Comprendre le Financement : Définition, Types et Stratégies
Le financement est une opération essentielle pour toute entité, qu'il s'agisse d'une entreprise, d'une association ou d'un particulier, cherchant à réaliser un projet. Il s'agit de l'action par laquelle un organisme ou une personne privée alloue des fonds à un tiers dans l'objectif de soutenir un projet. Le financement peut prendre diverses formes, allant du crédit aux aides publiques, en passant par les fonds propres.
On peut parler de financement pour un projet d'achat de bien immobilier, pour une création d'entreprise, mais aussi pour tout projet associatif ou culturel nécessitant une levée de fonds. Des financements peuvent être accordés par des particuliers, comme dans le cas de fonds de pension privés ou de mécénat, mais aussi les entreprises et organismes spécialisés.
Pour soutenir un projet, on peut se tourner vers une banque, une société de courtage ou de crédits ou un fonds public. L'Etat comme les banques ou les fonds publics internationaux sont susceptibles de financer des projets spécifiques à leur domaine de compétences.
Création d'entreprise | Comment financer son projet ?
Les Différents Types de Financement
Il existe principalement deux grandes familles de sources de financement : les financements internes et les financements externes.
Financements Internes
Un financement interne provient directement de l’entreprise elle-même. Il peut s’agir des fonds injectés par ses fondateurs lors de la création et/ou de l’accumulation de bénéfices non-distribués. Comme son nom l'indique, un financement interne provient directement de l'entreprise elle-même.
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Les associés peuvent investir une partie de leurs fonds personnels dans l’entreprise, grâce aux apports en numéraires (par exemple pour faire un apport en capital) ou aux avances en compte-courant d’associé. Ces fonds permettent de construire un capital propre à l’entreprise. Si la société est financée uniquement grâce aux fonds propres des associés, on parle d’auto-financement.
Les fonds propres peuvent également être des subventions d'investissement. Ces fonds sont généralement versés par les collectivités territoriales sans nécessité de remboursement. Comme son nom l'indique, la subvention d'investissement permet d’accompagner l'entreprise dans un projet d'investissement.
Le financement interne présente trois avantages majeurs. Le premier, et non des moindres, réside dans son coût. En effet, contrairement aux financements externes, les financements internes ne coûtent, en principe, rien à l’entreprise. Ensuite, le financement interne contribue à envoyer un signal positif aux partenaires de l’entreprise - et éventuellement à ses financeurs externes.
De plus, ils assurent l’indépendance financière de l’entreprise. Une entreprise qui favorise le financement interne n’est pas dépendante des décisions des banques. Elle est libre et n’a pas à donner de contreparties. Dans certaines situations, cette source de financement peut toutefois avoir pour effet de faire perdre la propriété de l’entreprise à ses fondateurs.
En effet, lorsque des investisseurs apportent des fonds et participent au capital, ils ont la qualité d’associés et disposent de droits.
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Avantages du financement interne :
- Coût nul
- Signal positif aux partenaires
- Indépendance financière
Financements Externes
Un financement externe fait, pour sa part, référence à des sources de financement extérieures à l’entreprise. Il peut être direct ou indirect. Les fonds proviennent généralement des banques, des investisseurs ou des marchés financiers.
Le premier type de financement externe est l'emprunt bancaire. Cela consiste à obtenir d'une somme d'argent de la part d'un organisme financier, qu'il faudra rembourser en plusieurs mensualités. L'organisme se rémunère par des intérêts facturés à l'emprunteur.
Il existe plusieurs autres fonds externes pour une entreprise, en voici quelques uns :
- le découvert autorisé
- le crédit fournisseurs
- la location financière
- le crédit-bail
- l'emprunt aidé
Le financement externe est une solution intéressante financièrement lorsque le taux d’endettement est faible et la rentabilité du projet élevée. Il permet de bénéficier, dans ce cas, de l’effet de levier. Au passage, soulignons que le coût de l’endettement constitue une charge déductible fiscalement.
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De façon générale, les financements externes permettent de financer les projets aux besoins importants. Une offre assez étoffée existe en matière de financement externe. On retrouve, bien évidemment, le traditionnel prêt bancaire professionnel mais il existe aussi des sources de financement alternatives comme le crédit-bail ou la location financière.
Cela dit, les banquiers et/ou les investisseurs n’acceptent pas systématiquement de financer tous les projets. Pour obtenir un prêt professionnel, par exemple, des apports financiers personnels minimaux doivent être apportés - environ 25%. Des garanties doivent être données en contrepartie (caution, hypothèque ou nantissement par exemple).
