Structureur Financier : Rôle, Missions, Compétences et Salaire

Acteur clé dans le monde de la finance et des investissements, le structureur financier évolue au sein de la salle du marché, à Paris ou ailleurs dans le monde. Pourtant, son rôle est souvent méconnu. Qui est-il ? En quoi consistent ses différentes missions? Comment est-il formé et quel est le niveau de sa rémunération ?

Qu'est-ce qu'un Structureur Financier ?

Moins connu que le courtier, le trader ou l’analyste, le structureur est également un spécialiste de la finance évoluant en bourse. Spécialiste du pricing, le structureur financier est chargé de la conception de produits financiers complexes dits produits dérivés ou produits structurés.

Les produits dérivés sont des produits à la durée de vie généralement limitée dont les rendements sont déterminés par des formules de calcul et dépendent de l’évolution des sous-jacents. A partir de plusieurs produits financiers, il en crée un nouveau plus sophistiqué, adapté à la demande.

Au service des clients institutionnels (banques, compagnies d’assurance), sa mission est d’élaborer des produits financiers sur mesure et structurés (d’où son nom) qui répondent à leurs besoins (solutions d’investissement, couverture de risques) quant il n’existe pas de produits financiers simples à disposition.

Potentiellement, le structureur est amené à travailler avec tous types de sous-jacents : marché de taux, matières premières, dérivés climatiques, actions ou crédits par exemple. Membre d’une équipe au service des investisseurs, le structureur est en lien avec les autres métiers du marché de la finance.

Céline, Structurer, Exane

Missions d'un Structureur Financier

Pour en garantir la réussite et l’adaptation aux besoins du client, le premier rôle du structureur est un rôle de conseil. Il prend en considération les objectifs financiers et la couverture des risques, visant à créer des solutions sur mesure pour chaque client.

Une fois le produit conçu, la faisabilité vérifiée et l’investissement réalisé, le structureur en assure la gestion. Le structureur assiste également les équipes de vente dans la promotion des produits financiers, en expliquant les spécificités et les avantages aux clients.

Pour la conception de ces produits structurés, le structureur choisit le moteur de performances (Euro stoxx 50, fonds d’investissement spécifique...), calibre les formules de calcul puis élabore la documentation juridique du produit et de la transaction.

Une fois le produit crée, le structureur établit avec le vendeur la présentation marketing du produit en s’intéressant tout particulièrement aux informations techniques du produit.

Le structureur travaille en étroite relation avec le vendeur ou « sales » chargé de la relation client dans la banque d’investissement, le trader ou opérateur de marché, les équipes fiscales et juridiques de la banque de la banque mais aussi avec le client institutionnel et les autorités de tutelles (AMF).

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Intégré au sein du département structuration d’une banque d’investissement, le structureur peut s’occuper de la conception de produits structurés simples (équipe du flow) ou innovants (équipe solution) ou d’élaborer des stratégies systématiques à partir d’indices calculés quotidiennement (équipe quantitative investment strategy).

Au sein de ces différentes équipes, les structureurs sont généralement spécialisés par type d’actifs (actions, fond, produits dérivés...) et peuvent travailler en parallèle sur plusieurs projets à la fois (résumé technique de caractéristiques de produits, optimisation d’algorithme d’investissement...).

Exemple concret

Supposons qu'un client souhaite une stratégie d’investissement diversifiée, très liquide avec une volatilité de 10%. La demande du client sera traitée par l’équipe « multi-asset » car le client demande une solution diversifiée. Le structureur va alors créer un indice (outil permettant de mesurer la performance d’un portefeuille en intégrant la proportion de chaque actif au sein du portefeuille).

Le nombre de sous-jacents sera assez important avec environ une quarantaine de valeurs. Pour répondre à la contrainte de liquidité le structureur va sélectionner principalement des capitalisations à fort volume de transactions. Enfin le structureur va intégrer les contraintes de volatilité.

