FCPR Idinvest Entrepreneurs Club : Analyse Complète et Avis
Le monde du capital-investissement (private equity) attire de plus en plus d'investisseurs, séduits par la promesse de rendements potentiellement élevés et la possibilité de diversifier leur épargne.
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L'intérêt d'investir dans le private equity réside dans plusieurs avantages :
- Diversification de l'épargne.
- Bénéfice de taux d'intérêt potentiellement plus avantageux que sur des placements moins risqués.
- Contribution à la croissance des entreprises.
- Donner du sens à son épargne en investissant dans l'économie réelle.
Cependant, il est essentiel de bien comprendre les spécificités de ces fonds avant de se lancer.
I. Qu'est-ce que les FCPR ?
Les Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR) permettent d'investir au capital de sociétés non cotées, qu'il s'agisse de PME et PMI ayant besoin de financement pour accompagner leur croissance ou de sociétés de projets réalisant des opérations immobilières.
Les capitaux sont collectés auprès d’investisseurs par l’intermédiaire de fonds communs de placement (FCPR, FCPI, FIP) et de fonds professionnels de capital-investissement (FPCI) gérés par des sociétés de gestion et distribués notamment par des conseillers en gestion de patrimoine. Au cours des dernières années, ces fonds d’investissement se sont ouverts au plus grand nombre, en raison d’un changement réglementaire, permettant aux investisseurs particuliers d’investir en non coté au même titre que des investisseurs institutionnels.
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Il existe aussi des FPCI (fonds professionnel de capital investissement) et FPS (fonds professionnels spécialisés) qui sont des véhicules d’investissement en non coté plus récents, bénéficiant d’une réglementation allégée et d’une plus grande flexibilité dans leur stratégie d’investissement.
Les FCPR suivent un cycle de vie particulier :
- Période de souscription (limitée à 2 ans maximum).
- Fermeture du fonds pour une durée déterminée (5 à 10 ans généralement).
- Période d'investissement : la société de gestion sélectionne les entreprises dans lesquelles investir.
- Liquidation du fonds : partage des plus-values potentielles entre les porteurs de parts.
Le capital investissement vous permet de réaliser un investissement décorrélé des marchés financiers, diversifié sur plusieurs entreprises ou sociétés de projets, et présentant un fort potentiel de rendement, entre 5 et 10 %.
Risques et Contraintes
Le risque majeur des FCPR est le risque de perte en capital. En effet, en investissant dans ces fonds, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, car les perspectives de développement des entreprises et des sociétés de projets dans lesquelles le fonds investit sont incertaines.
Par ailleurs, il y a un risque d’illiquidité puisque le FCPR investit dans des titres de sociétés non cotées, qui ne sont pas aussi liquides que des actions. Il n’existe pas vraiment de marché secondaire pour vendre ces titres non cotés et leur cession nécessite généralement plusieurs mois. Lorsque vous investissez dans ce type de solution, votre capital n’est pas disponible à court et moyen terme.
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Lorsque vous investissez en non coté, il s’agit d’être certain de ne pas avoir besoin du capital que vous investissez pendant la durée de vie du fonds car il reste bloqué pendant une période relativement longue.
Il existe de nombreuses manières d’investir dans des FCPR. Vous pouvez choisir, selon l’éligibilité des fonds, d’acheter des parts de fonds de capital investissement en nominatif pur, ou bien via un compte titres, un PEA ou un PEA PME, ou encore sous la forme d’unités de compte logées au sein d’un contrat assurance vie. Vous pouvez également investir en capital investissement par l’intermédiaire de votre holding.
Voyons maintenant plus en détail le FCPR Idinvest Entrepreneurs Club.
FCPR IDINVEST ENTREPRENEURS CLUB
Le FCPR Idinvest Entrepreneurs Club est un fonds agréé par l’AMF le 19 juillet 2019 avec pour objectif l’investissement au capital d’entreprises établies et en phase de croissance sur leur marché.
Risques associés :
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- Risque de perte en capital : Le Fonds n’est pas un fonds à capital garanti. Il est donc possible que le capital initialement investi ne soit pas restitué.
- Risque lié au niveau de frais élevé : Le niveau de frais auxquels est exposé ce Fonds suppose une performance élevée et peut donc avoir une incidence défavorable sur la rentabilité de l’investissement. La performance, fonction de la composition de l’actif du Fonds, peut ne pas être conforme aux objectifs de l’investisseur.
- Risque de liquidité des actifs du Fonds : Le Fonds investissant principalement dans des titres ou droits non cotés, les titres ou droits qu’il détiendra seront peu liquides. De même, le Fonds pourra être investi dans des sociétés cotées dont le volume de titres sur le marché (le flottant) peut être réduit ce qui pourra donc conduire à une volatilité importante
- Risque lié à la valeur des sociétés du portefeuille du Fonds au moment des cessions : Les sociétés dans lesquelles le Fonds est investi font l’objet d’évaluations conformément aux règles de valorisation prévues au règlement. Ces évaluations sont destinées à fixer périodiquement l’évolution de la valeur estimée des actifs en portefeuille et à calculer la Valeur Liquidative des parts du Fonds.
