Recherche de Financement d'Entreprise : Types et Options

Il est important de financer une entreprise pour couvrir les coûts liés à sa mise en place et à son fonctionnement. Cela peut inclure l'achat d'équipements, la location d'un espace commercial, la rémunération du personnel, les coûts liés à la recherche et au développement de produits, etc. Pour commencer, sachez qu’il existe différentes façons de lever des fonds pour le financement d’une entreprise. Heureusement, il existe plusieurs méthodes de financement alternatives.

Le financement est l’un des piliers fondamentaux de la vie d'une entreprise. Qu'il s'agisse de créer, d’assurer une croissance soutenue ou de surmonter des difficultés conjoncturelles, trouver les fonds nécessaires est une étape incontournable. Pour assurer le développement de son entreprise, le dirigeant est très vite confronté à des questions de financement. Comment bien préparer cette étape ? Comment optimiser ses chances d’obtenir un financement ?

Dans cet article, nous allons explorer les différentes options de financement disponibles pour les entreprises, en mettant en évidence les avantages et les inconvénients de chacune d'entre elles. Nous aborderons les aspects suivants :

• Définition et principes du financement externe
• Différences entre moyens de financement interne et externe
• Objectifs d’un financement de projet d’investissement
• Types de financement : interne et externe
• Comment choisir le mode de financement adapté
• Législation applicable au financement externe
• Obligations comptables, fiscales et déclaratives

Financement Interne vs Financement Externe

À la différence des fonds propres, le financement externe regroupe les ressources financières qu'une entreprise obtient à l'extérieur de sa structure. Ce type de financement est surtout préconisé en vue d'une création d'entreprise. Il est également recommandé lors de la prise de décisions stratégiques qui requièrent des investissements assez importants.

Le financement interne renvoie à la notion d'autofinancement. Le financement externe quant à lui implique le recours à des organismes externes tels que les banques, les investisseurs ou des entités publiques.

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Le financement interne fait référence aux ressources générées par l’entreprise, sans que celle-ci ne sollicite l'intervention de tiers. L'autofinancement découle de l'utilisation de ressources appartenant à l'entreprise ou provenant des bénéfices réalisés. Ce mode de financement évite la dilution de capital et permet de maintenir un taux d'endettement faible. Ainsi, l'entreprise préserve son autonomie financière et les coûts sont mieux contrôlés.

Le financement externe expose l'entreprise à différents risques selon le mode choisi.

Objectifs du Financement Externe

De prime abord, le recours à des financements externes vise à renforcer la capacité d’investissement d'une entreprise. Dans ce sens, il sert à financer des investissements par des ressources à long terme afin de garantir l’équilibre de sa trésorerie.

Pour être plus compétitive, une structure a besoin d'être à jour des différentes formes d'évolution auxquelles elle doit faire face. Dans cette optique, elle doit mettre des projets en place qui répondent aux attentes de sa clientèle cible. Ces derniers peuvent avoir un coût assez important et constituent des investissements pour une entreprise. Dans ce cas précis, le financement externe permet d’accélérer les capacités d’investissements de la structure.

Bénéficier des fonds de financement externes permet un investissement rapide et une accélération de la croissance d'une entreprise. Les liquidités mises à disposition sont assez importantes et permettent de mettre en place des stratégies commerciales et marketing efficaces pour dominer un secteur d'activité spécifique.

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Les fonds de financement externe permettent d'avoir une diversité de ressources financières. Ainsi, les chefs d'entreprises ont la possibilité d'obéir à des impératifs de flexibilité d'une part et à répondre aux différentes attentes des clients d'autre part. Par ailleurs, les risques sont partagés entre les intervenants au financement de la société. Ce qui donne plus de marge de manœuvre pour pallier certains problèmes et situations imprévues.

L'un des avantages les plus évidents d'un financement externe est l'accès à des fonds importants. Cela permet de financer des grands projets et de garantir la croissance d'une entreprise tant au niveau technologique que commercial.

