Le Guide Ultime du PEA PME : Investir dans les Petites et Moyennes Entreprises

Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est un compte réglementé permettant d’investir dans des actions d’entreprises européennes, avec un cadre fiscal avantageux. Il est destiné à encourager l’investissement en bourse tout en favorisant l’épargne à long terme.

Vous vous demandez peut-être ce qu’est un Plan d’Épargne en Actions dédié aux Petites et Moyennes Entreprises ? Pourquoi investir dans ce type de placement plutôt que dans un PEA classique ? Quels sont les avantages et les risques liés à ce produit d’épargne ? Pas de panique, vous êtes au bon endroit ! Dans cet article, je vais vous expliquer de manière claire et simple tout ce que vous devez savoir sur le PEA Petites et Moyennes Entreprises. Vous découvrirez comment il fonctionne, ses avantages fiscaux, ses inconvénients, et les meilleures options pour investir efficacement.

Qu'est-ce que le PEA PME ?

Créé en 2014, le PEA PME-ETI est dédié à l’investissement sur les petites et moyennes entreprises françaises et européennes. Seul support consacré à cette cible, il est encore aujourd’hui confidentiel. Pourquoi le PEA PME, fiscalement très intéressant, peine-t-il à trouver sa place dans l’univers de placement des Français ?

Le PEA PME, de son vrai nom PEA PME-ETI, a été créé en 2014 pour renforcer l’objectif initial du PEA. Celui-ci était de favoriser l’investissement en bourse des ménages français tout en soutenant la croissance des entreprises françaises et européennes. Le PEA PME va plus loin en se spécialisant sur l’investissement dans les Petites et Moyennes Entreprises (PME) et les Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI), toujours sur le territoire européen.

Ce marché était alors peu accessible pour les particuliers, qui étaient surtout incités à investir sur des grandes sociétés cotées comme celles du Cac 40. Plus confidentiels, les opportunités de placement sur les PME ETI étaient jusque-là souvent réservées à des personnes initiées et fortunées. Les pouvoirs publics ont donc voulu démocratiser l’investissement dans ces entreprises, avec également l’objectif de soutenir leur croissance.

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Le PEA PME est un produit d’investissement destiné à encourager le financement des PME et des entreprises de taille intermédiaire (ETI) françaises et européennes. Concrètement, il marche comme un PEA dans lequel vous pouvez investir dans des actions ou des titres de PME et d’ETI, tout en bénéficiant d’avantages fiscaux. Ce dispositif permet de soutenir directement l’économie locale en plaçant votre épargne dans des entreprises dynamiques et innovantes.

Comme le PEA, le PEA PME est une enveloppe fiscale. De ce fait, il permet à son souscripteur d’obtenir des avantages fiscaux contre le respect de critères d’investissement (durée minimum d’investissement et souscription de titres éligibles).

Comment fonctionne le PEA PME ?

Le PEA PME fonctionne de manière simple et accessible. Toute personne majeure domiciliée fiscalement en France peut ouvrir un PEA PME. Ce produit est réservé aux particuliers et ne peut être détenu qu’à titre individuel.

Sans surprise, le PEA PME a un fonctionnement très proche de celui de son grand frère le PEA. Comme pour le PEA classique, il faut être majeur et domicilié fiscalement en France pour ouvrir un PEA PME. Un seul PEA PME est autorisé par contribuable, mais il est cumulable avec un PEA classique bancaire ou assurance.

Le PEA PME est constitué d’un compte-titres et d’un compte espèces associé. Le plafond des versements autorisés sur le PEA PME est de 225.000€, alors que celui du PEA classique n’est que de 150.000€. Il est toutefois possible de cumuler un PEA PME et un PEA classique. Cependant, dans ce cas, les deux plafonds ne s’additionnent pas.

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Je détiens un PEA sur lequel j’ai versé 100.000€. J’ouvre ensuite un PEA PME. Dans ce cas, le montant maximum que je pourrai verser sur mon PEA PME sera de 225 000€ - 100.000€, soit 125.000€. Si je dépose ces 125.000€ sur mon PEA PME, je ne pourrai alors plus faire de versements complémentaires sur mon PEA classique. En effet, mon plafond global de versements de 225.000€ sera atteint.