Les forces et faiblesses du FCPR Eurazeo Entrepreneurs Club 2
Le FCPR Eurazeo Entrepreneurs Club 2, créé en 2022 conjointement avec Idinvest Partners, cible les startups et entreprises de taille intermédiaire européennes opérant dans des secteurs numériques en forte croissance.
Les forces du FCPR Eurazeo Entrepreneurs Club 2
- Un accès privilégié à des entreprises de premier plan : Le FCPR Eurazeo Entrepreneurs Club 2 offre l'opportunité d'investir dans des entreprises européennes leaders sur leur marché, et qui sont en forte croissance.
- Une diversification des cibles dans toute l’Europe : Le FCPR Entrepreneurs Club 2 investit dans les entreprises du secteur de la Tech, peu importe leur localisation en Europe (France, Allemagne, Royaume-Uni, etc.). Cette stratégie permet de capter les meilleures opportunités de croissance sur tout le continent.
- L’expertise des gérants d’actifs Eurazeo et Idinvest Partners : Le FCPR Eurazeo Entrepreneurs Club 2 profite de l'expertise conjointe d'Eurazeo et d'Idinvest Partners : 2 acteurs de premier plan dans le domaine du Private Equity.
- Une fiscalité avantageuse pour les investisseurs : Les investisseurs peuvent bénéficier d'une fiscalité attractive. En effet, les plus-values réalisées sont exonérées d'impôt sur le revenu après 5 ans de détention. Les prélèvements sociaux de 17,2% s’appliquent tout de même.
- Une prise en compte de critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) : Ce FCPR d’Eurazeo intègre des critères ESG dans sa stratégie d'investissement.
Voici un tableau récapitulatif des avantages et des inconvénients :
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| Accès à des entreprises de premier plan | Risque de perte en capital |
| Diversification géographique | Faible liquidité |
| Expertise des gérants Eurazeo et Idinvest | Fonds bloqués pendant 10 ans |
| Fiscalité avantageuse | |
| Prise en compte des critères ESG |
Les faiblesses du FCPR Eurazeo Entrepreneurs Club 2
- Un risque de perte en capital : La rentabilité d’un FCPR dépend du succès des entreprises dans lesquelles il investit. Si la majorité de ces entreprises échouent, le rendement du fonds pourrait être négatif. Les épargnants risqueraient ainsi de subir une perte en capital.
- Une faible liquidité : Ce FCPR d’Eurazeo investit dans des entreprises non cotées, ce qui implique une liquidité moindre par rapport aux classes d’actifs cotées sur les marchés financiers. Les fonds sont bloqués pendant 10 ans après la période de souscription (sauf motifs de déblocage exceptionnels). Ce manque de liquidité peut être un frein pour les investisseurs qui recherchent de la flexibilité dans leur gestion de patrimoine.
Les perspectives de croissance des marchés ciblés par Eurazeo
Les perspectives de croissance du marché de la e-santé (digital health) : Le marché mondial de la santé digitale est estimé à 240 milliards de dollars (en 2023) selon la société de conseil Grand View Research. La croissance annuelle prévisionnelle de ce marché est estimée à 21,6%. Cette perspective devrait porter le marché de la e-santé à plus de 947 milliards de dollars d'ici à 2030.
Les perspectives de croissance du marché de la smart city : Le marché mondial de la smart city est estimé à près de 749 milliards de dollars (en 2023) selon la société de conseil Grand View Research. La croissance annuelle prévisionnelle de ce marché est estimée à 25,8%. Ainsi, le marché des smart cities devrait atteindre plus de 3 728 milliards de dollars d'ici à 2030.
Les perspectives de croissance des plateformes B2C : Le marché mondial des plateformes de vente Business to Consumer (B2C) est estimé à 5 470 milliards de dollars (en 2023) selon la société de conseil Grand View Research. La croissance annuelle prévisionnelle de ce marché est estimée à 19,1%.
Pourquoi faire confiance à Eurazeo ?
Eurazeo est un acteur majeur du capital-investissement avec plus de 20 ans d'expérience et 35,4 milliards d'euros d'actifs sous gestion. Le gérant dispose d’une équipe d’experts qui a investi plus de 2 milliards d’euros dans l’univers du Growth Equity en Europe.
Comment investir dans le FCPR Eurazeo Entrepreneurs Club 2 ?
Pour investir dans le FCPR Eurazeo Entrepreneurs Club 2, vous pouvez passer par :
- Les banques traditionnelles ou en ligne.
- Les plateformes d'investissement digitales.
- Les acteurs de la défiscalisation.
Vous pouvez loger vos fonds dans un Compte Titres Ordinaires (CTO).
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