Les Missions de l'Institut de la Finance Durable (IFD) : Accélérer la Transition Écologique

L'Institut de la Finance Durable (IFD) joue un rôle crucial dans la transformation de l'économie et la promotion de la transition écologique au sens large. Pour atteindre la neutralité carbone en 2050, il est impératif d'inverser la trajectoire des émissions d'ici à 2030. L'IFD s'engage à rassembler tous les acteurs concernés en développant un langage et des outils communs, avec une approche pragmatique et opérationnelle.

Yves Perrier préside l’Institut de la finance durable. En tant que membre du réseau Financial Centers for Sustainability (FC4S / UNDP), l'IFD bénéficie d'un partenariat privilégié avec le Réseau des Superviseurs et Banques Centrales pour le verdissement du système financier, dont le secrétariat est assuré par la Banque de France.

Institut de la Finance Durable se mobiliser sur les transitions des entreprises et des PME

Structure et Gouvernance de l'IFD

L'IFD est structuré de manière à assurer une mise en œuvre efficace de ses missions :

Le conseil d'administration : Il établit et soumet les projets de budget et de comptes au comité des comptes de l’association et le projet de rapport annuel de l’Institut de la finance durable au comité de pilotage, en vue de leur transmission au conseil d’administration de l’association.
Le conseil : Chargé de la définition et du suivi des projets et du plan d’action de l’Institut de la finance durable. Il supervise leur mise en oeuvre par le bureau exécutif et par la Directrice. Le conseil se réunit au moins trois fois par an. Il peut consentir toutes délégations qu’il estime nécessaire.
Le bureau exécutif : Il est chargé de mettre en application les projets et le plan d’action arrêtés par le conseil de l’Institut de la finance durable. Le bureau exécutif se réunit au moins six fois par an.
Le comité plénier : Constitué de l’ensemble des membres partenaires, il est consulté sur les orientations générales et sur le plan d’action de l’Institut de la finance durable. Le comité plénier se réunit au moins une fois par an.

Principales Réalisations et Rapports

L'IFD publie régulièrement des rapports sur ses différents sujets d’expertise. Le premier rapport publié par l'IFD en mai 2023 propose un plan d’action pour le financement de la transition écologique en France. Ce rapport se décline aujourd’hui avec une première publication sectorielle, en mai 2024, dédiée à la décarbonation du bâtiment et qui propose 21 recommandations.

Cette nouvelle publication confirme les besoins importants de financement dans ce secteur mais aussi la faible rentabilité économique des projets, le temps de retour sur investissement pouvant dans certains cas dépasser la durée de vie des installations. Ainsi, pour favoriser l’équilibre économique des projets, nous proposons par exemple de renforcer l’éco-prêt à taux zéro (éco-PTZ) pour la rénovation performante des logements, en permettant qu’il finance 100 % de l’effort d’investissement et qu’il soit élargi aux investissements dans la production d’énergie utilisée dans les bâtiments résidentiels (panneaux solaires, géothermie, éoliennes, etc.). Nous proposons également que les propriétaires non-occupants de bâtiments tertiaires puissent répercuter le coût des travaux de rénovation dans le coût du loyer pour partager le bénéfice des économies d’énergies, comme c’est le cas pour le résidentiel.

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Gouvernance de la Transition Climatique dans les Entreprises

Début 2024, l'IFD a dressé un état des lieux des pratiques de gouvernance de la transition climat au sein des entreprises. Il y a de réels progrès dans l'intégration des sujets climat dans le cadre de gouvernance des entreprises. Par exemple, en 2022, 94 % des entreprises de l’indice CAC 40 et 86 % du SBF 120 possédaient un comité spécialisé du Conseil traitant de la RSE. La cartographie des risques est mise à jour de manière quasi-systématique pour 95 % des entreprises du CAC40 et 90 % du SBF120.

Finance à Impact : Définition et Développement

L’IFD a également proposé en février des standards pour favoriser le développement de la finance à impact. En 2021, avec l’impulsion d’Olivia Grégoire, un groupe de travail a été mis en place pour construire un cadre commun pour le développement de la finance à impact. Cela passe par l’harmonisation des pratiques dites "à impact", la mise en place d’un langage commun, l’élaboration d’outils permettant l’opérationnalisation de la finance à impact, l’appropriation des méthodes d’évaluation d’impact afin d’appuyer les outils développés. Pour ce faire, plus de 300 personnes représentant environ 150 entités ont été impliquées dans les travaux de l’IFD. L’objectif est, au travers de ces travaux, de construire collectivement les piliers de la finance à impact.

La finance à impact est un sujet qui monte depuis maintenant plusieurs années.

Rencontres de l’IFD 2024 : Un Alignement Fort des Acteurs

L'IFD a organisé le 22 avril 2024 à Paris les premières Rencontres de l’IFD. Cet événement a permis de constater un alignement très fort des différents acteurs qui, globalement, se saisissent des enjeux liés à la transition écologique. Tout cela s’inscrit dans un cadre international où l’Accord de Paris et l’objectif de neutralité carbone donnent le point à atteindre pour limiter le réchauffement climatique.