Types de Financement Externe

Il existe plusieurs types de financement externe, chacun ayant ses propres caractéristiques et conditions. Voici un aperçu des options les plus courantes :

1. Financement Direct : mécanisme par lequel une entreprise reçoit les ressources dont elle a besoin sans passer par un intermédiaire. Ce type de financement revêt deux formes :
   • l’émission d’actions avec une augmentation de capital ;
   • l’émission d’obligations : emprunt sur le moyen ou le long terme qui contraint l'emprunteur à rembourser les obligations une fois l'échéance atteinte.
2. Financement Indirect : implique l'intervention d'un intermédiaire. Il s'agit généralement d'une banque qui met les fonds nécessaires à disposition.
   • Emprunt bancaire : C'est la forme la plus utilisée. Pour bénéficier des fonds nécessaires, l'entreprise doit présenter des garanties et s'engager à rembourser la somme due dans les délais impartis. Elle doit également avoir un business plan et un plan de financement précis qui témoignent de sa crédibilité envers la banque. Le prêt bancaire est non dilutif ; cela veut dire que le chef d'entreprise garde son pouvoir de direction lié à son investissement en capital. Le prêt bancaire offre un avantage fiscal non négligeable. En effet, lors de la procédure de remboursement du capital, les intérêts sont perçus comme étant des charges professionnelles. Ils sont donc déduits sur le revenu imposable de l’entreprise. Toutefois, le prêt bancaire comporte certains risques. En plus du long processus au niveau de l'octroi du prêt, il doit être remboursé au risque de mettre la société en redressement voire en liquidation judiciaire en cas d’incapacité à honorer les échéances.
   • Crédit-bail : Il s’agit d’un crédit qui se base sur un contrat de location passé entre l’entreprise et la banque. Pour les biens mobiliers, ce mode de financement ne peut porter que sur des équipements neufs. Pour les biens immobiliers, le contrat de crédit-bail peut durer jusqu’à 20 ans.
   • Affacturage (factoring) : C'est une solution de financement externe particulièrement adaptée aux entreprises déjà établies et qui disposent d’un volume régulier de commandes clients. Il se présente sous forme d'une cession de créances commerciales à une société d’affacturage en échange d’un paiement immédiat. L’échéance initiale de règlement n'est pas prise en compte. Ce mécanisme favorise les rentrées rapides de trésorerie. En revanche, ce type de financement externe indirect ne convient pas aux jeunes entreprises, qui ne disposent pas encore d’un volume de créances clients suffisant ou structuré pour en tirer un réel avantage financier.
3. Financement Participatif (crowdfunding) : Le crowdfunding ou financement participatif est une solution de financement complémentaire. Cette forme de financement se décline sous forme d'une récolte de fonds où les investisseurs sont des particuliers. Il se présente sous plusieurs formes :
   • le don ou "reward crowdfunding" en vue de conforter vos fonds propres et de créer un effet de levier pour accéder à d'autres sources de financement ( prêt d'honneur, prêts bancaires...) ;
   • le prêt ou crowdlending pour financer des dépenses qui ne font pas partie des critères bancaires, telles que les besoins ponctuels de trésorerie ou les projets immatériels ;
   • l’investissement ou "crowdequity" dans le but de soutenir le développement de projets, qui sont jugés moins prometteurs par les investisseurs traditionnels.
4. Levée de fonds auprès d’investisseurs : Cette pratique est privilégiée par les start-ups et sociétés dont l'activité est axée sur l'innovation. Elle donne la possibilité à une entreprise de bénéficier des fonds nécessaires pour le financement d'un projet d'entreprise par exemple. Les injections de capitaux réalisés par les investisseurs sont des apports en capital social. En d'autres termes, les investisseurs recevront des actions de la société. Dans ce cas on parle de dilution de capital. La part détenue par les actionnaires existants diminue au profit des nouveaux investisseurs. Une levée de fonds ne nécessite pas un remboursement et n'oblige donc pas un chef d'entreprise à s'engager dans ce sens-là. Toutefois, l’investisseur aura la possibilité de récupérer son capital lorsqu’il revendra ses participations.
5. Subventions : Une entreprise peut recourir aux subventions pour financer une partie de ses investissements. Ce sont des aides financières versées par l’État, les collectivités ou d’autres organismes, sans obligation de remboursement. Elles constituent un véritable levier de développement et d’innovation. En plus, obtenir une subvention renforce la crédibilité de votre projet et peut ouvrir la porte à d'autres dispositifs.
6. Financement mezzanine : Le financement mezzanine permet de financer un projet en combinant prêt et possibilité d’entrée au capital. Il s’adresse aux entreprises en croissance qui veulent lever des fonds sans trop diluer leur capital. Prenons le cas d’une entreprise qui veut développer son activité à l’étranger. Pour cela, elle a besoin d’argent. Pourtant, elle ne veut pas trop s'endetter ni donner trop de parts de son entreprise. À cet effet, elle optera pour le financement mezzanine à partir duquel elle reçoit un prêt. En cas de défaut de remboursement à l'échéance prévue, les investisseurs pourront obtenir des actions dans l’entreprise. En contrepartie d’un risque accru, les investisseurs (qu'ils soient privés ou publics) perçoivent une rémunération fixe sous forme d'intérêts. Ils ont également la possibilité de bénéficier d’un droit d’entrée au capital qui se présente sous forme d'une option d’achat ou de bons de souscription. Dans certains cas, le financement mezzanine peut aussi reposer sur des apports en comptes courants d’associés. Ce qui permet de renforcer la structure financière de l’entreprise tout en limitant la dilution du capital. Ce mode de financement est particulièrement recommandé pour boucler un plan de financement sans recourir à un endettement bancaire classique ou à une dilution immédiate via l’ouverture du capital.

