La Finance Islamique : Un Examen Approfondi
L'important marché de la finance islamique, en pleine expansion dans le monde, suscite des convoitises en Europe et des interrogations en France. En effet, ce marché n'est encore qu'à ses débuts.
La finance islamique a eu trente ans en 2005. Aujourd'hui, il pèse 500 milliards de dollars. Toutefois, les avis divergent à son sujet. Certains jugeront cette situation regrettable, d'autres positive.
La finance islamique pourrait être considérée comme étant une autre manière de faire ou de penser la finance. Dans cette étude, nous allons essayer de déterminer si la finance islamique pourrait vraiment se dissocier de la finance conventionnelle. Notre objectif est de déterminer les différentes caractéristiques de la finance islamique et de déterminer par la suite si elle est similaire ou non à la finance conventionnelle.
S'inscrivant dans le domaine financier, nous tentons également de déterminer si la finance islamique pourrait vraiment générer de la richesse, des bénéfices par rapport à la finance conventionnelle. Pour répondre à notre question, nous allons présenter le fil de notre réflexion sur trois parties distinctes. La première partie se focalise sur le cadre conceptuel de la finance éthique.
I. Principes Fondamentaux de la Finance Islamique
La finance islamique repose sur les prescriptions de la loi coranique et se distingue par quelques spécificités. Elle se base sur les cinq piliers financiers de l'Islam.
Lire aussi: Comment rédiger un mémoire de finance réussi
Elle a été investie par des investisseurs bancaires du Golfe persique. Elle se distingue en rien de la finance conventionnelle. Il n'y a pas le consensus. Toutefois, les avis divergent à son sujet.
Il doit y avoir au moins une loi nationale compatible avec les principes du Coran. Il existe différentes écoles de pensée. Il existe des juridictions. La Charia consiste en une suite de témoignages. Il existe des droits nationaux compatibles avec celle-ci ?
La finance islamique a été adoptée depuis 2003. La Grande-Bretagne est un exemple de la finance islamique.
A. Interdiction de l'intérêt et de la spéculation
L'intérêt a été interdit en France. La spéculation et les situations d'incertitude sont également prohibées. La prohibition de l'usure est élevée en raison de la prohibition de l'usure.
B. Partage des profits et des pertes
Le premier type de financement repose sur le principe de partage des pertes et profits. On parle alors de moudaraba, contrat de partenariat passif s’apparentant au fonctionnement d’une société en commandite dans notre système financier classique. En effet, la banque (l’associé bailleur de fonds) ne dispose d’aucun droit de regard sur la gestion du projet.
Lire aussi: Comprendre la Finance Comportementale
C. Investissement éthique
Les projets compatibles avec la Charia sont privilégiés. Les projets doivent être conformes avec les principes de la Charia. Il faut éviter la spéculation, les situations d'incertitude et les activités illicites (pornographie). Le système s'apparente au crédit bail.
La Finance Islamique en France : Comment elle fonctionne ? Quels sont les principes ?
II. La Finance Islamique en France
En France, un constat s'impose : il existe des opérations conformes à la Charia sur la place de Paris. La France pratique la finance islamique bien avant 2004. Certains jugeront cette situation regrettable, d'autres positive.
La finance islamique en France est un sujet sensible.
A. Cadre juridique et fiscal
Quelques aménagements juridiques et fiscaux sont nécessaires pour en tenir davantage compte. Il existe quelques obstacles juridiques et frottements fiscaux. Il y a des interactions structurées. Il faut clarifier le régime de la location-vente. Il faut améliorer le régime de la fiducie.
B. Produits financiers islamiques
Il y a des produits bancaires conformes à la Charia. Des produits de gestion d'actifs sont disponibles. Les fonds approuvés par l'AMF à ce jour sont en nombre limité. L'un concerne la BNP. Un autre trait à la SGAM.
Lire aussi: Startups européennes : financement et avenir
C. Défis et opportunités
Une masse importante de capitaux islamiques est disponible. Il y a une forte communauté musulmane dans notre pays. Le volume potentiel est estimé à 4 billions de dollars. Les classes d'actifs français sont très attractives.
La finance islamique est une activité à la mode. Elle est devenue un phénomène en voie de globalisation.
Les classes d'actifs français : l'immobilier et le capital-investissement sont des opportunités. Il faut une réduction des frottements juridiques et fiscaux. Il faut accompagner leur évolution.
Les financements sont donc souvent bridés dans leurs projets. Il serait plus regrettable que le chômage est important en France. Les "Kebabs" dont le nombre explose en Ile-de-France sont des exemples. Ce genre d'établissement connaît un fort succès. Des produits de finance islamique à destination des populations musulmanes se créent.
Les produits de gestion collective sont gérés à deux titres. Les OPCVM correspondant aux exigences de la Charia sont en développement.
Il existe des critères autres que strictement financiers. Il y a une autonomie absolue. La sélection d'actifs compatibles avec la Charia est nécessaire. L'entreprise dans laquelle on investirait doit être scrupuleusement analysée. Un organisme ou une entité tierce doit valider les investissements.
| Année | Actifs gérés (estimation) | Principales régions |
|---|---|---|
| 2005 | 500 milliards de dollars | Moyen-Orient, Asie du Sud-Est |
| Aujourd'hui | Potentiel de 4 billions de dollars | En expansion mondiale |
Les banques étrangères ont élargi leur offre financière islamique mais pas en France. Les banques islamiques sont très présentes. Elles sont soutenues par un certain nombre d'initiatives publiques.
Des ponts se créent entre ces deux mondes. Des banques du Golfe se sont implantées en Malaisie. Elles se sont mis à la finance islamique.
La place de Paris doit agir en mettant l'accent sur ce secteur. La finance islamique peut être un levier additionnel pour financer les grands projets d'infrastructures.
Il y a une demande appelée à croître de manière massive. Il y a une sur-liquidité sur les marchés du Golfe. Les opérations conformes à la Charia sur la place de Paris sont en augmentation.
Il faut déterminer de tels instruments. Il existe des produits islamiques indexés sur des actifs structurés. Les produits bancaires et financiers compatibles avec les principes religieux sont en développement.
III. Défis et Perspectives d'Avenir
Il existe des problèmes, surtout fiscaux. Il existe encore notre interrogation. Il est important de bénéficier de la garantie de dépôt. Cela passera par une loi.
La présence de quelques obstacles juridiques et frottements fiscaux est une réalité. L'attentisme des acteurs majeurs est notable. La neutralité budgétaire doit être imposée.
La finance islamique peut être un levier additionnel pour financer les grands projets d'infrastructures. Elle peut être un levier additionnel pour financer les grands projets d’infrastructures.
La finance islamique est partie de la finance mondiale, elle en est une composante essentielle. Elle est une composante essentielle de la finance mondiale. Elle s'est lancée dans ce secteur depuis les années 1980. Il faut répondre à ses particularités.
balises: #Financ