Plan de Financement : Définition et Exemples

Le plan de financement est un outil prévisionnel important en création d’entreprise. Il fait partie du business plan, qui sert à établir les projections financières de l’entreprise et à démontrer sa capacité à remplir les objectifs de développement qu’elle se fixe.

Le plan de financement est un tableau qui récapitule les flux de trésorerie générés lors de la création ou de la reprise d'une entreprise. Pour le dirigeant, c'est un outil de communication et de prise de décision qui met l'accent sur l'équilibre financier de son projet. Intéressons-nous à ce document et aux éléments qui le constituent.

Définition du Plan de Financement

Le plan de financement met en parallèle les besoins de l’entreprise et les financements dont elle dispose pour les couvrir. Il en existe deux types :

• le plan de financement initial,
• le plan de financement prévisionnel sur 3 ans (ou plus).

Comme nous allons le voir, tous deux sont complémentaires. Ils doivent faire partie du business plan, au même titre que le plan de trésorerie et le compte de résultat prévisionnel.

Un plan financier est un document qui détaille la situation financière actuelle d’une entreprise et ses objectifs monétaires à court et à long terme. C’est un tableau complet des finances actuelles de l’entreprise, de ses objectifs et des stratégies qu’elle a mises en place pour atteindre ces objectifs. Le plan de financement est un processus continu qui examine l’ensemble de la situation financière afin d’élaborer des stratégies pour atteindre les objectifs fixés à court et à long terme.

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Il comprend généralement les prévisions de ventes de l’entreprise, les projections de flux de trésorerie, les dépenses prévues, les principaux indicateurs financiers, etc. Il sert à planifier et à sécuriser les ressources financières nécessaires pour atteindre les objectifs fixés.

Un plan de financement se présente comme une cartographie détaillée des ressources et des dépenses prévues pour une entreprise sur une période donnée. Il détaille les sources de financement disponibles, telles que les prêts, les investissements en capitaux propres ou les subventions, ainsi que leur répartition dans les différentes phases du projet. En parallèle, il spécifie les dépenses envisagées pour chaque aspect du projet, incluant les coûts opérationnels, les investissements en équipement, et autres frais prévus.

Rôle du Plan de Financement

Le plan de financement détaille les besoins de l'entreprise, c'est-à-dire les sommes qu'elle décaisse pour son activité. Il liste également ses ressources : les sommes qu'elle encaisse pour financer ses besoins. Le plan est équilibré si les ressources de la société suffisent à couvrir ses besoins.

Il est établi notamment lors d'une création d'entreprise. Il constitue en effet un moyen de s'assurer que le projet, tel qu'il va être mis en œuvre, est financièrement faisable. Pour le dirigeant, c'est donc un outil de pilotage. Il lui permet d'analyser l'impact de sa stratégie sur la trésorerie de l'entreprise. Le plan fait ressortir une trésorerie négative ? C'est le signe que des financements supplémentaires doivent être trouvés, ou que le projet doit être modifié ou revu à la baisse.

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C'est aussi un outil de négociation pour obtenir des financements externes, en particulier de la part des banques. Il fait en effet partie du volet financier du business plan. Une fois équilibré, il rassure en décrivant la capacité de l'entreprise à rembourser ses emprunts.

Le plan de financement permet d’identifier les besoins en capitaux nécessaires pour lancer et développer un projet ou une entreprise. Cela inclut les investissements initiaux, les besoins en fonds de roulement, et les dépenses opérationnelles. Avec une vision claire des besoins financiers et des flux de trésorerie, les dirigeants peuvent prendre des décisions stratégiques éclairées sur les investissements, la gestion des coûts, et les priorités de développement. De plus, on peut identifier les partenaires financiers à mobiliser.

Types de Plans de Financement

Plan de Financement Initial

Le plan de financement initial est un tableau qui présente d’un côté, les besoins de l’entreprise (investissements, trésorerie et besoins en fonds de roulement), et de l’autre, ses ressources de financement (fonds propres, emprunts, subventions). Il se place au “jour zéro” de l’entreprise, c’est-à-dire juste avant le lancement effectif de l’activité. Il montre les ressources nécessaires à ce lancement, et la manière dont elles seront financées. Il permet de s’assurer que l’entreprise a assez de capitaux (apports, subventions…) pour financer son démarrage.

Le plan de financement initial rend compte de la situation financière de l'entreprise avant le début de son activité. Au moment de le constituer, il est impératif d'être exhaustif et précis, en se basant le plus possible sur des devis.