Comme leur nom l’indique, les Business Angels ont un côté angélique, salutaire et surtout font office de mentors de jeunes pousses. Pour le financement de votre entreprise, on peut également faire appel aux bailleurs de capital à risques (ou capital-risqueurs) qui, comme leur nom l’indique, sont prêts à risquer une partie de leurs capitaux pour la perle rare.

À l'image du crowdfunding, le Crowdlending permet au chef d’entreprise de contourner les banques et les investisseurs traditionnels. La transaction se fait via des plateformes de Crowdlending dédiées (il en existe une quinzaine en France). Selon les plateformes et les projets, le taux de rendement du prêt participatif peut atteindre 11%. Il faut bien entendu monter un dossier attractif susceptible d’attirer les prêteurs. Cependant, du fait de la rareté des fonds, les sites de crowdlending ont tendance à faire une sélection draconienne des projets proposés.

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Sa mission est de favoriser le développement durable, l’emploi ainsi que la compétitivité de l’économie française.

Il est dans l’intérêt de tout le monde de bien formaliser les conditions du prêt ou de leur entrée au capital. Comme il ne faut pas mélanger vie privée et vie professionnelle, il en va de la qualité de votre relation sur le long terme.

Les banques sont de plus en plus prudentes quant à la capacité des entreprises à rembourser le prêt qu’elles ont contracté. Il est nécessaire d’avoir un ratio emprunts sur capitaux propres qui soit conforme au secteur auquel vous appartenez. Il faudra donc éventuellement constituer un capital de départ à travers les autres sources de financement d’entreprise avant de pouvoir solliciter un prêt bancaire.

Un projet bien préparé et bien présenté aura toutes les chances de bénéficier d’un financement par crédit bancaire. Pour convaincre votre banquier, vous devrez mettre en valeur chacune de vos expériences et présenter un plan d’investissement fiable et exhaustif. Vous devrez montrer que non seulement votre idée de projet est viable et innovante mais également que vous êtes la bonne personne pour la mettre en œuvre.

