Qu'est-ce qu'une banque de financement et d'investissement

Les banques sont des entreprises habilitées à recevoir des fonds du public (les dépôts), à collecter l’épargne, à fournir et à gérer les moyens de paiement (billets de banque, chèques, carte de paiement...), à accorder des prêts (opérations de crédit). Elles peuvent être également habilitées à réaliser des services d’investissement. L’interface avec la clientèle s’effectue encore principalement dans l« agence » située en général à proximité du lieu de travail ou d’habitation. C’est le lieu où les clients peuvent procéder à leurs opérations bancaires.

Banques universelles et évolution des statuts

Les banques mutualistes (Crédit Agricole, Caisses d’épargne, Crédit mutuel, Crédit coopératif, Banques populaires...) sont des établissements de type coopératif possédés par des sociétaires, selon le principe une personne une voix. À l’origine, les sociétaires étaient également souvent les clients de la banque mutualiste. Cet esprit mutualiste s’est développé en France dans différents secteurs et de plusieurs manières (secteur de l’agriculture, mouvement coopératif, caisses d’épargne...). Aujourd’hui, au-delà de cette diversité de statuts, la tendance est à une certaine homogénéisation. Quelles soient commerciales ou mutualistes, les banques offrent toute la gamme des services bancaires à tous les types de clientèle. On parle de « banques universelles ». Pour cela certaines banques mutualistes ont évolué vers un système mixte, ayant une partie de leur capital sous forme d’actions cotées en bourse (Crédit Agricole) et ayant fusionné avec des banques commerciales (le Crédit Agricole avec LCL). La Banque postale, filiale à 100 % du groupe la Poste, a été créée pour transformer en banque les anciens services financiers de la Poste. Elle est autorisée à distribuer tous les types de crédits immobiliers et elle a reçu en avril 2007 l’autorisation de consentir du micro crédit à la partie de sa clientèle en situation d’exclusion. Les Caisses de Crédit municipal sont les anciens Monts-de-Piété. Ce sont des établissements publics qui continuent de disposer du monopole du prêt sur gages et sont autorisés à ouvrir des comptes de dépôts.

Autres types d’établissements et crédits

Autre catégorie d’établissement de crédit, les sociétés financières sont habilitées à effectuer seulement certains types d’opérations de crédit et ne peuvent pas recevoir en général de dépôts du public. Certains établissements sont spécialisés dans les crédits à la consommation (COFINOGA, SOFINCO…). La formule la plus ancienne et la plus connue qu’ils fournissent est le crédit affecté aux biens ou aux prestations de services qu’il aide à acheter. La destination de l’argent prêté ne peut pas être modifiée. Les crédits affectés sont souvent proposés directement dans les magasins, les hypermarchés ou par les concessionnaires pour les automobiles. Ces sociétés fournissent également des crédits renouvelables (autrement appelés « revolving » ou « crédit permanent ») qui mettent à la disposition de l’emprunteur une somme d’argent qui se renouvelle au fur et à mesure des remboursements. Pour sa part, le prêt personnel est un crédit non affecté. Plus souvent délivré directement par votre banque, il peut également être fourni par un établissement spécialisé et se rembourse en mensualités selon la durée prévue dans le contrat.

Certains établissements proposent à la fois du crédit à la consommation et du crédit immobilier (CETELEM). Enfin, d'autres sont spécialisés dans le financement immobilier (Crédit Foncier, Crédit Immobilier de France). Les sociétés d’affacturage fournissent aux commerçants et aux entreprises un service de financement de leurs factures sans attendre l’échéance et elles assurent contre les risques d’impayés. Il assure la gestion du système français des cartes bancaires. Celui-ci repose sur l’interbancarité. Les porteurs de cartes ont la garantie de pouvoir utiliser leur carte, sur le territoire national, dans tous les distributeurs automatiques et auprès de tous les commerçants disposant d’un terminal de paiement. Il repose sur des règles uniques en matière de normes de sécurité, de gratuité d’utilisation dans toute la zone Euro pour les porteurs de cartes et en matière de commissions pour les commerçants.