Nous devons réaliser des investissements massifs au cours des prochaines années : entre 3 et 5 000 milliards de dollars supplémentaires par an jusqu'en 2050 à l'échelle mondiale, plus de 60 milliards d’euros supplémentaires nets chaque année en France jusqu’en 2030. Le secteur financier joue un rôle essentiel dans la réorientation des capitaux pour passer d’une économie "brune" à une économie "verte". L’événement avait pour thématique "Financer la transition écologique : le temps de l’action".

Défis et Leviers pour un Meilleur Financement de la Transition Écologique

Selon l'IFD, trois leviers sont essentiels pour permettre un meilleur financement de la transition écologique :

Définir clairement ce qu’est un investissement dans la transition.
Assurer l’équilibre économique des projets de transition dans les différents secteurs.
Mieux orienter l’épargne des ménages.

Pour ce faire, l'IFD a formulé dans son rapport de mai 2023 un certain nombre de propositions, dont la création d’un label "projet de la transition écologique".

Transparence et Fiabilité des Fonds d'Investissement Durables

En France et en Europe, il existe une série de cadres et de repères qui encadrent la communication des fonds autour de la prise en compte de critères extra-financiers. Le régulateur joue un rôle crucial en effectuant des contrôles réguliers pour garantir que l’information fournie est claire et non trompeuse pour les épargnants. La France a été l’un des premiers pays à rendre obligatoire la publication, par les investisseurs, d’informations relatives à leur contribution aux objectifs climatiques et aux risques financiers associés à la transition énergétique et écologique.

D’autre part, plusieurs labels ont vu le jour ces dernières années tel que le label ISR, créé en 2016 par le Ministère de l’Economie et des Finances. Le label est obtenu pour une durée de 3 ans à la suite d’un processus strict de labellisation mené par des certificateurs indépendants.

Accompagnement des Professionnels de la Finance

Depuis le printemps 2023, l'IFD collabore avec l’Institut Louis Bachelier dans le cadre d’un partenariat académique visant à promouvoir les formations françaises spécialisées en finance durable ou intégrant ces sujets dans leur socle d’acquisition et à identifier des bonnes pratiques. Cette initiative répond à la fois aux étudiants souhaitant identifier ce type de cursus, et aux professionnels souhaitant acquérir ces compétences. L'IFD a pour le moment 9 masters partenaires. Parallèlement, l'IFD travaille également avec l’Institut Louis Bachelier à l’élaboration d’un MOOC sur la finance durable destiné aux professionnels.

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Surmonter la Méfiance et le Greenwashing

Malgré des évolutions importantes ces dernières années, la finance durable se heurte encore régulièrement à la méfiance de certains acteurs -qui lui reprochent de ne pas aller assez vite ni loin-, voire, parfois, à des soupçons de greenwashing. Il y a deux enjeux : le premier concernant la transparence et la comparabilité des actions, le second sur la réorientation des flux de financement. Pour cela, il faut réunir tous les acteurs autour de la table y compris les régulateurs et les pouvoirs publics pour trouver un consensus. C’est bien la méthode de travail de l'IFD.

Il faut poursuivre les améliorations en matière de transparence et de comparabilité avec des méthodologies et données robustes. Sur le premier point il s’agit de s’assurer que chacun partage des définitions et des métriques communes.

Engagements et Actions Concrètes

Sur le premier levier, c’est ce que les banques françaises se sont individuellement engagées à faire dès 2019 avec la sortie totale du charbon thermique au plus tard d’ici 2030 (pour les activités dans les pays de l’OCDE) et 2040 (pour le reste du monde). Depuis 2020, plus aucune ne finance de nouveaux projets de centrale à charbon ou de mine de charbon thermique.

Le deuxième levier est le financement de la transition. Il convient de poursuivre les efforts pour contribuer à faire passer les secteurs aujourd’hui carbonés vers des modes de production et des activités décarbonées. C’est également un enjeu de souveraineté économique et technologique car la transition écologique rebat profondément les cartes au plan mondial.

La Question de l'ESG et les Enjeux Internationaux

Aux États-Unis, la situation est plus complexe en raison de la structure fédérale du pays et de l’immixtion du sujet dans l’affrontement politique entre Républicains et Démocrates. Certains États sont plus avancés que d’autres notamment sur les questions climatiques et l’affrontement politique est par ailleurs très vif sur le pilier sociétal de l’ESG. Il existe néanmoins aujourd’hui une démarche forte de normalisation au plan international, et un retour en arrière semble peu probable étant donné la maturité des différents acteurs sur ces sujets et la volonté de progresser de nombreux pays, notamment en Asie.

Indépendance et Mission de l'IFD au sein de Paris Europlace

En tant que branche de Paris Europlace, l’IFD bénéficie de l’indépendance nécessaire pour apprécier les pratiques des acteurs. Nous partageons les mêmes membres et c’est une force en termes de représentativité de la Place pour les positions que nous adoptons. Notre mission est de produire un langage commun, des outils et des solutions pour embarquer l’ensemble des acteurs sur ces sujets et accélérer la transition.

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