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Cependant, du fait de la rareté des fonds, les sites de crowdlending ont tendance à faire une sélection draconienne des projets proposés.

Voici un tableau récapitulatif des principaux types de financement externe :

Comment Choisir le Mode de Financement Adapté ?

Pour assurer la stabilité à long terme de votre entreprise, il est recommandé d'opter pour les types de financements suivants :

• l’emprunt classique octroyé par les banques ;
• l’emprunt obligataire (soumission de titres ou obligations) qui est réservé aux grandes entreprises ;
• les subventions d’investissement pour le financement d'achat d'équipement ;
• le crédit-bail pour financer des biens matériels ;
• la capacité d’autofinancement ou CAF ;
• la levée de fonds par les investisseurs ;
• le crowdfunding.

Comme son nom l'indique, le financement à court terme est conçu pour des besoins de trésorerie ponctuels ou à court terme. On distingue quatre types à savoir :

• l’affacturage ;
• l’escompte bancaire ;
• la Dailly bancaire ;
• le financement des factures.

Pour assurer la croissance de votre entreprise, il est plus judicieux d'opter pour le mode de financement qui convient. Pour cela, prenez compte de certains paramètres :

• la nature et la temporalité des besoins de l'entreprise ;
• la taille et le profil de risque ;
• les performances et résultats enregistrés ;
• le poids des actionnaires ;
• le niveau d'endettement et les conditions d'emprunt ;
• l'effet de levier.

Vous devez optimiser le type de financement que vous allez privilégier. Pour cela, considérez les points suivants :

• préparez soigneusement votre dossier en n'omettant aucun détail ;
• faites preuve de flexibilité pour être ouvert à d'autres options ;
• évaluez les conditions relatives aux taux d'intérêt, aux délais de remboursement ainsi qu'aux clauses spécifiques ;
• planifiez vos remboursements et prévoyez une marge de sécurité pour la gestion des imprévus ;
• faites une estimation précise de votre niveau d'endettement et effectuez les changements nécessaires.

Dans tous les cas, calculez le coût total de financement en intégrant intérêts, garanties, frais, et évaluer les conséquences juridiques.

Législation et Obligations

Sur le territoire français, le financement des sociétés est encadré par certains textes législatifs comme le code du commerce, le code monétaire et financier entre autres. Ces textes de loi sont applicables aux financements traditionnels ainsi qu'au crowdfunding. Chaque chef d'entreprise doit veiller au respect des normes dans un souci de transparence financière d'une part et pour préserver la sécurité des investisseurs d'autre part.

Quel que soit le type de financement utilisé par une entreprise, celle-ci doit se conformer à certaines obligations. En effet, chaque chef d'entreprise doit avoir des documents comptables et fiscaux et les déclarer en fonction des lois en vigueur. Chaque entreprise ou structure doit avoir un journal où sont enregistrées toutes les transactions comptables. En outre, chaque impôt doit être déclaré aux organismes concernés.

En cas de non-respect des lois comptables et fiscales en vigueur, les chefs d'entreprise sont passibles de sanctions sévères :

• les sanctions administratives qui se déclinent sous forme de paiement d'amendes, de majoration de retard ou encore de redressement fiscal.
• les sanctions pénales sous forme de peine d'emprisonnement ou de paiement d'amendes.

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Les charges, à savoir les coûts ou les dépenses supportés dans le cadre de vos activités : le loyer, les salaires, les frais bancaires, etc. Les investissements, qui correspondent aux dépenses à un instant donné pour des biens ou des services qui serviront plusieurs fois au cours de l’activité, comme une machine, un local ou encore un fonds de commerce (dont l’utilisation s’étend sur plusieurs années). Le besoin en fonds de roulement (BFR), qui correspond au besoin en trésorerie, autrement dit aux fonds immédiatement mobilisables pour financer les dépenses du quotidien. Il peut être lié au décalage du paiement des factures, à l’attente du versement d’une subvention ou à l’achat du stock par exemple.

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