Rôle public et régulation

Cette institution financière publique a presque deux siècles d’existence (elle a été créée en 1816). Les particuliers ont peu de relations directes avec elle. Pourtant, sans le savoir, ils dépendent d'elle puisqu'elle gère les fonds d'épargne du Livret A et assure une part importante du financement du logement social par l'intermédiaire de la collecte de ces fonds d'épargne ; elle gère de nombreuses caisses de retraite (48 institutions en gestion) et reçoit les dépôts légaux des notaires. Elle est un partenaire de long terme des collectivités locales. Ils facilitent la comparaison sur internet des services et des contrats selon le type de services ou de crédit recherché (tarifs bancaires, offres de package, crédit personnel, crédit à la consommation, crédit immobilier…).

La Banque centrale européenne, et la Banque de France qui fait partie du système Européen des banques centrales, ont pour rôle de réglementer et superviser les opérations des différentes banques. L'Autorité de Contrôle Prudentiel (ACP) délivre les agréments et les autorisations nécessaires à l’activité des établissements de crédit et des entreprises d’investissement assujettis. Ils veillent au respect par ces établissements de la réglementation bancaire et financière en vigueur, établissent leur contrôle permanent et par des missions de contrôle sur place. Elle assure le secrétariat des commissions de surendettement. Depuis le 28 avril 2006, afin de faciliter les démarches des demandeurs, toute personne physique dépourvue de compte de dépôt a la faculté de donner mandat à l’établissement qui lui refuse l'ouverture d'un tel compte de transmettre à la Banque de France sa demande d'exercice du droit au compte, accompagnée d'une lettre de refus d'ouverture de compte. Cette nouvelle cellule d’information a été mise en place par l’ACP (Autorité de Contrôle Prudentiel) et l’ AMF (Autorité des Marchés Financiers).

Qu’est-ce que la banque d’investissement ?

La banque d’investissement (Investment Banking) regroupe l’ensemble des services de conseil financier et de levée de capitaux destinés aux grandes entreprises, institutions financières, fonds d’investissement et acteurs du secteur public. Les banques d’investissement accompagnent leurs clients dans : la levée de capitaux sur les marchés actions et obligataires ; la réalisation d’opérations stratégiques telles que les fusions, acquisitions ou cessions d’entreprises ; la structuration de solutions financières complexes adaptées à leurs besoins spécifiques. Les activités d’Investment Banking s’articulent généralement autour de deux grands Piliers : Le Conseil (Advisory), qui couvre les activités de fusion-acquisition (M&A) et le conseil stratégique ; Les Marchés de Capitaux (Capital Markets), qui englobent les émissions d’actions et de dette.

Expertises et fonctionnement

La banque d’investissement repose sur plusieurs équipes spécialisées : Fusions & acquisitions (Mergers & Acquisitions -M&A) : conseil aux clients dans le cadre d’acquisitions, de cessions ou de fusions d’entreprises ; Marchés de capitaux actions (Equity Capital Markets - ECM) : accompagnement des émissions et placements d'actions ainsi que des instruments liés aux actions ; Marchés de capitaux dette (Debt Capital Markets - DCM) : structuration et mise en œuvre d’émissions obligataires et d’autres solutions de financement par la dette ; Financement à effet de levier (Leveraged finance) et Financement d'acquisition : financement de LBO et d'acquisitions stratégiques.

Comment ces équipes travaillent-elles ensemble ? Ces équipes d’experts travaillent de manière étroitement intégrée afin de proposer des solutions de financement et de conseil sur mesure, combinant, lorsque cela est pertinent, des financements en dette et en fonds propres. Une banque d’investissement est une institution financière spécialisée dans la fourniture de services financiers aux entreprises, aux gouvernements et aux autres grandes institutions. Les banques d’investissement se distinguent par leur focalisation sur les services de conseil, de financement et de gestion d’actifs pour des clients institutionnels. Elles ne prennent pas de dépôts comme les banques de détail.