Les retraits sur le PEA PME fonctionnent exactement de la même façon que sur le PEA banque classique. Ils sont possibles pendant toute la durée de vie du plan. Cependant, en fonction de l’âge, les conséquences sont différentes :

• Si un retrait est effectué avant les 5 ans du plan, le PEA PME est automatiquement clôturé et l’avantage fiscal est perdu (sauf cas exceptionnels comme une perte d’emploi, une mise en retraite anticipée ou une invalidité).
• Si un retrait intervient après les 5 ans du PEA PME, les avantages fiscaux sont acquis. Le titulaire du plan bénéficie alors de l’exonération des 12,8% d’impôt sur les gains réalisés (plus-values, coupons et dividendes). Les prélèvements sociaux de 17,2% restent toutefois à payer. Le PEA PME continue à fonctionner normalement, et de nouveaux versements sont possibles, dans la limite du plafond global.

Le plafond de versement sur un PEA PME est fixé à 225 000 euros. Ce montant comprend uniquement les sommes investies, hors plus-values.

La fiscalité du PEA PME est avantageuse si vous respectez une durée de détention minimale de 5 ans. En revanche, si vous effectuez un retrait avant cinq ans, les gains sont soumis à l’impôt. Après 5 ans, les retraits partiels n’entraînent plus la clôture du plan, et il est possible d’effectuer de nouveaux versements dans la limite du plafond disponible.

Comme le PEA classique bancaire, il est tout à fait possible de transférer un PEA PME-ETI. Il n’est pas nécessaire de vendre les titres avant de transférer le plan. Le transfert du PEA PME est généralement payant.

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Cependant, les frais de transfert facturés par l’établissement de départ sont parfois pris en charge par l’établissement financier recevant le compte. Ces offres sont permanentes ou promotionnelles. Le PEA PME est soumis à la même réglementation de plafonnement des frais que le PEA. En effet, depuis juillet 2020, les frais de gestion sont limités sur la plupart des lignes (ouverture de compte, tenue de compte et droits de garde, frais de transaction et de transfert). Il n’existe pas aujourd’hui de PEA PME gratuit. Cependant, certains courtiers en ligne proposent aujourd’hui des frais de courtage faibles et un coût de gestion de compte quasiment nul.

Le rendement du PEA PME va dépendre des titres financiers achetés. Il n’y a pas un rendement type pour le PEA PME. L’important est de bien diversifier son portefeuille et de se positionner sur une durée de placement longue.

PEA Classique vs PEA PME : Quelles différences ?

Le PEA classique et le PEA PME sont 2 solutions d’épargne qui permettent d’investir en Bourse avec des avantages fiscaux.

Le PEA classique vous permet d’investir dans des actions de grandes entreprises européennes, des fonds communs de placement (OPCVM) ou encore des ETF. Le PEA PME, quant à lui, est spécialement conçu pour soutenir les Petites et Moyennes Entreprises (PME) et les Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI).

Le PEA PME bénéficie d’un plafond plus élevé, fixé à 225 000 euros. Toutefois, comme je l’évoquais un peu plus haut, si vous cumulez les 2 plans, le total des versements ne peut pas dépasser 225 000 euros.

Le PEA PME, en revanche, est plus exposé aux risques de marché. Les PME et ETI peuvent offrir des performances plus élevées, mais elles sont aussi plus sensibles aux aléas économiques.

Le PEA PME s’adresse aux épargnants qui souhaitent soutenir l’économie réelle en investissant dans des entreprises locales et innovantes.

En résumé, le PEA traditionnel et le PEA PME sont complémentaires.

Pour le reste, les deux PEA fonctionnent exactement de la même manière. L’intérêt d’ouvrir un PEA PME quand on détient déjà un PEA est la diversification de ses actifs. En effet, même si aujourd’hui le PEA permet de se constituer un portefeuille mondialisé (à l’aide d’ETF synthétiques), les principales places boursières du monde sont de plus en plus corrélées et les PME (small caps) souvent sous représentées dans les grands indices mondiaux.

