Les Bases de la Finance d'Entreprise : Définitions et Concepts Essentiels

La finance d’entreprise peut souvent donner l’impression d’une course aux acronymes, qui utilise le plus de lettres possibles pour encapsuler un concept. Aussi compliqué qu’il puisse paraître pour un novice, ou celles et ceux s’étant auto-diagnostiqués comme allergiques au jargon technique, connaître les notions les plus utilisées peut faire la différence lors d’un entretien d’embauche, d’une réunion d’équipe… Ou d’une partie de scrabble !

Quoi qu'il en soit, ces connaissances vous permettront de mieux comprendre les aléas financiers de l'entreprise dans laquelle vous travaillez, ou que vous vous apprêtez à lancer. Nous vous proposons de passer en revue les indicateurs les plus fréquemment utilisés dans le secteur.

La finance est une activité aux domaines variés et complémentaires qui consiste à gérer les ressources en argent et en actifs pour atteindre des objectifs économiques. La finance d’entreprise vise la réussite de l’entreprise : son développement et son augmentation de valeur. Elle consiste à opérer les meilleures opérations et stratégies pour générer de l’argent, et l'investir efficacement en gérant les risques.

Elle se distingue d'autres domaines de la finance tels que la finance publique, internationale ou individuelle qui obéissent à d’autres codes, lois, réglementations et techniques de gestion.

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Les Aspects Clés de la Finance d'Entreprise

La finance d’entreprise se caractérise par ses principaux aspects :

La gestion des ressources financières: cela consiste à planifier et optimiser l'utilisation de l'argent de l'entreprise. Cela comprend l'obtention de financement (par emprunt ou par émission d'actions), la budgétisation, la gestion des flux de trésorerie et l'investissement dans des projets.
L'analyse financière: il s'agit d'évaluer la santé financière de l'entreprise en examinant ses états financiers (bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie). Cette analyse permet de prendre des décisions éclairées en matière d'investissement, de financement et de distribution des bénéfices. L'analyse du financement permet de s'assurer que les décisions prises sont alignées avec les objectifs de l'entreprise.
L’évaluation des investissements: la finance d'entreprise aide à déterminer si un projet d'investissement est rentable et s'il permettra d'accroître la valeur de l'entreprise. L’analyse et le contrôle des risques sont essentiels et entrent en considération à chaque étape des investissements. Le coût du projet est un facteur clé dans cette évaluation.
Le coût du capital: il s'agit du taux de rendement minimum attendu par les investisseurs sur les capitaux qu'ils apportent à l'entreprise. La finance d'entreprise aide à déterminer le coût du capital afin de prendre des décisions d'investissement qui permettent de faire fructifier ses apports.
La politique de dividendes: l’entreprise décide dans quelle mesure elle souhaite distribuer des bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes.

Le BA-BA des éléments de la finance d’entreprise

Actifs (assets) et passifs (liabilities)

Les actifs sont des éléments que vous possédez et qui peuvent apporter des avantages futurs à votre entreprise. Ce sont par exemple la trésorerie, l’inventaire, ou encore les biens immobiliers et le matériel de bureau. Il existe différents types d’actifs, notamment :

Les actifs courants : ils peuvent être convertis en espèces dans un délai d’un an ;
Les actifs fixes : ils ne peuvent pas être immédiatement convertis en espèces.

A l’inverse des actifs, les passifs représentent ce que vous devez à d’autres parties, comme la dette bancaire, les salaires et les sommes dues aux fournisseurs, également appelés comptes fournisseurs. Il existe différents types de passifs, notamment :

Les passifs à court terme (ou courants) : ceux dûs dans le cours de l’année ;
Les passifs à long terme : il s’agit d’obligations financières non exigibles dans les 12 prochains mois et qui peuvent être remboursées sur une plus longue période.

Equity (ou capitaux propres)

Les capitaux propres, que l’on appelle aussi equity, représentent la somme qui appartient aux propriétaires d’une entreprise après que tous ses actifs et passifs aient été comptabilisés. Concrètement, c’est l’investissement réalisé par les actionnaires à la création de l’entreprise ou après une levée de fonds. Grâce à l’équation comptable, on peut calculer les capitaux propres en soustrayant le total des passifs du total des actifs.

