Banque de Financement : Définition et Rôle

Une banque de financement et d’investissement (BFI), également connue sous le terme anglais Corporate and Investment Banking (CIB), joue un rôle crucial dans le monde de la finance. Elle se distingue des banques commerciales par son expertise en matière de gestion des risques financiers. Elle a vocation à accompagner les entreprises et institutions dans leurs besoins financiers de bas de bilan (corporate banking) et de haut de bilan (investment banking ou corporate finance).

Notons qu'il y a autant de manières de présenter la banque de financement et d’investissement (corporate and investment banking) qu'il y a de banques. En effet, chacune met en avant les produits et les savoir-faire qui la distinguent des autres. Les banques de financement et d'investissement définissent et concrétisent les solutions de financement, d'investissement et de couverture des risques pour leurs clients personnes morales.

Distinctions entre les différents types de banques

Banque de financement et d’investissement, banque commerciale, banque de marché, banque de détail, banque privée : il n’est pas toujours facile de s’y retrouver, surtout si l’on ajoute le jargon anglais qui a lui aussi ses spécificités. Pour mieux comprendre le rôle de la banque de financement, il est essentiel de la différencier des autres types de banques :

• Banque de détail (retail banking) : S'adresse aux particuliers, artisans, professions libérales, associations et petites entreprises. Elle collecte les dépôts, gère les moyens de paiement, accorde des crédits et propose des produits de placement. Les banques de détail possèdent historiquement un réseau d’agences physiques important. Cependant, depuis quelques années, une offre de banques en ligne totalement dématérialisée s’est considérablement développée.
• Banque privée (private banking) : S'adresse aux particuliers qui disposent d’un patrimoine conséquent. Notons que la majorité des grandes banques de réseau ont un département banque privée. C’est le cas pour BNP Paribas, Société générale, le LCL, la Banque Postale etc.

Activités et Services d'une Banque de Financement et d'Investissement

Les banques de financement et d'investissement offrent une gamme de services financiers complexes et spécialisés. Elles proposent une grande diversité d’activités :

• Financements bancaires plus ou moins complexes
• Financements structurés de toutes natures
• Accès aux marchés de capitaux (actions, obligations, taux) : émission, transaction, couverture
• Conseil en fusions acquisitions

Les banques de financement et d’investissement peuvent également agir dans ces différentes activités pour leur compte propre. Elles exercent des activités de conseil, d’intermédiation et d’exécution ayant trait aux opérations dites de « haut de bilan ». Le financement de « bas de bilan » se concentre quant à lui sur les opérations à court terme. Il peut s'agir de prêts et les financements de trésorerie. Les banques commerciales sont les acteurs principaux dans ce domaine.

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Voici quelques-unes des activités principales des BFI :

• Conseil en fusions et acquisitions (M&A) : Les BFI fournissent des conseils aux entreprises sur les transactions de fusion et d'acquisition, ainsi que sur les réorganisations d'entreprises. Le but pour la banque est d’identifier des cibles potentielles, d’obtenir le mandat du client pour mener à bien l’opération, puis conduire celle-ci.
• Émission de titres : Les BFI aident les entreprises à émettre des actions et des obligations sur les marchés financiers.
• Transactions sur les marchés financiers : Les BFI effectuent des transactions sur les marchés financiers.
• Gestion de portefeuille : Les BFI gèrent les portefeuilles d'actifs des clients. Elles utilisent des techniques de gestion de portefeuille sophistiquées pour maximiser les rendements tout en minimisant les risques.
• Structuration de transactions : Les BFI utilisent des techniques sophistiquées pour structurer les transactions.
• Recherche en investissement : Les BFI offrent souvent des services de recherche en investissement, fournissant des analyses et des recommandations sur les marchés financiers, les entreprises et les secteurs d'activité.

Dans les banques, ces activités de haut de bilan sont souvent rattachées aux activités de marché. C’est précisément la raison pour laquelle, nous retrouvons la banque de marché dans la grande famille des banques de financement et d’investissement.

Le rôle des différentes équipes

La banque commerciale et la banque d’investissement créent pour leurs clients des solutions de financement et des produits financiers sur-mesure adaptés à leur besoin. Dans le même temps, les clients de la banque ont un accès direct à la salle, via les « sales » (vendeurs) pour leurs opérations quotidiennes de placement ou de couverture.

• Corporate Banking : La banque commerciale offre des solutions de financement bancaire de bas de bilan. Le corporate banking repose sur une relation commerciale solide et une connaissance approfondie des secteurs d’activité de chaque client. Il peut s’agir de prêts directs consentis par la banque ou de prêts syndiqués pour les sommes que la banque ne peut assumer seule (la banque s’associe à d’autres banques pour lever les fonds nécessaires).
• Corporate Finance : Le corporate finance inclut également toutes les opérations de financement de marché. ➡️ Les produits financiers ainsi conçus vont être placés par la salle des marchés auprès des investisseurs. L’information peut également circuler en sens inverse. Dans un premier temps la salle des marchés a connaissance d’une demande particulière de la part d’investisseurs pour un certain type de papier. Dans un second temps, les équipes du corporate finance vont tenter de convaincre un client d’émettre ce type de titre particulier.

La structuration consiste à créer des produits financiers permettant de bénéficier du rendement associé à un sous-jacent tout en assurant une protection partielle ou totale du capital investi. Un produit structuré inclut donc généralement une composante obligataire génératrice de rendement et une composante optionnelle qui assure la protection du capital. Il y a une infinité de montages possibles, calibrés pour satisfaire soit une catégorie d’émetteurs soit une catégorie d’investisseurs.