Le structureur est en relation avec le Vendeur qui réalise la documentation marketing à destination du client. Ainsi le structureur vérifie les informations et notamment la Term Sheet qui rassemble les informations techniques du produit.

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Compétences Requises

Amené à manier les chiffres au quotidien, de calculer l’étalement de la dette en fonction des divers paramètres évolutifs ou de projeter les rendements à terme, ce spécialiste est particulièrement à l’aise en mathématiques. Son rôle et la réussite de chaque structuration qu’il met au point dépendent de sa connaissance du marché, des actifs et des sous-jacents.

Passionné par l’économie, il a une appétence particulière pour le monde de la finance et une connaissance parfaite des produits de la modélisation financière. L’essentiel de son travail se déroulant sur informatique, il est indispensable qu’il maîtrise l’outil. À l’heure de la mondialisation, il est nécessaire pour travailler en bourse, qu’il soit capable de converser en anglais.

Travaillant en équipe, échangeant avec les autres services et les sociétés clients, il communique aisément à l’oral et dispose de bonnes qualités de rédaction. Ses capacités d’analyse fine lui permettent également de comprendre avec justesse les besoins de ses clients.

En plus de ses capacités techniques solides, le structureur financier fait preuve de créativité. Sa rigueur lui permet de gérer les risques spécifiques, mais également de s’organiser dans son travail.

Le métier nécessite une parfaite connaissance des produits financiers et un excellent niveau en mathématiques financières, en modélisation financière et en programmation informatique.

Formation pour Devenir Structureur Financier

Il n’existe pas de formation spécifiquement dédiée au métier de structureur financier. Néanmoins, plusieurs modèles de poursuite d’études sont envisageables pour y parvenir. Une formation de grande école d’ingénieur de niveau bac +5 est généralement conseillée. Idéalement, celle-ci est complétée par une spécialisation en finance, comme un master par exemple.

L’idéal est d’avoir une double formation mathématique et de techniques financières. Pour devenir structureur il faut avoir une connaissance parfaite des produits financiers. Une première expérience dans la finance de marché est très utile. De plus la modélisation de ces produits dérivés demande d’avoir un profil solide en mathématiques. Nombreux sont les structureurs issus d’une formation ingénieur.

Le Mastère en développement durable et Management de l’ESI business school permet aux structureurs financiers en poste ou en devenir de parfaire leur formation. Effectivement, désormais en France, les préoccupations environnementales ont fait leur place dans l’économie.

Salaire d'un Structureur Financier

Le salaire des structureurs financiers est à la hauteur de leur technicité et varie en fonction de leur expérience, de leur spécialisation et de la structure qui les embauche. Il n’existe pas de grille officielle pour la rémunération de ce métier et l’évolution des salaires.

Cependant, un structureur touche en moyenne un salaire de 4 000 € brut par mois. Le salaire d’un structureur oscille entre 50 000 et 80 000 € brut par an en début de carrière, pour aller au-delà de 200 000 euros en fin de carrière.

Le salaire d’un structureur est composée d’une partie fixe et d’une partie variable. Cette dernière dépend de la performance de l’équipe.

Expérience	Salaire annuel brut (estimé)
Début de carrière	50 000 - 80 000 €
Fin de carrière	> 200 000 €

Évolution de Carrière

Au fil du temps, les structureurs financiers peuvent se spécialiser sur un type de produit ou une zone géographique. Tentés par le management, ils peuvent ainsi choisir de devenir responsables d’équipe de structureurs ou responsable de zone géographique.

S’ils souhaitent changer de métier tout en restant dans la salle du marché, ils peuvent s’orienter vers d’autres métiers de la banque et de la finance.

Les structureurs financiers sont donc des professionnels aguerris de la finance maniant habilement l’ensemble des actifs pour concevoir des produits sur mesure. Chaque demande représentant un nouveau défi à relever, ces experts ne connaissent pas la monotonie.

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