La maîtrise du cash, nerf de la guerre de la finance d’entreprise

Flux de trésorerie

La notion de “flux de trésorerie” est un terme courant de la finance d’entreprise. Ces derniers font référence au solde net des entrées et sorties de fonds d’une organisation à un moment donné. Il existe trois catégories :

Les flux d’exploitation : la trésorerie nette générée par les opérations commerciales courantes ;
Les flux d’investissement : les liquidités nettes générées par les activités d’investissement, telles que l’achat ou la vente d’actifs ;
Et pour finir les flux de financement : les liquidités nettes générées pour financer une entreprise. Elles incluent les paiements de sa dette, ses capitaux propres et les paiements de dividendes

Liquidité

La liquidité, c’est la rapidité avec laquelle vos actifs peuvent être convertis en espèces. Pour cette raison, l’argent liquide (bien qu’il soit potentiellement voué à disparaître) est l’actif liquide par excellence. Les actifs les moins liquides sont les biens immobiliers ou fonciers, car leur vente peut prendre plusieurs semaines, voire plusieurs mois.

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Les autres termes de la finance d’entreprise à connaître

Marge bénéficiaire

La marge bénéficiaire permet de mesurer la rentabilité d’une entreprise ou d’une opération. Elle est calculée en divisant le revenu net par le chiffre d’affaires ou le bénéfice net par les ventes. Les entreprises analysent souvent deux types de marges bénéficiaires :

La marge bénéficiaire brute : qui s’applique généralement à un produit ou à un opération spécifique plutôt qu’à l’entreprise dans sa globalité ;
La marge bénéficiaire nette : qui représente généralement la rentabilité de l’ensemble de l’entreprise.

Marché des capitaux

Il s’agit d’un marché où les acheteurs et les vendeurs s’engagent dans l’échange d’actifs financiers, y compris des actions et des obligations. C’est une notion fréquemment retrouvée dans le domaine de la finance d’entreprise. Les marchés des capitaux comptent plusieurs participants, notamment :

Les entreprises, qui vendent des actions et des obligations à des investisseurs ;
Les investisseurs institutionnels, qui achètent des actions et des obligations au nom d’un capital important ;
Les fonds communs de placement, des investisseurs institutionnels qui gèrent les investissements de milliers de particuliers ;
Les fonds spéculatifs : un autre type d’investisseur institutionnel, qui minimise ses risques en couvrant chaque achat par la vente à découvert d’une action similaire.

R.O.I (ou retour sur investissement) : l’indicateur de base de la finance d’entreprise

Le retour sur investissement est un calcul simple, généralement exprimé en pourcentage, utilisé pour déterminer le retour attendu d’un projet ou d’une activité par rapport au montant investi. On utilise souvent cette mesure pour évaluer si un projet est pertinent pour une entreprise. Le ROI est calculé à l’aide de l’équation suivante :

ROI = [(Revenu - Coût) / Coût] * 100

Valuation (ou évaluation)

L’évaluation est le processus qui consiste à déterminer la valeur actuelle d’un actif, d’une entreprise ou d’un passif. Il existe diverses façons d’évaluer une entreprise, mais il est généralement conseillé de répéter régulièrement l’opération pour être prêt au cas où une occasion de fusionner ou vendre l’entreprise se présenterait. Ou si vous recherchez activement des capitaux auprès d’investisseurs extérieurs.

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Bien sûr, ce lexique de la finance d’entreprise est loin d’être exhaustif. On pourrait le compléter par exemple avec des termes comme Crowdfunding, Venture Capital ou Compte de Résultat.

Pourquoi faire de la finance d'entreprise ?

La gestion financière d'une entreprise englobe toutes les pratiques visant à maintenir son équilibre financier. Elle englobe un ensemble d'actions de contrôle, de planification, de direction et d'optimisation des activités financières. Son objectif est de superviser les ressources financières de l'entreprise et de surveiller les transactions financières, notamment les encaissements, les décaissements et les investissements. À long terme, la gestion financière vise à garantir la solvabilité et la rentabilité de l'organisation.

Une bonne gestion financière permet de gérer correctement l’activité économique de l’entreprise et d’assurer sa pérennité sur le long terme. La gestion financière d’une entreprise concerne toutes les pratiques qui consistent à assurer l’équilibre financier de celle-ci. Elle a pour objectif de gérer les ressources financières de l’entreprise et de contrôler les transactions financières, c’est-à-dire, les encaissements, les décaissements ainsi que les investissements. À terme, la gestion financière permet d’assurer la solvabilité ainsi que la rentabilité de l’organisation.

