La Finance d'Entreprise : Définition, Aspects et Métiers

La finance est une activité aux domaines variés et complémentaires qui consiste à gérer les ressources en argent et en actifs pour atteindre des objectifs économiques.

La finance d’entreprise vise la réussite de l’entreprise : son développement et son augmentation de valeur. Elle consiste à opérer les meilleures opérations et stratégies pour générer de l’argent, et l'investir efficacement en gérant les risques.

Elle se distingue d'autres domaines de la finance tels que la finance publique, internationale ou individuelle qui obéissent à d’autres codes, lois, réglementations et techniques de gestion.

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Les Caractéristiques de la Finance d'Entreprise

La finance d’entreprise se caractérise par ses principaux aspects :

La gestion des ressources financières: cela consiste à planifier et optimiser l'utilisation de l'argent de l'entreprise. Cela comprend l'obtention de financement (par emprunt ou par émission d'actions), la budgétisation, la gestion des flux de trésorerie et l'investissement dans des projets.
L'analyse financière: il s'agit d'évaluer la santé financière de l'entreprise en examinant ses états financiers (bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie). Cette analyse permet de prendre des décisions éclairées en matière d'investissement, de financement et de distribution des bénéfices.
L’évaluation des investissements: la finance d'entreprise aide à déterminer si un projet d'investissement est rentable et s'il permettra d'accroître la valeur de l'entreprise. L’analyse et le contrôle des risques sont essentiels et entrent en considération à chaque étape des investissements. Le coût du projet est un facteur clé dans cette évaluation.
Le coût du capital: il s'agit du taux de rendement minimum attendu par les investisseurs sur les capitaux qu'ils apportent à l'entreprise. La finance d'entreprise aide à déterminer le coût du capital afin de prendre des décisions d'investissement qui permettent de faire fructifier ses apports.
La politique de dividendes: l’entreprise décide dans quelle mesure elle souhaite distribuer des bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes.
L'analyse du financement permet de s'assurer que les décisions prises sont alignées avec les objectifs de l'entreprise.

Métiers de la Finance d’Entreprise

La finance d'entreprise s'adresse aux entreprises de toutes tailles et de tous secteurs d'activité. Elles ont chacune leur spécificités mais requièrent toutes des spécialistes des différents champs de la finance que ce soit pour réussir leur développement, ou pour respecter le cadre réglementaire qui s’applique.

Les domaines professionnels de la gestion financière d’entreprise sont :

La gestion du capital

Activités: Obtenir du financement par l'émission d'actions ou d'obligations, les fonds propres et les dettes, gérer la structure du capital.
Métiers: conseiller financier, banquier d’affaires, négociant en salle de marché, crédit manager, gestionnaire de fortune

Les investissements

Activités: Évaluer et sélectionner des projets d'investissement rentables qui augmentent la valeur de l'entreprise, analyser les risques et le rendement des investissements potentiels.
Métiers: analyste marché, investisseur quantitatif, gestionnaire de fonds

L’analyse financière

Activités: Évaluer la performance financière et la situation de l'entreprise à l'aide d'indicateurs financiers comme la rentabilité, la liquidité et la solvabilité.
Métiers: analyste financier, cost controller, contrôleur de gestion, comptable et experts comptables

La budgétisation et la planification

Activités: Établir des budgets et des plans financiers pour allouer efficacement les ressources et atteindre les objectifs stratégiques.
Métiers: planificateur, auditeur, contrôleur de gestion, trésorier

La gestion des risques

Activités: Identifier, évaluer et gérer les risques financiers auxquels l'entreprise est confrontée, comme les risques de marché, de crédit et opérationnels.
Métiers: actuaire, risk controller

Les fusions et acquisitions (M&A)

Activités: Évaluer et réaliser des fusions et acquisitions d'autres entreprises pour accroître la croissance et la valeur.
Métiers: conseiller en fusac/m&a, intégrateur post-fusion, consultant

Formations pour Travailler en Finance

En choisissant la finance d'entreprise, vous optez pour un domaine offrant de multiples opportunités, nécessitant des compétences nécessaires et une connaissance technique approfondie.

La finance d’entreprise est un domaine complexe qui demande des connaissances techniques et compétences approfondies et actualisées dans les différents domaines économiques. Certains métiers de l’opérationnel sont accessibles à partir du niveau bac+3 (en comptabilité et gestion administrative par exemple), les autres fonctions stratégiques et d’analyse nécessitent une formation de bac+5.

Les formations les plus réputées sont celles des Grandes Écoles de commerce françaises, reconnues pour leur niveau d’excellence et leur sélectivité qui assurent aux entreprises recruteuses de bénéficier des meilleurs profils de jeunes diplômés.

