Finance Carbone : Définition et Enjeux
La finance du carbone est un système financier qui vise à attribuer une valeur économique aux émissions de GES, principalement le dioxyde de carbone (CO2), dans le but de créer des incitations pour les entreprises et les industries à réduire leurs émissions.
Le Mécanisme des Crédits Carbone
Le mécanisme de base réside dans l’émission de crédits carbone, représentant une tonne équivalente de CO2 évitée ou séquestrée. Ce marché se base sur une monnaie d’échange internationale appelée « tonne équivalent CO2 » (eq CO2). Elle a un prix monétaire et s’échange sur les places boursières internationales.L’essence de ce mécanisme repose sur la mise en place de quotas d’émissions pour les entités émettrices. Si une entreprise réussit à réduire ses émissions en dessous de son quota, elle peut vendre ses crédits excédentaires à d’autres entreprises qui dépassent leurs propres limites.
Pour s’engager dans la transition énergétique, nombreuses sont les entreprises qui souhaitent acheter des crédits carbone. De cette manière, un organisme peut compenser une partie de ses émissions.
Comment fonctionne le système des crédits carbone ?
Le crédit carbone ou “certificat carbone” est un dispositif qui sert à mettre en place des actions de compensation carbone volontaire.Crédit-carbone: Comment fonctionne le système d’échanges de quotas d’émissions de Co2?
Pour donner lieu à des crédits carbone, le projet doit répondre à un principe d’additionnalité. Comme l’explique l’Ademe, « la première est prouvée lorsque le projet ne peut être financé sans la vente des crédits carbone. La seconde est prouvée lorsque les économies de CO2 n’auraient pas pu se réaliser sans le projet. ».
- Émissions de gaz à effet de serre (GES) évitées: Installation d’une petite centrale photovoltaïque qui remplace en partie celle de centrales thermiques au charbon ou au gaz.
- Puits de carbone: Systèmes capables de capter et stocker du CO2 présent dans l’atmosphère (forêts, marais côtiers, bocage, phytoplancton, océans…).
Crédit carbone et quota carbone : quelle différence ?
On confond souvent crédit carbone et quota carbone. Les quotas carbone qualifient les quantités limitées de gaz à effet de serre qu’un acteur économique a le droit d'émettre dans le cadre de son activité.Ce document atteste qu’un industriel soumis au marché européen du carbone a le droit d’émettre une quantité limitée de gaz à effet de serre (GES) dans le cadre de son activité. En effet, dans le cadre du marché européen du carbone ou « systèmes d’échange de quotas d’émissions » (SEQE, EU ETS en anglais), certaines grandes industries doivent respecter un plafond d’émissions de CO2. Si elles dépassent ce plafond, elles font face à des pénalités financières.
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De leur côté, les crédits carbone sont créés quand une organisation met en place un projet qui permet de réduire les émissions de GES ou d’éliminer une partie du CO2 de l'atmosphère (séquestration). Ils s’échangent sur le marché de la compensation carbone volontaire.
Qui peut acheter des crédits carbone ?
Tous les acteurs économiques qui souhaitent mettre en place une compensation de leurs émissions de gaz à effet de serre peuvent se procurer des crédits carbone. Pour contrebalancer les émissions liées à leurs activités, il est conseillé de procéder à la réalisation d’un bilan carbone.L’entreprise qui souhaite améliorer son empreinte carbone peut alors tout à fait aller acheter directement des crédits carbone à un porteur de projet.
Le Label Bas Carbone est une initiative du Ministère de la Transition Écologique. Elle propose de soutenir des projets de compensation carbone sur le sol français.
Les Bénéfices de la Finance Carbone
La finance du carbone transcende le simple aspect de réduction des émissions de GES ; elle s’inscrit dans le cadre plus large du développement durable.- Sur le plan économique, la finance du carbone stimule la croissance des secteurs verts et encourage l’émergence d’une économie plus durable.
- Du point de vue social, la finance du carbone peut contribuer à la création d’emplois dans des secteurs tels que les énergies renouvelables, la gestion des déchets, et la conservation de la biodiversité.
- Sur le plan environnemental, la finance du carbone favorise la conservation des écosystèmes et la protection des ressources naturelles.
Les Défis et Critiques
Si elle séduit de plus en plus d’acteurs, la compensation carbone fait pourtant face à des critiques. Certains la jugent trop peu contraignante. Elle n’incite pas les entreprises à réduire leurs émissions de GES. Elle peut même avoir des « effets pervers » selon certains acteurs environnementaux.L’achat de crédit carbone ne doit pas venir remplacer les stratégies d’économies d’énergie et de décarbonation industrielle mais bien venir compléter l’action de l’entreprise. Afin de réaliser des économies d’énergie, les professionnels ont tout intérêt à réaliser des travaux de rénovation énergétique. Pour financer les travaux, ils peuvent bénéficier de programmes d’aides comme les Certificats d’Economies d’Energie (CEE).
D’après une étude de 2016 de l’Oko-Institut, un institut allemand de recherche sur l’environnement, « sur 5 655 projets étudiés (couvrant les trois quarts du total), 85 % d’entre eux avaient une « faible probabilité » d’assurer les réductions d’émissions promises » rappelle le quotidien le Monde.
