque l’entreprise commence à commercialiser son produit ou service une fois fonctionnel,
Dans la phase d’expansion qui correspond à la croissance de l'entreprise qui doit être rapide.

L'investissement en capital risque permet aux startups de financer leur croissance, mais ce n’est pas le seul avantage que le VC fournit. L’apport de fonds s’accompagne également de l’expertise et du réseau important des investisseurs, qui en plus de l’argent accompagnent les entreprises dans diverses actions stratégiques (management, commercialisation et réseaux de distribution, marketing et branding).

Quels sont les risques du capital-risque ?

Les Venture Capital sont, par nature, des investissements risqués puisque les entreprises sont récentes voire en démarrage. Les capitaux investis dans des entreprises qui n’ont pas réussi à décoller sont perdus.

Les incertitudes quant à la croissance et à la réussite des projets dans lesquels sont investis les capitaux nécessitent que les VC s’intéressent très minutieusement à la personnalité des fondateurs et fondatrices, à leur expérience ou à leur potentiel. Elles sont généralement spécialisées dans un secteur ou une technologie particulière.

Les métiers du Venture Capital (VC)

Le Venture Capital (VC) est un domaine dynamique et en pleine expansion, qui attire les profils aimant les défis, le risque et la dynamique de la création d’entreprise et de valeur. Les postes, fonctions et métiers y sont nombreux et concernent les aspects de la finance et de la stratégie, du droit et de la data :

Associé(e) en Capital-Risque
Analyste en Capital-Risque
Chargé(e) d'Affaires
Manager Investissement
Juriste
Directeur(trice) des Relations avec les investisseurs
Data Scientist et Data Analyst

En plus de ces métiers clés, le VC offre également des opportunités dans des domaines tels que le marketing, le développement commercial et les ressources humaines.

Capital-investissement (Private Equity)

Le capital-investissement regroupe l'ensemble des opérations qui consistent à prendre des participations au capital de sociétés non cotées. C’est pourquoi on parle aussi de « private equity », en opposition au « public equity » qui consiste à investir dans des sociétés cotées en bourse (autrement dit, dont le capital est ouvert au public).

Ces prises de participation sont effectuées par des professionnels spécialisés ayant comme principal objectif la réalisation de plus values substantielles dans un délai relativement court, généralement compris entre 4 et 7 ans. Le capital investissement intervient à tous les stades de vie de l'entreprise : création, développement, cession.

Différents fonds de capital-investissement privés ou semi-publics sont présents sur le marché. Certains sont spécialisés sur des secteurs d'activité précis (bio technologie, technologie de l'information, deeptech, green techs, etc.).

Les différents types de capital-investissement

Le capital-investissement couvre différents besoins, de l’amorçage à la transmission.

Le capital-amorçage : intervient avant ou juste après le réel démarrage d'activité d'une nouvelle entreprise, au stade de la mise au point d'un nouveau produit : prototype, préséries, etc.
Le capital-création : intervient au démarrage de la nouvelle entreprise ou pendant son tout premier développement.

Les acteurs du capital-investissement

Plusieurs types d'investisseurs interviennent dans le capital-investissement :

balises: #Entrepreneur