Définition et importance du financement pour une entreprise
Un projet d’entreprise, qu'il s'agisse d'une création ou d'une reprise, engendre un besoin financier qui varie en fonction de sa nature. Pour répondre à ce besoin, il existe différentes sources de financement, principalement regroupées en deux grandes catégories : les financements internes et les financements externes.
Mais, que regroupent-elles ? Comment choisir ?
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Financement interne : définition et avantages
Comme son nom l’indique, un financement interne provient directement de l’entreprise elle-même. Il peut s’agir des fonds injectés par ses fondateurs lors de la création et/ou de l’accumulation de bénéfices non-distribués.
Le financement interne présente trois avantages majeurs :
- Son coût : contrairement aux financements externes, les financements internes ne coûtent, en principe, rien à l’entreprise.
- Un signal positif : le financement interne contribue à envoyer un signal positif aux partenaires de l’entreprise - et éventuellement à ses financeurs externes.
- L'indépendance financière : ils assurent l’indépendance financière de l’entreprise. Une entreprise qui favorise le financement interne n’est pas dépendante des décisions des banques. Elle est libre et n’a pas à donner de contreparties.
Dans certaines situations, cette source de financement peut toutefois avoir pour effet de faire perdre la propriété de l’entreprise à ses fondateurs. En effet, lorsque des investisseurs apportent des fonds et participent au capital, ils ont la qualité d’associés et disposent de droits.
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Financement externe : définition et avantages
Un financement externe fait, pour sa part, référence à des sources de financement extérieures à l’entreprise. Il peut être direct ou indirect. Les fonds proviennent généralement des banques, des investisseurs ou des marchés financiers.
Le financement externe est une solution intéressante financièrement lorsque le taux d’endettement est faible et la rentabilité du projet élevée. Il permet de bénéficier, dans ce cas, de l’effet de levier. Au passage, soulignons que le coût de l’endettement constitue une charge déductible fiscalement.
De façon générale, les financements externes permettent de financer les projets aux besoins importants. Une offre assez étoffée existe en matière de financement externe. On retrouve, bien évidemment, le traditionnel prêt bancaire professionnel mais il existe aussi des sources de financement alternatives comme le crédit-bail ou la location financière.
Cela dit, les banquiers et/ou les investisseurs n’acceptent pas systématiquement de financer tous les projets. Pour obtenir un prêt professionnel, par exemple, des apports financiers personnels minimaux doivent être apportés - environ 25%. Des garanties doivent être données en contrepartie (caution, hypothèque ou nantissement par exemple).
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Financements hybrides
Certains types de financement sont hybrides et peuvent appartenir, selon leur forme, à l’une ou l’autre des catégories de financement. Le financement participatif par exemple (Crowdfunding) se décline notamment en equity-based crowdfunding (qui consiste à faire participer les investisseurs au capital de l’entreprise - interne) et en Crowdlending (forme de prêt - externe).
Plan de financement : un outil indispensable
Financer un projet est une opération qui s’avère généralement délicate. Cela dit, chaque source présente des avantages et des inconvénients qu’il faut avoir à l’esprit avant de choisir. Parfois, la solution s’impose et l’entreprise n’a pas le choix.
Le plan de financement initial est indispensable pour garantir la disponibilité des fonds nécessaires au lancement de votre entreprise. En identifiant les besoins d'investissement et les ressources de financement, il assure un équilibre financier entre fonds propres et emprunts.
Ce tableau financier, élaboré avant le démarrage de l'activité, répertorie les besoins initiaux en investissements, trésorerie et besoin en fonds de roulement, ainsi que les sources de financement prévues. Il a pour objectif de s'assurer que vous disposez de suffisamment de ressources financières pour démarrer votre activité.
Il s'agit de l'un des quatre tableaux financiers incontournables de l'étude financière du business plan.