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Enfin, la deuxième limite du mécanisme des crédits carbone reste le manque de transparence de certains projets.
Le Marché des Crédits Carbone
Le marché des crédits carbone fait face à un engouement depuis quelques années. Selon les données du Ministère de l’Agriculture, « en 2020, ce sont environ 190 millions de tonnes équivalent CO2 de crédits carbone qui ont été échangées sur le marché mondial, soit presque le double par rapport à 2019.En effet, l’obtention de crédits carbone peut être valorisée auprès des parties prenantes des entreprises (clients, investisseurs, salariés) et permet bien souvent d’améliorer son image de marque.
Types de projets éligibles
Une grande diversité de projets contribuant à la neutralité carbone peuvent prétendre à la génération de crédits carbone, dans de nombreux secteurs. Les projets d’évitement sont ceux qui permettent, comme leur nom l’indique, d’empêcher que des GES soient rejetés dans l’atmosphère.- Les projets d'énergie renouvelable, comme les parcs éoliens ou les centrales solaires, qui produisent de l'électricité sans émettre de gaz à effet de serre.
- Les projets d'efficacité énergétique, qui aident les entreprises et les consommateurs à consommer moins d'énergie, par exemple, en améliorant l'isolation des bâtiments ou en installant des systèmes de chauffage et de refroidissement plus efficaces.
- Les projets de substitution soutenant des nouveaux procédés moins carbonés ou de produits, comme le projet BlackCycle cofinancé par l'Union Européenne et Michelin qui a pour ambition de transformer les pneus en fin de vie en matières premières de qualité.
Les projets qui visent à retirer des gaz à effet de serre de l'atmosphère en les stockant représentent la deuxième catégorie d’action pouvant donner lieu à la création de crédits carbone. Ils tendent à constituer des puits de carbone, comme la restauration des prairies ou la plantation d'arbres sur des terres dégradées, qui contribuent à la séquestration du carbone.
Prix des Crédits Carbone
Combien coûte un crédit carbone ? La réponse est loin d’être simple. En 2022, la plateforme InfoCC, animée par l'ONG Geres, a publié un état des lieux de la compensation carbone et notamment le nombre de crédits vendus et leur prix moyen. Il en ressort que le prix moyen des crédits vendus est de à 4,6 € / tCO2e. Mais ce chiffre masque une réalité marquée par une grande disparité de valeur des crédits en fonction de leur localisation, de leur labellisation ou encore de leur nature.Le prix des crédits carbone dépend de :
- L'offre et la demande du marché
- Le type de projet
- L'emplacement du projet
- La période pendant laquelle les réductions sont réalisées
Il est nécessaire que les prix se situent dans une fourchette de 30 €/tCO2 à 100+ €/tCO2 pour rendre possible possible l'émergence de technologies moins émissives.
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Réglementation et Marchés Réglementés
Il existe plusieurs cadres réglementaires de la finance carbone, qui sont fondés soit sur des traités internationaux, soit sur des contrats de droit privé. Le protocole de Kyoto met en place un système d’échange de quotas d’émission.Dans le cadre du Protocole de Kyoto, le marché le plus important est le marché ECX- European Climate Exchange (Londres), et représente à lui seule, 87% du marché global. Les autres marchés sont les suivants : Nord Pool (Norvège), Bluenext (France) et l’European Energy Exchange /Eurex (Allemagne).
En février 2021, la Chine a annoncé le lancement de son marché unifié du carbone.
Le Rôle du Secteur Financier
L’accord de Paris sur le climat de 2015, à la suite de la COP21, met la pression sur les acteurs financiers pour ajuster leurs politiques d’investissement et de financement de l’économie, en les amenant à privilégier les secteurs neutres en carbone.Le secteur financier peut jouer un rôle majeur dans la transition climatique en soutenant les entreprises qui contribuent à décarboner l’économie et en faisant pression sur les autres en favorisant leurs actions de réduction de leurs émissions de gaz à effet de serre.
Le 22 avril 2021, à l’occasion d’un sommet mondial sur le changement climatique organisé par le président des États-Unis, Joe Biden, plus de 40 des plus grandes banques mondiales ont annoncé avoir formé, sous l’égide de l’Organisation des Nations unies (ONU), une alliance, la Net-Zero Banking Alliance (NZBA), acceptant de représenter zéro émission carbone dans leurs portefeuilles, d’ici 2050, voire plus tôt.
Ce mouvement touche aussi les gestionnaires d’actifs, qu’ils soient captifs de banques, de sociétés d’assurance ou indépendants. Ils rejoignent, une démarche similaire : Net Zero Asset Managers Initiative.
Tableau Récapitulatif des Marchés du Carbone
| Marché | Type | Réglementation | Exemples |
|---|---|---|---|
| ECX- European Climate Exchange | Réglementé | Protocole de Kyoto | Londres |
| CCX- Chicago Climate Exchange | Volontaire | Propre définition | Efficacité énergétique, énergie renouvelable |
| Marché chinois du carbone | Réglementé | Gouvernement chinois | Secteurs industriels émissifs |
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