Financement Stock Entreprise : Types et Solutions

Le financement de la création d'entreprise est un défi important pour les entrepreneurs à la recherche de capitaux afin de créer, reprendre ou développer leur activité. Il existe de nombreuses solutions de financement et il peut être compliqué de sélectionner celle ou celles adaptées à votre projet.

Financement des Fonds Propres

Pour financer votre projet de création ou de reprise, vous ne pouvez pas compter uniquement sur votre épargne personnelle. Ces capitaux vont vous permettre de faire face aux premières dépenses de l'entreprise et de financer ce qui ne l'est difficilement par le système bancaire, notamment le BFR (besoin en fonds de roulement). Ils facilitent par ailleurs l'obtention d'un emprunt bancaire car, sans fonds propres, il est très difficile d'obtenir un tel prêt. En règle générale, les fonds propres doivent représenter environ 30 % des besoins financiers dans la plupart des établissements bancaires, sauf cas particuliers. Attention cependant, il existe de fortes disparités suivant les secteurs d'activité et les régions.

A noter : contrairement aux emprunts, qui sont par nature remboursables et donnent lieu au versement d'intérêts, les fonds propres ne sont en principe pas récupérables. C'est donc de l'argent qui demeure dans l'entreprise et qui constitue une garantie pour les autres financeurs de l'entreprise.

Sources de Fonds Propres

• Les sommes que vous (et vos associés) pouvez apporter dans votre entreprise:
  • Vos économies personnelles
  • Plans d'épargne salariale et/ou d'épargne collectif (PEE, PERCO, PEI) : sachez qu'il existe des possibilités de déblocage anticipé en cas de création/reprise par un salarié ou son conjoint.
  • L'Arce (Aide à la reprise et à la création d'entreprise) : versée par France Travail, elle consiste à recevoir le versement d'un capital correspondant à 60% des droits ARE restants pour les demandeurs d'emploi ayant une fin de contrat de travail à compter du 1er juillet 2023 (sauf pour les intermittents du spectacle relevant des annexes 8 et 10 du réglement d'assurance chômage).
  • Le coup de pouce des proches : les dons d'argent effectués au profit notamment d'un enfant ou d'un petit-enfant sont exonérés de droits de mutation dans la limite de 31 865 euros tous les 15 ans. (par un même donateur à un même bénéficiaire).
• Pour compléter vos capitaux de départ, s'ils sont insuffisants:
  • Prêt d'honneur : ce type de prêt, à taux zéro et sans intérêt, est accordé aux porteurs de projet pour compléter leurs fonds propres. Deux grands réseaux sont dédiés à ce type de financement : Initiative France et Réseau Entreprendre. D'autres acteurs comme les fonds de dotation, les fonds d'investissement ou même les réseaux bancaires, (par exemple, le prêt région Artisan Commerçant en Auvergne Rhône Alpes, en partenariat avec les chambres consulaires et la Banque Populaire) peuvent également proposer ce type de financement, selon les régions. Tous ont des effets de levier, importants, pour décrocher d'autres financements.
  • Pour solliciter un tel prêt, votre projet doit être argumenté et détaillé. Il sera présenté à un comité d'agrément composé de chefs d'entreprises et d'experts locaux. S'il vous est accordé, vous bénéficierez d'un accompagnement et d'un parrainage par un autre entrepreneur. A noter : le prêt d'honneur est obligatoirement couplé avec un autre prêt pour bénéficier d’un effet levier (prêt bancaire ou prêt d’honneur accordé par un réseau d’accompagnement) . Des dispositifs de prêts d'honneur régionaux peuvent également être mis en place. Pour les identifier, contactez votre Conseil régional ou consultez la Base nationale des aides publiques aux entreprises
  • Prêts bancaires personnels. Renseignez-vous auprès de votre banquier.
• Peuvent s'ajouter à ces sommes:
  • Les dons de particuliers versés sur une plateforme de crowdfunding. Le recours à ce mode de financement vous permet notamment de tester votre marché et l'accueil du public vis-à-vis de votre produit ou service. Il peut s'agir, selon les projets, de dons sans contrepartie, de dons avec contrepartie symbolique ou de pré-ventes / pré-commandes du produit ou du service pour lequel la campagne de financement a été lancée.
  • Des prix attribués dans le cadre de concours à la création d'entreprise. Ils peuvent être nationaux ou régionaux. Participer à des concours peut vous permettre, outre le fait de recevoir un prix, de vous faire connaître, de vous entraîner à présenter votre entreprise et même de rencontrer des partenaires commerciaux.
  • Des subventions : des subventions peuvent être accordées au niveau national pour certains profils d'entrepreneurs comme par exemple pour des projets innovants comme la Bourse French Tech, la Bourse French Tech Emergence ou la Subvention Innovation de Bpifrance
  • Subvention pour les personnes en situation de handicap (aide Agefiph). L'aide a pour objectif de leur permettre de créer leur emploi principal en créant ou en reprenant une activité. L'aide, d'un montant forfaitaire de 6 300 € est accordée afin de participer au financement du démarrage de l'activité.