Dans ces conditions, l’investissement en petites et moyennes entreprises peut être un instrument de diversification intéressant. Le PEA PME permet également d’investir dans des actions non cotées, souvent décorrélées des principales places boursières, ce qui représente un moyen d’équilibrer le risque d’un portefeuille.

Si en théorie, le PEA PME présente des atouts certains, en pratique c’est plus compliqué. Le PEA PME peut être un bon complément une fois que le seuil de versements de son PEA est atteint. L'achat d'actions individuelles étant risqué (d'autant plus s'il s'agit de PME) et l’unique ETF inintéressant, les fonds actifs sont à privilégier. Attention à en choisir un qui soit le plus diversifié possible avec des frais pas trop élevés. Le marché des ETF étant en plein développement, notamment sur les supports PEA, il n'est pas exclu de voir apparaître prochainement de nouveaux produits plus élaborés, éligibles au PEA PME.

Avantages et Inconvénients du PEA PME

• Avantages fiscaux attractifs : après 5 ans de détention, les gains (plus-values et dividendes) sont exonérés d’impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus.
• Soutien à l’économie réelle : en investissant dans des PME et des ETI, vous contribuez directement au financement des entreprises locales et innovantes.
• Potentiel de rendement élevé : les PME et ETI ont souvent un fort potentiel de croissance.
• Risque de perte en capital : les PME et ETI sont des entreprises plus vulnérables aux aléas économiques.
• Moins de liquidité : les actions de PME et d’ETI sont souvent moins liquides que celles des grandes sociétés.
• Offre d’investissement plus limitée : le choix de titres éligibles au PEA PME est plus restreint que pour le PEA classique.
• Gestion plus technique : investir dans des PME et des ETI demande généralement plus de temps pour analyser les entreprises et comprendre les marchés.

Comment investir dans les petites et moyennes entreprises via un PEA ?

La 1re étape consiste à ouvrir un PEA PME auprès d’une banque, d’une banque en ligne ou d’une société de gestion. Comme nous l’avons vu, il suffit d’être majeur et résident fiscal en France.

Comme je vous l’ai expliqué, le PEA PME vous permet d’investir dans des actions de PME et d’ETI, des obligations convertibles ou encore des fonds spécialisés. Prenez le temps d’analyser les entreprises ou les fonds sélectionnés.

Vous savez déjà que les PME et ETI présentent des opportunités de rendement, mais aussi des risques plus élevés.

Un investissement dans les PME demande une attention régulière.

Comme je l’ai mentionné précédemment, la fiscalité avantageuse du PEA PME s’active après 5 ans de détention.

Comment choisir son PEA PME ?

Tu peux ouvrir un PEA PME dans un établissement bancaire ou chez un courtier. Certains courtiers ou banques en ligne étrangers ne proposent pas la gamme PEA dans leur offre. En effet, le PEA est une spécificité française et les établissements financiers commercialisant la même offre sur plusieurs pays ne le proposent pas forcément à leurs clients. C’est le cas de Degiro par exemple. Si tu souhaites en savoir plus sur ce sujet, tu peux consulter nos articles sur le PEA Degiro ou le PEA Trade Republic.

Trouver le bon PEA PME dépend de plusieurs critères essentiels : les frais de gestion, la fiabilité du courtier, la qualité de la plateforme de trading, et l’accompagnement client.

Voici quelques courtiers populaires :

1. Fortuneo est une filiale du Crédit Mutuel Arkéa, créée en 2000. Frais de courtage avantageux : le 1er ordre passé chaque mois est gratuit.
2. BoursoBank appartient au groupe Société Générale et a été fondée en 2002.
3. Bourse Direct est détenue par Viel & Compagnie et a été fondée en 1996. Ce courtier est apprécié pour ses tarifs très concurrentiels.

Titres éligibles au PEA PME

Marque de fabrique de la famille des PEA, les titres doivent être éligibles pour être souscrits sur le plan. Le PEA PME n’échappe pas à la règle. Qu’est-ce que cela signifie ?

Les critères définis par la réglementation française sont plus contraignants sur le PEA PME-ETI que sur le PEA classique. Nous sommes ici sur des titres cotés, mais également sur des titres non cotés. Les entreprises qui vont émettre ces titres doivent respecter plusieurs critères.

