Meilleurs fonds éligibles PEA-PME : performance et caractéristiques

Le PEA-PME est un produit d’épargne réglementé, signifiant que ses caractéristiques sont définies par la loi (plafonds, conditions d’éligibilité, de détention, fiscalité, etc.). Ce produit, tout comme le PEA classique, permet de bénéficier d’avantages fiscaux tout en soutenant des sociétés à fort potentiel de croissance. Le PEA-PME est conçu pour financer des entreprises de taille modeste. Ainsi, seuls les titres émis par celles dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards d'euros peuvent être achetés dans ce cadre. Le PEA-PME permet à un particulier d’investir en bourse dans des titres émis par des PME et des ETI, souvent considérées comme des moteurs de l’innovation et de la croissance.

Le PEA-PME fonctionne de manière simple et accessible. Toute personne majeure domiciliée fiscalement en France peut ouvrir un PEA-PME. Pour ouvrir un PEA-PME, il suffit de se rendre dans un établissement financier physique ou en ligne et de remplir les formalités nécessaires. Le PEA-PME peut être souscrit sous deux formes : PEA bancaire (compte-titres) ou PEA assurance (contrat de capitalisation). Il s’agit d’un produit d’investissement destiné à encourager le financement des PME et des entreprises de taille intermédiaire (ETI) françaises et européennes.

Plafonds, éligibilité et règles de détention

Le plafond de versement pour un PEA-PME est de 225 000 euros, bien supérieur à celui du PEA, qui est limité à 150 000 euros. Le plafond des versements sur un PEA-PME est de 225 000 euros. Ce montant comprend uniquement les sommes investies, hors plus-values. Vous ne pouvez pas cumuler deux PEA ou deux PEA-PME, mais vous pouvez cumuler un PEA et un PEA-PME. Toutefois, si vous cumulez les 2 plans, le total des versements ne peut pas dépasser 225 000 euros.

Les critères rendant les titres d’une entreprise éligibles au PEA-PME sont stricts : siège dans l’Union européenne, moins de 5 000 salariés, chiffre d’affaires annuel inférieur à 1,5 Md € ou total de bilan inférieur à 2 Md €, et si l’entreprise est cotée, capitalisation boursière < 1 Md € sur l’un des 4 derniers exercices. Il est également possible de loger des actions ou obligations convertibles d’entreprises non-cotées dans un PEA-PME, dès lors que vous et votre famille ne détenez pas plus de 25 % du capital social.

Fiscalité et conditions de sortie

Comme le PEA standard, le PEA-PME-ETI exonère d’impôt sur le revenu (IR) les plus-values réalisées, à condition de détenir les titres pendant au moins 5 ans. La fiscalité du PEA-PME est avantageuse si vous respectez une durée de détention minimale de 5 ans. Après 5 ans, les retraits partiels n’entraînent plus la clôture du plan, et il est possible d’effectuer de nouveaux versements dans la limite du plafond disponible. En résumé, le PEA traditionnel et le PEA-PME sont complémentaires. Comme son grand frère le PEA, il bénéficie après 5 ans d’une fiscalité sur les plus-values très allégée - 17,2 % de prélèvements sociaux et exonération d’impôt sur le revenu - et permet de porter le plafond de versement à 225 000 € cumulés (PEA + PEA PME).

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Actifs éligibles au PEA-PME et possibilité d’investissement

Cela inclut des actions, des parts de sociétés à responsabilité limitée (SARL), des obligations convertibles et des parts de fonds spécialisés dans le financement des PME, comme les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l'Innovation). Le PEA-PME vous permet d’investir dans des actions de PME et d’ETI, des obligations convertibles ou encore des fonds spécialisés. Le PEA-PME offre la possibilité de soutenir directement l’économie locale en plaçant votre épargne dans des entreprises dynamiques et innovantes.

Il s’agit d’une enveloppe idéale si vous avez l’opportunité d’investir dans une PME dans laquelle vous travaillez ou à laquelle vous êtes associé. Par ailleurs, le Conseil d’État a invalidé le 8 décembre 2023 la position de l’administration fiscale qui refusait l’éligibilité aux titres issus de l’exercice de Bons de Souscription de Parts de Créateur d’Entreprise (BSPCE). Les actions attribuées à titre gratuit, en revanche, demeurent inéligibles.

Gestion collective vs investissement direct

Pour ceux qui connaissent déjà bien l’environnement des petites et moyennes valeurs, qui ont donc l’habitude d’investir en direct, il est possible de sélectionner des sociétés qui seront détenues en direct au sein du PEA-PME. Mais en achetant les titres d’un nombre réduit de sociétés, le portefeuille sera peu diversifié. L’option d’investir dans des fonds semble donc à privilégier à la fois pour des raisons de diversification et pour des raisons d’expertise, ce segment de la cote nécessitant des compétences particulières. Ainsi pour ceux qui sont moins habitués aux petites valeurs, il est fortement conseillé de privilégier les fonds.

Pour l’investisseur qui préfère une solution clé en mains, des Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) éligibles au PEA-PME existent. Cependant, les faibles volumes de capitaux placés en PEA-PME suscitent peu d’intérêt de la part des grandes sociétés de gestion et l’offre est assez réduite. Alors que nous recommandons vivement le recours à des ETF au sein d’un PEA, il n’existe malheureusement aucun tracker éligible au PEA-PME. Pour être efficiente, la gestion indicielle requiert une masse critique de capitaux ainsi qu’une liquidité satisfaisante sur les titres composant l’indice que l’on vise à répliquer : des conditions difficiles à remplir dans le champ de contraintes du PEA-PME.