Les Universités parisiennes spécialisées en économie comme Paris-Dauphine, Panthéon-Sorbonne ou Paris-Saclay, ainsi que les cursus des Instituts de sciences politiques spécialisés en finance sont également des parcours de choix.

Premier cycle bac+3

BTS comptabilité et gestion
Licence professionnelle : métiers de la gestion et de la comptabilité ou comptabilité, contrôle et audit
BUT Gestion des Entreprises et des administration (GEA) parcours gestion comptable, fiscale et financière
Bachelor finance en école de commerce
DCG : Diplôme de Comptabilité et de gestion (ce diplôme peut être préparé dans un établissement spécialisé, mais il fait aussi partie des cursus des grandes écoles de commerce dont les étudiants bénéficient de dispenses à certaines matières de l’examen)

Second Cycle Bac+5

Diplôme des Grandes Écoles de Commerce
Master Finance, Master Stratégie, ingénierie et innovation financière
Master finance et stratégie en Institut d’Etudes Politiques
DSCG Diplôme Supérieur de Comptabilité et de gestion

Après le Bac+5

DEC Diplôme d’Expert Comptable, en 3 ans de stage après le Bac+5
CPFCAC (certificat préparatoire aux fonctions de CAC) + 3 ans de stage chez un commissaire aux comptes + CAFCAC (certificat d'aptitude aux fonctions de CAC
PhD Finance

Venture Capital vs. Private Equity

Le Venture Capital (en français le capital-risque) est souvent confondu avec le Private Equity (le capital-investissement). Ce sont deux types de fonds d’investissement dans des entreprises non cotées avec le même objectif de revente pour réaliser une plus-value. En cela, le Venture Capital peut se comprendre comme une branche du Private Equity.

Néanmoins, le Venture Capital et le Private Equity diffèrent selon le type et la taille des entreprises dans lesquelles ils investissent et selon les outils financiers qu’ils utilisent.

Un fonds de VC parie sur des entreprises plus risquées dont beaucoup vont échouer. Généralement moins de 10 millions d’euros. Le fonds peut être passif ou donner des consignes de management.

En Private Equity: La plupart des fonds de Private Equity recrutent des anciens banquiers d’affaires ou des anciens consultants en cabinet de stratégie, généralement après deux à trois années d’expérience. Cependant, le nombre de postes de Junior en Private Equity est faible. Aussi, même si la plupart des fonds à Paris recrutent des stagiaires, les places sont également rares. De nombreux fonds vous demanderont une expérience préalable en M&A ou en conseil.

En Venture Capital: Si les recruteurs vous demanderont une base solide de connaissances techniques, les entretiens seront davantage axés sur votre connaissance du secteur des levées de fonds et des nouvelles technologies. Le « fit », des questions de personnalité et de motivation, tient également une grande importance. En fonction de la taille du fonds auquel vous postulez, une expérience en banque d’affaires n’est pas obligatoire et vous devrez plutôt démontrer votre goût pour l’entrepreneuriat.

Lexique de la Finance d’Entreprise

La finance d’entreprise peut souvent donner l’impression d’une course aux acronymes, qui utilise le plus de lettres possibles pour encapsuler un concept. Aussi compliqué qu’il puisse paraître pour un novice, ou celles et ceux s’étant auto-diagnostiqués comme allergiques au jargon technique, connaître les notions les plus utilisées peut faire la différence lors d’un entretien d’embauche, d’une réunion d’équipe… Ou d’une partie de scrabble !

Le BA-BA des éléments de la finance d’entreprise

Actifs (assets) et passifs (liabilities): Les actifs sont des éléments que vous possédez et qui peuvent apporter des avantages futurs à votre entreprise. Ce sont par exemple la trésorerie, l’inventaire, ou encore les biens immobiliers et le matériel de bureau. A l’inverse des actifs, les passifs représentent ce que vous devez à d’autres parties, comme la dette bancaire, les salaires et les sommes dues aux fournisseurs, également appelés comptes fournisseurs.
Equity (ou capitaux propres): Les capitaux propres, que l’on appelle aussi equity, représentent la somme qui appartient aux propriétaires d’une entreprise après que tous ses actifs et passifs aient été comptabilisés. Concrètement, c’est l’investissement réalisé par les actionnaires à la création de l’entreprise ou après une levée de fonds.
Flux de trésorerie: Ces derniers font référence au solde net des entrées et sorties de fonds d’une organisation à un moment donné.
Liquidité: La liquidité, c’est la rapidité avec laquelle vos actifs peuvent être convertis en espèces. Pour cette raison, l’argent liquide est l’actif liquide par excellence.
Marge bénéficiaire: La marge bénéficiaire permet de mesurer la rentabilité d’une entreprise ou d’une opération.
Marché des capitaux: Il s’agit d’un marché où les acheteurs et les vendeurs s’engagent dans l’échange d’actifs financiers, y compris des actions et des obligations.
R.O.I (ou retour sur investissement): Le retour sur investissement est un calcul simple, généralement exprimé en pourcentage, utilisé pour déterminer le retour attendu d’un projet ou d’une activité par rapport au montant investi.
Valuation (ou évaluation): L’évaluation est le processus qui consiste à déterminer la valeur actuelle d’un actif, d’une entreprise ou d’un passif.