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Rôle du plan de financement
Le plan de financement permet au futur entrepreneur de calculer les ressources financières nécessaires à la réalisation de son projet, en fonction de ses disponibilités. En effet, ce document le renseignera sur ses capitaux propres, suffisants ou non, pour démarrer son projet ou s’il doit recourir à des financements externes à travers des prêts bancaires ou de potentiels partenaires financiers.
Il permet de déterminer la stratégie financière d'une entreprise.
Plan de financement initial
Le plan de financement initial concerne le démarrage du projet. Il sert à calculer le coût total du projet mais aussi à déterminer son montage financier. C'est un moyen pour vérifier si le porteur de projet dispose des capitaux suffisants, nécessaires pour couvrir les dépenses importantes permettant le lancement de son projet.
À cet effet, il s’agit de recenser :
- d’une part, les besoins initiaux pour le lancement de l’activité : matériels nécessaires à l'activité, les différentes démarches à suivre pour régulariser l'activité, etc.
- d’autre part, les ressources financières requises pour financer ces besoins : apport personnel, apport des associés en nature ou en numéraire ainsi que le coût à prévoir pour assurer les dépenses de départ.
Plan de financement prévisionnel sur plusieurs années
Le plan de financement prévisionnel sur plusieurs années part du plan de financement initial. En effet, il permet de s'assurer que les ressources sont suffisantes pour couvrir tous les besoins mentionnés dans le plan initial. Il inclut des données en relation avec la croissance de l'activité de l'entreprise sur des années prédéfinies, souvent sur trois exercices comptables.
Il comprend :
- les ressources durables, mises à jour pour chaque exercice annuel ;
- les nouvelles ressources en réserve : apports en nature, emprunt, capacité d'autofinancement ;
- les besoins durables : remboursement des emprunts, augmentation des besoins en fonds de roulement (BFR), investissements, dividendes à verser aux associés…
D'une manière générale, le plan de financement est établi sur une période de trois ans, soit une durée de trois exercices.
NB : pratiquement, la période à retenir pour son établissement correspond à la période retenue pour le prévisionnel en général.
Les étapes clés pour élaborer un plan de financement
Voici les étapes essentielles pour construire un plan de financement solide :
- Identifier les coûts liés à votre projet.
- Répertorier vos investissements à prévoir.
- Calculer vos besoins en fonds de roulement (BFR).
- Déterminer les sources de financement disponibles.
- Équilibrer votre plan pour assurer sa solidité.
- Tester, simuler et ajuster régulièrement.
Cette dernière étape assure la viabilité sur le long terme du projet. Elle doit se soucier des évolutions du marché, des changements dans l'environnement économique mais aussi des résultats obtenus par rapport aux prévisions.
Elle peut se faire de plusieurs manières :
- l'évaluation de l'équilibre financier global du projet ;
- l'analyse de la structure des financements ;
- l'évaluation de la rentabilité ;
- l'anticipation des besoins et des risques futurs.
Les erreurs à éviter
- Négliger certains besoins ou coûts imprévus.
- Surestimer les ressources financières disponibles.
- Ne pas adapter le plan aux évolutions du projet.
Exemples de plans de financement
Plan de financement pour une création d’entreprise
Pour créer une entreprise, le plan de financement comprend deux parties :
- La première partie : le plan de financement initial qui regroupe l'ensemble des besoins nécessaires au démarrage du projet ainsi que les ressources relatives au mode de financement de ces besoins ;
- La deuxième partie : le plan de financement prévisionnel qui recense les nouveaux besoins durables de l'entreprise pour chaque exercice, soit trois exercices ; ainsi que les nouvelles ressources stables correspondant à chaque exercice.