Il est conseillé de s'assurer que les ressources soient supérieures aux besoins, et non seulement à l'équilibre. De cette manière, l'entreprise bénéficie d'une trésorerie de démarrage qui lui permet de faire face aux imprévus.

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Voici une trame d'un plan de financement initial, suivie de précisions sur les éléments qui le constituent :

Les besoins initiaux

• Les investissements : La création d'une société s'accompagne d'un investissement dans des biens durables qui vont être conservés sur le long terme : immobilisations corporelles (matériel, travaux...), immobilisations incorporelles (fonds de commerce...) et immobilisations financières (cautions, dépôts de garantie...).
• Le besoin en fonds de roulement (BFR) : Le BFR est le besoin de financement qui résulte du décalage entre les flux de trésorerie entrants et sortants générés par l'exploitation.

Le BFR initial est composé des achats non durables nécessaires au démarrage de l'entreprise. Il se calcule de la manière suivante :

BFR initial = Stocks de départ + Frais généraux payables d'avance + Crédit de TVA

Si l'entreprise peut récupérer la TVA, le crédit sera remboursé, ou imputé par la suite sur la TVA collectée. Cependant, l'entreprise réalise ses achats en TTC. Elle doit donc être en mesure d'avancer la TVA dans un premier temps.

Les ressources financières

Le plan comprend également les ressources financières initiales de l'entreprise. Ce sont les financements externes et par fonds propres dont elle dispose, et notamment :

• les apports en capital social ;
• les apports en compte courant d'associés ;
• les emprunts accordés par les banques ;
• les subventions d'investissement.

Plan de Financement Prévisionnel à 3 Ans

Ce tableau prévisionnel établit une projection de l’activité de l’entreprise sur les 3 années qui suivront sa création. Il recense les nouveaux besoins et les nouveaux financements (ou ressources stables) qui apparaîtront au cours des 3 années. Ces projections sont basées sur des hypothèses réalistes : le plan de financement prévisionnel ne se réalisera donc pas nécessairement, mais donne un aperçu des perspectives de financement de l’entreprise, en fonction de la croissance attendue.

Ce plan de financement prévisionnel est établi sur une durée autre, par exemple 7 ans.

Le plan de financement prévisionnel est généralement établi sur une période de deux à cinq ans, et le plus souvent sur trois ans. Contrairement au plan initial qui compile des informations réelles, ce plan est basé sur des hypothèses. Il s'agit d'une simulation de la situation de l'entreprise. Son objectif est de vérifier son équilibre financier sur plusieurs années, et de s'assurer de sa pérennité.

Il s'appuie sur le solde de trésorerie en début d'exercice pour aboutir à un solde en fin d'année. Ce sont donc les variations prévisionnelles de flux de trésorerie qui doivent y être renseignées.

Comme précédemment, voici un exemple de plan de financement :

Les besoins générés par l'activité

Certains événements de la vie d'une entreprise peuvent générer de nouveaux besoins de financement. C'est le cas par exemple :

• de nouveaux investissements ;
• d'une distribution de dividendes ;
• du remboursement d'un emprunt ou d'un compte courant d'associé.

Les nouvelles ressources financières

L'entreprise peut également bénéficier de nouvelles sources de financement, parmi lesquelles :

• un prêt bancaire ;
• une augmentation de capital ;
• la cession d'une immobilisation. Dans ce cas, le prix de cession doit être majoré de l'économie d'impôt résultant de la moins-value, ou minoré de l'impôt sur la plus-value.

Les éléments qui peuvent constituer des besoins ou des ressources

• Le BFR : Au cours de la vie de l'entreprise, le BFR se calcule de la manière suivante : BFR = Encours moyen des créances clients + Stocks moyens - Encours moyen des dettes fournisseurs. Dans le plan prévisionnel, on renseigne la variation du BFR : c'est la différence entre le BFR en fin d'exercice et le BFR en début d'année. Si la variation est positive, le BFR a augmenté et constitue un besoin supplémentaire qui doit être financé. Au contraire, si elle est négative, la variation s'impute dans la partie « ressources ».
• La capacité d'autofinancement (CAF) : La capacité d'autofinancement désigne le surplus de trésorerie que l'entreprise génère grâce à son activité. Elle peut s'exprimer de la manière suivante : CAF = Produits encaissables - Charges décaissables. Positive, elle constitue une ressource.

Construction d'un Plan de Financement

Commençons par rappeler que tout plan de financement doit être équilibré ou positif : le total des ressources doit être au moins égal au total des besoins. Si l’écart entre les ressources et les besoins est positif, il correspond au solde de trésorerie disponible.

