Solutions de financement pour le rachat d'une société

Vous avez déterminé vos besoins financiers et êtes à la recherche d'une solution d'emprunt pour financer votre projet de reprise d'entreprise ? Plusieurs options s'offrent à vous, allant des prêts bancaires traditionnels aux solutions de financement alternatives comme le crowdlending. Cet article explore les différentes avenues pour vous aider à sécuriser le financement nécessaire à votre projet.

Le rôle des banques dans le financement d'une reprise d'entreprise

Les banques sont des acteurs incontournables dans un projet de reprise d'entreprise. Généralement, l'emprunt bancaire est contracté sur une durée de 7 ans et ne couvre pas plus de 70 % du prix d'acquisition.

En principe, les banques ne prêtent pas sans exiger des garanties :

Sur les biens financés : hypothèque s'il y a des murs rachetés lors de la reprise, nantissement du fonds de commerce, nantissement des parts sociales ou actions dans le cas d'une reprise de société.
Par une ou des cautions personnelles.

Un organisme tiers (fonds de garantie ou société de caution mutuelle) peut prendre en charge le risque conjointement avec la banque. Les fonds de garantie peuvent être nationaux ou régionaux.

Quelques exemples :

Lire aussi: Participez au Projet Odyssée

Bpifrance dans le cadre de la Garantie pour le financement de la transmission intervient à hauteur de 60 % du risque.
La garantie Egalité femmes (ex FGIF) apporte sa garantie aux femmes qui reprennent une entreprise.

Infographie Bpifrance Transmission Reprise

Le crédit vendeur : une option stratégique

Selon le contexte et la confiance établie entre vous, il est parfois possible de négocier avec le cédant le paiement échelonné d'une partie du prix du bien (50 % au maximum). Du point de vue du repreneur, le recours au crédit-vendeur influence favorablement l'environnement de l'entreprise. Le fait que le cédant ait pris le risque de recourir à cette formule, constitue pour les banquiers, pour les fournisseurs et pour le personnel de l'entreprise, un gage de confiance dans les capacités et compétences professionnelles du repreneur.

Pour sécuriser son financement, le cédant qui accorde un crédit vendeur peut demander la caution d'une banque (généralement la banque qui intervient dans le financement de la reprise de l'entreprise). Bpifrance peut garantir à hauteur de 50 % la banque qui accepte de se porter caution du crédit vendeur. Les organismes de caution mutuelle peuvent également intervenir en garantie d'un crédit consenti par le cédant.

A noter : vous pouvez également proposer au cédant une clause d'earn out ou "complément de prix".

Le prêt transmission de Bpifrance

Le prêt transmission de 40 000 à 1 500 000 euros, aux côté de votre banque, peut financer :

La transmission de la majorité du capital, des droits de vote, ou le cas échéant, d’une position minoritaire ayant vocation à atteindre la majorité dans un temps déterminé, attestée par contrat.
L’acquisition par un ou des actionnaires majoritaires, d’une minorité du capital lorsque l’opération est essentielle au développement de l’entreprise.
La reprise du fonds de commerce.

Proposé par Bpifrance grâce au concours en garantie des régions, ce prêt est sans garantie sur les actifs de l'entreprise, ni sur le patrimoine du dirigeant et d'une durée de 7 ans maximum avec un différé d'amortissement en capital jusqu’à 24 mois. Il accompagne systématiquement un prêt bancaire d'une durée minimum de 5 ans qui peut bénéficier d'une garantie Bpifrance.

Lire aussi: Guide Crowdfunding SAS

Comment financer un projet de reprise d'entreprise ?

Le crowdlending : une alternative moderne

Le crowdlending est une des formes de financement participatif (crowdfunding), permettant aux entrepreneurs d'emprunter auprès de particuliers via une plateforme. Les prêts finançant une reprise d'entreprise peuvent être proposés avec ou sans intérêts ou prendre la forme de prêts en minibons.

balises: #Financ