Pour une entreprise, la banque intervient en tant que conseil. Elle aide à structurer le projet en définissant les risques du projet et les moyens de les couvrir, à la fois au niveau financier (définition des montants de capital et de dette, définition des niveaux de dette senior et mezzanine) et au niveau juridique. La banque finance et cherche d’autres investisseurs pour financer le projet (syndication).
Avantages du financement externe :
- Effet de levier
- Financement de projets importants
- Diversité des options
Autres Modes de Financement
Outre les financements internes et externes traditionnels, il existe d'autres modes de financement à considérer :
- Love Money : Se tourner vers ses proches pour une contribution financière.
- Financements Participatifs (Crowdfunding) : Présenter des projets sur des plateformes variées, certaines étant spécialisées dans des domaines spécifiques.
- BSA-AIR : Obtenir un financement rapide pour un projet de création d'entreprise.
- Business Angels : Solliciter des investisseurs expérimentés qui apportent un savoir-faire et un réseau solide.
- Fonds d’Investissement : Des actionnaires prennent des parts dans le capital de l'entreprise.
- Prêts Inter-Entreprises : Des prêts proposés par des réseaux d'entrepreneurs pour concrétiser un projet.
Voici un tableau récapitulatif des différents types de financement et leurs caractéristiques :
| Type de Financement | Source | Avantages | Inconvénients |
|---|---|---|---|
| Financement Interne | Fonds propres, bénéfices non distribués | Coût nul, indépendance financière | Peut diluer le capital |
| Emprunt Bancaire | Banques | Augmentation des fonds de roulement | Intérêts, caution personnelle |
| Financement Participatif | Plateformes de crowdfunding | Accès à un large public | Risque de non-atteinte de l'objectif |
| Business Angels | Investisseurs privés | Savoir-faire, réseau | Dilution du capital |
| Crédit-Bail | Organismes financiers | Souplesse, pas d'apport initial | Coût élevé, biens matériels seulement |
Les Aides et Dispositifs de Soutien
Plusieurs aides et dispositifs sont mis en place pour soutenir les créateurs et repreneurs d'entreprise :
- ACRE (Aide à la Création ou à la Reprise d'Entreprise) : Ouverte à tous les créateurs et repreneurs d'entreprise, sauf ceux ayant déjà bénéficié de l'ACCRE les trois années précédentes.
- Bpifrance : Organisation financière publique qui propose différents financements pour les entreprises à chaque étape de leur développement.
Le Plan de Financement Initial
Le plan de financement initial est indispensable pour garantir la disponibilité des fonds nécessaires au lancement de votre entreprise. En identifiant les besoins d'investissement et les ressources de financement, il assure un équilibre financier entre fonds propres et emprunts.
Ce tableau financier, élaboré avant le démarrage de l'activité, répertorie les besoins initiaux en investissements, trésorerie et besoin en fonds de roulement, ainsi que les sources de financement prévues. Il a pour objectif de s'assurer que vous disposez de suffisamment de ressources financières pour démarrer votre activité.
Il permet de vérifier que vous disposerez bien des capitaux nécessaires pour financer les grandes masses de dépenses nécessaires au lancement de votre entreprise. Il se situe au jour "zéro", c'est-à-dire avant le démarrage effectif de l'activité, et présente :
- L'ensemble des besoins nécessaires au démarrage :
- Les investissements (frais d'établissements, droit au bail, matériel, etc.).
- La trésorerie pour parer aux imprévus et couvrir certaines dépenses (loyer, primes d'assurances, etc.) et avances d'argent à réaliser (TVA sur les investissements par exemple).
- Le besoin en fonds de roulement (BFR) : décalage de trésorerie prévisible entre les dépenses et les encaissements.
Les besoins ainsi définis doivent être totalement couverts par des ressources durables. Les deux colonnes du plan de financement initial doivent donc avoir le même total.
Si la somme de vos apports, éventuellement majorée d'une prime ou d'une subvention, reste inférieure au total de vos besoins permanents, il faudra combler cette différence par un financement extérieurs.
Recherchez un équilibre entre les fonds propres et les fonds empruntés. Les banques sont en effet réticentes à accorder des prêts à long et moyen terme pour un montant supérieur aux fonds propres et aux garanties que vous pouvez apporter.
N'hésitez pas à redimensionner ou à différer votre projet si la charge de l'emprunt est excessive au vu des capacités de remboursement de votre future entreprise.
Et surtout, faites-vous accompagner dans la construction de votre projet. Les réseaux d'accompagnement et les experts-comptables auront, vis-à-vis de votre projet, un regard extérieur et donc neutre qui vous sera très utile. Ils pourront, par ailleurs, vous aider à bâtir un prévisionnel financier réaliste.
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