Pour construire un plan de financement, il faut :

• recenser les dépenses auxquelles l'entreprise doit ou devra faire face ;
• identifier les financements dont elle bénéficie ;
• vérifier que le plan soit équilibré. À défaut, il faut rechercher des financements externes, augmenter ses apports personnels ou revoir le projet pour diminuer les besoins de trésorerie ;
• mettre à jour le plan en tenant compte de ces modifications. Attention, de nouvelles ressources entraînent généralement de nouveaux besoins : augmentation des intérêts d'emprunt bancaire ou des dividendes à distribuer par exemple.

Plan de Financement Initial : Structure

Le plan de financement initial prend la forme d’un tableau schématiquement divisé en deux colonnes, l’une correspondant aux besoins, et l’autre aux ressources. Tous les montants sont exprimés hors taxe.

Dans la première colonne, on liste tous les besoins nécessaires au lancement de l’activité, soit :

• Les investissements, qui incluent les frais de démarrage et les investissements corporels, incorporels et financiers (ex : matériel, brevets, droit au bail pour un local commercial…).
• La trésorerie de démarrage, qui permettra de couvrir des dépenses comme les loyers ou les primes d’assurance.
• Le besoin en fonds de roulement (BFR).

Le BFR correspond à un décalage de trésorerie entre les dépenses effectuées dans le cadre de l’activité, et les encaissements. Il faut donc financer le BFR, et ce, dès le démarrage de l’activité. Il est donc essentiel de bien évaluer le montant du BFR dans le plan de financement initial.

Si mon entreprise a une activité de service, la notion de BFR s’applique aussi : il correspond au décalage entre le moment où la prestation est effectuée et celui où la facture est réglée par le client.

La deuxième colonne du plan de financement, quant à elle, recense les modalités de financement de ces besoins :

• Les fonds propres : apports en capital (ou apport de l’exploitant dans le cas d’une entreprise individuelle), apports en compte courant d’associé, subventions et primes.
• Les fonds empruntés : prêts bancaires et autres prêts.

Plan de Financement sur 3 Ans : Structure

Le plan de financement sur 3 ans est lui aussi construit en deux parties (besoins / ressources), chacune étant divisée en trois colonnes, soit une par année.

Il se construit de la manière suivante :

1. L’année 1 reprend le plan de financement initial.
2. Les années 2 et 3 présentent uniquement les nouveaux besoins durables et les nouvelles ressources stables qui apparaîtront supposément au cours de ces exercices.

Pour remplir la colonne consacrée aux nouveaux besoins des années 2 et 3, il faut se demander :

• Quels nouveaux investissements vont être nécessaires au développement de l’activité ? (ex : achat de nouvelles machines)
• Est-ce qu’on va devoir recruter du personnel supplémentaire ?
• Dans quelle mesure le BFR va-t-il croître ? (car l’augmentation du volume d’activité va rendre nécessaire la constitution de plus gros stocks)
• Quel montant d’emprunts va devoir être remboursé ?
• Quels dividendes vont être versés aux associés ? (ou quelle rémunération à l’exploitant individuel dans le cas d’une EI)

La colonne dédiée aux nouvelles ressources des années 2 et 3 doit de son côté faire figurer :

• Les augmentations de capital (ou de compte de l’exploitant dans le cas d’une EI).
• Les nouveaux apports aux comptes courants d’associés.
• Le versement de primes ou subventions.
• Le montant de la CAF (capacité d’autofinancement) issue de l’exercice.
• Les nouveaux emprunts.

Exemples de Plans de Financement

Plan de financement pour une création d’entreprise

Pour créer une entreprise, le plan de financement comprend deux parties :

• La première partie : le plan de financement initial qui regroupe l'ensemble des besoins nécessaires au démarrage du projet ainsi que les ressources relatives au mode de financement de ces besoins ;
• La deuxième partie : le plan de financement prévisionnel qui recense les nouveaux besoins durables de l'entreprise pour chaque exercice, soit trois exercices ; ainsi que les nouvelles ressources stables correspondant à chaque exercice.

Ci-après un tableau de plan de financement pour une création d'entreprise :

Plan de financement pour un projet immobilier

Pour un projet immobilier, le plan de financement doit tenir compte des éléments ci-après :

• les besoins nécessaires à la mise en œuvre du projet : achat immobilier, frais d'agence immobilière, frais de dossier, frais de notaire, coût des travaux, garantie hypothèque, etc. ;
• les ressources disponibles : apport en capitaux propres, les prêts sans intérêts venant des proches ou sous forme de donation, les prêts aidés accordés par l'Etat, etc.
• que le total des besoins soit identique au total des ressources.

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