Ci-après un tableau de plan de financement pour une création d'entreprise :
| Initial | Année 1 | Année 2 | Année 3 | |
|---|---|---|---|---|
| RESSOURCES | ||||
| Apport en capital | ||||
| Apport en compte courant | ||||
| Souscription d’emprunt | ||||
| Subvention d'investissements | ||||
| Capacité d'autofinancement | ||||
| Total des RESSOURCES (A) | ||||
| BESOINS | ||||
| Investissements (incorporels, corporels, financiers) | ||||
| Variation du BFR | ||||
| Remboursement d'emprunt | ||||
| Remboursement de comptes courants | ||||
| Distribution de dividendes | ||||
| Remboursement de fonds | ||||
| Total des BESOINS (B) | ||||
| Variation de trésorerie A-B | ||||
| SOLDE DE TRESORERIE |
Plan de financement pour un projet immobilier
Pour un projet immobilier, le plan de financement doit tenir compte des éléments ci-après :
- les besoins nécessaires à la mise en œuvre du projet : achat immobilier, frais d'agence immobilière, frais de dossier, frais de notaire, coût des travaux, garantie hypothèque, etc. ;
- les ressources disponibles : apport en capitaux propres, les prêts sans intérêts venant des proches ou sous forme de donation, les prêts aidés accordés par l'Etat, etc.
- que le total des besoins soit identique au total des ressources.
Les différents types de financement
Pour tout projet, qu'il soit professionnel ou non, la question du financement est fondamentale. Le financement peut prendre plusieurs formes : capitaux propres, emprunt bancaire, crédit-bail, etc. Mais comment obtenir un financement ?
Il existe deux grandes catégories de financement :
- les fonds propres ou quasi-propres
- les fonds externes
Les fonds propres et quasi-propres
Ces ressources sont principalement les apports en capital et en comptes courants réalisés par les créateurs de l'entreprise. Tout d'abord capital social représente la somme que les associés ont apporté de façon définitive pour la création de leur société. Ces fonds n'ont donc pas pour objectif d'être remboursés, sauf en cas de liquidation de la société. Lors de la signature des statuts, le capital initial est versé sur un compte en banque ou chez un notaire.
Par ailleurs, les comptes courants d'associés sont considérés comme quasi-fonds propres. En effet, ils figurent dans les dettes au passif du bilan comptable et sont destinés à recevoir les sommes mises à la disposition de la société de façon temporaire. Les comptes courants sont seulement disponibles pour les associés.
Les fonds propres peuvent également être des subventions d'investissement. Ces fonds sont généralement versés par les collectivités territoriales sans nécessité de remboursement. Comme son nom l'indique, la subvention d'investissement permet d’accompagner l'entreprise dans un projet d'investissement.
Les fonds externes (ou financements externes)
Le premier type de financement externe est l'emprunt bancaire. Cela consiste à obtenir d'une somme d'argent de la part d'un organisme financier, qu'il faudra rembourser en plusieurs mensualités. L'organisme se rémunère par des intérêts facturés à l'emprunteur.
Il existe plusieurs autres fonds externes pour une entreprise, en voici quelques uns :
- le découvert autorisé
- le crédit fournisseurs
- la location financière
- le crédit-bail
- l'emprunt aidé
Bpifrance propose différents financements pour les entreprises. Les offres sont conçues pour accompagner l'entreprise à chaque étape de son développement : création d'entreprise et entrepreneuriat, développement d'une activité, croissance externe ou interne, innovation, internationalisation.
Pour se faire financer par la BPI, vous pouvez faire une demande en ligne sur le site internet du groupe.
En résumé
Le plan de financement fait partie des tableaux qui constituent les prévisions financières d’une entreprise. Il liste, d’un côté les investissements nécessaires pour lancer l’activité et de l’autre, les ressources mobilisées pour financer ces besoins.
Il évalue le coût total d’un projet de création d’entreprise. Il s’apparente à un tableau à deux colonnes : les besoins (appelés « emplois ») et les ressources. Ce plan définit la stratégie de financement de l’entreprise et ses données auront des répercussions sur les autres tableaux prévisionnels.
La création d’entreprise nécessite de réaliser un plan de financement initial et un plan de financement sur trois ans.
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