L’origination consiste à mettre au point une émission de titres négociables en relation avec l’émetteur et les autorités de marché et à produire la documentation nécessaire. Cette activité est menée par un arrangeur qui supervise l’opération. La syndication consiste à trouver des contreparties prêtes à participer au placement des titres sur le marché primaire. Enfin le placement consiste pour les membres du syndicat à convaincre les investisseurs d’acheter les titres nouvellement émis. Le contrat avec l’émetteur peut comporter une clause selon laquelle les membres du syndicat ou l’arrangeur s’engagent à acheter pour leur propre compte les titres qui n’auraient pas pu être placés. On parle alors de prise ferme.

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Exemples de banques de financement et d'investissement

Plusieurs grandes banques disposent de filiales dédiées aux activités de banque de financement et d'investissement :

• BNP Paribas Corporate & Institutional Banking (CIB)
• Société Générale Corporate & Investment Banking (SGCIB)
• Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB)

Focus sur La Banque des Entreprises et du Développement Local

Premier prêteur bancaire des collectivités locales et des hôpitaux publics depuis 2015, la Banque des Entreprises et du Développement Local est le partenaire de la moitié des grandes entreprises du CAC 40 et du SBF 120, mais aussi de 11 000 PME/ETI dans les territoires. Elle a développé un certain nombre d’expertises : les financements de projet et d’immobilier, l’affacturage, le crédit-bail, et s’organise pour devenir d’ici 2030 la banque citoyenne leader des financements structurés et des flux. La création d’un pôle de structuration et de syndication la fera monter en gamme sur les financements spécialisés.

Les territoires sont donc au cœur du dispositif de la Banque de financement et d’investissement, car au-delà de l’excellence opérationnelle, les clients ont besoin de solutions locales. L’engagement de citoyenneté de La Banque Postale donne à La Banque des Entreprises et du Développement Local l’opportunité d’accompagner les clients sur les financements verts et en matière d’action sociale. Elle finance et gère entre autres l’allocation personnalisée d’autonomie (APA), via sa filiale Domiserve, elle est la banque de 8 bailleurs sociaux sur 10.

Quelques exemples de deals réalisés par la Banque des Entreprises et du Développement Local :

• Le deal de l’année dans le secteur des énergies renouvelables avec le projet Eolmed et ses éoliennes flottantes offshore.
• Le deal financement de l’année avec Railpool, l’un des principaux fournisseurs de matériel roulant en Europe continentale avec une large gamme de services liés à la location et à l’exploitation des locomotives.
• Le deal « refinancement » de l’année dans la catégorie « transport » avec Alpha Trains, propriétaire et loueur de locomotives et de trains de voyageurs, qui a clôturé en novembre 2022 un financement d’un montant de 548 millions d’euros.

Société de Financement : Une Alternative aux Banques

Une société de financement (SF) est une institution financière autorisée à effectuer des opérations de prêt sous certaines conditions. L'exercice de cette activité exige une licence de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR). À la différence des banques, les sociétés de financement ne peuvent pas collecter des dépôts. Lever les capitaux nécessaires à un projet d'affaires ou à l'acquisition d'une activité existante représente souvent un défi, d'où l'importance des sociétés de financement professionnel.

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Options de financement pour les entreprises

Les options de financement pour les professionnels et les entreprises représentent un sujet crucial pour les dirigeants, car l'accès à des ressources financières supplémentaires est souvent essentiel. Face à la difficulté d'expansion ou de création d'une entreprise sans financement externe, les revenus annuels et les fonds propres se révèlent fréquemment insuffisants pour soutenir des ambitions de croissance.

• L'affacturage : C'est le transfert de créances commerciales à un organisme spécialisé (le factor) qui se charge du recouvrement, améliorant ainsi la trésorerie de l'entreprise. Certaines sociétés d'affacturage n'opèrent que dans le cadre d'un contrat dit de "full factoring", ce qui signifie qu'elles fournissent toute l'assistance administrative nécessaire pour traiter avec vos clients existants, collecter les paiements et évaluer le risque de crédit pour les nouveaux acheteurs.
• Le crédit-bail : Une solution de financement à moyen terme pour l'équipement de l'entreprise, permettant de louer des biens avec une option d'achat à terme.

Les organismes financiers proposent un large éventail de solutions financières pour les entreprises, telles que des prêts, des crédits-bails ou des lignes de crédit. Leur approche repose sur l’octroi direct de fonds, généralement sous forme de prêts, que l'entreprise doit rembourser selon des modalités convenues (avec intérêts et échéances). Ces sociétés s'intéressent à la solvabilité de l’entreprise ainsi qu’à sa capacité à rembourser le crédit. Les prêts qu'elles accordent sont souvent garantis par des actifs, comme des biens immobiliers ou des stocks, ce qui leur permet de minimiser les risques en cas de défaut de paiement.

En revanche, les affactureurs, ou sociétés d'affacturage, proposent une solution de financement différente, centrée sur l’amélioration de la trésorerie des entreprises à court terme. Plutôt que de prêter de l’argent, les factors achètent les créances commerciales de l'entreprise, c'est-à-dire les factures impayées, et avancent une partie de leur montant. Cette solution permet à l’entreprise de disposer de liquidités immédiates, sans attendre que ses clients honorent leurs paiements. Contrairement aux sociétés de financement qui évaluent principalement la solvabilité de l’entreprise elle-même, les factors se concentrent sur la solidité financière des clients de l'entreprise, car ce sont eux qui rembourseront les factures.

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