Les banques d’investissement trouvent leurs origines dans les maisons de commerce du XIXe siècle, qui ont évolué pour répondre aux besoins croissants de financement des entreprises en pleine expansion industrielle. Elles jouent un rôle crucial dans les fusions et acquisitions en fournissant des conseils stratégiques, en évaluant les entreprises, et en structurant les transactions pour optimiser les paramètres de l’opération pour leurs clients. Elles assistent les entreprises dans la levée de capitaux par l’émission d’actions ou d’obligations. Cela inclut la préparation des documents nécessaires, la fixation du prix des titres et la vente aux investisseurs institutionnels. Elles sont également impliquées dans le trading de titres financiers, y compris les actions, les obligations, les devises et les produits dérivés. Les banques d’investissement aident les entreprises à lever des capitaux en structurant et en exécutant des offres publiques initiales (IPO) ou des émissions d’obligations. Lors des fusions ou acquisitions, la banque d’investissement fournit des conseils sur la structuration des transactions, la valorisation des entreprises et les stratégies d’intégration. Les banques d’investissement offrent des services de gestion des risques, aidant les entreprises à identifier, évaluer et atténuer les risques financiers. Les banques d’investissement contribuent à la liquidité des marchés en facilitant l’achat et la vente de titres. En finançant des projets innovants et en aidant les entreprises à accéder aux marchés de capitaux, les banques d’investissement jouent un rôle clé dans le soutien à la croissance économique et à l’innovation. Les régulations post-crise financière ont imposé des règles plus strictes sur les banques d’investissement, visant à réduire les risques systémiques et à protéger les investisseurs. Depuis la crise financière de 2008, les régulations ont considérablement évolué, imposant des exigences accrues en matière de capital, de transparence et de gestion des risques. Les avancées technologiques et la digitalisation transforment le secteur bancaire, introduisant de nouveaux outils et plateformes de trading, ainsi que des méthodes innovantes pour analyser les données de marché. Les questions environnementales et sociales prennent une importance croissante, les investisseurs et les régulateurs exigeant une plus grande responsabilité de la part des banques.

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Lors du choix d’une banque d’investissement, il est essentiel de prendre en compte des critères tels que la réputation, l’expertise sectorielle, la présence géographique, les transactions précédentes réalisées par l’équipe et la qualité des services offerts. Il est important d’éviter de choisir une banque sur la seule base de sa notoriété sans évaluer ses compétences spécifiques et ses capacités à répondre aux besoins particuliers de l’entreprise. Examiner des études de cas et des témoignages d’autres entrepreneurs peut offrir de précieux renseignements sur la façon dont une banque d’investissement a aidé des entreprises similaires à atteindre leurs objectifs. La banque de financement et d’investissement apporte des services à de grandes entreprises ou institutions financières, et non pas au grand public. Elle peut proposer une grande diversité d’activités : financements bancaires plus ou moins complexes, financements structurés de toutes natures ; accès aux marchés de capitaux (actions / obligataire/taux (émission, transaction, couverture..)) ; conseil en fusions acquisitions… Les banques de financement et d’investissement peuvent également agir dans ces différentes activités pour leur compte propre.

Pour comprendre ce qu’est une banque d’investissement, il faut d’abord savoir ce qu’elle ne fait pas. La banque d’investissement a bien des clients, mais il s’agit essentiellement d’entreprises et d’investisseurs qui cherchent soit à se financer, soit à placer leurs liquidités. Ne recevant pas de dépôts des particuliers, les banques d’investissement indépendantes sont sensibles aux problèmes de liquidités : elles ne disposent pas toujours de monnaie disponible pour rembourser leurs dettes. L’autre ensemble d’activités est lié au financement des entreprises. Enfin, le troisième type d’activités consiste à chercher les placements financiers ou les couvertures les plus rentables. Les banques d’investissement procèdent à des montages financiers complexes, via l’achat de titres financiers couplés à des produits dérivés. L’objectif de ces montages est de sélectionner le type de risque que la banque souhaite porter (risque de contrepartie, risque de taux, risque de liquidité…). Il arrive cependant que certains risques soient négligés. Ces éléments expliquent pourquoi certains économistes plaident pour une séparation totale entre banques commerciales et banques d’investissement afin d’éviter les contagions. Une banque commerciale peut tout à fait avoir une activité de banque d’investissement en parallèle, comme BNP ou Crédit Agricole. Si une filiale d’investissement d’une banque commerciale venait à faire faillite, elle devrait en assumer les pertes, ce qui représente un risque pour les déposants et peut mener à une crise bancaire généralisée.

Les Banques d'Investissement : Rôle, Fonctions et Impact sur l'Économie

Banques universelles et mutualistes
Activités de crédit variées (consommation, immobilier, microcrédit)
Gestion des paiements et des cartes
Régulation et protection des consommateurs
Rôle des banques centrales et autorités prudentielles
Investissement bancaire et métiers de l’Investment Banking
Risque, liquidité et séparation potentielle des activités

En résumé, une banque de financement et d’investissement regroupe des activités de conseil, de levée de capitaux et de gestion de risques pour des clients institutionnels et grandes entreprises, sans attirer de dépôts du grand public, et peut opérer en parallèle avec une banque commerciale ou dans le cadre d’un groupe financier plus large.

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