Importance de la gestion financière :

Faciliter la planification financière future et l’acquisition de fonds
Assurer votre stabilité économique
Augmenter la valeur globale de votre organisation, ainsi que sa rentabilité
Fournir des données définies qui prennent en charge les décisions financières critiques
Optimiser votre workflow pour allouer efficacement les ressources et les fonds

Une entreprise peut recourir à différentes options pour gérer ses finances, allant d’un consultant externe à un gestionnaire financier en interne. Cette personne ou ce groupe devra avoir un accès complet au passé et au présent financiers de votre entreprise, afin de pouvoir tracer votre avenir.

Quels sont les différents métiers de la finance d’entreprise ?

La finance d'entreprise s'adresse aux entreprises de toutes tailles et de tous secteurs d'activité. Elles ont chacune leur spécificités mais requièrent toutes des spécialistes des différents champs de la finance que ce soit pour réussir leur développement, ou pour respecter le cadre réglementaire qui s’applique.

Les domaines professionnels de la gestion financière d’entreprise sont :

Domaine	Activités	Métiers
La gestion du capital	Obtenir du financement par l'émission d'actions ou d'obligations, les fonds propres et les dettes, gérer la structure du capital.	Conseiller financier, banquier d’affaires, négociant en salle de marché, crédit manager, gestionnaire de fortune
Les investissements	Évaluer et sélectionner des projets d'investissement rentables qui augmentent la valeur de l'entreprise, analyser les risques et le rendement des investissements potentiels.	Analyste marché, investisseur quantitatif, gestionnaire de fonds
L’analyse financière	Évaluer la performance financière et la situation de l'entreprise à l'aide d'indicateurs financiers comme la rentabilité, la liquidité et la solvabilité.	Analyste financier, cost controller, contrôleur de gestion, comptable et experts comptables
La budgétisation et la planification	Établir des budgets et des plans financiers pour allouer efficacement les ressources et atteindre les objectifs stratégiques.	Planificateur, auditeur, contrôleur de gestion, trésorier
La gestion des risques	Identifier, évaluer et gérer les risques financiers auxquels l'entreprise est confrontée, comme les risques de marché, de crédit et opérationnels.	Actuaire, risk controller
Les fusions et acquisitions (M&A)	Évaluer et réaliser des fusions et acquisitions d'autres entreprises pour accroître la croissance et la valeur.	Conseiller en fusac/m&a, intégrateur post-fusion, consultant

Quelles formations pour travailler en finance ?

La finance d’entreprise est un domaine complexe qui demande des connaissances techniques et compétences approfondies et actualisées dans les différents domaines économiques. Certains métiers de l’opérationnel sont accessibles à partir du niveau bac+3 (en comptabilité et gestion administrative par exemple), les autres fonctions stratégiques et d’analyse nécessitent une formation de bac+5.

Les formations les plus réputées sont celles des Grandes Écoles de commerce françaises, reconnues pour leur niveau d’excellence et leur sélectivité qui assurent aux entreprises recruteuses de bénéficier des meilleurs profils de jeunes diplômés.

Les Universités parisiennes spécialisées en économie comme Paris-Dauphine, Panthéon-Sorbonne ou Paris-Saclay, ainsi que les cursus des Instituts de sciences politiques spécialisés en finance sont également des parcours de choix.

Premier cycle bac+3

BTS comptabilité et gestion
Licence professionnelle : métiers de la gestion et de la comptabilité ou comptabilité, contrôle et audit
BUT Gestion des Entreprises et des administration (GEA) parcours gestion comptable, fiscale et financière
Bachelor finance en école de commerce
DCG : Diplôme de Comptabilité et de gestion (ce diplôme peut être préparé dans un établissement spécialisé, mais il fait aussi partie des cursus des grandes écoles de commerce dont les étudiants bénéficient de dispenses à certaines matières de l’examen)

Second Cycle Bac+5

Diplôme des Grandes Écoles de Commerce
Master Finance, Master Stratégie, ingénierie et innovation financière
Master finance et stratégie en Institut d’Etudes Politiques
DSCG Diplôme Supérieur de Comptabilité et de gestion

Après le Bac+5

DEC Diplôme d’Expert Comptable, en 3 ans de stage après le Bac+5
CPFCAC (certificat préparatoire aux fonctions de CAC) + 3 ans de stage chez un commissaire aux comptes + CAFCAC (certificat d'aptitude aux fonctions de CAC
PhD Finance

Pourquoi choisir la finance d'entreprise ?