Gestion active et frais : implications pour la performance

Il convient donc de se tourner vers la gestion active. Sélectivité est ici le mot-clé. La faible intensité concurrentielle se traduit par des droits d’entrée qui atteignent parfois 5 % et des frais de gestion qui peuvent monter jusqu’à 2,5 % par an. Le travail de fourmi que nécessite l’investissement dans des PME, au sein de fonds qui sont eux-mêmes de taille modeste, peut justifier des frais supérieurs à ceux de fonds actions généralistes. Ceux-ci n’en grèvent pas moins la performance livrée à l’investisseur et méritent donc l’attention. Les frais : certains établissements proposent des frais plus compétitifs que d'autres, ce qui peut avoir un impact significatif sur la rentabilité de votre investissement. Choisir le meilleur PEA-PME dépend principalement des besoin et attentes de chacun. Le principal réflexe à avoir est de comparer les offres notamment pour éviter les frais trop importants.

Fonds PEA-PME recommandés et leurs caractéristiques

Nous avons sélectionné 4 fonds aux frais raisonnables présentant d’excellentes performances relatives sur les 5 dernières années.

Fonds	Société de gestion	Performance nette sur 5 ans	Frais de gestion	Droits d’entrée / sortie	Diversification géographique
Indépendance et Expansion Europe Small A	Indépendance AM	+100,0 % (28/12/2023)	1,95 % (parts I : 1,40 %)	Néant	37 % France, 20 % Italie, 13 % Espagne
IDAM Small Euro C	IDAM	+79,0 % (21/12/2023)	1,50 %	Néant	54 % France, 18 % Italie
Sextant PME A - ISR	Amiral Gestion	+61,5 % (21/12/2023)	2,20 % (parts N : 1,30 %)	2 % / 1 %	43 % France, 19 % Suède, 13 % Allemagne
Roche-Brune Euro PME Responsables P - ISR	Apicil Asset Management	+45,7 % (21/12/2023)	2,01 % (parts I : 1,01 %)	Néant	32 % France, 23 % Allemagne, 15 % Italie, 12 % Finlande

Amplegest PME est crédité, comme ID France Smidcaps, d’une volatilité nettement inférieure à la moyenne des fonds de valeurs moyennes françaises. Il offre également un très bon couple rendement/risque. En outre, son gérant est en charge d’Amplegest Midcaps, dont l’historique de performances est plus ancien. Depuis sa création fin 2013, ce fonds fait chaque année partie des bons, voire des très bons, fonds de valeurs moyennes de la zone euro. Le couple rendement/risque de Dorval Manageurs Small Cap Euro est très bon.

Risques spécifiques au PEA-PME

Volatilité : Les titres de PME et ETI sont souvent plus volatils que ceux des grandes entreprises.
Moins de liquidité : Les PME et ETI étant souvent moins liquides que les entreprises plus établies, il peut être difficile de vendre des titres rapidement à un prix juste, surtout dans des périodes de turbulence économique.
Concentration sectorielle : par exemple, si vous investissez uniquement dans des PME du secteur technologique et que ce secteur traverse une crise, l’impact sur votre portefeuille sera plus important.
Frais élevés : les droits d’entrée et frais de gestion supérieurs peuvent grèver la performance.
Risque de perte en capital : les PME et ETI sont des entreprises plus vulnérables aux aléas économiques.

Choisir le bon PEA-PME et le bon prestataire

Trouver le bon PEA-PME dépend de plusieurs critères essentiels : les frais de gestion, la fiabilité du courtier, la qualité de la plateforme de trading, et l’accompagnement client. Parmi les plus complets on retrouve des brokers comme Saxo ou Bourse Direct. Pour obtenir un accompagnement et des conseils plus personnalisés et une plateforme facile d’utilisation, vous pourriez vous tourner vers les banques en lignes (BoursoBank ou Fortuneo, par exemple). Fortuneo est une filiale du Crédit Mutuel Arkéa, créée en 2000. BoursoBank appartient au groupe Société Générale et a été fondée en 2002. Bourse Direct est détenue par Viel & Compagnie et a été fondée en 1996. Ce courtier est apprécié pour ses tarifs très concurrentiels.

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PEA-PME dans une stratégie globale

Le PEA-PME est un outil qui gagne à être connu. Il permet de financer directement des entreprises créatrices d’emplois et de richesses, souvent innovantes et porteuses de projets d’avenir. Ce dispositif permet de soutenir directement l’économie locale en plaçant votre épargne dans des entreprises dynamiques et innovantes. Pour ceux qui souhaitent bénéficier d’un conseil global, avec mise à plat de l’ensemble de leur patrimoine, des solutions de gestion conseillée existent.

Cette sélection mensuelle permet d’identifier les fonds éligibles au PEA-PME qui présentent le plus fort potentiel de performance future et de régularité. Pour participer à la discussion sur les réseaux sociaux, c’est ici : Vous avez apprécié cet article ? LesMeilleursFonds.com propose chaque mois des sélections de Fonds et ETF (PEA, PEA-PME et Assurance-Vie) rigoureusement sélectionnés à l’aide d’un modèle d’investissement éprouvé.

À savoir : Euronext publie une liste régulièrement mise à jour des entreprises cotées se déclarant éligibles (390 actuellement). Il n’en reste pas moins que, s’agissant d’entreprises de taille modeste publiant peu d’informations, sélectionner celles dans lesquelles investir est un travail à haut risque. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cet article représente l’opinion de l’auteur et ne constitue en aucun cas une recommandation personnalisée au sens de l’Autorité des Marchés Financiers.

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