Investisseurs en Capital

Ce type de financement des fonds propres ne vous concerne que si vous créez une société. Cela consiste à rechercher des personnes ou institutions susceptibles d'investir dans votre entreprise. Qui sont ces investisseurs ?

• Les particuliers
  • Love money : vos proches (famille, amis, etc.) peuvent prendre une participation au capital de votre entreprise et compléter cette participation, s'ils le souhaitent, par un apport en compte-courant d'associé bloqué ou non bloqué (sommes "prêtées" à la société).
  • Les clubs d'investisseurs spécialisés dans des projets de création d'entreprises : Cigales ou SIDI par exemple.
  • Les sociétés de capital-risque solidaire : Garrigue ou Autonomie et solidarités par exemple.
  • L'equity crowdfunding : sous-branche du crowdfunding, ces plateformes proposent d'investir dans les fonds propres des entreprises qui n'intéressent pas les acteurs classiques du capital investissement
  • Bon à savoir : la souscription au capital d'une entreprise nouvelle permet aux investisseurs (et au créateur) de bénéficier, sous certaines conditions, d'une réduction d'impôt sur le revenu égale à 18 % du montant investi au capital de l'entreprise créée.
• Les business angels

  Les business angels financent principalement des projets innovants (innovation technologique ou autre) et/ou des projets à fort potentiel de croissance. Ils apportent non seulement de l'argent pour renforcer les fonds propres de l'entreprise, mais aussi leur expérience, leurs compétences et leur réseau, qu’ils mettent à la disposition des dirigeants pour les aider à percer sur leur marché.

  Lire aussi: Participez au Projet Odyssée

• Les fonds de capital risque

  Ces fonds interviennent principalement en cas de création d'une entreprise innovante à forte croissance ou dans le cadre du développement d'une entreprise existante. Leur objectif est d'entrer au capital de l'entreprise (non cotée) et donner un élan à sa croissance par un apport important en fonds propres qui, grâce à l'effet levier, leur permettra de lever des fonds complémentaires.

  Ces types de fonds peuvent être :

  • Publics : se rapprocher de Bpifrance qui gère plusieurs fonds d'investissement en fonds propres dans des PME, ou de votre région, certaines régions ayant créé des fonds d'investissement en partenariat avec les acteurs privés et institutionnels.
  • Privés : France Invest (association des investisseurs pour la croissance) regroupe l'ensemble des structures de capital-investissement installées en France.

Prêts Bancaires et Alternatives

Le prêt bancaire est une solution de financement très largement utilisée par les créateurs d'entreprise et entreprises en phase de développement. Mais les banques ne sont pas les seuls interlocuteurs des créateurs en termes de crédit. D'autres possibilités existent.

Les Banques

Elles peuvent financer votre projet si vous :

• suivez les conseils de Bpifrance Création,
• disposez de fonds propres suffisants,
• êtes en mesure de leur apporter une ou plusieurs garantie(s).

Une garantie est une couverture des risques qui couvre une partie de la perte finale de la banque (ou d'un organisme de financement) en cas de défaillance de l'emprunteur, moyennant une commission payée directement par ce dernier.

Lire aussi: Guide Crowdfunding SAS

A noter : pour vos équipements, pensez également au crédit-bail mobilier (ou "leasing") ou à la location longue durée qui consistent à prendre ces biens en location avec option d’achat à terme, selon des modalités qui varient en fonction de la formule choisie. Il en est de même en cas d'acquisition d'un immeuble avec le crédit-bail immobilier. Parlez-en à votre banquier !

Les Financeurs Solidaires

Ils s'adressent aux porteurs de projets :

• qui n'ont pas obtenu la totalité de leur financement via le système bancaire,
• ou qui entreprennent dans le secteur de l’Économie sociale et solidaire (ESS).