En choisissant la finance d'entreprise, vous optez pour un domaine offrant de multiples opportunités, nécessitant des compétences nécessaires et une connaissance technique approfondie. La finance analyse la manière dont un tiers (un particulier, une entreprise ou un Etat) prend une décision économique, dans un contexte précis. En somme, elle étudie l’obtention d’un financement, le mécanisme d’acquisition de l’argent, ainsi que l’ épargne et les bénéfices qui en découlent.

Ce processus participe à optimiser les ressources et les dépenses, mais surtout à engendrer de la plus value. Le mot finance peut englober également les outils nécessaires à l’obtention de capitaux, mais comprend aussi les agents économiques qui s’investissent pour générer du profit. La finance permet donc, à l’aide de procédés variés, de pouvoir se projeter et concevoir un projet, tout en en évaluant les risques, selon un plan financier précis.

Les postes dans la finance sont nombreux et souvent spécialisés. La finance est un microcosme d’où émergent plusieurs secteurs d’activités. Ce secteur prend en compte la gestion de valeurs mobilières de particuliers ou d’entreprises, de leur fonds de pension, de placement en bourse et de potentiels émissions de titres.

Les Marchés Financiers : Un Aperçu

Connaissez-vous le point commun entre la Bourse de Paris, le Nasdaq ou encore le Forex ? Les marchés financiers sont les lieux, physiques ou virtuels, où s’échangent des instruments financiers. Les marchés financiers ne sont pas aussi obscurs qu’il y paraît, d’ailleurs on y contribue tous plus ou moins. Si vous êtes déjà parti dans un pays qui n’utilise pas l’euro, vous avez nécessairement dû échanger vos euros pour une autre devise afin de payer avec la monnaie locale.

Prenons l’exemple du marché monétaire. Au sein de ce marché, les échanges se portent sur des instruments financiers dotés d’échéances à court terme. Dans les faits, il s’agit de dettes qui devront être remboursées rapidement (généralement en moins d’un an).

Les marchés financiers sont soumis à des règles strictes et sont encadrés par des autorités nationales. Tout d’abord, ils permettent aux entreprises et aux États de se financer. C’est le rôle du marché primaire, c’est-à-dire du lieu où sont émis pour la première fois les nouveaux actifs.

Ensuite, les marchés financiers permettent aux différents agents économiques d’échanger les titres financiers préalablement émis. C’est le rôle du marché secondaire, c’est-à-dire du lieu où les titres déjà émis sur le marché primaire sont revendus. Il s’agit donc en quelque sorte du marché de l’occasion des actions et des obligations. Grâce à lui, les acteurs financiers ont la possibilité de vendre plus facilement leurs actifs.

Il existe un nombre très élevé de marchés financiers dans le monde. La Bourse de New York aux États-Unis est la plus importante bourse au monde. On l’appelle parfois « Wall Street », du nom de la rue où elle se situe. En dehors des États-Unis, la plus importante bourse se trouve à Shanghai.

En France, la Bourse a longtemps été située au Palais Brongniart à Paris. Elle est aujourd’hui partie intégrante d’Euronext, une société gérant plusieurs bourses en Europe, et est entièrement électronique. Le marché des changes ou Forex est un marché entièrement dématérialisé : chaque jour, près de 6 595 milliards de dollars de devises y sont échangés.

La Bourse de Paris est officiellement née en 1724, à la suite de l’épisode de Law. Pour le souverain de l’époque, Louis XV, il s’agissait d’encadrer la spéculation et d’éviter de nouvelles crises financières. La Bourse a ensuite occupé divers lieux dans Paris (la galerie Vivienne du Palais Mazarin, l’église des Petits-Pères, etc.), avant de rejoindre le Palais Brongniart. Décidée en 1807 par Napoléon Ier et confiée à l’architecte Alexandre-Théodore Brongniart, la construction du palais de la Bourse est achevée en 1826. Les transactions sur actions et obligations s’y dérouleront jusqu’en 1987, date de leur dématérialisation.

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