Finance d'Entreprise vs. Finance de Marché

La finance se divise traditionnellement en deux parties : la finance d’entreprise et la finance de marché. Un grand nombre d’étudiants peinent à trouver le secteur de la finance qu’ils leur correspondent, souvent à cause d’un manque d’informations.

Par finance de marché, on entend le domaine qui étudie les marchés financiers de manière générale. Plus précisément, la finance de marché permet de déterminer le prix d’actifs financiers (actions, obligations, swaps, options, dérivés,…) mais également la manière dont les investisseurs constituent leur portefeuille d’actifs. En bref, la finance de marché se place entre les marchés financiers, les institutions financières et les instruments financiers.

Concernant la finance d'entreprise, on parle du domaine de la finance qui traite les décisions financières des entreprises. Sa principale activité est l’analyse et la « maximisation de la valeur de la firme pour ses actionnaires envisagée sur une longue période » selon James C.

Ensuite, ce qui différencient ces deux domaines c’est avant tout le mode de vie et de travail. En effet, la finance d’entreprise c’est du service à un client. Lorsque qu’une banque ou une boutique obtient un mandat dans le cadre d’une opération M&A par exemple, les horaires de marché (9H-17H30) importent que très peu. L’enjeu sera ici d’être à proximité du client en lui répondant dans des délais très courts en fonction de ses demandes. Mis à part la réalisation du mandat, la durée pour trouver un mandat rémunéré peut être longue.

Tandis qu’en finance de marché, il est admis que les horaires se calquent à peu près aux horaires d’ouverture et de fermeture des marchés. Toutefois, il est important de préciser que les horaires peuvent varier en fonction du secteur d’activité. En effet, concernant la finance d’entreprise, une opération en M&A peut prendre plusieurs mois et, de la même manière, le suivi d’un investissement en PE dure des années.

Dans la même veine, en finance de marché, un trader aura moins de temps pour profiter d’une opportunité qu’une personne travaillant sur des modèles mathématiques ou encore des produits structurés. En bref, les horaires dépendent du type d’activité que ce soit en finance de marché ou d’entreprise.

C’est la raison pour laquelle chaque étudiant souhaitant faire carrière dans la finance doit bien sûr faire un choix entre finance d’entreprise et finance de marché. Mais également savoir vers quel type d’activité l’étudiant souhaite se diriger et vers quel type de métier l’étudiant veut tendre : il s’agit d’une réflexion importante qui demande du temps et de l’expérience.

Concernant l’organisation au travail, la finance d’entreprise laisse souvent apparaître une hiérarchie limpide. Un analyste en M&A ne pourra pas directement profiter d’un rendez-vous client dès ses débuts. C’est la raison pour laquelle le carnet d’adresse en finance d’entreprise se charge avec le temps. A titre d’exemple, en M&A, un analyste change de grade tous les 3 ans pour devenir Associate, Vice-President et enfin Director.

Tandis qu’en finance de marché, la structuré hiérarchie est moins concrète.

Enfin, nous pouvons aborder un sujet intéressant : la rémunération. Que ce soit en finance de marché ou d’entreprise, la rémunération dépend d’un grand nombre de paramètres (structure, poste, grade, école, location, métier, secteur d’activité,…). Si le salaire fixe est généralement plus important en finance d’entreprise, le salaire variable (primes, bonus,…) est davantage rémunérateur en finance de marché. Ainsi, il n’est pas vraiment révélateur de parler de rémunération en finance de marché ou d’entreprise.

Caractéristique	Finance d'Entreprise	Finance de Marché
Objectif principal	Maximisation de la valeur de l'entreprise	Détermination du prix des actifs financiers
Type de client	Entreprises	Investisseurs, institutions financières
Horaires de travail	Flexibles, axés sur les besoins du client	Liés aux horaires d'ouverture des marchés
Hiérarchie	Clairement définie	Moins structurée
Rémunération	Salaire fixe plus élevé	Salaire variable (primes, bonus) plus important

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