Les principaux acteurs sont :

• La Nef, société coopérative de finances solidaires, qui finance principalement les activités ayant une dimension écologique, sociale et culturelle.
• Autonomie et solidarité est une société de Capital Risque, qui finance des entreprises dans les Hauts de France via l'épargne solidaire de plus de 2 300 actionnaires. Son action est de lutter contre le chômage et l'exclusion en favorisant le retour à l'emploi, mais aussi aider les projets de création, de développement et de reprise d'entreprises.
• Initiatives pour une économie solidaire (IéS) a pour objet de créer de l'emploi, en finançant la création ou le développement d'entreprises de la région Midi-Pyrénées, produisant des biens ou des services utiles, dans le respect de l'environnement et qui développent un mode de relation partenariale favorisant le développement, l'autonomie et la solidarité des personnes.
• Le Crédit coopératif, Banque coopérative du groupe BPCE dont l'objectif est de favoriser une économie à forte plus value sociale et environnementale. Historiquement dédiée au financement des entreprises de l'économie sociale et solidaire, elle propose diverses solutions de financement. 140 chargés d'affaires sont dédiés à l'accompagnement des entreprises de l'ESS partout sur le territoire français. Avec 1 milliard d'euros de crédits par an,le Crédit Coopératif est le premier financeur privé de l'ESS.

Pour aller plus loin, consultez notre rubrique "financement dédiés aux projets ESS"

Les Organismes de Microcrédit

Ils s'adressent aux porteurs de petits projets exclus du système financier classique car ne présentant pas de garanties suffisantes. Ces organismes leur apportent tous les services habituels d'un établissement financier avec, en complément, un accompagnement pour la réalisation du projet de création d'activité. Le coût de ces services varie d’un organisme à un autre.

Lire aussi: Transparence financière des campagnes en France

Les principaux acteurs sont :

• L'Adie, qui s'adresse aux porteurs de projets n'ayant pas ou peu accès au crédit bancaire. Elle peut accorder un microcrédit jusqu'à 12 000 €. En complément, l'ADIE propose un prêt d'apport en capital et permet d’emprunter une avance jusqu’à 3 000 € à taux zéro, avec un différé de remboursement jusqu’à deux ans.
• Créa-sol, qui développe des micro-crédits pouvant aller jusqu'à 12 000 € pour les porteurs de projets qui n'ont pas trouvé de solutions dans le circuit bancaire classique.

Les Associés

Lorsque l'entreprise est confrontée à des besoins en financement (notamment de sa trésorerie), elle peut faire appel à ses associés pour qu'ils lui prêtent les fonds nécessaires. Ces sommes sont portées au passif du bilan dans des comptes-courants d'associés. L'associé dispose alors d'une créance sur l'entreprise, qui est remboursable et peut être rémunérée par le versement d'intérêts.

A noter : ces comptes-courants peuvent être considérés comme des "quasi-fonds propres" (mode de renforcement des fonds propres) lorsqu'ils sont bloqués.

Le Crowdlending

Le crowdlending est une forme de financement participatif (crowdfunding), qui permet aux entreprises d'emprunter auprès de particuliers via une plateforme.

Bpifrance

Bpifrance est une Banque publique d'investissement.

Sa mission : agir, en complément du marché, pour répondre aux différents besoins de financement des entreprises. Elle propose aux entreprises un continuum de financements à chaque étape clé de leur développement et une offre adaptée aux spécificités régionales.

C'est également un acteur incontournable dans le paysage de l'innovation.

Financement sur Stocks

Tout d’abord, le financement sur stocks est une alternative au financement bancaire traditionnel et peut répondre aisément et rapidement à vos besoins financiers. Le stock d’une entreprise est un actif souvent non pris en compte dans le cadre d’un financement.

Entreprises Éligibles

Les entreprises qui peuvent avoir recours au financement sur stocks sont : les sociétés industrielles ou de négoce, dont l’EBITDA futur est suffisant pour couvrir les dettes actuelles et futures.

Acteurs du Financement sur Stocks

• Les banques commerciales: Le plus souvent, ce sont les banques qui réalisent le financement sur stocks. Seules ou associées à plusieurs, les banques exploitent le stock pour garantir des concours sur le court ou le moyen terme.
• Les investisseurs privés: Les investisseurs privés peuvent également être les créanciers du financement sur stocks.

Pourquoi Réaliser un Financement sur Stocks ?

Le financement des stocks est crucial pour les entreprises, offrant des solutions tant traditionnelles qu’innovantes. Les garanties sur stocks, comme les gages, offrent des options sûres pour obtenir des fonds.