Comme tu peux le voir, les critères sont multiples et l’information parfois difficile à obtenir. Le marché des PME est également plus confidentiel, plus complexe, aussi plus volatil et donc plus risqué que les marchés actions des grandes capitalisations boursières. Il est donc ici encore plus important de diversifier les investissements.

Pour te le permettre et pour te faciliter la tâche, les sociétés de gestion se sont penchées sur la question et proposent aujourd’hui des fonds éligibles au PEA PME. Pour être éligibles, les OPCVM doivent être investis dans des PME et ETI éligibles pour au moins 75% de leur actif. L’offre reste cependant assez limitée, avec peu de fonds proposés, qui sont pour la plupart du temps (vu qu'il s'agit de fonds actifs) assez chers.

Même si l’offre est faible, les fonds actifs restent aujourd’hui le meilleur moyen de diversifier tes investissements sur un PEA PME, car, comme nous allons le voir, l’offre d’ETF est malheureusement encore bien plus faible. Si tu as lu notre article combien rapporte un PEA, tu sais désormais que l’utilisation des ETF et notamment ceux à réplication synthétique sur le PEA est tout à fait conseillée pour diversifier son portefeuille et optimiser son rendement.

Sur le PEA PME, les choses sont un peu différentes. Pour l’instant, les ETF pour le PEA PME sont encore très peu développés. L’offre d’ETF pour le PEA classique commence juste à émerger, et le PEA PME reste une niche, avec forcément moins de volumes traités pour les sociétés de gestion qui se lancent dans l’aventure.

Au-delà de la question de la taille du marché, les ETF éligibles sont plus difficiles à créer et à gérer. En effet, tous les titres éligibles ne sont pas cotés en bourse (un ETF qui suit par définition un indice boursier, ne peut donc couvrir qu’une partie de l’univers éligible) et pour ceux qui le sont, la liquidité n’est pas toujours au rendez-vous.

À ce jour, seul Lyxor a osé passer le pas et s'est positionné sur le marché. Le seul ETF PEA PME (ETF Lyxor PEA PME (DR) UCITS ETF - Dist.) suit l'indice CAC PME. Nous entrons plus dans les détails dans notre article dédié, mais en résumé, il s'agit d'un indice composé de 40 valeurs françaises, autant dire qu'il n'est pas très diversifié.

Au niveau européen, aucun ETF n'est éligible au PEA PME pour le moment.

Conditions pour bénéficier de l'avantage fiscal du PEA PME

Le PEA PME est une enveloppe fiscale. Cela signifie qu’il faut respecter certaines conditions pour bénéficier de l’avantage fiscal offert. Quelles sont ces conditions ?

• Aucun retrait ne doit être effectué avant l’anniversaire des 5 ans du PEA PME
• L’investissement doit être réalisé sur des titres éligibles au titre de la réglementation.

Si ces deux points sont respectés, la machine se met en marche et l’avantage fiscal est acquis : les gains (plus-values, dividendes, coupons) sont alors exonérés de l’impôt sur le revenu (12,8%). Dans ce cas, seuls les prélèvements sociaux de 17,2% restent à payer.

Dans le cas contraire, c’est-à-dire si des retraits interviennent avant 5 ans, l’avantage fiscal est perdu. Les gains sont imposés comme sur un compte-titres ordinaire, à savoir 12,8% d’impôt et 17,2% de prélèvements sociaux.

Actions PEA PME à suivre en 2025

Voici une sélection des entreprises éligibles au PEA-PME qui se distinguent par leur croissance, leur solidité financière ou leur capacité à verser des dividendes réguliers.

Pour sélectionner ces 3 actions en Bourse, nous avons appliqué un filtre sur un certain nombre de fondamentaux et ratios financiers des entreprises éligibles au PEA PME. Ces entreprises, pour être éligibles au PEA PME, ont d’une part moins de 5 000 personnes salariées et, d’autre part, affichent un chiffre d’affaires annuel n’excédant pas 1,5 milliard d’euros ou un total de bilan n’excédant pas 2 milliards d’euros.

balises: #Pme

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