Les stocks sont des biens ou marchandises qui interviennent dans le cycle d’exploitation de l’entreprise. D’ailleurs, sa gestion représente un levier de compétitivité des plus importantes pour les sociétés. En effet, il est important de garantir l’ensemble des commandes et de limiter le plus possible les couts liés au stockage.

Types de Financement Liés aux Stocks

• Le crédit de vieillissement des stocks: Ce type de financement amortissable se rapporte essentiellement à l’activité viticole. C’est un prêt à moyen terme de 2 à 3 ans qui vise à financer le stock et le besoin en fonds de roulement pendant la période de vieillissement de l’actif.
• Les warrants: Les offres de concours sont assurées par les stocks eux-mêmes. Mais, parfois, elles peuvent aussi s’accompagner de l’engagement d’une société de caution mutuelle et l’aval du responsable de l’entreprise. Le financement concerne une quotepart de la valeur des stocks. Cela étant pour pallier à une possible dégradation des cours.

Bon à savoir : Une clause d’arrosage est le plus souvent prévue par le contrat. Elle impose à l’emprunteur l’émission de garanties supplémentaires en cas de dépréciation de l’actif mis en garantie. Bien sûr, cela a pour but de respecter le rapport financement/garantie que le contrat a prévu.

Les Différentes Sortes de Garanties sur Stocks

• Le gage avec dépossession: C’est la garantie sur stocks la plus sécurisée. Et pour cause, elle peut être opposable à tous les créanciers pour l’essentiel des opérations. D’ailleurs, les créanciers les plus privilégiés comme le Trésor ou les salariés n’échappent pas à cette règle.
• Le gage sans dépossession: Beaucoup moins sécurisé que la garantie sur stocks avec dépossession, ce type de gage n’a aucune valeur dans le cas où l’entreprise viendrait à être liquidée.

La nature des stocks mis en gage : Tous les stocks peuvent être gagés : biens d’équipement, véhicules, matériels informatiques, électroniques, textiles… Il en est de même pour les denrées périssables pouvant être congelées comme les stocks agricoles et alimentaires. Le crédit accordé est limité dans le temps : il se termine en même temps que les ventes des produits et marchandises.

Fonctionnement du Financement sur Stocks

Il repose sur le constat qu’un stock peut représenter une valeur marchande donc une valeur mobilisable. Si c’est le cas, des financiers peuvent alors s’appuyer sur cette valeur et l’utiliser comme une garantie en échange d’avance de trésorerie.

Un type de contrat dédié est alors arrivé pour encadrer ces financements et donner aux entreprises qui y avaient accès, la possibilité de débloquer d’avantage de trésorerie.

Le financement sur stocks prend toute sa dimension quand il sert un projet précis de développement ou d’investissement de l’entreprise.

Il devient encore plus intéressants quand il est couple à d’autres produits de financement comme l’affacturage par exemple, ou le financement des achats , car la garantie supplémentaire qu’il apporte permet d’augmenter l’encours possible de financement de la part du factor.

Entreprises Concernées par le Financement sur Stocks

Les entreprises qui ont des stocks mobilisables. Plus précisément, les entreprises qui ont :

• Des stocks de qualité, c’est-à-dire soit des stocks ayant une rotation rapide, soit des stocks ayant une contrepartie solvable (clients ou fournisseurs)
• Des processus de gestion clairs sur leurs stocks
• Une politique d’approvisionnement bien définie
• Un ensemble de règles de dépréciation de stock strictes et respectées

Parmi ces entreprises, il intéresse, ou est en général utilisé par des entreprises qui sont soucieuses de l’optimisation de leur trésorerie et qui utilisent des produits de financement reposant sur les actifs circulants que sont les stocks et les créances clients.

Le financement sur stocks est accessible aux entreprises :

• Qui réalisent au minimum 10 M€ de chiffre d’affaires
• Ont un stock en France (dans ses locaux ou chez un tiers)
• Qui disposent d’un Système d’Information permettant une estimation précise et instantanée du stock.
• Ont de l’expérience dans leur secteur
• Qui ont une direction expérimentée
• Qui sont “in bonis” et qui ne font pas l’objet de procédure amiable ou collective

Avantages du Financement sur Stocks pour les Entreprises

Il apporte les avantages qu’apporte une ligne de crédit disponible pour l’entreprise et utilisable à tout moment pour ses projets.

Le financement fournisseurs est une solution qui permet de libérer de la trésorerie à hauteur de la valeur d’un stock sans cela inerte pendant son stockage.

Tableau Récapitulatif des Types de Financement

balises: #Financ #Entreprise

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